融資租賃法律實務20講

華夏幸福股權融資和債權融資方式。在2012至2016年間採用了22種融資方式，籌集了近3000億元的資金。以下是對這些融資方式的總結： 股權性融資方式 • 定向增發：華夏幸福在2016年1月18日完成了一次定向增發，面向特定投資者羣體發行股票，最終募集了約69億元的現金。 • 戰略引資：例如，2013年10月，華夏幸福的孫公司九通投資引入了戰略投資方天方資產，注入了30億元的資金。 • 資產支持證券（ABS）：類似於股票，出售的是某個資產未來收益的一定份額，並以證券形式出售。 • 特定收益權轉讓：通過轉讓資產的未來收益權，將未來的收益提前變現。例如，2014年6月19日，華夏幸福的子公司與信風投資管理有限公司簽署了特定資產收益權轉讓協議，轉讓了除首付款之外的購房款項的收益權。 • 夾層式資管計劃：通過資管計劃向投資者融資，類似於基金。2015年，華夏幸福與資管公司簽署文件，進行夾層式資管計劃融資。 債權性融資方式 • 銀行貸款：華夏幸福通過實際控制人股權質押或關聯企業提供擔保獲得貸款。 • 發行債券：2016年3月29日，華夏幸福第二期公司債券發行完畢，發行規模爲30億元，期限5年，票面利率5.19%。 • 銀行承兌：2015年3月11日，華夏幸福下屬公司三浦威特與滄州銀行簽署銀行承兌協議，票面金額共計2億元。 • 短期融資券：2015年5月26日，華夏幸福的控股子公司九通基業投資有限公司申請註冊發行不超過28億元的短期融資券，發行期限1年。 • 委託貸款：2015年11月，大廠孔雀城與金元百利上海銀行簽署人民幣單位委託貸款借款合同，借款金額7億。 • 銀團貸款：2014年10月，華夏幸福間接控股子公司三浦威特從多家農信社組成的社團貸款人貸款1億元，期限1年，借款利率8.5%。 • 信託借款：華夏幸福通過信託公司獲取貸款，信託融資成本較高，但門檻低，選擇面廣。 • 關聯方借款：華夏幸福的間接控股子公司向廊坊銀行營業部借款，廊坊銀行爲華夏幸福的關聯方。 • 股權收益權轉讓：建行廊坊分行以5.5億元的價格受讓九通投資持有的三浦威特30.9%的股權收益權。 • 應收賬款收益權轉讓：華夏幸福子公司九通投資將對地方政府享有的應收賬款收益權轉讓給匯添富資本。 • 特殊信託計劃：華夏幸福通過設立特殊信託計劃的方式，把債權抵押出去獲得資金。 • 債務重組：華夏幸福子公司三浦威特接受債務重組，將恆豐銀行的債權轉讓給長城資管公司，延長還款期限。 • 債權轉讓：華夏幸福將對其他企業的債權轉讓，例如大廠華夏將債權賣給信達資產。 • 售後回租融資租賃：華夏幸福通過售後回租的方式向融資租賃公司融資。 • 夾層融資：表面上是股權轉讓，實際約定未來回購，並以差價作爲利息或支付約定利息。 這些融資方式體現了華夏幸福在資金籌集方面的靈活性和創新能力，通過多元化的融資渠道支持其產業新城建設的業務發展。