財經（2024年第18期）

正如馬克·吐溫所言，歷史可能並不總是重演，但它常常押韻。 《財經（2024年第18期）》 財經 12個筆記 重估存量房貸利率 ◆ 據央行數據，截至2024年6月末，金融機構人民幣各項貸款餘額250.85萬億元，同比增長8.8%。其中，全國個人住房貸款餘額爲37.79萬億元，佔比約15.06%。 ◆ 經營貸和消費貸資金的用途有明確規定，違規使用可能影響個人徵信。而如果爲了申請貸款僞造資金流水、經營執照等，還可能涉嫌違法，甚至觸犯刑法。 ◆ 多位受訪經濟學家對《財經》表示，下調存量房貸利率，是提振消費的有效手段。 黃金：投資火爆，消費降溫 ◆ 世界黃金協會的數據顯示，二季度，中國市場金飾需求爲86噸，環比下降53%。同期，中國市場黃金交易所買賣基金(ETF)累計流入約140億元，創歷史新高 大模型開閉源之爭 ◆ 開源模型適合一些對數據安全、自主可控要求高，且對成本沒那麼敏感的央國企。它們會用開源模型訓練自己的行業模型。因爲“開源模型+私有云”符合很多央國企數據安全和自主可控的訴求。 ◆ 這輪價格戰中，阿里雲和字節跳動的火山引擎血最厚。阿里雲能靠雲盈利，火山引擎有字節跳動的廣告業務輸血。打價格戰，百度不如阿里、字節跳動。但百度的文心大模型技術強，會有一批願意爲技術付費的客戶。這對百度扛住價格戰有幫助。 貴州茅臺可持續發展新模式 ◆ 貴州茅臺在MSCI ESG評級中躍升兩級至BBB級，目前爲中國白酒行業最高評級，5.7分是中國內地蒸餾酒與葡萄酒行業最高得分，在中國內地飲料行業排名第三。 中國又挖起了運河 ◆ 中國再一次開始修建人工運河——平陸運河。這條全長134.2公里的運河已在2022年8月開建，將在2026年12月底建成，打通廣西南寧到北部灣的入海通道。 新車生命週期如何壓縮？ ◆ 當新能源車普及、價格戰打到第20個月，汽車產品更新換代的規則被改寫。一款全新車型的研發週期被縮短到12個-15個月，而有的車型改款快進到一年兩次。 家庭醫生的責任 ◆ 讓居民小病在家門口解決，大病上大醫院，逐級向上轉診，形成分級診療，是中國醫改最重要的任務之一。此番掛號規則的調整，就是希望往大三甲擠的輕症病人留在社區醫院。 ◆ 因爲轉診平臺使用的是公用網絡，社區醫生平時用來問診的電腦，使用的是醫保專網，不能訪問外網，所以有些社區醫院讓醫生在手機上操作，但屏幕不適配、字體較小，操作並不十分方便。 不確定的時代，如何尋找確定性？ ◆ 即使沒有專業的經濟學知識，普通人也能察覺到經濟越來越不穩定了，這意味着爲未來制訂計劃將變得更加困難。人們經常會問：“一切是否會恢復正常？”對此，本書給出的答案是“會”，但它可能並不是大多數人想象中的那種“正常”。簡言之，未來幾年的經濟波動只會更大，不會更小。 -- 來自微信讀書

兩個熱點問題寫得不錯 “開源還是閉源” 我理解的是普惠技術如何應用到各行各業，尖端技術如何突破創造新的業態，技術發展和商業壟斷之間的矛盾。我們所處的這個時代，技術仍然還只是踮起腳伸出手就能摘到末梢蘋果的時期，仍然還需要大量的時間或者借用工具去探索這棵蘋果樹的全貌。 “日本如何應對內卷” 印象最深的是品牌化這個概念，在北美生活了多年，在“Dollar”系列的一元店裏，幾乎充滿了中國或者東南亞製造的廉價商品，我從來不會去在乎它的品牌，只會關注是否滿足了我的需求以及是否足夠便宜。但是相反的是，一些已經完成了品牌化的產品，他們擁有了自己獨立的定價權，無論經濟發展或者不同的貨幣環境，在不同的國家都會保持同樣的售價。在我的感受中最重要的就是：質量，體驗，設計。引發了一些新的思考。

兩個主要收穫： 1. 新勢力車企研發人員的人均工資遙遙領先，最高的是理想汽車的88.26萬元，蔚來汽車也高達80.19萬元，是傳統車企研發人員人均薪酬的3倍-4倍，差距最大甚至能有10倍。——羨慕😄 2. 在北京和上海，有疑難雜症的患者，可以通過社區醫院轉診專業三甲醫院，既解決了個人掛號難或者掛不上號的問題，又有效地提高了社區醫院的就診率。——我好像才知道這個變化。

用了將近8個小時看完《財經》2024年這第18期。 經過前面幾期的低潮期，糊弄期，這一期真正迎來了大爆發。這纔是財經雜誌該有的東西和樣子。 從第一篇《重估存量房貸利率》開始，到最後一篇歷任美聯儲主席的政策比較，我覺得這一期的每一篇文章都值得一讀。 希望後面每一期都保持這個水準。

🔰夾克貓讀後書評 住房...房貸，是目前老百姓關注的熱點問題

 《財經》2024年第18期（封面：重估存量房貸利率）·極簡版 一、本期焦點（封面專題） 重估存量房貸利率：新增房貸利率持續下行→存量與新增利差擴大→居民提前還貸潮→央行引導商業銀行下調存量房貸利率，減輕月供、釋放消費力。 房貸返點隱祕流行：中介/銀行以返點爭搶房貸業務，折射房貸市場萎縮與銀行內卷。 地產尋底：房企債務重組、保交樓進展、房屋養老金制度探討。 二、宏觀與政策 新一輪財稅體制改革：央地事權財權再匹配、零基預算改革、地方債規範。 土地制度改革：集體經營性建設用地入市、城鄉統一建設用地市場。 獨角獸新增下降：募資難、退出渠道收窄（IPO收緊）、估值迴歸理性。 三、產業與資本 出海中東/數智出海：企業全球化新方向，面臨合規/文化/地緣挑戰。 大模型開閉源之爭：AI商業模式與生態博弈。 資本金融：美元高息存款退潮、黃金股業績新高、耐心資本（長期資金入市）、全球市場動盪溯源。 四、關鍵知識點（關聯之前所學） 存量房貸下調邏輯：LPR下行→新發放貸款利率降→存量合同多按年初或約定重定價→若重定價慢，監管可窗口指導批量下調→縮小利差→抑制提前還貸→釋放可支配收入→刺激消費（呼應單身經濟學+讀懂指標中CPI消費項）。 財稅改革核心：解決"財權上收、事權下放"導致的土地財政依賴，推房地產稅試點+消費稅下移→地方有可持續財源。 M1-M2剪刀差走闊（本期背景）：企業活期存款少→交易意願弱→經濟活力不足→需降息/財政發力。 五、口訣（秒記） 存量房貸要下調，提前還貸才退燒； 財稅改，央地配，土財轉稅謀新財； 獨角獸少估值回，出海中東是新賽； M1弱，活錢少，耐心資本引活苗。 六、一句主旨  《財經》2024年第18期聚焦房地產深度調整期的存量房貸重估、新一輪央地財稅體制改革方向、獨角獸估值迴歸與企業出海新趨勢，折射中國經濟在需求不足與結構轉型中的政策應對與產業變局。

只會發老舊信息，從來都看不到國內的強大，只會跪舔外國，貶低自己的國家。最火的現象級黑悟空售出兩千萬份收入60億+絲毫不提，金融人啊，又慢又刻板，可笑，笨拙，再這樣會被掃進垃圾堆的。

第18期《財經》，前半本我還挺喜歡的，尤其是第一篇《重估存量房貸利率》，我對這個很感興趣。但是後半本質量真讓人難評😥引用的專家言論有待考證，甚至“專家”是否“磚家”都是個❓ ；有的參考數據甚至是引用了幾年前的數據，有的數據是近幾年沒有公佈的…也不知道是從哪引用來的……​emm……就這樣吧，反正我也不是專業的，糊弄我已經夠夠的了👌。跟《看世界》第19期中出現連專業術語都能搞錯的烏龍相比【《爲了芯片，印度鐵了心》文中，將專業術語“閃存（Nand）”寫成“山村”】，《財經》算是有半個審稿人吧～ 對《家庭醫生的責任》這片很有好感！大醫院掛號難，可以考慮前往社區醫院掛號，儘量多途徑滿足掛號看病的需求。

《財經（2024年第18期）》 這期乾貨滿滿！推薦書籍得看！ 財經 79個筆記 重估存量房貸利率 ◆ 但當下情況與一年前也不全然相同。2024年6月，商業銀行淨息差爲1.54%，同比下降20BP。 ◆ 2024/09/13發表想法 低息時代來了。 原文：“如果不調整，可能存款（餘額）也降，貸款（餘額）也降。” ◆ “如果不調整，可能存款（餘額）也降，貸款（餘額）也降。” ◆ 據媒體報道，寧波銀行一款消費貸產品首次借款年利率低至2.98%，平安銀行一款針對白領的消費貸產品優惠後利率低至2.88%。經營貸方面，多家貸款中介表示，當前國有大行的房抵經營貸利率低至2.8%，期限能達到十年。 ◆ 2024/09/13發表想法 做生意的那在乎這些？生存纔是首要問題。 原文：“通過申請經營性貸款、個人消費貸款來置換個人住房貸款，這種做法不可取。”董希淼提醒，經營貸和消費貸資金的用途有明確規定，違規使用可能影響個人徵信。而如果爲了申請貸款僞造資金流水、經營執照等，還可能涉嫌違法，甚至觸犯刑法。 ◆ “通過申請經營性貸款、個人消費貸款來置換個人住房貸款，這種做法不可取。”董希淼提醒，經營貸和消費貸資金的用途有明確規定，違規使用可能影響個人徵信。而如果爲了申請貸款僞造資金流水、經營執照等，還可能涉嫌違法，甚至觸犯刑法。 ◆ 2024/09/13發表想法 房貸利率降低，存款利率降低，貸款利率降低，還有啥可以降低啊問問萬能的書友們🥱 原文：“由於房地產行業尚未觸底，我們繼續認爲央行可能會在未來幾個月內引導商業銀行降低存量房貸利率，降息幅度與2023年末相仿。”陸挺稱。 ◆ “由於房地產行業尚未觸底，我們繼續認爲央行可能會在未來幾個月內引導商業銀行降低存量房貸利率，降息幅度與2023年末相仿。”陸挺稱。 房貸返點，隱祕流行 ◆ 2024/09/13發表想法 所以現在是銀行求着你貸款吶！ 原文：“世道真是變了，不僅房貸利率一降再降，居然還有額外補貼。和三年前比，銀行和借款人的身份算是反過來了。”周洋嘆道。 ◆ “世道真是變了，不僅房貸利率一降再降，居然還有額外補貼。和三年前比，銀行和借款人的身份算是反過來了。”周洋嘆道。 ◆ “要放在三年前，想讓放款速度加快可能還得求着銀行，甚至有人排隊超半年。現在情況不同了，部分銀行完成指標存在一定難度，所以會支付我們營銷費用。”一名第三方機構從業人員表示。 ◆ 不過，利好政策的頻出讓部分購房者認爲當下是購房的好時機。“現在首付少、放款快、利率低，市場上可供選擇的房子也多。”一名購房者稱。 財經速覽 ◆ 目前出現：人口淨流入地的公共服務供給不足，而人口淨流出地的公共服務供給過剩的情況。人口聚集、產業聚集帶來的經濟社會空間主體形態的演變，也給戰略規劃、空間規劃、土地規劃與財政規劃、中長期預算安排的匹配性帶來空前挑戰。 擴大數智出海 ◆ 數智出海一方面可以緩解內卷，在全球範圍內尋找新的增長點和盈利點，另一方面還可以令中國的和平發展之路更爲平順。授人以魚不如授人以漁，主動爲發展中經濟體進行數智賦能，可以有效打破美西方關於中國輸出“基建狂魔”+廉價工業品競爭模式的負面宣傳效應，並實現從在中國爲世界生產，到在中國爲中國和世界生產，到在世界爲世界生產模式的轉變，讓發展中經濟體更多受惠於中國的發展紅利。 如何改革土地制度？ ◆ 在尹稚看來，中國大規模的土地需求和高速發展的時期基本快過去了，中國進入了高速城鎮化的尾聲。新型城鎮化下半場最核心的任務，將是促進城鄉要素平等交換和雙向流動，尤其是城市向鄉村流動，縮小城鄉差距。截至2023年末，全國常住人口城鎮化率爲66.16%。 ◆ 2024/09/13發表想法 很難中國的土地制度從古至今一直紛爭不斷土地在我們的心中有着某種程度上的神聖感，想要說服各級幹部政策扶持力度... 原文：《財經》：農村問題往往牽連土地問題。許多農民已經不在農村生活，但宅基地仍在農村。《決定》提出深化土地制度改革，最近我們也看到安徽鳳陽、江蘇南通等地出臺政策，鼓勵農民退出、放棄宅基地，並給一筆補助金。您如何看農村土地制度改革的方向？ ◆ 《財經》：農村問題往往牽連土地問題。許多農民已經不在農村生活，但宅基地仍在農村。《決定》提出深化土地制度改革，最近我們也看到安徽鳳陽、江蘇南通等地出臺政策，鼓勵農民退出、放棄宅基地，並給一筆補助金。您如何看農村土地制度改革的方向？ ◆ 2024/09/13發表想法 每當國內經濟危機的時候都開始轉嫁給農村從而化解危機在歷史上幾乎都成功了，這次如何大刀闊斧還得看上級領導的判斷。 原文：尹稚：農村宅基地確實需要改革。大量農村剩餘勞動力實現了進城務工、就業等生活方式的轉移。爲了讓孩子獲得更好的教育條件、老人獲得更好的醫療條件，農民向城市遷移。遷移後，大量宅基地空置，許多自然村落出現房屋空置的現象，這確實是一筆巨大的閒置資源。如何利用好這些資源？可以按照所有權和使用權分開的思路，繼續推進農村土地制度改革。 ◆ 尹稚：農村宅基地確實需要改革。大量農村剩餘勞動力實現了進城務工、就業等生活方式的轉移。爲了讓孩子獲得更好的教育條件、老人獲得更好的醫療條件，農民向城市遷移。遷移後，大量宅基地空置，許多自然村落出現房屋空置的現象，這確實是一筆巨大的閒置資源。如何利用好這些資源？可以按照所有權和使用權分開的思路，繼續推進農村土地制度改革。 ◆ 2024/09/13發表想法 早就有商人這麼做了但是在法律條文上不夠健全制度漏洞也多農民與商戶不對等現象頻繁出現。 原文：過去，許多農民一邊種地一邊打工，實際是一種兼業行爲，今後會逐漸過渡到專業戶模式。是由成長於農村的大戶，還是由農業專業化公司主導，不同地區可以有不同選擇。新的集體合作制將有利於土地資源集中，採用新的農業耕作技術，特別是有利於食品安全和農業產品綠色化，抑制農村面源污染，也有助於減少化學農業的急功近利，維護農業地力的可持續性。承包地經營權流轉後，大戶可以按年向原承包權人分紅或者支付租金，不是簡單地拿走土地。 ◆ 過去，許多農民一邊種地一邊打工，實際是一種兼業行爲，今後會逐漸過渡到專業戶模式。是由成長於農村的大戶，還是由農業專業化公司主導，不同地區可以有不同選擇。新的集體合作制將有利於土地資源集中，採用新的農業耕作技術，特別是有利於食品安全和農業產品綠色化，抑制農村面源污染，也有助於減少化學農業的急功近利，維護農業地力的可持續性。承包地經營權流轉後，大戶可以按年向原承包權人分紅或者支付租金，不是簡單地拿走土地。 ◆ 2024/09/13發表想法 我其實一直不懂戶籍制度是啥意思但感覺有很大的關聯爲什麼不提，以前大量的農村務工來到城市但是高房價反而成了他們的阻礙，農民現在又成了接盤俠了難道？不是很確認但是從意思來看確實如此，農村與城市差距如此之大先富帶動後富但關鍵是人都跑了，財富轉移到國外了這局還是沒有很好的解法。 原文：城鎮化上半場，中國解決的是農業轉移人口的市民化問題。過去，農民工進城務工，實現了就業轉移，但沒有完成生活方式的轉移，城市的醫療教育等公共服務並不友好。城鎮化上半場，基本在渠道和法律保障上解決了這一問題。當然，各地由於財力不同，執行效果有所差異，有的地區做得好一點，有的地區經濟弱，就做得差一點，但總的來說，這條路已經沒有法律障礙。城鎮化下半場還要在重點難點問題上加大投入，解決隨遷子女上學、高考、受教育連續性等障礙。還有農民工年老之後，是簡單地回鄉養老，還是做更好的城鄉一體的醫療保障，各地也都在探索。農民工的醫保能不能再提高一步，跟城市正常職工的保險制度進一步對接？以及轉變生活方式，允不允許農民進城買房或者長租，有沒有穩定的居住環境？ ◆ 城鎮化上半場，中國解決的是農業轉移人口的市民化問題。過去，農民工進城務工，實現了就業轉移，但沒有完成生活方式的轉移，城市的醫療教育等公共服務並不友好。城鎮化上半場，基本在渠道和法律保障上解決了這一問題。當然，各地由於財力不同，執行效果有所差異，有的地區做得好一點，有的地區經濟弱，就做得差一點，但總的來說，這條路已經沒有法律障礙。城鎮化下半場還要在重點難點問題上加大投入，解決隨遷子女上學、高考、受教育連續性等障礙。還有農民工年老之後，是簡單地回鄉養老，還是做更好的城鄉一體的醫療保障，各地也都在探索。農民工的醫保能不能再提高一步，跟城市正常職工的保險制度進一步對接？以及轉變生活方式，允不允許農民進城買房或者長租，有沒有穩定的居住環境？ ◆ 2024/09/13發表想法 人還是現實一點 趨利避害是本性 資源給夠去哪裏都能工作不是麼。 原文：這些年很多地方也做了一些探索，比如給予榮譽村民稱號，或者更實在一點，直接變成一個正式的優秀村民，甚至是村裏的帶頭人，都是在吸引城市資源重返鄉村。最重要的是讓人先流動起來，優秀人才在任何地方，即使原本沒有資源，他也能把資源彙集過來，那纔是最重要的。 ◆ 這些年很多地方也做了一些探索，比如給予榮譽村民稱號，或者更實在一點，直接變成一個正式的優秀村民，甚至是村裏的帶頭人，都是在吸引城市資源重返鄉村。最重要的是讓人先流動起來，優秀人才在任何地方，即使原本沒有資源，他也能把資源彙集過來，那纔是最重要的。 獨角獸新增數爲何下降？ ◆ 2024/09/13發表想法 ？？？ 原文：這樣的局面是由多種原因造成的——全球經濟的不確定性、國內外經濟增速的下滑、美聯儲加息導致資金成本升高、地緣政治風險、中美經貿摩擦和中美科技戰、國內對新興行業和金融行業加強監管等因素疊加，共同推動了初創公司估值泡沫的破裂。 ◆ 這樣的局面是由多種原因造成的——全球經濟的不確定性、國內外經濟增速的下滑、美聯儲加息導致資金成本升高、地緣政治風險、中美經貿摩擦和中美科技戰、國內對新興行業和金融行業加強監管等因素疊加，共同推動了初創公司估值泡沫的破裂。 ◆ 因此，我們需要更加以長期主義的觀念關注獨角獸企業商業創新的落地能力和營收能力——是否具有足夠高的競爭力壁壘和穩定發展的市場份額，其實際業績能否兌現估值預期，以及商業模式是否持續可行。 歐洲需要一個新的經濟願景 ◆ 十年後的歐盟在創新、經濟、安全和韌性方面應該是什麼樣的？ 利率5%美元存款難覓 ◆ 2024/09/13發表想法 “還是有那麼一些區別的吧” 原文：“中國投資者向海外投資，及外國投資者投資國內市場，其實都是雙向的過程。” ◆ “中國投資者向海外投資，及外國投資者投資國內市場，其實都是雙向的過程。” 全球金融市場因何新動盪？ ◆ 第四，投資者對美國高科技股票股價可持續性的擔憂不斷上升。 穿越週期，壯大“耐心資本” ——專訪華控基金董事長張揚 ◆ 2024/09/14發表想法 空間時代所謂何意呢 原文：“新質生產力最重要的組成部分來自四大領域，包括能源革命、人工智能(AI)、硅基時代、空間時代。未來，上述每個領域都將孕育萬億級的市場。”近日，華控基金董事長張揚在接受《財經》專訪時表示。 ◆ “新質生產力最重要的組成部分來自四大領域，包括能源革命、人工智能(AI)、硅基時代、空間時代。未來，上述每個領域都將孕育萬億級的市場。”近日，華控基金董事長張揚在接受《財經》專訪時表示。 ◆ 張揚：在這一領域的佈局基於我們對經濟週期的判斷和把握。通過對新技術的研判，我們選擇了新一代人工智能、新的能源技術、量子技術、腦機技術以及元宇宙技術等領域進行投資。國家提出的新質生產力的概念，與我們投資和關注的領域不謀而合。 ◆ 第一個方向是能源革命。從正在進行中的第四次能源革命，到可控核聚變以及氫能全產業鏈的機會，這些都是我們認爲的能源革命的重要方向。 第二個方向是人工智能。這是我們投資的重點關注領域。 第三個方向是硅基生命。隨着智能終端的發展，我們看到了人機交互領域的技術發展，包括腦機接口、人造器官、基因編輯技術等，這種人與機器的融合越來越緊密。 第四個方向是空間時代。我們看到越來越多的空間技術，使人類的生產和生活場景由地面向太空過渡。同時，我們更願意將低空經濟和商業航天放到這樣的背景下看待，未來的電車將向電動航空發展，未來的6G通信將由地面的基站向低軌衛星基站過渡，地面交通將向空中立體交通發展。 我們認爲，上述四個領域，每個領域都將孕育10萬億級的市場。四個領域催生的市場規模總和將會超過40萬億元。 ◆ 2024/09/14發表想法 講得太實在了 滿滿的乾貨！ 原文：張揚：我們按照熊彼得的理論進行講解。週期由創新推動，股權投資機構是創新的主要驅動力。 作爲股權投資機構，我們會根據週期和階段進行調整，並制定不同的投資策略。 從復甦期開始，許多機構都會關注下一個創新大潮在哪些領域發生，這是一個趨勢策略。 當週期繼續發展到繁榮期時，他們會更多關注具有高成長性和高天花板的行業。技術在繁榮期發展速度非常快，可以迅速轉化爲經濟效益，這樣機構會更關注企業的發展，在這一階段進行財務指標和成長性投資。 進入衰退期後，企業實際成長性會下降，隨着行業的成熟，企業的頭部效應也會顯現，相應企業的經營情況和現金流都會較爲良好，這時機構可能會專注於一些成熟期的產業投資及併購整合機會。 在蕭條期，投資機構可能會採取一些措施，以攻防兼備的策略防止未來行業出現下滑和波動。我們需要進行逆週期投資，同時也需要進行前沿性的投資跟蹤，在下一個風口行業或技術創新時代，做好準備提前佈局。 ◆ 張揚：我們按照熊彼得的理論進行講解。週期由創新推動，股權投資機構是創新的主要驅動力。 作爲股權投資機構，我們會根據週期和階段進行調整，並制定不同的投資策略。 從復甦期開始，許多機構都會關注下一個創新大潮在哪些領域發生，這是一個趨勢策略。 當週期繼續發展到繁榮期時，他們會更多關注具有高成長性和高天花板的行業。技術在繁榮期發展速度非常快，可以迅速轉化爲經濟效益，這樣機構會更關注企業的發展，在這一階段進行財務指標和成長性投資。 進入衰退期後，企業實際成長性會下降，隨着行業的成熟，企業的頭部效應也會顯現，相應企業的經營情況和現金流都會較爲良好，這時機構可能會專注於一些成熟期的產業投資及併購整合機會。 在蕭條期，投資機構可能會採取一些措施，以攻防兼備的策略防止未來行業出現下滑和波動。我們需要進行逆週期投資，同時也需要進行前沿性的投資跟蹤，在下一個風口行業或技術創新時代，做好準備提前佈局。 ◆ 2024/09/14發表想法 這也是長期資本的重要性陪同企業一起成長。張磊：“爲你點贊！。”👍🏻 原文：第一個優勢，與我們的投資理念相關。華控投資的理念並非以一級市場套利爲主。真正爲華控帶來收益和回報的是企業價值增值部分，這並非來自一、二級市場鯉魚躍龍門式的套利價值 ◆ 第一個優勢，與我們的投資理念相關。華控投資的理念並非以一級市場套利爲主。真正爲華控帶來收益和回報的是企業價值增值部分，這並非來自一、二級市場鯉魚躍龍門式的套利價值 地產尋底 ◆ 2024/09/14發表想法 你去看建材以及其他原材料的價格就夠了期貨市場是一切反應事物的總和。 原文：對於地產行業而言，政策底、市場底、業績底不會同時出現，有一定的傳導時間，目前政策底已經出現，市場還在探底中，房企報表在未來一兩年依然會處於底部區域 ◆ 對於地產行業而言，政策底、市場底、業績底不會同時出現，有一定的傳導時間，目前政策底已經出現，市場還在探底中，房企報表在未來一兩年依然會處於底部區域 ◆ 2024/09/14發表想法 以後住房也許會和德國新加坡一樣成爲消費爲主題，那麼房租就是終點包租公時代來臨了嗎？ 原文：中共中央政治局委員、國務院副總理何立峯指出，商品房庫存較多城市，政府可以需定購，酌情以合理價格收購部分商品房用作保障住房。 ◆ 中共中央政治局委員、國務院副總理何立峯指出，商品房庫存較多城市，政府可以需定購，酌情以合理價格收購部分商品房用作保障住房。 ◆ 2024/09/14發表想法 最後的接盤俠是誰？那麼這次房地產資產配置重組後新的資金蓄水池是所謂的長期資金和國家對嗎？股市會是嗎？債券市場？到時會是在哪裏呢？？？ 原文：住房公積金貸款方面，自2024年5月18日起，下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。調整後，5年以下（含5年）首套個人住房公積金貸款利率爲2.35%，5年以上首套個人住房公積金貸款利率爲2.85%。 ◆ 住房公積金貸款方面，自2024年5月18日起，下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。調整後，5年以下（含5年）首套個人住房公積金貸款利率爲2.35%，5年以上首套個人住房公積金貸款利率爲2.85%。 出海中東，落腳何處？ ◆ 2024/09/14發表想法 實話，在外都在說卷。 原文：“這裏用人比國內便宜，中國人在這裏工資很高，一箇中國人的工資可以養三個外國人。”在迪拜經營兩輪電動車生意的韓振禮對《財經》記者說。他如今在龍城商場有多個門店，依靠國內的工廠供貨。“我不想在國內做生意，國內卷的太厲害，太辛苦。”韓振禮對《財經》感嘆。 ◆ “這裏用人比國內便宜，中國人在這裏工資很高，一箇中國人的工資可以養三個外國人。”在迪拜經營兩輪電動車生意的韓振禮對《財經》記者說。他如今在龍城商場有多個門店，依靠國內的工廠供貨。“我不想在國內做生意，國內卷的太厲害，太辛苦。”韓振禮對《財經》感嘆。 節能環保產業，15萬億元產值何來 ◆ PPP模式是指政府與社會資本合作，政府通過特許經營權、合理定價等方式，引入社會資本參與生態環境保護和治理。它鼓勵和推動了社會資本投資環保產業，但也出現了融資規模虛高且不規範、項目運作違規等大量問題，導致整個節能環保產業放慢了發展速度。 ◆ 環保產業頭部公司規模目前是節能環保三大細分領域裏最大的，首創環保(600008.SH)、盈峯環境(000967.SZ)、龍淨環保(600388.SH)等多家龍頭公司2023年營收都超過100億元。 大模型開閉源之爭 ◆ 2024/09/15發表想法 能公開的就不是祕密了，祕密纔是武器。 原文：第二個爭論，開源模型和閉源模型，誰更強？事實是，閉源模型性能通常比開源模型更強，但開源模型和閉源模型的性能差距在縮小。 ◆ 第二個爭論，開源模型和閉源模型，誰更強？事實是，閉源模型性能通常比開源模型更強，但開源模型和閉源模型的性能差距在縮小。 ◆ 2024/09/15發表想法 高端科技的門檻從人才 金錢考量能做的人本來就不多技術性壁壘嚴重。 原文：中國信息化百會人執委、阿里雲智能科技研究中心主任安筱鵬今年7月對《財經》表示，中國沒有百模大戰，甚至沒有十模大戰。大模型需要持續投資，要有萬卡甚至十萬卡的能力，還需要商業回報。很多企業不具備這樣的能力。未來中國市場只會有三五家基礎模型廠商。 ◆ 中國信息化百會人執委、阿里雲智能科技研究中心主任安筱鵬今年7月對《財經》表示，中國沒有百模大戰，甚至沒有十模大戰。大模型需要持續投資，要有萬卡甚至十萬卡的能力，還需要商業回報。很多企業不具備這樣的能力。未來中國市場只會有三五家基礎模型廠商。 ◆ 2024/09/15發表想法 百度用我朋友的話就是一手好牌打得稀爛。 原文：誰是價格戰的受益者？誰會笑到最後？上述中國頭部科技企業的AI戰略規劃人士認爲，這輪價格戰中，阿里雲和字節跳動的火山引擎血最厚。阿里雲能靠雲盈利，火山引擎有字節跳動的廣告業務輸血。打價格戰，百度不如阿里、字節跳動。但百度的文心大模型技術強，會有一批願意爲技術付費的客戶。這對百度扛住價格戰有幫助。他進一步解釋，中國市場這幾家大模型創業公司未來1年-2年會面臨嚴峻考驗。大模型創業公司要麼選擇成爲項目制模型開發公司，要麼轉向垂直行業模型。 ◆ 誰是價格戰的受益者？誰會笑到最後？上述中國頭部科技企業的AI戰略規劃人士認爲，這輪價格戰中，阿里雲和字節跳動的火山引擎血最厚。阿里雲能靠雲盈利，火山引擎有字節跳動的廣告業務輸血。打價格戰，百度不如阿里、字節跳動。但百度的文心大模型技術強，會有一批願意爲技術付費的客戶。這對百度扛住價格戰有幫助。他進一步解釋，中國市場這幾家大模型創業公司未來1年-2年會面臨嚴峻考驗。大模型創業公司要麼選擇成爲項目制模型開發公司，要麼轉向垂直行業模型。 歐盟搞“碳關稅”，中國一定喫虧嗎？ ◆ 2024/09/15發表想法 爲了收關稅想盡辦法 原文：CBAM是否一定會有保護歐盟產業、提高歐盟經濟整體競爭力的實際效果？這個問題沒有直截了當的答案。CBAM的作用是給進口產品增加一個額外成本。從2026年起，非歐盟產品進入歐盟市場，要和歐盟產品一樣按照歐盟的碳價水平揹負“碳成本包袱”。這個包袱以前進口產品是不背的。從這個角度看，CBAM會提升歐盟產品在本土市場的競爭力。但是這個競爭力的提升並非沒有代價，代價就是放棄碳市場免費配額。 ◆ CBAM是否一定會有保護歐盟產業、提高歐盟經濟整體競爭力的實際效果？這個問題沒有直截了當的答案。CBAM的作用是給進口產品增加一個額外成本。從2026年起，非歐盟產品進入歐盟市場，要和歐盟產品一樣按照歐盟的碳價水平揹負“碳成本包袱”。這個包袱以前進口產品是不背的。從這個角度看，CBAM會提升歐盟產品在本土市場的競爭力。但是這個競爭力的提升並非沒有代價，代價就是放棄碳市場免費配額。 日本企業如何應對內卷 ◆ 2024/09/15發表想法 企業從電子擴張到文化板塊...文化板塊兒再反哺電器新城商業邏輯的閉環。 原文：但是今天的索尼，已經不再是一個單純的製造業的公司，而是一個內容產業和製造產業並重的公司。 ◆ 但是今天的索尼，已經不再是一個單純的製造業的公司，而是一個內容產業和製造產業並重的公司。 ◆ 2024/09/15發表想法 plan b加上保險套。 原文：在索尼業務艱難的時候，金融板塊提供了很大的利潤支持。 ◆ 在索尼業務艱難的時候，金融板塊提供了很大的利潤支持。 ◆ 2024/09/15發表想法 格局夠大 原文：這三家公司是長期的競爭對手，能夠把集裝箱業務整合在一起，主要是減少內耗面對全球競爭。 ◆ 這三家公司是長期的競爭對手，能夠把集裝箱業務整合在一起，主要是減少內耗面對全球競爭。 ◆ 2024/09/16發表想法 不要盲目擴張。 原文：類似的情況在溫泉旅館行業也可以觀察到。一些溫泉旅館非常有人氣，但是並不會謀求盲目的擴大和擴張。 ◆ 類似的情況在溫泉旅館行業也可以觀察到。一些溫泉旅館非常有人氣，但是並不會謀求盲目的擴大和擴張。 通航龍頭轉身低空經濟 ◆ 在通航發達的美國，前四大用途分別爲：個人休閒、商務、教學訓練、空中租車。個人消費市場纔是增長主力。 ◆ 2024/09/16發表想法 馬上去學開飛機了到時候會來做司機hhh 原文：因此，每個企業都正在從產品入手，通過空遊、短途運輸和科普研學等“空遊+”的項目，讓更多的人瞭解低空交通工具，有更多的途徑接觸到低空飛行。 ◆ 因此，每個企業都正在從產品入手，通過空遊、短途運輸和科普研學等“空遊+”的項目，讓更多的人瞭解低空交通工具，有更多的途徑接觸到低空飛行。 ◆ 中信海直已經與多家eVTOL公司接洽並建立了合作關係，與沃飛長空、德國Lilium公司簽署戰略合作協議，主要進行後期電動垂直起降航空器的運營和市場方面的需求探索，以及應用場景網絡的搭建。 未來居民財富積累靠什麼？ ◆ 對此，《決定》學習輔導百問指出，財富積累機制並不是限制居民財富增長，也不是搞財富的平均化，而是在鼓勵人們勤勞致富、合法積累財富的前提下，打擊以非法手段致富，抑制以畸形機制“暴富”，促進實現居民財富正常、合法增長。 ◆ 2024/09/16發表想法 點石成金 原文：這有幾方面的原因：一是新世紀以來，特別是中國加入世界貿易組織(WTO)後的十多年裏，居民收入出現快速增長，帶來居民儲蓄和資產增加；二是城鎮住房制度改革，絕大多數公有房屋低價賣給個人，成爲居民的私有財產；三是房地產市場的迅猛發展，房價飛躍式上漲，使得房產價值成倍上升；四是上世紀末和本世紀初的國有企業改制，提高了一部分人羣的財富積累；五是民營企業迎來了高速發展時期，特別是一些新型產業發展迅速，給民營企業家帶來鉅額財富；六是一些政府官員利用權力尋租，獲得不菲的財富積累。 ◆ 這有幾方面的原因：一是新世紀以來，特別是中國加入世界貿易組織(WTO)後的十多年裏，居民收入出現快速增長，帶來居民儲蓄和資產增加；二是城鎮住房制度改革，絕大多數公有房屋低價賣給個人，成爲居民的私有財產；三是房地產市場的迅猛發展，房價飛躍式上漲，使得房產價值成倍上升；四是上世紀末和本世紀初的國有企業改制，提高了一部分人羣的財富積累；五是民營企業迎來了高速發展時期，特別是一些新型產業發展迅速，給民營企業家帶來鉅額財富；六是一些政府官員利用權力尋租，獲得不菲的財富積累。 ◆ 2024/09/16發表想法 emmmmmmm 原文：還需要關注那些財產貧困的家庭。需要看到，少財產、無財產、負財產的家庭還佔有相當比例，他們中大多數是農村居民。解決他們的財富積累需要有一些有針對性的政策。比如，農民的宅基地和住房是一大筆“沉睡的財產”，把它們“喚醒”，就會成爲農民的一筆巨大的財富。“喚醒”這筆財富需要農村土地制度改革，讓宅基地成爲農民實際擁有的，可出租，可抵押，可交易的財富。這會大大提高很多農民的財富積累水平。 ◆ 還需要關注那些財產貧困的家庭。需要看到，少財產、無財產、負財產的家庭還佔有相當比例，他們中大多數是農村居民。解決他們的財富積累需要有一些有針對性的政策。比如，農民的宅基地和住房是一大筆“沉睡的財產”，把它們“喚醒”，就會成爲農民的一筆巨大的財富。“喚醒”這筆財富需要農村土地制度改革，讓宅基地成爲農民實際擁有的，可出租，可抵押，可交易的財富。這會大大提高很多農民的財富積累水平。 AI與空間計算融合的前沿 ◆ 2024/09/16發表想法 簡單來說就是鋼鐵俠的賈維斯 原文：從商業角度來看，其影響是深遠的。利用這項技術的企業將通過向客戶提供引人入勝的沉浸式體驗來獲得競爭優勢。想象一下醫療領域，AR可以通過向外科醫生提供實時數據來徹底改變手術的方式；再想象一下零售行業，VR可以爲顧客提供虛擬試衣服務。此外，AI的分析能力將幫助人們做出更明智的決策，這是當今風雲變幻的商業格局中令人垂涎的資產。 ◆ 從商業角度來看，其影響是深遠的。利用這項技術的企業將通過向客戶提供引人入勝的沉浸式體驗來獲得競爭優勢。想象一下醫療領域，AR可以通過向外科醫生提供實時數據來徹底改變手術的方式；再想象一下零售行業，VR可以爲顧客提供虛擬試衣服務。此外，AI的分析能力將幫助人們做出更明智的決策，這是當今風雲變幻的商業格局中令人垂涎的資產。 ◆ 2024/09/16發表想法 這幾個公司我更看好meta 原文：在2023年的Meta Connect開發者大會召開期間，Meta公司宣佈推出Meta Quest3（一款頭戴顯示設備），該產品採用新的芯片，使設備能更好地穿過混合現實，通過先進的空間映射更好地掃描物理世界，以及實現虛擬物品的空間錨定，讓佩戴者每次使用設備時都可以返回起點。Meta公司的高管還談到通過智能眼鏡的發展迎來下一代計算平臺，並表示該公司的新款眼鏡將成爲“未來很長一段時間內市場上最有價值的空間計算眼鏡”。該公司還宣佈了新的雷朋Meta智能眼鏡，該眼鏡將在2024年實現多模態，能利用AI瞭解佩戴者周圍的環境。 ◆ 在2023年的Meta Connect開發者大會召開期間，Meta公司宣佈推出Meta Quest3（一款頭戴顯示設備），該產品採用新的芯片，使設備能更好地穿過混合現實，通過先進的空間映射更好地掃描物理世界，以及實現虛擬物品的空間錨定，讓佩戴者每次使用設備時都可以返回起點。Meta公司的高管還談到通過智能眼鏡的發展迎來下一代計算平臺，並表示該公司的新款眼鏡將成爲“未來很長一段時間內市場上最有價值的空間計算眼鏡”。該公司還宣佈了新的雷朋Meta智能眼鏡，該眼鏡將在2024年實現多模態，能利用AI瞭解佩戴者周圍的環境。 -- 來自微信讀書

房價下跌及市場利率下行，存量與新增房貸利差迅速擴大。伴隨居民提前還貸行爲明顯增多，存量房貸利率有望進一步下調。“水運建設不能只看當前，它對一個區域經濟的中長期發展都具有重要的積極影響。”上海國際航運研究中心首席諮詢師張永鋒對《財經》分析，“目前世界經濟增速有所放緩，國內經濟增長進入轉型升級期，更加需要優化運輸結構、推進物流降本增效，對內河進行統籌開發符合未來發展趨勢。”爲了突破內陸之困，在江西、湖南、河南、湖北、安徽等內陸省份，投資千億元挖運河的熱潮也正悄然蔓延。