证券市场周刊（2025年第35期）

啥都没的说，我就一个要求，这个更新速度能提起来不？我的子弹往哪里发，你要给一个指示啊，股市可是需要我这庞大的资金流3000人民币提速呢！知道9.18为什么跌吗？都是我这3000没控场，我若出手，直接起飞！

2025-09-13 1、2025年以来，牛市主线集中在AI算力、新能源汽车产业链、创新药、银行等，但仍有部分投资者因过度依赖“传统蓝筹”思维，重仓了基建、地产等板块股票。这样的配置并非牛市未惠及，大概率是底仓配置没有跟上产业升级、政策支持的主线方向，相当于在牛市中“站错了队伍”。 2、随着美联储将重启降息，美元大概率将继续走弱。经济层面上“中升美落”的趋势愈发明显，叠加A股牛市吸引更多的资金流入，人民币汇率或已进入升值周期。 3、有市场人士认为，如果沪综指涨至4500点以上，明年大城市房价则有望止跌。全国房地产市场机会与风险监测系统显示：6月末全国50城租金收益率为2%，最新的一年期国债收益率为1.4%。 4、市场主流观点是：楼市不企稳，消费回暖难。 5、在PCB公司业绩高增长的背后，AI （人工智能）需求起到了关键作用。 6、简单讲就是，优势公司会凭借盈利能力的兑现跑赢小市值弹性型、主题型公司。讲故事是没有用的，赚到真金白银才能实现逻辑闭环。 7、其实大家都知道，核心赛道就是AI、机器人、固态、创新药等，主要就这4个吧。 8、相比AI来说，固态这个高确定性的产业链核心个股，市值还是非常便宜的。创新药，投资难度是极大的，毕竟医药行业太难研判了，不过可以换个角度，只要找到中国最强的创新药公司不就行了吗？ 9、在交易、情绪等短期因素的影响下，本轮银行板块回调或更多为“牛市插曲”，银行股系统性估值修复的长期逻辑不变。在资金面的支撑下，银行股系统性估值修复的长期逻辑依然成立。 10、按此框架，一个产业根据营收情况可以划分成4个阶段：导入期、成长期、成熟期和衰退期。之所以会有这种与人类成长类似的生命周期，主要是因为客户群体的变化。

其实关于房地产是否会回暖是否会迎来估值修复，我一直表示怀疑。房地产现在的泡沫还是很大的有关于房地产的很多股票近几年来表现非常不好。房地产内部行业是否缓过劲来了，是否重整旗鼓？是否解决掉了？自己内部的问题。还有国家的政策近几年来，一直导向与科技型企业房地产是否有足够的政策支持呢？所以综上所述，我觉得房地产短期内回暖迎来估值修复的可能性，我觉得真的不大。虽然房地产作为一种传统行业在经济周期向好的环境下，一定会迎来不错的表现，现在的中国环境，我认为不足以支撑房地产的估值修复和回暖。无论是他的股票和它的房价只能说未必见底了，说不定还会跌呢。现在房地产行业唯一确定的一点就是优质的资产，比如说一些优质房地产公司的股票，还有一些核心城市核心地段的房产，可能会迎来上涨，但这上涨幅度会有多大呢，我也表示无法保证。

近来股市行情大好，很多报道都说慢牛来了，中国股市行情升高，也是给人民币升值做信号，后面还有美元降息，股市只要健康发展，突破4000点不会遥远，耐心持有皆大欢喜。 看股票行情必须关心《证券市场周刊》，特推荐给大家看看。

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