證券市場週刊（2026年第02期）

《證券市場週刊（2026年第02期）》 證券市場週刊 26個筆記 開年AI醫療成爲最新爆點投資者宜借路指基佈局 ◆ 馬斯克在社交媒體上宣佈，其腦機接口公司Neu-ralink計劃於2026年內開始對腦機接口設備進行大規模量產，量產落地節奏超市場預期。 2026年全球主要央行是否需要調整政策方向？ ◆ 2026/01/24發表想法 美國經濟向好的一個體現？ 原文：美國勞動力市場凸顯了央行所面臨困境的複雜性。雖然就業增長已明顯放緩，但美國工資水平仍以相對較快的速度上升。這意味着勞動力羣體的薪酬總額繼續以每年約5%的速度增長，略高於2010年代佔主導的4%—5%的增速區間。 政策與技術雙輪驅動 2026年遊戲大年AI助力生態構建 ◆ 2026年迎來遊戲板塊大年，行業將深度受益於AI爆發，龍頭股騰訊控股將推出多款精品遊戲上線。 ◆ 2026/01/24發表想法 一季度，關注遊戲板塊股票，優質龍頭個股 原文：從產業層面看2026年的遊戲行業，多款重磅遊戲定檔將於一季度上線，2026年有望成爲國產遊戲大年。而作爲遊戲大廠的騰訊，也在2026年開年正式升級了小遊戲的獎勵政策。 ◆ 從產業層面看2026年的遊戲行業，多款重磅遊戲定檔將於一季度上線，2026年有望成爲國產遊戲大年。而作爲遊戲大廠的騰訊，也在2026年開年正式升級了小遊戲的獎勵政策。 ◆ 2026/01/24發表想法 碼住，一季度，衆多遊戲上線 原文：而在2026年有望上線的頭部新遊中，騰訊有《王者榮耀世界》《逆戰：未來》《粒粒的小人國》；米哈遊有《星布穀地》《崩壞：因緣精靈》；網易有《無限大》；完美世界有《異環》；巨人有《名將殺》；愷英有《三國：天下歸心》；心動有《仙境傳說2》等，這些產品均選擇覆蓋多平臺發行。 ◆ 2026/01/24發表想法 遊戲深度融合AI，出海。A股世紀華通 原文：分析出海業績出色的原因，與AI進行全方位的深度融合，已成爲遊戲公司出海的有力抓手。比如A股的世紀華通已將AI技術發展成爲公司海外市場拓展的核心賦能引擎，從研發、測試到運營、服務的全流程AI賦能體系，已直接轉化爲公司效率增長的核心動力。 ◆ 馬斯克計劃在2026年大規模生產Neuralink腦機接口芯片，且植入芯片過程將轉變爲“一種更加精簡、幾乎完全自動化的手術流程”。 ◆ 2026/01/24發表想法 腦機接口，可以應用於遊戲、醫療場景 原文：硬件的規模量產降本及植入過程的簡便化，有望加速遊戲、醫療等各類應用場景的成熟。隨着技術進一步發展，腦機接口有望帶來新的遊戲控制交互體驗，爲遊戲行業培育新增長點。 ◆ 迴歸遊戲本源，騰訊是全球收入最高的遊戲公司，在中國遊戲市場擁有最多的用戶和流水收入。 長鑫科技IPO透露的財富密碼 ◆ 長鑫科技和兆易創新之間存在多重關聯，主要體現在股權、業務協同和管理層面。比如，兩家公司的董事長是同一人。 銀行股紅利屬性仍具韌性 ◆ 銀行股紅利屬性仍具韌性 ◆ 2026/01/25發表想法 第一次知道 原文：歷史經驗顯示，春節前銀行指數高勝率特徵（勝率大於80%），是市場風格趨於均衡、保險“開門紅”資金配置、政策發力帶來信貸“開門紅”數據表現較好等多種因素共同驅動，過去10年，申萬銀行指數僅在2020年疫情擾動下既沒有絕對收益也沒有超額收益。 ◆ 展望2026年春節前銀行板塊行情表現，歷史經驗顯示，春節前銀行指數的高勝率是市場風格趨於均衡、保險開門紅資金配置、政策發力帶來信貸“開門紅”表現較好等多種因素共同驅動。 攜手寧德後安克創新啓動“A+H”股戰略佈局 ◆ 2026/01/25發表想法 拼多多旗下的Temu，對亞馬遜衝擊很厲害嗎？ 原文：公開資料顯示，Temu是拼多多旗下的跨境電商平臺，總部位於中國廣州。依託中國供應鏈提供的高性價比商品，Temu於2022年從北美起步，目前已覆蓋全球九十多個國家和地區，2025年全球GMV高達350億美元。 ◆ 公開資料顯示，Temu是拼多多旗下的跨境電商平臺，總部位於中國廣州。依託中國供應鏈提供的高性價比商品，Temu於2022年從北美起步，目前已覆蓋全球九十多個國家和地區，2025年全球GMV高達350億美元。 堅守數字經濟時代長期主義穿越市場波動 ◆ 數字經濟時代的成長投資，更需要堅守長期主義——“數字經濟的產業變革需要時間，優質成長股的價值釋放也需要時間，短期的市場波動無法改變企業的長期成長趨勢，反而會爲長期投資者提供買入機會。 ◆ 不要被短期的股價波動所幹擾，要關注企業的基本面變化。如果企業的核心邏輯沒有改變，短期的股價下跌就是買入或加倉的機會；如果企業的核心邏輯被證僞，即便股價上漲，也應該果斷賣出。 ◆ 避免過度分散　聚焦優質標的 ◆ 數字經濟時代的成長投資，要堅持‘少而精’的原則，將資金集中在少數幾家具備長期成長潛力的優質企業上，最多不超過8—10只股票”。數字經濟行業的技術迭代快、賽道分化明顯，過度分散投資會導致投資者無法深入瞭解每一家企業的基本面和成長邏輯，從而增加投資風險；而聚焦優質標的、適度集中投資，能夠讓投資者更深入地把握企業的成長節奏，獲得更高的投資收益。 ◆ 2026/01/25發表想法 聚焦優質標的，圍繞基本面好的龍頭競爭力強的企業進行研究投資，遠離蹭概念的小票、僞企業，不要分散精力（關注不過來），分享優質企業成長紅利 原文：如果投資者過度分散投資，將資金分配到大量AI概念股票中，不僅需要花費大量精力瞭解每一家企業的基本面，還可能因爲持有過多劣質標的而拖累整體收益。相反，如果投資者聚焦優質標的，就能充分分享這些企業的成長紅利，獲得更高的投資收益。 ◆ 如果投資者過度分散投資，將資金分配到大量AI概念股票中，不僅需要花費大量精力瞭解每一家企業的基本面，還可能因爲持有過多劣質標的而拖累整體收益。相反，如果投資者聚焦優質標的，就能充分分享這些企業的成長紅利，獲得更高的投資收益。 ◆ 集中投資並非盲目集中，而是在深入分析企業基本面的基礎上，將資金集中在少數幾家最優質的企業上。只有對企業的核心競爭力、成長邏輯有深刻的理解，才能敢於集中投資，也才能在市場波動中堅守持倉。 ◆ 數字經濟時代買入優質成長股的最佳時機，是“三大黃金窗口”：一是“優質公司短期陷入困境但核心壁壘未變”；二是“新技術即將落地但未被市場充分認知”；三是“行業回調但長期成長邏輯未改”。 ◆ 2026/01/25發表想法 通過PEG（市盈率相對盈利增長比率）判斷是否處於合理水平 原文：數字經濟時代的成長股，估值往往與成長速度相匹配，不要因市盈率高而盲目賣出優質成長股，也不要因短期股價上漲而盲目追高。只要企業的成長速度能夠支撐估值，且核心邏輯未變，就值得長期持有。 ◆ 數字經濟時代的成長股，估值往往與成長速度相匹配，不要因市盈率高而盲目賣出優質成長股，也不要因短期股價上漲而盲目追高。只要企業的成長速度能夠支撐估值，且核心邏輯未變，就值得長期持有。 -- 來自微信讀書

投資講的是邏輯，即確定性高； 1.行業投資邏輯：正更多轉向具備明確研究進展、技術路徑清晰、商業化場景已驗證的公司。 2.個人投資邏輯：專注於確定性高的標的，能拿的住，等得起，不會隨意追漲殺跌，而是高拋低吸，甚至鎖倉靜觀。

堅守數字經濟時代長期主義～安克創新

最後一段價值投資3.0之前就看過，這次在這裏介紹之後，又回想起來了，2025年，中概互聯網表現一般，希望2026年能有好的收穫

好書，更新太慢了不過，時效性跟不上