證券市場週刊（2026年第05期）

本期“重點”強調：在宏觀與政策穩中提質的背景下，投資者應把握估值彈性、新質生產力、資源品與高股息價值股三條主線，同時關注消費與民生領域的結構性機會。

然而，達利歐的分析雖深刻，卻仍主要聚焦於金融資本的週期律動，對技術如何驅動產業變革、重塑社會結構，進而引爆或平抑經濟週期，着墨不多。他看到了風暴來臨的雲層，卻未充分解析那推動雲層移動的深層氣流，即技術革命本身的力量。 正是在這個意義上，我們需要引入另一位思想者——卡洛塔·佩雷斯。她的著作《技術革命與金融資本》爲我們提供了一個更爲根本性的解釋框架：多數金融危機並非週期的終點，而是技術革命進程中“範式轉換”的必然產物；它們不是衰退的標誌，而是舊秩序瓦解、新秩序孕育的陣痛。

更新太不及時了，這都三月底了，你才上一月的行情和數據，很滯後。 《證券市場週刊（2026年第05期）》 證券市場週刊 12個筆記 卷首語 ◆ 在AI浪潮驅動下，科技成長依然值得重視，行情有望從硬件嚮應用端擴散，建議關注AI應用落地的細分板塊 “科技七巨頭”財報來襲納指前景如何？ ◆ 能源業務已成爲特斯拉當前最穩健、確定性最高的增長引擎之一。本季度能源業務收入同比增長25%，儲能出貨量創歷史新高，利潤率顯著高於汽車業務。 ◆ 自動駕駛服務FSD和Robotaxi正在進入“現實世界驗證期”。目前，其核心戰略基地德州奧斯汀已啓動無安全監管員的Robotaxi測試，FSD全球訂閱用戶突破110萬；特斯拉對xAI的20億美元投資，明確指向Physical AI戰略。這意味着，特斯拉正在做的，並不僅是“賣軟件”，而是在積累真實世界數據，訓練可規模化部署的自動駕駛系統。 半導體板塊價值重估龍頭公司業績步入兌現期 ◆ 思特威-W是國產傳感器龍頭 AI應用產業鏈爆發逢新機遇 ◆ AI醫療是個特殊賽道，它有極高的行業壁壘，雖然推進不會那麼快，但一旦做成，護城河極深，價值巨大。 ◆ 通俗來說“，阿里鏈”指的就是以阿里巴巴爲核心的AI技術生態系統。核心資產就是阿里巴巴本身，它手握自研的AI芯片（平頭哥），有強大的雲計算平臺（阿里雲），還研發大模型（通義千問），自己家的AI業務（如阿里雲AI）增長非常快。衛星資產就是圍繞阿里的各類公司，比如爲阿里雲供應服務器的廠商，利用阿里的大模型和雲服務，開發具體應用或做營銷變現的公司等。 人形機器人產業步入業績收穫期 ◆ 對於業績增長的主要原因，勝宏科技表示，是其受益於AI算力技術革新與數據中心升級浪潮帶來的歷史性機遇“。隨着全球AI基礎設施與算力需求的持續擴張，公司憑藉行業領先的技術能力、品質能力、交付能力和全球化服務能力，成爲國內外衆多頭部科技企業的核心合作伙伴。在AI算力、數據中心、高性能計算等關鍵領域，多款高端產品已實現大規模量產，帶動產品結構向高價值量、高技術複雜度方向升級，高端產品佔比顯著提升，推動公司業績高速增長。” 兩大主線輪動 ◆ 看不懂就不參與！ ◆ 通脹是順着黃金-有色-能源-化工傳導的，源頭震盪，後面必然也跟着震盪。 2026年資源板塊邏輯出新有色金屬成爲新基建 AI驅動電力需求增長 ◆ 2026年資源板塊邏輯出新有色金屬成爲新基建AI驅動電力需求增長 牛市最大紅利從不是漲價聰明投資者靠“換股”賺超額收益 ◆ 牛市真正的紅利，並非虛幻的價格泡沫，而是市場亢奮導致定價紊亂時，大量“脫離戰線的股票”帶來的資本優化配置機會。 ◆ 對於資本市場的波動，價值投資大師約翰·鄧普頓爵士有一句名言“：牛市總是在絕望中誕生，在懷疑中成長，在樂觀時成熟，在陶醉中結束。” -- 來自微信讀書

君樂寶～200年來5次技術革命

知道了梁文鋒控制的量化基金公司，瞭解到AI公司暴漲暴跌的殘酷。核心層持股的必要與趨勢。

更新太慢，等更新出來閱讀的時候都過了好幾個月了，不適合

再次建議取消“民間智慧”欄目，這些所謂的大牛都已經完成資本原始積累，跟普通散戶有明顯區別。他們的建議非但沒有作用（不是指他們的水平不高，他們水平足夠高），反而會有誤導之嫌。一個大刊物，經常刊登這些大戶的板塊分析，有點失格，你就提供相關數據和背景材料就好了，讓散戶自己去分析就行。盈虧自負。

我發現證券市場走開，越來越不說真話了，全部都是忽悠投資者的話。