雪球專刊：我眼中的基金投顧（314期）

本書還是很能解惑的。尤其把FOF和投顧的區別講清楚了。當市場不好的時候，比如2021年、2022年中的大部分時間段，購買FOF，眼看着下跌卻無能爲力，那時如果買的是投顧產品，完全可以贖回止損。如果自己有能力，可以擇時購買投顧。比購買基金時既擇時又要考慮行業輪動要輕鬆一點。

腦子有水纔會教兩份錢買基金，雞肋

基金投顧服務可以分爲三個部分：1，爲客戶提供投資建議；2，輔助客戶做出投資決策；3，代理客戶進行交易。一句話總結：“代理投資”即爲“投”，“投資建議”和“輔助客戶”則是“顧”。 基金投顧的顧名思義就是“授權委託，代客理財”，一般指的是接受客戶的委託，完全幫助客戶挑選基金，構建基金投資組合，後期對基金組合進行調倉止盈等操作，能夠做到專業的事情交給專業的人去做更放心、更省事。 選擇投顧的流程：1、明確自己的投資需求和風險承受能力，即瞭解自己。 2 瞭解投顧策略。 3 選擇合適的策略並長期堅持。 基金的研究分爲兩大類，一是大類資產配置研究，包括組合構建、市場觀點等；二是基金研究，包括對基金經理的定量分析和定性分析。分別由不同的人負責，團隊協作。此外還有整個基金公司的投研來支撐，以及賣方提供投研支持。 證券和基金本身是長期低頻、窗口期高頻的生意，在大盤處於上漲趨勢時它們就是吉芬商品，越漲則需求越旺盛，因爲消費者都變成了囤積居奇的經銷商；越跌則需求越低迷，因爲它們不是高頻必需消費品——它們的需求是人爲創造出來的，比如“跑贏通脹”的需求，持有現金在通脹環境裏的損失一定遠少於因亂投資而短期內大虧一把。 基金投顧產品解決什麼問題？當你想買一大批個股構建投資組合、降低單個股票或行業踩雷的風險時，最簡便的方法是買和你投資策略一致或相近的基金。而當你想買一大批基金進一步降低單隻基金因爲管理人跳槽、策略階段性或永久性失效等異常情況帶來的風險時，最簡便的方法是買和你投資策略一致或相近的基金投顧。因此，基金投顧產品不是用來爭取勝利的，而是用來減少犯錯的；不是用來進取的，而是用來偷懶的、用來買回自己閒暇時間的——畢竟，投資理財不是人生的全部，當你剛處理好公司的各種工作、正想靜下心來從全市場上千個基金裏面選出自己心頭好的時候，你的小孩過來找你陪他／她玩，或者你的太太過來找你陪她一起策劃下週的一次長途旅行，你有兩個選擇： 選項一是“我沒空陪你，因爲我要從上千個基金裏選十隻”； 選項二是“好，我定投幾個基金／基金投顧產品，操作一下馬上過來”。

個人感覺是細化的技能書，在決定看之前可以看一下章節介紹，沒必要就可以不看了，主要是介紹並宣傳投顧基金的。 在我看完後還是有收穫的，投顧基金是在市場上金融產品的又一創新，這文很新。 30%投，70%服務，報顧基金融合了fof基金持續的服務跟私募經理的“門檻利潤”，使基金經理付出大量時間在高增長產品也可以不僅僅得到管理費，將以前基金經理重心在＂銷售＂轉爲專業金融技能上。

“花自己的錢辦自己的事，最爲經濟；花自己的錢給別人辦事，最有效率；花別人的錢爲自己辦事，最爲浪費；花別人的錢爲別人辦事，最不負責任。”----弗裏德曼 在基金經理或投顧經理不用對最終收益負責的背景下，如何選出對投資者負責的基金經理或投顧經理是一個問題。

投資菜鳥和投資老鳥必讀雪球專刊，通俗易懂，深入淺出。