雪球专刊：我眼中的基金投顾（314期）

本书还是很能解惑的。尤其把FOF和投顾的区别讲清楚了。当市场不好的时候，比如2021年、2022年中的大部分时间段，购买FOF，眼看着下跌却无能为力，那时如果买的是投顾产品，完全可以赎回止损。如果自己有能力，可以择时购买投顾。比购买基金时既择时又要考虑行业轮动要轻松一点。

脑子有水才会教两份钱买基金，鸡肋

基金投顾服务可以分为三个部分：1，为客户提供投资建议；2，辅助客户做出投资决策；3，代理客户进行交易。一句话总结：“代理投资”即为“投”，“投资建议”和“辅助客户”则是“顾”。 基金投顾的顾名思义就是“授权委托，代客理财”，一般指的是接受客户的委托，完全帮助客户挑选基金，构建基金投资组合，后期对基金组合进行调仓止盈等操作，能够做到专业的事情交给专业的人去做更放心、更省事。 选择投顾的流程：1、明确自己的投资需求和风险承受能力，即了解自己。 2 了解投顾策略。 3 选择合适的策略并长期坚持。 基金的研究分为两大类，一是大类资产配置研究，包括组合构建、市场观点等；二是基金研究，包括对基金经理的定量分析和定性分析。分别由不同的人负责，团队协作。此外还有整个基金公司的投研来支撑，以及卖方提供投研支持。 证券和基金本身是长期低频、窗口期高频的生意，在大盘处于上涨趋势时它们就是吉芬商品，越涨则需求越旺盛，因为消费者都变成了囤积居奇的经销商；越跌则需求越低迷，因为它们不是高频必需消费品——它们的需求是人为创造出来的，比如“跑赢通胀”的需求，持有现金在通胀环境里的损失一定远少于因乱投资而短期内大亏一把。 基金投顾产品解决什么问题？当你想买一大批个股构建投资组合、降低单个股票或行业踩雷的风险时，最简便的方法是买和你投资策略一致或相近的基金。而当你想买一大批基金进一步降低单只基金因为管理人跳槽、策略阶段性或永久性失效等异常情况带来的风险时，最简便的方法是买和你投资策略一致或相近的基金投顾。因此，基金投顾产品不是用来争取胜利的，而是用来减少犯错的；不是用来进取的，而是用来偷懒的、用来买回自己闲暇时间的——毕竟，投资理财不是人生的全部，当你刚处理好公司的各种工作、正想静下心来从全市场上千个基金里面选出自己心头好的时候，你的小孩过来找你陪他／她玩，或者你的太太过来找你陪她一起策划下周的一次长途旅行，你有两个选择： 选项一是“我没空陪你，因为我要从上千个基金里选十只”； 选项二是“好，我定投几个基金／基金投顾产品，操作一下马上过来”。

个人感觉是细化的技能书，在决定看之前可以看一下章节介绍，没必要就可以不看了，主要是介绍并宣传投顾基金的。 在我看完后还是有收获的，投顾基金是在市场上金融产品的又一创新，这文很新。 30%投，70%服务，报顾基金融合了fof基金持续的服务跟私募经理的“门槛利润”，使基金经理付出大量时间在高增长产品也可以不仅仅得到管理费，将以前基金经理重心在＂销售＂转为专业金融技能上。

“花自己的钱办自己的事，最为经济；花自己的钱给别人办事，最有效率；花别人的钱为自己办事，最为浪费；花别人的钱为别人办事，最不负责任。”----弗里德曼 在基金经理或投顾经理不用对最终收益负责的背景下，如何选出对投资者负责的基金经理或投顾经理是一个问题。

投资菜鸟和投资老鸟必读雪球专刊，通俗易懂，深入浅出。