證券市場週刊（2026年第27期）

《證券市場週刊（2026年第27期）》 證券市場週刊 8個筆記 新型能源體系重構下的 A股資產重估 ◆ 從“拼規模”到“拼系統” 產業鏈利潤池全面遷移 [利潤從製造端向電網、儲能等系統配套環節轉移，光伏虧損而設備商淨利大增。] AI牛市市值窪地在中國 ◆ 十倍牛股難掀業績浪 韓國三星電子第二季淨利約爲584.7億美元，相當於8日收盤市值的15%，以當季淨利計算的年化市盈率不到4倍。如此亮眼業績，等來的卻是三星股價和韓國綜指較6月峯值分別縮水25.9%和22.8%。 ◆ 在本輪AI基建熱潮中，三星電子單季盈利比肩英偉達第一財季淨利的583.2億美元，存儲的稀缺性和毛利率不差於英偉達的GPU，總市值約爲英偉達的21.8% ◆ 鑑於長鑫將是A股硬科技龍頭，機構配置意願強烈，稀缺性溢價前所未有，發行價估值可能遠超市場預期。進而帶動宇樹科技、長江存儲等新股上市進程提速，從而加劇市場的“差錢”效應。 主持人語 ◆ 爲AI生態系統提供支持的公司（多爲GPU、存儲等硬件公司），其表現顯著優於超大規模科技公司（例如Meta、微軟等科技“七巨頭”），這反映了對芯片、網絡及數據中心基礎設施的旺盛需求，它們是資本開支的“接受者”，而多數超大型雲服務商則是資本開支的“承擔者”。 江波龍半年度業績大幅預增 衝刺“A+H”蓄力長遠 ◆ 申萬宏源表示，“看好順週期的餐供及調味品、乳製品的結構性機會，重點推薦安井食品、海天味業、伊利股份、新乳業、優然牧業、現代牧業、鹽津鋪子等賽道內公司。” 險資“抱團”銀行股 8家績優城農商行被重點關注 ◆ 2026/08/10發表想法 我也買了上海銀行、蘇州銀行，準備找機會再加倉 原文：而上海銀行、江蘇銀行和蘇州銀行這3家銀行股息率相對較高。其中，股息率最高的是上海銀行，達到了5.8%。事實上，上海銀行是傳統高股息標的。 ◆ 而上海銀行、江蘇銀行和蘇州銀行這3家銀行股息率相對較高。其中，股息率最高的是上海銀行，達到了5.8%。事實上，上海銀行是傳統高股息標的。 -- 來自微信讀書