证券市场周刊（2026年第27期）

《证券市场周刊（2026年第27期）》 证券市场周刊 8个笔记 新型能源体系重构下的 A股资产重估 ◆ 从“拼规模”到“拼系统” 产业链利润池全面迁移 [利润从制造端向电网、储能等系统配套环节转移，光伏亏损而设备商净利大增。] AI牛市市值洼地在中国 ◆ 十倍牛股难掀业绩浪 韩国三星电子第二季净利约为584.7亿美元，相当于8日收盘市值的15%，以当季净利计算的年化市盈率不到4倍。如此亮眼业绩，等来的却是三星股价和韩国综指较6月峰值分别缩水25.9%和22.8%。 ◆ 在本轮AI基建热潮中，三星电子单季盈利比肩英伟达第一财季净利的583.2亿美元，存储的稀缺性和毛利率不差于英伟达的GPU，总市值约为英伟达的21.8% ◆ 鉴于长鑫将是A股硬科技龙头，机构配置意愿强烈，稀缺性溢价前所未有，发行价估值可能远超市场预期。进而带动宇树科技、长江存储等新股上市进程提速，从而加剧市场的“差钱”效应。 主持人语 ◆ 为AI生态系统提供支持的公司（多为GPU、存储等硬件公司），其表现显著优于超大规模科技公司（例如Meta、微软等科技“七巨头”），这反映了对芯片、网络及数据中心基础设施的旺盛需求，它们是资本开支的“接受者”，而多数超大型云服务商则是资本开支的“承担者”。 江波龙半年度业绩大幅预增 冲刺“A+H”蓄力长远 ◆ 申万宏源表示，“看好顺周期的餐供及调味品、乳制品的结构性机会，重点推荐安井食品、海天味业、伊利股份、新乳业、优然牧业、现代牧业、盐津铺子等赛道内公司。” 险资“抱团”银行股 8家绩优城农商行被重点关注 ◆ 2026/08/10发表想法 我也买了上海银行、苏州银行，准备找机会再加仓 原文：而上海银行、江苏银行和苏州银行这3家银行股息率相对较高。其中，股息率最高的是上海银行，达到了5.8%。事实上，上海银行是传统高股息标的。 ◆ 而上海银行、江苏银行和苏州银行这3家银行股息率相对较高。其中，股息率最高的是上海银行，达到了5.8%。事实上，上海银行是传统高股息标的。 -- 来自微信读书