證券市場週刊（2025年第35期）

啥都沒的說，我就一個要求，這個更新速度能提起來不？我的子彈往哪裏發，你要給一個指示啊，股市可是需要我這龐大的資金流3000人民幣提速呢！知道9.18爲什麼跌嗎？都是我這3000沒控場，我若出手，直接起飛！

2025-09-13 1、2025年以來，牛市主線集中在AI算力、新能源汽車產業鏈、創新藥、銀行等，但仍有部分投資者因過度依賴“傳統藍籌”思維，重倉了基建、地產等板塊股票。這樣的配置並非牛市未惠及，大概率是底倉配置沒有跟上產業升級、政策支持的主線方向，相當於在牛市中“站錯了隊伍”。 2、隨着美聯儲將重啓降息，美元大概率將繼續走弱。經濟層面上“中升美落”的趨勢愈發明顯，疊加A股牛市吸引更多的資金流入，人民幣匯率或已進入升值週期。 3、有市場人士認爲，如果滬綜指漲至4500點以上，明年大城市房價則有望止跌。全國房地產市場機會與風險監測系統顯示：6月末全國50城租金收益率爲2%，最新的一年期國債收益率爲1.4%。 4、市場主流觀點是：樓市不企穩，消費回暖難。 5、在PCB公司業績高增長的背後，AI （人工智能）需求起到了關鍵作用。 6、簡單講就是，優勢公司會憑藉盈利能力的兌現跑贏小市值彈性型、主題型公司。講故事是沒有用的，賺到真金白銀才能實現邏輯閉環。 7、其實大家都知道，核心賽道就是AI、機器人、固態、創新藥等，主要就這4個吧。 8、相比AI來說，固態這個高確定性的產業鏈核心個股，市值還是非常便宜的。創新藥，投資難度是極大的，畢竟醫藥行業太難研判了，不過可以換個角度，只要找到中國最強的創新藥公司不就行了嗎？ 9、在交易、情緒等短期因素的影響下，本輪銀行板塊回調或更多爲“牛市插曲”，銀行股系統性估值修復的長期邏輯不變。在資金面的支撐下，銀行股系統性估值修復的長期邏輯依然成立。 10、按此框架，一個產業根據營收情況可以劃分成4個階段：導入期、成長期、成熟期和衰退期。之所以會有這種與人類成長類似的生命週期，主要是因爲客戶羣體的變化。

其實關於房地產是否會回暖是否會迎來估值修復，我一直表示懷疑。房地產現在的泡沫還是很大的有關於房地產的很多股票近幾年來表現非常不好。房地產內部行業是否緩過勁來了，是否重整旗鼓？是否解決掉了？自己內部的問題。還有國家的政策近幾年來，一直導向與科技型企業房地產是否有足夠的政策支持呢？所以綜上所述，我覺得房地產短期內回暖迎來估值修復的可能性，我覺得真的不大。雖然房地產作爲一種傳統行業在經濟週期向好的環境下，一定會迎來不錯的表現，現在的中國環境，我認爲不足以支撐房地產的估值修復和回暖。無論是他的股票和它的房價只能說未必見底了，說不定還會跌呢。現在房地產行業唯一確定的一點就是優質的資產，比如說一些優質房地產公司的股票，還有一些核心城市核心地段的房產，可能會迎來上漲，但這上漲幅度會有多大呢，我也表示無法保證。

近來股市行情大好，很多報道都說慢牛來了，中國股市行情升高，也是給人民幣升值做信號，後面還有美元降息，股市只要健康發展，突破4000點不會遙遠，耐心持有皆大歡喜。 看股票行情必須關心《證券市場週刊》，特推薦給大家看看。

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