证券市场周刊（2026年第15期）

未来几年被多份研报反复点名、最具确定性成长前景的领域与相关公司梳理如下： ​​一、AI算力产业链​​ 宏景科技、润建股份、新易盛、天孚通信光模块、服务器、算力租赁等多家机构认为算力需求确定性最高，相关个股已有涨停表现，机构目标价显示仍有 26%–48% 上行空间 ​​二、半导体（算力芯片、先进封装）​​ 芯片设计、制造、封装测试，申万宏源指出本土算力芯片增速有望超 60%，先进封装需求随产能释放同步放量 ​​三、新能源与储能​​ 光伏、锂电、储能系统经过产能出清后进入供需平衡、出海放量期，机构认为储能龙头业绩验证高成长 ​​四、券商（头部）​​ 投行、资管、做市行业集中度提升，头部券商在投行、资管等高壁垒业务受益，中小券商承压 ​​五、华为产业链​​ 5G、云计算、智能汽车零部件被多家机构列为成长主线，受益于国产替代与生态协同 ​​六、氢能​​ 氢燃料电池、制氢设备机构看好其在“双碳”背景下的长期空间，列为未来产业中的高增长赛道 ​​七、PCB及上游材料​​ 胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股 高频高速覆铜板、通信基站PCB三大龙头 2026 年资本开支合计超 400 亿元，月均投资节奏较 2025 年大幅提升 ​​八、创新药 & 高端医疗器械​​ 创新药研发、械企高端化经过多年投入后进入收获期，盈利增速持续修复 ​​总结： 1. ​​“算力+半导体”​​是当前机构一致认为最确定的高景气主线，相关设备、材料、租赁服务全面受益。 2. ​​新能源链​​（光伏、锂电、储能）在估值充分消化后进入产能出清+海外放量阶段，具备中长期增长确定性。 3. ​​券商、华为产业链、氢能、PCB上游材料​​等属于政策催化或国产替代逻辑较强的补充主线，估值和业绩均有弹性的机会。 4. 机构普遍强调：高增长必须由主营业务驱动，非经常性收益不能支撑持续上涨；因此选股重点放在算力、半导体、储能、新能源、创新药等真实景气度提升的行业。

《证券市场周刊（2026年第15期）》 证券市场周刊 12个笔记 15家H股上市内地银行业绩分化哈尔滨银行、泸州银行净利润高增领跑 ◆ 15家H股上市内地银行业绩分化哈尔滨银行、泸州银行净利润高增领跑 工业价格指数转正哪些行业受益？ ◆ 具体来看，光纤制造领域，受益于算力网络建设加快，光纤需求持续增加，相关企业盈利有望大幅改善；外存储设备及部件领域，随着数据中心建设推进，存储需求爆发，价格持续上涨；电子专用材料领域，受益于半导体、人工智能等产业发展，需求持续改善，价格稳步回升。 创业板已是蓝筹牛市 ◆ 2026/05/09发表想法 涨幅太大，动态市盈率51.4倍，估值偏高 原文：作为本轮A股牛市的龙头，创业板指较2024年2月低位大涨1.37倍，动态市盈率为51.4倍，已成为涨幅高、估值高和机构超配的拥挤赛道。 算力上游材料机会出现投资者可借助指基布局 ◆ 通过指数基金，投资者可以有效地将“选股风险”转化为“赛道风险”，在享受AI基建红利同时，实现资产配置系统性防御。 ◆ 2026/05/09发表想法 通信ETF 原文：通信ETF涵盖光模块、光纤、光芯片等优质企业，新材料ETF中，涵盖电子布、树脂等优质企业，是上游材料的典型代表。 ◆ 通信ETF涵盖光模块、光纤、光芯片等优质企业，新材料ETF中，涵盖电子布、树脂等优质企业，是上游材料的典型代表。 回购潮涌锚定美的集团、泡泡玛特等标的 ◆ 年内上市公司回购潮再涌，尤其A股和港股的龙头公司成为标兵，美的集团、腾讯控股、贵州茅台、泡泡玛特等皆上榜。 ◆ 2026/05/09发表想法 泡泡玛特，全球化还有成长空间 原文：具体说来，首先是全球化仍在加速，目前其在美国仅有72家门店，2026年计划突破百家，时代广场和第五大道旗舰店年底落地；欧洲、中东、南美等市场开始渗透，门店密度远未饱和。海外业务将继续从“流量爆发”走向“精细化运营”，美国等市场线下比例的回归将进一步提升收入质量。 A+H双平台加速落地硬科技企业借道港股推进全球化 ◆ 豪威集团和兆易创新分别是全球数字图像传感器龙头与国内存储芯片 龙头 6倍股天孚通信：净利润增长50%拟赴港上市 ◆ 目前台积电的先进制程产能被全球AI芯片挤压，数字信号处理器厂商拿到的晶圆配额极为有限，这类芯片的流片和交付周期被大幅拉长，直接卡住高速光模块放量节奏 长周期机遇全面开启AI算力与存储共振上行 ◆ 海外市场聚焦算力芯片、光模块、HBM等全球化龙头，国内市场围绕国产算力替代、存储扩产、设备材料国产化三条主线展开，赛道清晰、催化密集。 ◆ 国内存储厂商受益于存储价格上涨，盈利大幅改善，现金流充裕；叠加国产存储在全球占比偏低的现状，国内存储厂商中长期大规模扩产具有高度确定性，相关的设备和材料公司有望在这一轮国内存储扩产的过程中显著受益。 -- 来自微信读书

1、通信ETF涵盖光模块、光纤、光芯片等优质企业，新材料ETF中，涵盖电子布、树脂等优质企业，是上游材料的典型代表。此外，工业母机ETF中涵盖PCB制造设备、钻针等设备和耗材企业，是布局算力上游的方向之一。 2、指数只是来回拉扯了一次，这些朋友就被情绪牵动，想做好投资第一步就是要克服人性。 3、水平高的人，可以在每次情绪悲观的时候加点仓，搞点小钱，积少成多也好的。水平低的就装死，要么心大持股不动，要么不做。 4、全球存储市场在2025年规模达到2354亿美元，预计2025年—2027年的年化增速高达89.2%。这一增长主要由高端存储产品驱动，特别是高带宽内存(HBM)贡献。

能发布早点吗，4月18发布的期刊，5月这会才发布，那开会员的意义在哪？

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