货币战争

很多读者提起《货币战争》都会想到宋鸿兵的系列丛书，我也是很久以前，第一时间读了他的第一本，其实，市面上有两本书名同为《货币战争》的书，但内核截然不同：为大众所熟知的是宋鸿兵写的是金融阴谋小说，而另一本是美国人詹姆斯·里卡兹写的是地缘金融分析，中译名为《货币战争》，英文Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis。两本书有着巨大差别： 1）宋版：定位为“金融史演义”，采用阴谋论叙事。将历史重大事件归因于“罗斯柴尔德家族”等国际银行家的幕后操控，看似故事性强，但基于虚构、演义的基础上，所以被主流经济学界批评为缺乏实证。 2）里卡兹版：定位为宏观政策分析，是一本学术专著，基于作者在五角大楼的战争推演经验，从大国博弈视角分析汇率战与美元危机，属于严肃的非虚构写作。作者强调“国家间竞争”的公开逻辑，分析美元霸权衰落及量化宽松对全球的冲击，预警系统性风险。此书有一定参考价值。 作为读者，各有所好，各取所需： 想看刺激的“金融权谋故事”：可选宋版，但需自带“滤镜”，将其视为通俗演义而非教科书。娱乐一下而已，别太较真儿。 想看理性的“全球经济分析”：选詹姆斯·里卡兹版，适合希望理解真实世界货币政策逻辑的读者。 从我个人的阅读感受来看，更推荐里卡兹版。

之所以读这本书，是因为我从各种阅读中，逐渐感受到各种经济投资的最深处，实际都是货币的游戏：股市债市黄金房市等，涉及投资的，背后都是货币在支持。 或者说，这些东西都是货币的不同储存形式。不同的储存形式有不同的增值或者亏损的可能性。这些可能性，一方面是科技进步影响，另一方面是货币政策的影响。而这两个影响因素里，相对可控的那个，是各个国家的货币政策。而不同国家之间货币政策的博弈，就是货币战争。 真实战争的影响，普通人都能理解。战争造成家破人亡的例子比比皆是，所以老百姓都会躲避战争。但货币战争对普通人的影响是无声的，很多老百姓一生的积蓄一直在被抢劫却不自知，更别提知道如何保护自己的财产。 这本书就试图在描述货币战争的因与果。当然作者现在美国战略层面去做分析，格局更宏观，关注的是美国美元乃至世界秩序的稳定。而我，更多试图读懂大趋势，摸索出一个普通中国市民保护自己家业的小路。 简单概括一下读完消化得到的认知： 1.各国的通货膨胀都是必然的 2.美元由极盛走向衰弱是必然的 3.中国由生产国转型消费国是大概率的 4.人民币升值是大概率的 5.黄金升值是大概率的 其中2-5都需要很长时间。那么作为中国市民，要做的事情有几个： 1.抵御通胀：不把钱只存银行，分散投资 2.美元资产控制规模，短期低估可以配置 3.人民币资产：股、债可以配置，也要择时 4.港股可以配置，人民币国际化与外资涌入会利好 5.需要长期持有黄金，对抗通胀以及货币乱世。 接下来细写下推导过程。 上一篇文章中，我写了汇率变化对各个国家的影响。但当汇率成为武器时，在货币战争中，各国都会把货币贬值也就是汇率降低当做唯一的战术。因为国家的经济包括消费、投资跟出口，而货币贬值可以刺激消费、投资跟出口。 一旦国家陷入经济危机，央行就会试图让货币贬值。但出口的增加会影响其他国家，便宜的东西卖给别人，会导致别人家里物价下降生产萎缩，最终经济下行。为了对抗其他国家的货币贬值，办法就是本国也贬值，动作有提关税、印钱还有降低利率。 无论如何，最终这些动作都会导致世界范围内的通货膨胀。而这些通胀对老百姓来说的影响就是储蓄的缩水。这缩水是不会返回来的，老百姓就像韭菜一样，一遍遍的被世界范围内的货币战争而收割。 美元自从成为世界货币后，美联储为了维持美元的地位，主动或者被动的超发了很多美元。但这些行为并没有稳定美元的霸权，反而让美元在地球外汇储备与结算中的占比越来越少，如今已跌落58%。美国在应对各种经济危机与地缘政治中，频繁利用美元当做武器，也逐渐让其他国家有了戒备之心，准备其他货币甚至黄金来防御美国的突然袭击。 这个趋势是不可逆的。随着中国印度巴西等这些人口大国的发展，经济权力会变得更加分散，美元的货币权重也会被继续稀释。接下来一揽子货币成为结算货币的群雄割据大概率会到来。 单独由美元独大变成一揽子货币，并不能影响各国争相贬值刺激出口的战争。世界还是需要全局的生产跟消费平衡。美国当前以三亿人口成为世界的消费中心，消费占比美国gdp70%以上。但美国通过举债来消费的格局已经接近极限，老百姓已经负债太多。所以美国迫切需要美元贬值来刺激出口，提供新的经济增长。 而中国现在14亿人口，消费却只占38%，近两年还有下滑。如果我们能提消费，从美国进口，那么两个国家的经济都能够获得提升。 所以中国现在反复提振消费，甚至美国也希望中国能够人民币升值，提高老百姓的消费能力。但这对中国来讲是一个大挑战，要求： 1.人民币汇率提升，提升中国人民对海外的购买力。这对低附加值的出口制造业是毁灭性的，要求对供给侧进行改革，更多制造高附加值的产品。这又要求我们在科技上能够足够领先。 2.提高老百姓的保障，让人敢花钱，像延迟退休这种招式简直是臭棋篓子；刺激消费主义，让人愿意花钱攀比。 3.保持适度通胀，让老百姓觉得不花钱就会贬值，提前购买各类资产。 最后看完总结下，除了对合久必分的世界大势更笃定，也更加相信中国必然会转为消费型国家。当然这些都是概率事件，唯一确定的，就是通胀是持续存在的，所以，该布局布局吧，套用书里一段文字： 虽然工资和物价同步上涨，但对各领域的影响并不完全一致。这一过程会产生不该有的赢家和输家。输家通常是谨慎的储蓄者和靠养老金生活的美国人，他们的固定收入因通货膨胀而贬值。赢家则是那些使用杠杆、对于通胀有更清醒的认识并且利用黄金、土地和艺术品等资源进行对冲的人。

各国之间，货币，言语等等皆各有不同，每个国家的风俗亦皆不同，但以货币论，美元，英镑，或是人民币，若美元贬值，则会造成货物膨胀，一国之内的货物，及国外与美元以货币对比各国的货币，将会造成国内美元贬值降低，所购则生。 同在国内，所有货物将会因此受牵，后果难以估量，假设说各种货物在金额比例上浮动，则尚可，可货币若动，无论任何货物本身的价值对比所拥有的货币，或会动摇。 货币贬值在国内引起物价上涨现象，但由于货币贬值在一定条件下能刺激生产，并且降低本国商品在国外的价格，简单而言，所有的美元，在本一美元购买所得，将会达二美元所购买方得。 且假设通货膨胀，本货物价格十美元，在其基础价格上升，同所创货物，抛去劳动力，以成本则达十美元，将货物本体皆达提升。 国外货币对比本以一美元等于七元人民币，则会变成等于六元人民币，此是货币贬值的可能性。 在曾经的中国，可用分钱，毛钱，元钱，皆可购买，比之论毛钱可以购买达到今时元钱的价位。 曾经货物由几毛钱，变成今时的几元甚数十元，则亦说明货币贬值，导致货物价格提升。 虽然现在人们工资月论千，甚万，可其本货币价值，以不可同日而语，假设在行贬值，将会以货物价值，计算货币价格，未来的货币，或似韩元，日元。 而货币一旦贬值，则论无升值的可能性，货物价格越来越虚，大幅度上货币将会提升，而工资则也会因之上长。 可货物价值，则是物价，对比工资，所得货币，若以贬值，是否能平均对比。 根据中国城市，以及工作对比，货物的平衡，基本是货物价值高于工资货币，同少部分是货物价值低于，甚远低于工资货币。 货物价格，颇为明显则是房价对比，比之论，以北上广房价对比北上广普通工作者的工资货币，则会形成，货物价格，远高于工资货币的理论。 各城市皆为中国之内，但同等货物价值，在不同的城市，导致货物皆同，但价值不同。 且论工资价值，在国内近年代增长，可比之货物价值则逊色许多，因货物价格没有理性的上涨，对比的是工资货币远高于货物价值的人。 曾谈先富带动后富，可现在富的过富，贫穷的甚需扶持，在城市论，本贫穷者，以货物价值高，而达到衣食无忧，在货物价值低，且工资货币低，论东北，尤其是黑龙江，故择在货物价值，工资货币高的地方工作。 可同在比方哈尔滨，明显货物价值，无论物价或是房价，在百姓来说，皆是远高于工资货币。 故造成人员流动，前往北上广，如深圳，上海，北京等发达城市，则造成发达城市，人满为患，且货物价值，因人需求而增添货物，造成发达，继续发达，发展则缓慢发展，甚在一些偏僻城市，则停止发展。 故造成中国城市之间，以南方富达而论，长此发展，后果会是什么，不好说，但以成为社会现象，而此为本质。 同为工作者，某些比如明星，歌手等等，其工资货币之高，充满不合理性，故在直播平台出世，有很多人，尤其是以东北，在直播平台行主播之举，收获颇丰，但其价值与明星别无二致，但确为生存之举，无可厚非。 人的价值体现在工作之上，货币价值体现货物之上，可人将货物的价值，提升到工作得到货币价值之上，此论不合理，可论当修正，但此也如货币贬值，一旦轻举妄动，后果难以想象。 可改变也许很难，结果值得尝试，其论异想天开，就看未来如何处之。

1.世界级的博弈是政策的博弈。大国之间没有真正的友谊，只有永恒的利益。 吃相好看一点的，就是不让身边的兄弟饿死，半空着肚子多个人气势上压到对手。 吃相不好看的，趁你病要你自由，把你们国家的优质资产廉价卖给我，最好成为我的附庸国，替我干活。当然，对外还是靠数量唬住对手。 2.里卡兹是有塔勒布一般黑天鹅意识的。虽然他老吐槽塔勒布解构了但没建构（也就是指出来问题，没有给出药方。不过塔勒布的药方也不能算没有，保证冗余，不过就是太面了）里卡兹的药方是寻求新时代的价格基准，找到一个anchor去对标信用纸币，从而世界范围的衡量人类社会的财务情况。——黄金在他这里明显有偏向性。这点仁者见仁。我自己觉得没毛病。盛世房子乱世黄金，在现在也很对。至于很多朋友banchmark比特币或者其他东西。我的观点是:是否存在真正的稀缺性？稀缺性是否稳定不受破坏，不受控制？反过来讲，算法是人类的规则，人类羊群+28法则，注定这东西有点虚。“存在即是合理？”那你显然思维太线性，也白瞎了看这本书的时间。——存在的尺度才是关键，半衰期极端的元素，你说它不存在么？ 3.朋友们吐槽老美写的东西，最后一定要有对自己国家的利益。这不废话么，他们爱国，我们也爱。只是社会形态和意识形态有差别。人还是那个碳基生物的裸猿。社会的样子不同。宽容点，我们吸取正确的。或者，自己喜欢的。其他的放一边。 4.宋鸿兵兄弟和刘建位是我并不怎么喜欢的两位。我也不知道为什么。不是说了么，看不惯的，再看看，别喷。有时间多看看书多好。（刘建位更不喜欢一点，太六学了，难受，人老巴挺好，他没事老蹭） 差不多就这样，想到了随缘再写。

一、全书总纲 货币战争 = 国家间“竞争性货币贬值”的博弈 核心手段：印钞、降息、汇率干预、量化宽松（QE） 目的：抢出口、压本币、转嫁国内通胀/失业 本质：以邻为壑（beggar-thy-neighbor），短期得利、长期双输 二、三次货币战争（全书历史主线） 里卡兹把20世纪至今划分为三轮货币战，这是全书骨架： 第一次货币战（1921–1936） 导火索：一战赔款、德国恶性通胀、各国竞相贬值 结局：大萧条、贸易保护、金本位崩溃 第二次货币战（1967–1987） 导火索：美国“大炮加黄油”（越战+福利）、通胀、美元贬值 结局：1971年布雷顿森林体系崩溃（美元与黄金脱钩）、石油危机、滞胀 第三次货币战（2010–至今） 导火索：2008金融危机、美联储QE、美元贬值 主角：美元、欧元、人民币 现状：全球央行放水、汇率战、贸易摩擦、通胀抬头 三、核心机制 竞争性贬值 A国印钱→本币贬值→出口更便宜→抢市场 B国反击→也贬值→**“比烂竞赛”**→全球通胀、贸易战 量化宽松（QE） 央行买债券→投放基础货币→压低利率→刺激经济 里卡兹观点：QE=货币宣战，向全球输出通胀 美元霸权与脆弱性 美元是全球储备货币（占外储约60%） 弱点：债务高、赤字大、过度放水→信心崩塌风险 四、里卡兹的核心警告（全书结论） 第三次货币战结局只有4种（“四骑士”） ① 多储备货币体系（美元+欧元+人民币+日元） ② IMF的**SDR（特别提款权）**成为全球货币 ③ 回归金本位（里卡兹最支持） ④ 混乱与美元崩溃（他认为概率最高） 金融风险大于军事风险 货币崩溃、挤兑、资本外逃→杀伤力堪比战争 他参与过五角大楼金融战争演习，强调货币是“战略武器” 五、读后感 这是“观点书”，不是“教科书”。 主流经济学不认可“货币战必然崩溃”“金本位唯一解”。他是风险投资人+前政府顾问，立场偏危机预警、看空美元、看多黄金。不能把“竞争性贬值”等同于“阴谋论” 里卡兹讲的是国家政策博弈，不是“秘密家族控制世界”，需要分清“历史事实”与“作者推断”。一战/二战/布雷顿森林崩溃是事实，“美元即将崩溃”“QE必致恶性通胀”是预测，未被证实。黄金不是“万能避险”，他力推黄金，但黄金也会波动、有流动性风险。

上班的前几年 搞搞各种资金投机 总以为自己入错行了 总以为自己应该去搞金融 我只看到了冰山 却没看到它下面的庞然大物 印象最深的 奥巴马离职说过的一些话 美国有太多的物理学家，生物学家等等等等为了适应这个社会的环境 投身于金融届赚取金钱 美国是这样 中国又何尝不是 认识一个朋友 中国矿大的高材生 老婆是北师大的高材生 两人从原单位离职后迫于生计 投身于外卖行业 天价学区房 廉价高材生 时代跑偏了还是我们跑偏了 [捂脸][捂脸][捂脸]

📖 书籍概览：一本现代金融世界的生存指南 这不是一本教科书，而是由一位华尔街“圈内人”为你绘制的一份穿越金融风暴的地图。詹姆斯·里卡兹（James Rickards），律师、投资银行家、风险控制专家。他曾为美国国防部和情报界就全球金融问题提供咨询，并亲自参与策划了五角大楼的首次金融战争演习。1998年，他还是美联储拯救长期资本管理公司（LTCM）谈判桌上的核心人物。 本书的英文书名 《Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis》 ，精准地揭示了其核心议题：下一场全球危机，正在货币的战场上酝酿。里卡兹从自己亲身参与的一场“金融战争演习”切入，通过回顾20世纪两次毁灭性的货币战争历史，告诉我们：今天量化宽松和竞争性贬值的世界，正通往一场结局注定糟糕的“第三次货币战争”。 🎯 内容剖析：层层递进的货币战争史 第一部分：演习准备 本书从一个惊心动魄的“五角大楼金融战争演习”开始，引入“货币战争”这一核心概念。这部分通过虚构的全球金融灾难场景，生动展示了现代货币战争的巨大破坏力——其冲击力可能远超传统的军事战争。 第二部分：货币战争 系统梳理了20世纪的两次货币战争（1921-1936年，1967-1987年），剖析各国如何通过竞争性贬值转嫁危机，揭示了一个核心教训：一个国家，不能靠货币贬值走上繁荣之路。 第三部分：下一波全球性危机 运用复杂性理论和行为金融学等现代框架，剖析当前货币体系的深层缺陷，指出美元主导的“布雷顿森林体系II”终将崩溃。里卡兹最后提出了他富有争议的解决方案——回归金本位，建议全球货币体系重新与黄金挂钩。 ✍️ 犀利剖析：一部引人入胜的“惊悚预言” 这本书最大的魅力在于，它提供了一种强烈的新视角，对普通人来说像一部扣人心弦的金融惊悚小说。作者凭借深厚的内幕经验，展现了对宏观趋势的惊人预见力（如石油和黄金的暴涨）。其在复杂理论上的跨学科探索，也让许多读者惊叹于货币世界的深不可测。 然而这种讲故事的天赋也带有双刃剑的一面。这种叙事背后有一个强前提——“精英阴谋论”，批评者认为其“将世界近代史上诸多重大事件归因于一小撮银行家的阴谋”。这种方法虽构建了引人入胜的框架，却可能牺牲历史的真实复杂性。 里卡兹推崇的“金本位”解决方案，也因未充分纳入现代金融创新与全球化背景而受到“复古”和“简化”的批评。他对宏大叙事的执着甚至导致书中出现一些技术性硬伤。公允地说，这本书更像是一份“个人观点非常鲜明的策略报告”，而非一部学术著作。 💎 总结与启示 《货币战争》的核心价值，不在于提供终极真理，而在于它唤醒了读者的风险意识，让我们开始看到新闻数字背后关乎国家命运的大国博弈。无论如何，这是一场真实存在的、关乎我们每个人财富的较量。它不仅为理解当今世界的经济与政治互动提供了极佳切入点，更是一记警钟。在货币战争的阴影下，学会保护自己的财富，已成为这个时代一项不可或缺的生存技能。

98年东南亚金融危机、08年次贷危机，还有近几年中美贸易战，一次次的金融战我们都切切实实感受到了，虽然没有战场上的硝烟弥漫，可也是关乎一些国家的生死存亡。美元作为世界货币，并没有担负起创造全球财富的责任，而是一次次收割世界，就像作者描述的，美国已经将金融、军事和国家安全等机构深度融合，将金融完全作为战争工具在使用。 如今这个世界，真正的战争没有多少发生在战场上（美国的对外侵略和代理人战争除外），而是在金融战场，在文化战场，在舆论战场，常规战争可以允许失败，胜败兵家事不期，可是文化舆论金融，真的可以亡国灭种。

本书从经济政策、国家安全和历史先例的角度来审视我们当前的货币战争。它将解读扑朔迷离的失败案例，以及被一厢情愿和傲慢偏见推动的现行公共政策，并指出一条通向更有事实根据的有效做法的途径。最后，读者将理解为什么新的货币战争是当今世界上最重要的战争——正是这场战争决定了所有其他事情的结果。

在当今这个军事力量足以毁灭地球的时代，任何两个大国之间都会慎用动武。但是为了各自国家的利益，明争暗斗在所难免，因此金融战场是今后国家间博弈的主战场。 美国之所以成为霸主，与其军事霸、美元霸权不无关系，1971年之前的布雷顿森林体系建立的美元-黄金体系以及后来建立的美元-石油体系为美元成为世界货币打下了基础。正是美元的世界性，导致美国可以将本国的危机转嫁给世界其他国家。可以说美国经济的持续发展就是建立在对其他地区的经济收割的基础上。制造拉美危机收割拉美经济、制造日本经济泡沫，收割日本经济、众人映像最深98经济危机，也是从美国索罗斯做空泰铢开始的，抄底收割了亚洲各国的大量资产。可以说美国定期会收割他国经济一次，以维持本国经济的持续增长。 对于一个普通人，读这类书的作用是了解国家间金融斗争的基本形式。从而在危机来临时，最大限度的减少自身损失（或者说被收割的更明白一点）。 就像目前以疫情为导火索的金融危机，美股四次熔断，美ZF开启了2万亿美元的经济刺激计划。当然对于这些很多人，包括我这样的普普通通的老百姓来说可能目前没看出多大的影响，但是倾巢之下，岂有完卵。即使作为老百姓也要懂一些金融知识，这样危机真正来临时不至于手足无措。 曾经看过一个金融从业者针对本次危机对普通人的几点建议:简单复述如下： 1. 对于有资金盈余的阶级尽可能分散化投资 2. 根据实际情况可以配置一部分黄金（不超过资产比例的20%） 3. 尽量避免无效投资，危机爆发时，所做的投资90%的概率会严重缩水； 4. 一定要持有流动性好的资产 5. 把自己的钱攒起来，努力赚钱然后存起来，千万不要负债。这条我想是对我们这样的人最实用的建议，尤其在这个消费主义的时代，很多年轻人负债消费，这样在危机来临时，应对风险的能力极差。 6. 最后就是在危机中时刻准备捡便宜，在危机结束经济复苏的档口抢占先机做一些投资。这个的前提也是自己存好钱，在该出手的时候，手上有牌可出。 因此，还是要存钱、存钱、存钱！