财经（2025年第21期）

本期荐书太有诚意了，总有一本或几本适合你，感兴趣的书友自取。我最喜欢《商解西游》。 《财经（2025年第21期）》 财经 23个笔记 修罗地，游乐场 ◆ 《核爆余波》 ◆ [美]莱斯莉·布卢姆　著李杨　译云南人民出版社2025年2月 西游记是东方商业圣经 ◆ 《商解西游》 ◆ 读懂了孙悟空，才会懂得人生发生根本性改变的转折点，不是天降鸿福，而是从你认清真实的自己开始。 书单 ◆ 《穿越百年中东》 ◆ 郭建龙　著上海译文出版社2025年6月 ◆ 本书如一部穿越时空的中东游记，以百年中东历史为经纬，巧妙地将作者的现场观察与历史回溯交织在一起，创作出一幅细腻生动的历史长卷。 ◆ 《大国村治：当代农民的思与盼》 ◆ 赵晓峰　等　著东方出版社2025年6月 ◆ 《瓜生同蒂：明代的皇帝与臣民》 [美]施珊珊　著康海源　译广东人民出版社2025年7月洪武初年，一对来自句容县的并蒂瓜，作为祥瑞被越级呈至明太祖面前。作者详细追踪了此事的来龙去脉及事件中各方人物的不同命运，展示了明代帝王、朝廷重臣及地方官员等人站在不同的立场上，如何不断地争夺对祥瑞的解释权，为地方望族与地方政府、地方政府与朝廷、朝臣与君主等多重关系的博弈提供了新的微观阐释。 ◆ 《困于沙丘》 宋钊　著新星出版社2025年6月一部融合历史悬疑与权谋暗战的恢弘之作，以战国时期赵武灵王离奇死亡的千古谜案为引，揭开一场被权力与鲜血掩盖的宫廷阴谋。作者以扎实的史料为基，巧妙嫁接民国考古笔记与战国竹简秘录，双线叙事抽丝剥茧，将读者带入一场跨越2300年的真相追寻。 ◆ 《罗马统治下的希腊：前146-716》 [英]乔治·芬利　著吕厚量　译上海人民出版社2025年7月这部凝聚芬利“爱希腊”深情的鸿篇巨制，不仅是19世纪欧洲古典学与公共史学完美融合的经典范本，更是希腊古典晚期史、罗马帝国史、拜占庭史领域不可绕过的里程碑式著作，其跨时代的历史视野与人文关怀，对理解文明的冲突与交融，至今仍具启发意义。 ◆ 《诗歌与警察：18世纪巴黎的交流网络》 [美]罗伯特·达恩顿　著谷大建　张弛　译上海人民出版社2025年6月著名历史学家罗伯特·达恩顿大胆尝试描绘书面文字之外、极难把握却无处不在的历史上的民众之声。警察档案和传世歌集是他最重要的史料来源。通过对收缴残片、回忆录、书信、歌词集等口传诗歌载体的追踪，达恩顿拼出了巴黎信息交流网络的地图；通过歌词版本与曲调的巧妙对应，他听到了18世纪法国民众与日俱增的嘲讽和不满。 ◆ 《重写灵魂：多重人格与记忆科学》 [加]伊恩·哈金　著邹翔　王毅恒　译上海书店出版社2025年8月在这本融合哲学、历史学、社会学和精神病学的跨学科经典著作中，科学思想巨擘、著名科学史家与科学哲学家伊恩·哈金以多重人格障碍为切入点，透辟剖析了精神疾病被社会、文化、医学和知识体系共同建构的过程，并对记忆、自我、创伤和科学的本质做出了深刻省察。 ◆ 《出乎意料的经济学》 [美]蒂莫西·泰勒　著杨静娴　译中信出版集团2025年7月大多数人以为经济学就是GDP（国内生产总值）、股票、国际贸易这些“高大上”的概念，但经济学的本质是研究人类如何在稀缺的环境中做出决策。因此，经济学不是冰冷的数字游戏，而是充满智慧的生活哲学。从吃什么早餐到是否要生二胎，从购物比价到买房选址……我们每天都在不自觉地运用经济学思维。经济学就像一副特殊的眼镜，戴上它，你能看透生活中各种选择背后的逻辑。 ◆ 《大模型浪潮：商业机遇、产业变革与未来趋势》 沈抖　著中信出版集团2025年6月了解、应用大模型，既是时代的要求，也是产业发展的必需。人工智能是如何一步步发展到令人惊叹的阶段的？大模型的能力有哪些特点，可以产生怎样的商业价值？为什么应用大模型正当其时？企业与个人如何高效便捷地基于大模型做开发？哪些产业已经开始应用大模型且有了显著效果？企业落地大模型还要注意哪些要素？相信本书可以回答读者的关切，为大模型的落地提供新思路。 ◆ 《丹纳赫模式》 杨益　陈朝巍　著浙江科学技术出版社2025年7月本书基于大量一手文件和数据，详细拆解了DBS的理念、工具、执行方式及其文化基因，还通过大量案例展现了丹纳赫模式的实际运作。此外，基于对管理能力、股权投资模式转型、全球化路径的判断，本书提出了丹纳赫模式在中国的适配场景，并结合丹纳赫近年布局，分析技术驱动的管理升级趋势，为读者预判行业变革提供参照。可以说，本书为中国企业提供一套“穿越周期的行动纲领”。 ◆ 《读，写，拥有：区块链网络引领智能新时代》 [美]克里斯·迪克森　著董鹏飞　译中信出版集团2025年6月迪克森为区块链正名，区块链绝不是加密货币的代名词，它将为整个互联网参与者赋能，从我们日常使用的社交网络，热衷的网游，到粉丝协作式创作的网文、剧本，再到低费率、可内置审计的金融基础设施，甚至包括银行卡网络和支付处理商等系统。《读，写，拥有》是关于更友善互联网的美好愿景，对那些寻求驾驭或创建未来之人发出了清晰的使命召唤，并为如何到达那里提供了一份路线图。 ◆ 《舌尖上的彩虹：化学染料如何改变我们与食物的关系》 [英]卡罗琳·科博尔德　著孔庆典　杜煜　张溪芮　译格致出版社2025年9月本书对于化学染料的历史学研究具有独特的学术价值，作者首先回顾了食品掺假以及食品化学家的地位的变化历程，通过对相关时期历史资料的研究，展示了化学染料如何改变人们生活。然后，作者聚焦于英国、德国、法国和美国的化学家和相关机构在食品安全领域的行动，以及随之带来的化学染料在生产和使用中的变化。 ◆ 《稳定币：数字金融的未来》 高华声　林雅恒　著格致出版社2025年7月随着各大传统金融机构、支付巨头加入“稳定币”的赛道，各经济体逐步推出和完善当地的稳定币相关监管法规，传统金融世界和加密货币世界的边界正在消失，稳定币在金融体系的新一轮角力中从配角走向一个全新的重要角色，成为链接加密世界和传统金融世界的金融新基建。 ◆ 《寻路集》 周其仁　著中信出版集团2025年9月周其仁教授一向信奉真实世界的经济学，多年为企业家授课并一起调研、探访众多知名或不知名的独特企业。本书即以周教授的多重视角观察世界与中国，以严谨的经济学逻辑和风趣易懂的语言，探讨全球大变局时代企业发展的可能路径，帮助企业理解下一阶段的经济重心、增长亮点及繁荣机会。 ◆ 《稳定币：重塑全球金融新秩序》 沈建光　刘勇　朱太辉　郭大治　著中信出版集团2025年10月本书从技术底层、演进脉络、应用场景、全球监管动态与未来发展图景等维度对其进行详尽解读，是一本兼具前瞻性与落地性的稳定币专著。在当前市场高度关注与监管逐步完善的背景下，本书不仅为读者提供系统化的认知框架，也给区块链、加密资产、金融科技监管等领域的从业者与决策者带来深度启发，推动对稳定币应用场景和现实路径的进一步探索与思考。 ◆ 《21世纪的公司——现代企业商业运作原理与模式》 [英]约翰·凯　著刘宝成　译中信出版集团2025年8月作者深刻解析制造业投入方式，以及传统生产模式所形成的层级管理和政治权威，揭示从资本、生产关系到生产力的深刻变革，撼动资本主义经典理论体系根基。本书最核心的理论创新在于：剖析现代公司运行逻辑，作者以深邃的思想与严谨的态度，深刻揭示21世纪商业世界的变化、运作原理和模式，以及21世纪公司面临的制度性难题、知识性迭代和时代性挑战。 -- 来自微信读书

本期内容重点四亿老年人如何养老，道出了老年人的焦点，痛点和焦点。 民政部数据显示，中国60岁及以上老年人已经达3.1亿人；根据预测，到2035年左右，60岁及以上老年人将突破4亿人，占总人口比重将超过30%，进入重度老龄化阶段。 中国老龄社会将至少面临来自基础设施、人力资源、社会保障、生育政策、乡村区域、社会服务、数字鸿沟，以及生命关怀的八大挑战。 居家养老、社区养老一定是未来养老主流， 中国信托业传统的“三驾马车”，是所谓的政信平台、房地产、同业通道。 所谓养老服务信托，即通过信托制度，为老年人的晚年生活提供可靠的财务保障和生活服务安排。委托人（老人）将一笔资金或资产交付给值得信赖的受托人（通常是信托公司），受托人严格按照合同规定，管理运作这笔资产，确保其在风险可控的前提下进行保值，并根据约定直接向养老服务机构、医院或受益人本人支付相关费用。 信托具有财产的独立性、风险的隔离性、受益人的他益性、委托财产的多样性、委托需求的定制性、资产配置的灵活性、代际传承的永续性等特点，并能够跨市场配置。 信托是养老金融的“总闸门”“总开关”。信托既能汇聚管理养老资金，也能为养老产业提供金融服务，形成双向支撑。 首先，老年人设立信托计划后，信托财产独立、风险隔离，可保障老年人的财产安全； 其次，信托公司会审慎管理信托资金，严格筛选金融产品，实现资金安全与稳健增值，切实守护好老年人的钱袋子； 第三，信托公司会严格按照委托人意愿对养老信托资金进行管理、运用、分配，使老年人的每一笔养老钱花的安心、放心并且物有所值。 本期还有许多热点。 目前经济信号之一是生产强于需求。 目前经济的信号之二是出口景气度没有变化。 目前经济的信号之三是大企业景气度较高，小企业短期改善较明显，中型企业压力偏大。 目前经济的信号之四是价格趋势仍不巩固。 目前经济的信号之五是企业微观预期环比有所好转。 目前经济的信号之六是装备制造业景气度最高，消费品制造业短期改善较为明显，基础原材料行业景气度偏低且环比偏弱。 目前经济的信号之七是建筑产业链景气度整体偏低。

《财经：老龄化》25年21期 我看过传媒人对城市养老状况和乡村养老情况的记录，看过关于老年人租房、洗澡、护理等一些主题的轻纪实，也看过《白日之下》这样深刻的养老主题电影解说，总的来说，我对当下的养老领域比较悲观。比起死亡，我更恐惧衰老，恐惧力量的流失和认知的衰退。但看到问题是解决问题的必要前提，先看到，再思考，然后推动问题的解决，这个社会就是这样一点一点变好的，人生困难就是这样一点一点被克服的。 整理了书中的一部分笔记，应该也是大家比较关注的内容，在此作为分享： 👨‍🦳背景 根据中国人民大学人口与发展研究中心数据，2020年中国空巢老人规模近1.5亿人，高龄独居空巢老人达772万人。另据《第五次中国城乡老年人生活状况抽样调查》显示，2021年中国老年人中独居的占14.2%。眼下，当代中国家庭，一对独生子女夫妻（两人）可能需要赡养四位父母，抚养一两位孩子。职场竞争激烈，中年失业压力盘旋，子女往往自顾不暇。 随着中国总和生育率走低、单身人口增多，老无所养、老无所依，不会只是社会的个例。民政部数据显示，中国60岁及以上老年人已经达3.1亿人；根据预测，到2035年左右，60岁及以上老年人将突破4亿人，占总人口比重将超过30%，进入重度老龄化阶段。 不过，数据具有些许迷惑性。截至2024年底，中国人均预期寿命达到79岁。渐进式延迟退休政策出台后，社会对年老的认知正在重塑中。一些观点认为，生活医疗条件改善后，60岁不足以成为衡量是否衰老的门槛，“40岁是青年，60岁是中年，80岁才到老年”。 时不时，“银发经济”被寄予拉动宏观经济增长的厚望。交通银行养老金融部总经理李利测算，随着60后和70后步入退休年龄，这部分人群持有的储蓄、理财、基金、保险四大类金融资产加起来120万亿元，其中储蓄存款接近72万亿元，占据社会财富51%。未来十年将进入“银龄财富时代”。到2030年以后，全社会60%甚至70%的财产将掌握在老年人手中。 👵4亿老人如何养？ 从时间维度拆分“养老”，大致可以分为备老、享老、终老三个阶段。四五十岁起，我们就可以从资金等方面为老年生活做准备筹划。退休后，开始享受老年时光，又可以细分为颐养、康养、医养三个小阶段。最后是终老。 2021年，国家卫生健康委老龄健康司相关负责人曾介绍，中国形成“9073”的养老格局，即90%左右的老年人居家养老，7%左右的老年人依托社区支持养老，只有3%的老年人入住机构养老。 退休后，养老金能否成为晚年生活的保障？ 中国的养老金被设计为“三支柱”体系。第一支柱是政府强制缴纳的基本养老保险。第二支柱是企业年金和职业年金，主要是国央企和机关事业单位建立，民营企业的参与度不高。第三支柱是2022年开始推开的个人养老金，主要依靠个人自愿储蓄或投资。个人每年可缴纳不超过1.2万元，享受递延纳税优惠。 券商研究显示，目前，中国7%人群的退休金每月7000元左右，以体制内为主。38%的企业退休职工每月退休金大概3000元，55%的城乡居民月平均退休金是200多元。可见，第一支柱养老金，仅够保障基本生活，或难维持高质量的养老水平。 全国人大常委会委员郭树清发出警告，未来中国第一支柱的养老金替代率（养老金与退休前工资之比）可能降至30%-40%，远低于国际劳工组织提出的最低替代率55%——第一支柱当期支付压力过重，第三支柱能否缓解中国的养老金压力？ 通俗而言，第三支柱是政府信用背书，严选出一批商业理财、保险产品，供公民自愿挑选购买。在发达国家，第三支柱往往是养老金的重要补充。“80后”“90后”普遍缺乏养老储备的意识，实际上可供储蓄、做投资的钱也许并不多。就业环境不稳定，而商业养老保险产品大多需要每年坚持缴费，这会影响人们的认购意愿。 居家养老、社区养老一定是未来养老主流，社区应当承担起更大的公共责任。社区自治、邻里帮扶，能否解决居家养老难题？《“十四五”民政事业发展规划》也提出，到2025年底，区域养老服务中心在乡镇（街道）的覆盖率总体达到60%。然而，目前全国许多社区人手不足，基层治理松散，日常活动少、邻里联系薄弱，尚难担起养老重任。 👨‍🦳理想的养老方式综合画像：一个"收入普通但过得幸福"的养老样本 留在自己熟悉的城市与社区，住一套做过适老化改造的房子；每月有基本养老金打底，外加四五十岁起攒下的个人养老金/商业养老保险，必要时以房养老补充现金流；吃饭去社区食堂，小病在社区驿站，需要时预约上门陪诊、助浴、理发，临时有事就用"99元/天"的短托；白天有自己长期投入的兴趣、轻工作或旅居计划，身边有一群结伴的老友和邻里；用养老服务信托+意定监护，把"钱怎么付、谁来做主"提前安排好——既不出远门、不靠子女，也不孤单、不掉队。 ✅让AI智能体帮我总结可以为老年生活做哪些准备（里面提到的一些基础设施和社会服务在供给端还很匮乏，但相信未来三十年会有比较大的发展） 一、居所与服务：把根扎在社区，就近解决一切便利 "居家养老、社区养老一定是未来养老主流，社区应当承担起更大的公共责任"；"99%的老年人将会选择居家养老"。具体便利来自： • 社区食堂：你划到"2.5元/两的价格到食堂打饭盛菜"，一日三餐家门口解决； • 社区驿站：你划到"驿站里有药事服务、智慧云药房，专业护理人员会定期为老人测量血压血糖"； • 上门服务：你划到"北康养e家平台，家属可以预约158项上门服务，包括陪同就医、助浴、修脚、理发"，且"国企运营，价格比同等条件的养老院划算"； • 普惠养老院：你划到"一些国有企业参与的公建民营项目，属于普惠支持型养老院""收费相对可承受、质量有保证"； • 短托兜底：你划到杭州"每天花费99元，便可以让老人住进养老中心，获得一日三餐和日常照料等服务"——临时照护、子女出差时的过渡方案； • 居家适老化改造：你划到"适老化装修卫生间"； • 远程健康：你划到"远程医疗、远程监护、健康检测、用药"等现代化养老环节。 → 一句话：不搬去远郊高端院，守住自己的房子和熟悉的社区，用社区把吃饭、看病、洗浴、陪诊全部解决掉。 二、财务准备：从 40 岁左右开始"备老" 你把养老拆成了三个阶段——"备老、享老、终老"，并划下时点："四五十岁起，我们就可以从资金等方面为老年生活做准备筹划"；"40岁是购入商业养老保险的最佳时间点，60岁左右开始领养老金"。 适合普通收入者的工具，你的划线里都有： • 个人养老金（第三支柱）："政府信用背书，严选出一批商业理财、保险产品，供公民自愿挑选购买"； • 养老服务信托："信托……不是富人专属的融资工具，普通人同样可以运用"；机制上"老年人先享受养老服务，再由信托公司付款，避免社会机构卷款逃跑的风险"； • 以房养老作为补充："老年人将房产抵押给保险公司，仍然继续生活在屋子里……每月支付一笔固定费用给老人"。 → 要点：不用等到退休才想钱。四五十岁起，把每月一笔钱投进政府背书的个人养老金 + 一份商业养老保险，再用信托/意定监护锁住"钱怎么花、谁来管"。 三、精神生活：把"有事做"当成刚需 你划下的这一句是关键——"每天有些事情做，何乐而不为。" 与之配套的划线都指向"老年人不是被照顾的对象，而是能持续创造价值的人"： • "老年人不只是刻板印象中需要关怀的群体，更是可以创造价值的社会资本"； • 日本经验："70岁-74岁群体的从业率达到33.3%""企业可以为有意愿工作到70岁的老年人确保就业机会"； • 新老龄观："40岁是青年，60岁是中年，80岁才到老年"； • 精神滋养："他们的经验、判断、阅历，仿若一本活字典"。 同时你在出游章节也划下了 "跟着演出去旅行、跟着展览去旅行、跟着赛事去旅行"——这正是退休后"旅居+兴趣"的精神生活样本。 → 一句话：培养 2–3 项能长期投入的兴趣或轻量工作，保持"被需要"和"在输出"的状态，而不是把晚年过成"等照顾"。 四、人际关系：结伴养老，胜过"一碗汤的距离" 你划下的这句话几乎是全书的题眼——"结伴养老，胜过与子女'一碗汤'的距离。" 落到具体做法： • 主动"组团"：你划到"樊沈英还把两位亲家、两个闺蜜拉到了和园"——朋友、亲家一起住或住得近； • 邻里互助："社区自治、邻里帮扶"；社区活动包括"陪伴老人聊天、散步、打牌、下棋、绘画、编织"； • 情感锚点："老伴在哪里，家就在哪里"； • 制度兜底：针对无子女签字难题，你划到意定监护——"由政府部门（民政局）、公益组织、公证处或律师来担任意定监护人"，与信托"是不可或缺的配套制度"。 → 一句话：把朋友处成"后天亲人"，住在彼此走得到的地方；用意定监护+信托补上"没有子女签字"的制度缺口。

经济学之所以被概括为“研究人类在稀缺环境中的决策”，原因可以从以下三个层面理解： ​​1. 稀缺是人类永恒的资源约束​​ 资源有限而欲望无限，这是任何社会都面临的根本矛盾。西方经济学将这种有限性称为“稀缺性”，它决定了我们必须在竞争中分配资源，从而产生效率、价格和激励等一整套经济机制。 ​​2. 决策是经济学关注的核心问题​​ 在稀缺条件下，个人、企业和政府都必须就“生产什么、如何生产、为谁生产”作出选择。这些选择不仅涉及 GDP、股票、国际贸易等宏观或“高大上”的议题，也涵盖“早餐吃什么、要不要生二胎、怎样买房”等日常决定。因此，经济学本质上是一门“选择的科学”。 ​​3. 把抽象理论与生活实践连接起来​​ 由于经济学研究的是在约束条件下的最优决策，它提供了一副“特殊的眼镜”，帮助我们看透生活中各种选择背后的逻辑，让看似冰冷的数字游戏变成与每个人息息相关的生活哲学。 ​​总结来说​​：稀缺性普遍存在，决定了资源必须被分配；为了在有限资源下获得最大满足，就需要系统地研究人们的决策行为；因此，经济学的本质就凝结为“研究人类在稀缺环境中的决策”。这一定义既揭示了经济学的出发点——资源稀缺，也说明了它的落脚点——帮助个体与社会做出更聪明、更有效的选择。

本期的干货太多啦！ 主题 1️⃣：老龄化与银发经济核心 1. 2035，10 年之后，这个数据有点惊人！社会将迈入重度老龄化阶段！60 岁以上老人超 4 亿，占比超 30%！几乎 3 个人中，就有一个 60 岁以上老人 2. 60后和70后持有的储蓄、理财、基金、保险四大类金融资产加起来120万亿元，其中储蓄存款接近72万亿元，占据社会财富51%。未来十年将进入“银龄财富时代”。到2030年以后，全社会60%甚至70%的财产将掌握在老年人手中。 3. 中国7%人群的退休金每月7000元左右，以体制内为主。38%的企业退休职工每月退休金大概3000元，55%的城乡居民月平均退休金是200多元 4. 信托是一种古老的人际关系和生产关系。应用在养老上，养老信托将管钱和管是分别开来。 5. 银发经济未来应是年轻人借科技为老年人提供服务，老年人为服务付费的经济模式。 6. 以日为鉴：日本 70-74 岁的从业率达到 33.3%！三个 70 岁老人就有一个在就业！ 7. 信托和银行存款的本质区别： 1）.可约定受益人 2）.可约定提取条件 3）.可约定何时提取 7. 颐养，康养，医养：分别对应退休后三个阶段的需求：旅游，护理，和医疗 8. 这是一个养老信息化平台的模板： 1）.平台提供护理，医疗，家政等服务 2）.老年人先享用服务，再确认服务品质，签署同意函 3）.监护人，监察人（第三方）同意 4）.信托公司核对账单，支付费用 5）.平台监管各类服务品质，合格后支付给服务方 9. 信托是养老金融的“总闸门”“总开关。管事、管钱、管人一定要分开，监护人负责管事，信托公司负责管钱，服务机构负责管人 主题 2️⃣： 保险业的未来 10. 保险业产品转型进入关键十字路口，分红险占比已超三分之一。“低保证+高浮动”，保险行业正加速向分红险转型 11. “当前港股估值仅处历史中位，与A股对比性价比仍突出，其中科技板块低估优势更加明显 主题 3️⃣：储能行业精选 12. 储能的需求在增长，但储能电芯供应紧张的局面并没导致价格增长，直至2025年8月还在持续走低。 13. 大电芯的短缺与小电芯的过剩并存，行业总体依然供大于求，这是抑制价格上涨的根本原因。 14. 储能从政府补贴，到获得商业回报转变的关键是【容量计价机制】，容量市场以保障电力系统可靠的能力来计价，体现在两方面： 1）.电网需求大的时候，容量计价更高。呈现一定的季节性。 2）.容量越大，计价越高。到受供求关系影响可能会容量过剩。 15. 【构网型逆变技术！】让储能不再只是作为电网的备胎，而是直接升级为电网的组成部分！而且是更高级的组成部分，因为传统的部分不能储存备用！ 16. 电力市场的交易决策依赖AI，既可能放大盈利也可能放大亏损。电力交易相关AI模型尚未成熟，企业使用时必须具备自主操控能力 17. 重要！中国风光装机总容量已经达到 45.8%，快突破一半了！但风光装机有个特点，受天气影响变化大！所以造成了电价的波动会比较大！ 18. 随着《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（业内称“136号文”）等多个文件的发布，新能源发电进入电力市场交易的规模越来越大。这意味着电力供应侧的波动性加大，电价也会随之波动。市场交易电量已经超过 60% 19. 语言大模型因缺乏原生的长时序依赖捕捉机制与跨模态特征融合能力，在实际应用中往往面临预测精度不足、稳定性欠佳的问题。因此，用于电力市场交易的AI，只能是时序大模型。 20. 时序大模型的优点：更加的精准！所以在工业场景应用可能会更好！ 21. 未来随着模型能力的加强，应用场景指数级增加，所以推理所需的算力会更大，而这些推理多在云上！ 所以未来，谁的大模型能力更强，谁的云业务会更强！ 阿里和百度，目前更看好前者！多模态大模型能力遥遥领先！ 主题 4️⃣：个人破产制度：给不幸的诚实人重生的机会 22. 个人破产制度的一个前提是，比较完备的个人财产登记制度。 你不可能说一个人申请破产了，然后还隐藏大量未登记的财富。 23. 2024年，党的二十届三中全会通过的决定提出，健全企业破产机制，探索建立个人破产制度，推进企业注销配套改革，完善企业退出制度。健全社会信用体系和监管制度。 24. 个人破产不是全部不还，是协商免除利息和滞纳金，然后把本金还上 25. 寻穷天下无名水，历遍人间不到山

现在退休的老年人退休金挺高，很多比奔波的年轻人都高。侧方面映射出现在就业难的现实。 老龄化到来，延迟退休到来，生活在现在经历了独生子女政策的80后不仅要考虑夫妻双方父母的养老问题，同时还要焦虑自己延迟退休，甚至退休后能拿多少养老金，能不能拿到的问题。

反内卷，真的不要“光打雷不下雨” 谁不实事求是，不按客观规律办事，死路一条！（邓公） 段永平说：中国股市目前报道的平均市盈率是50-60倍，美国股市平均PE大约15倍，随着资本逐渐自由流动，总会有人把60倍PE的股票卖掉投资到15倍的股票里面，所以只要市场足够长期，中国股市的PE一定会降下来。（中国股市PE高有投资渠道不畅、银行存款利息过低等因素，而高多少取决于资金的效率，只要市场足够长期，估值一定会回归事物的本源。） 树不会长（涨）到天上去，股市亦如此。 不（强制执行）反内卷，“丁元英杀富济贫现象”会越演越烈…

📣即便退休金较高的人群，年老失能失智后也会面临类似难题。养儿防老，慢慢瓦解，这是我们时代的新课题。 1️⃣根据预测，到2035年左右，60岁及以上老年人将突破4亿人，占总人口比重将超过30%，进入重度老龄化阶段。 2️⃣民政部数据显示，截至2024年末，中国共有各类养老机构和设施40.6万个，养老床位合计799.3万张。其中，国企、民企皆有布局。 3️⃣券商研究显示，目前，中国7%人群的退休金每月7000元左右，以体制内为主。38%的企业退休职工每月退休金大概3000元，55%的城乡居民月平均退休金是200多元。可见，第一支柱养老金，仅够保障基本生活，或难维持高质量的养老水平。 4️⃣中国老龄社会将至少面临来自基础设施、人力资源、社会保障、生育政策、乡村区域、社会服务、数字鸿沟，以及生命关怀的八大挑战。 5️⃣不仅中小学春秋假要来了，更多的服务消费促进措施也正在陆续落地。《措施》中提到，要实施服务消费提质惠民行动，开展“服务消费季”系列促消费活动；开展消费新业态新模式新场景试点城市建设，打造一批商旅文体健融合的消费新场景。 6️⃣人工智能可以利用算法生成“合成数据”，但所有数据输出者都知道“垃圾进，垃圾出”的致命缺陷。糟糕的数据会导致糟糕的决策。因此，没有完美的人工智能解决方案。

别的不说，55％的城乡居民养老金只有一百多不到两百，属实是我没想到的。不知将来这一块儿能否改善呢

这期的《财经》让人有种“荒野求生”的即视感，不过也对毕竟我们建国还不到百年，探索与发现确实也是我们要面对的现实…