證券市場週刊（2026年第15期）

未來幾年被多份研報反覆點名、最具確定性成長前景的領域與相關公司梳理如下： ​​一、AI算力產業鏈​​ 宏景科技、潤建股份、新易盛、天孚通信光模塊、服務器、算力租賃等多家機構認爲算力需求確定性最高，相關個股已有漲停表現，機構目標價顯示仍有 26%–48% 上行空間 ​​二、半導體（算力芯片、先進封裝）​​ 芯片設計、製造、封裝測試，申萬宏源指出本土算力芯片增速有望超 60%，先進封裝需求隨產能釋放同步放量 ​​三、新能源與儲能​​ 光伏、鋰電、儲能系統經過產能出清後進入供需平衡、出海放量期，機構認爲儲能龍頭業績驗證高成長 ​​四、券商（頭部）​​ 投行、資管、做市行業集中度提升，頭部券商在投行、資管等高壁壘業務受益，中小券商承壓 ​​五、華爲產業鏈​​ 5G、雲計算、智能汽車零部件被多家機構列爲成長主線，受益於國產替代與生態協同 ​​六、氫能​​ 氫燃料電池、制氫設備機構看好其在“雙碳”背景下的長期空間，列爲未來產業中的高增長賽道 ​​七、PCB及上游材料​​ 勝宏科技、滬電股份、鵬鼎控股 高頻高速覆銅板、通信基站PCB三大龍頭 2026 年資本開支合計超 400 億元，月均投資節奏較 2025 年大幅提升 ​​八、創新藥 & 高端醫療器械​​ 創新藥研發、械企高端化經過多年投入後進入收穫期，盈利增速持續修復 ​​總結： 1. ​​“算力+半導體”​​是當前機構一致認爲最確定的高景氣主線，相關設備、材料、租賃服務全面受益。 2. ​​新能源鏈​​（光伏、鋰電、儲能）在估值充分消化後進入產能出清+海外放量階段，具備中長期增長確定性。 3. ​​券商、華爲產業鏈、氫能、PCB上游材料​​等屬於政策催化或國產替代邏輯較強的補充主線，估值和業績均有彈性的機會。 4. 機構普遍強調：高增長必須由主營業務驅動，非經常性收益不能支撐持續上漲；因此選股重點放在算力、半導體、儲能、新能源、創新藥等真實景氣度提升的行業。

《證券市場週刊（2026年第15期）》 證券市場週刊 12個筆記 15家H股上市內地銀行業績分化哈爾濱銀行、瀘州銀行淨利潤高增領跑 ◆ 15家H股上市內地銀行業績分化哈爾濱銀行、瀘州銀行淨利潤高增領跑 工業價格指數轉正哪些行業受益？ ◆ 具體來看，光纖製造領域，受益於算力網絡建設加快，光纖需求持續增加，相關企業盈利有望大幅改善；外存儲設備及部件領域，隨着數據中心建設推進，存儲需求爆發，價格持續上漲；電子專用材料領域，受益於半導體、人工智能等產業發展，需求持續改善，價格穩步回升。 創業板已是藍籌牛市 ◆ 2026/05/09發表想法 漲幅太大，動態市盈率51.4倍，估值偏高 原文：作爲本輪A股牛市的龍頭，創業板指較2024年2月低位大漲1.37倍，動態市盈率爲51.4倍，已成爲漲幅高、估值高和機構超配的擁擠賽道。 算力上游材料機會出現投資者可藉助指基佈局 ◆ 通過指數基金，投資者可以有效地將“選股風險”轉化爲“賽道風險”，在享受AI基建紅利同時，實現資產配置系統性防禦。 ◆ 2026/05/09發表想法 通信ETF 原文：通信ETF涵蓋光模塊、光纖、光芯片等優質企業，新材料ETF中，涵蓋電子布、樹脂等優質企業，是上游材料的典型代表。 ◆ 通信ETF涵蓋光模塊、光纖、光芯片等優質企業，新材料ETF中，涵蓋電子布、樹脂等優質企業，是上游材料的典型代表。 回購潮湧錨定美的集團、泡泡瑪特等標的 ◆ 年內上市公司回購潮再湧，尤其A股和港股的龍頭公司成爲標兵，美的集團、騰訊控股、貴州茅臺、泡泡瑪特等皆上榜。 ◆ 2026/05/09發表想法 泡泡瑪特，全球化還有成長空間 原文：具體說來，首先是全球化仍在加速，目前其在美國僅有72家門店，2026年計劃突破百家，時代廣場和第五大道旗艦店年底落地；歐洲、中東、南美等市場開始滲透，門店密度遠未飽和。海外業務將繼續從“流量爆發”走向“精細化運營”，美國等市場線下比例的迴歸將進一步提升收入質量。 A+H雙平臺加速落地硬科技企業借道港股推進全球化 ◆ 豪威集團和兆易創新分別是全球數字圖像傳感器龍頭與國內存儲芯片 龍頭 6倍股天孚通信：淨利潤增長50%擬赴港上市 ◆ 目前臺積電的先進製程產能被全球AI芯片擠壓，數字信號處理器廠商拿到的晶圓配額極爲有限，這類芯片的流片和交付週期被大幅拉長，直接卡住高速光模塊放量節奏 長週期機遇全面開啓AI算力與存儲共振上行 ◆ 海外市場聚焦算力芯片、光模塊、HBM等全球化龍頭，國內市場圍繞國產算力替代、存儲擴產、設備材料國產化三條主線展開，賽道清晰、催化密集。 ◆ 國內存儲廠商受益於存儲價格上漲，盈利大幅改善，現金流充裕；疊加國產存儲在全球佔比偏低的現狀，國內存儲廠商中長期大規模擴產具有高度確定性，相關的設備和材料公司有望在這一輪國內存儲擴產的過程中顯著受益。 -- 來自微信讀書

1、通信ETF涵蓋光模塊、光纖、光芯片等優質企業，新材料ETF中，涵蓋電子布、樹脂等優質企業，是上游材料的典型代表。此外，工業母機ETF中涵蓋PCB製造設備、鑽針等設備和耗材企業，是佈局算力上游的方向之一。 2、指數只是來回拉扯了一次，這些朋友就被情緒牽動，想做好投資第一步就是要克服人性。 3、水平高的人，可以在每次情緒悲觀的時候加點倉，搞點小錢，積少成多也好的。水平低的就裝死，要麼心大持股不動，要麼不做。 4、全球存儲市場在2025年規模達到2354億美元，預計2025年—2027年的年化增速高達89.2%。這一增長主要由高端存儲產品驅動，特別是高帶寬內存(HBM)貢獻。

能發佈早點嗎，4月18發佈的期刊，5月這會才發佈，那開會員的意義在哪？

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