證券市場週刊（2025年第24期）

2025-06-28 1、“內卷”(Involution)的概念最早由格爾茨於1963年提出，原指在外部擴張空間受限時，一個經濟系統無法實現外延式增長，只能通過內部結構的不斷細化與複雜化來維持生存和運轉。 2、9月3日，中國將舉行紀念中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80週年大會盛大閱兵，將在展示新一代傳統武器裝備的基礎上，也安排部分無人智能、水下作戰、網電攻防、高超聲速等新型作戰力量參閱。 3、市場向上的關鍵在於：財政發力、中美降息、通縮改善、新興產業發展。 4、配置上建議繼續以紅利資產作爲核心底倉品種，積極參與以新消費、人形機器人、人工智能、創新藥爲代表的新賽道投資機遇。 5、舒泰神股價上漲則是與兩個突破性療法認定有關。第一個是，STSP-0601於2022年9月拿到了CDE的血友病突破性療法認定，產品用於治療伴抑制物血友病A或B患者，2025年6月5日被納入優先審評品種名單，距離上市還差臨門一腳。第二個是，BDB-001注射液項目在ANCA相關性血管炎適應症方向，在2023年12月被CDE納入了突破性療法，II期臨牀試驗正在推進。 6、目前僅有9家企業獲得利拉魯肽或司美格魯肽的國內原料藥登記，聖諾生物爲其中之一。同時，公司取得了利拉魯肽和司美格魯肽的美國DMF備案，爲僅有的5家中國企業之一。 7、諾泰生物是國內少數幾家註冊審評司美格魯肽/利拉魯肽的企業之一，也是唯一一家大袋包裝規格的企業，已實現超10公斤的單批產量，產品純度高且成本低，具備技術領先優勢和大規模生產能力。 8、勝宏科技是近年來PCB行業成長最快的公司之一，相繼在汽車電子和AI用PCB領域取得突破，成功進入英偉達、AMD、英特爾、特斯拉、微軟、博世、臺達等企業的供應鏈。 9、對能繁母豬產能的調控，則被視爲影響更長遠的戰略舉措。能繁母豬就是能生豬崽的“豬媽媽”，是整個生豬產業的“產能發動機”。該項措施旨在從源頭控制產能過度增長，避免未來12-18個月（母豬生產週期）的供應過剩，對2026年的生豬行情構成顯著利好。 10、不用懷疑機器人在國內的未來。就短期技術結構看，機器人板塊已經完成了見底結構，4個交易日後，60天週期會同步開始快速降壓，60天週期的壓制會立刻反轉爲助漲，所以很快應該就會看到機器人新的行情，而且新的龍頭品種一定會提前跑出來。

週刊很明確的闡述了國家目前的政策導向，將新消費植入到人們生活當中，隨着“康養”，“文旅”項目的出現，人們的生活品質也在不斷提升，也爲後續的健康提供了有力保障。 新型科技，隨着科技的進步，新醫藥，新材料，等行業逐步由行業跟隨變爲行業引領。 智能製造，智能機器人，軍工，低空飛行等行業逐步由模仿變爲行業自主研發自主生產，再到行業引領，全產業鏈的佈局使得資本爭先入場。

本期介紹的經濟發展戰略有很多看點，特別看好美團外賣要出國發展，投資巴西10億美元，就要打開南美市場，相信不久的將來美團股票都要上漲。

這期是非常不錯的，加油，都加油

基本都是證券公司的研報，這樣的文章其實很多軟件上都有了。另外週刊的問題就是，都是過去式，這樣容易造成極大的問題