证券市场周刊（2026年第05期）

本期“重点”强调：在宏观与政策稳中提质的背景下，投资者应把握估值弹性、新质生产力、资源品与高股息价值股三条主线，同时关注消费与民生领域的结构性机会。

然而，达利欧的分析虽深刻，却仍主要聚焦于金融资本的周期律动，对技术如何驱动产业变革、重塑社会结构，进而引爆或平抑经济周期，着墨不多。他看到了风暴来临的云层，却未充分解析那推动云层移动的深层气流，即技术革命本身的力量。 正是在这个意义上，我们需要引入另一位思想者——卡洛塔·佩雷斯。她的著作《技术革命与金融资本》为我们提供了一个更为根本性的解释框架：多数金融危机并非周期的终点，而是技术革命进程中“范式转换”的必然产物；它们不是衰退的标志，而是旧秩序瓦解、新秩序孕育的阵痛。

更新太不及时了，这都三月底了，你才上一月的行情和数据，很滞后。 《证券市场周刊（2026年第05期）》 证券市场周刊 12个笔记 卷首语 ◆ 在AI浪潮驱动下，科技成长依然值得重视，行情有望从硬件向应用端扩散，建议关注AI应用落地的细分板块 “科技七巨头”财报来袭纳指前景如何？ ◆ 能源业务已成为特斯拉当前最稳健、确定性最高的增长引擎之一。本季度能源业务收入同比增长25%，储能出货量创历史新高，利润率显著高于汽车业务。 ◆ 自动驾驶服务FSD和Robotaxi正在进入“现实世界验证期”。目前，其核心战略基地德州奥斯汀已启动无安全监管员的Robotaxi测试，FSD全球订阅用户突破110万；特斯拉对xAI的20亿美元投资，明确指向Physical AI战略。这意味着，特斯拉正在做的，并不仅是“卖软件”，而是在积累真实世界数据，训练可规模化部署的自动驾驶系统。 半导体板块价值重估龙头公司业绩步入兑现期 ◆ 思特威-W是国产传感器龙头 AI应用产业链爆发逢新机遇 ◆ AI医疗是个特殊赛道，它有极高的行业壁垒，虽然推进不会那么快，但一旦做成，护城河极深，价值巨大。 ◆ 通俗来说“，阿里链”指的就是以阿里巴巴为核心的AI技术生态系统。核心资产就是阿里巴巴本身，它手握自研的AI芯片（平头哥），有强大的云计算平台（阿里云），还研发大模型（通义千问），自己家的AI业务（如阿里云AI）增长非常快。卫星资产就是围绕阿里的各类公司，比如为阿里云供应服务器的厂商，利用阿里的大模型和云服务，开发具体应用或做营销变现的公司等。 人形机器人产业步入业绩收获期 ◆ 对于业绩增长的主要原因，胜宏科技表示，是其受益于AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来的历史性机遇“。随着全球AI基础设施与算力需求的持续扩张，公司凭借行业领先的技术能力、品质能力、交付能力和全球化服务能力，成为国内外众多头部科技企业的核心合作伙伴。在AI算力、数据中心、高性能计算等关键领域，多款高端产品已实现大规模量产，带动产品结构向高价值量、高技术复杂度方向升级，高端产品占比显著提升，推动公司业绩高速增长。” 两大主线轮动 ◆ 看不懂就不参与！ ◆ 通胀是顺着黄金-有色-能源-化工传导的，源头震荡，后面必然也跟着震荡。 2026年资源板块逻辑出新有色金属成为新基建 AI驱动电力需求增长 ◆ 2026年资源板块逻辑出新有色金属成为新基建AI驱动电力需求增长 牛市最大红利从不是涨价聪明投资者靠“换股”赚超额收益 ◆ 牛市真正的红利，并非虚幻的价格泡沫，而是市场亢奋导致定价紊乱时，大量“脱离战线的股票”带来的资本优化配置机会。 ◆ 对于资本市场的波动，价值投资大师约翰·邓普顿爵士有一句名言“：牛市总是在绝望中诞生，在怀疑中成长，在乐观时成熟，在陶醉中结束。” -- 来自微信读书

君乐宝～200年来5次技术革命

知道了梁文锋控制的量化基金公司，了解到AI公司暴涨暴跌的残酷。核心层持股的必要与趋势。

更新太慢，等更新出来阅读的时候都过了好几个月了，不适合

再次建议取消“民间智慧”栏目，这些所谓的大牛都已经完成资本原始积累，跟普通散户有明显区别。他们的建议非但没有作用（不是指他们的水平不高，他们水平足够高），反而会有误导之嫌。一个大刊物，经常刊登这些大户的板块分析，有点失格，你就提供相关数据和背景材料就好了，让散户自己去分析就行。盈亏自负。

我发现证券市场走开，越来越不说真话了，全部都是忽悠投资者的话。