财务诡计：如何识别财务报告中的会计诡计和舞弊（原书第4版）

盗用一位读友的书评，这个貌似是他根据国内的情况总结的10大财务诡计，我觉得写的非常好，就偷过来学习下，以做常常回顾，谢了哈🙏🙏🙏 1.虚构收入 这是最严重的财务造假行为，有几种做法，一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。这些手法非常明显是违法的，但有些手法从形式上看是合法，但实质是非法的，这种情况非常普遍，如上市公司利用子公司按市场价销售给第三方，确认该子公司销售收入，再由另一公司从第三方手中购回，这种做法避免了集团内部交易必须抵消的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。此外，一些还有利用阴阳合同虚构收入，如公开合同上注明货款是1亿，但秘密合同上约定实际货款为5000万元，另外5000万元虚挂，这样虚增了5000万元的收入，这在关联交易中非常普遍。 2.提前确认收入 这种情况如：一是在存有重大不确定性时确定收入。二是完工百分比法的不适当运用。三是在仍需提供未来服务时确认收入。四是提前开具销售发票，以美化业绩。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认利润。 3.推迟确认收入 延后确认收入，也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生。 4.转移费用 上市公司为了虚增利润，有些费用根本就不入账，或由母公司承担。一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润。少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用。应该反映在当期报表上的费用；挂在“待摊费用和“递延资产或“预提费用借方这几个跨期摊销帐户中，以调节利润。目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，或者调低上市公司应交纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已交纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。 5.费用资本化、递延费用及推迟确认费用 费用资本化主要是借款费用及研发费用，而递延费用则非常之多，如广告费、职工卖断身份款费等。例如将研究发展支出列为递延资产；或将一般性广告费、修缮维护费用或试车失败损失等递延。在新建工厂实际已投入运营时仍按未完工投入使用状态进行会计核算，根据现行会计政策，在完工投入使用前的新建工厂工人工资等各项费用、贷款利息均计入固定资产价值而非当期损益。通过此方法可调增利润。还有如费用不及时报帐列支而虚挂往来，按正常程序，发生的加工费、差旅费等费用应由职工先借出，在支付并取得发票后再报帐冲往来计费用。在年末若职工借款较大应关注是否存在该等情况。 6.多提或少提资产减值准备以调控利润 《企业会计制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要计提八项资产减值准备。在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下，计提资产减值准备有较大的利润调节空间。由于资产减值会计内涵复杂性，决定了同样一项资产有不确定性的价值，因为资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格，资产减值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。 此次新增的四项减值准备涉及到不动产及无形资产的估价，与旧四项准备相比，资产减值计量难度更大，甚至大大超过上市公司财务部门及审计师的职业判断能力，除非寻求专业的不动产及无形资产评估师帮助外，否则根本无法得出恰当的资产减值标准，从而影响减值准备计提的正确性。这就更为上市公司利用资产减值准备操纵利润提供了空间。目前，上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损失，典型表现为某个年度出现巨额亏损—让我一次亏个够。 7.制造非经常性损益事项 非经常性损益是指公司正常经营损益之外的、一次性或偶发性损益，例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等。非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。非经常性损益项目的特殊性质，为公司管理盈利提供了机会，特别应关注的是，有些非经常性损益本身就是虚列的。 8.虚增资产和漏列负债 操作手法有： 多计存货价值：对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利益。或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实； 多计应收帐款：由于虚列销售收入，导致应收帐款虚列；或应收帐款少提备抵坏帐，导致应收帐款净变现价值虚增； 多计固定资产：例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增等； 漏列负债：例如漏列对外欠款或短估应付费用。 9.潜亏挂账 当前上市公司账面资产很多为不良资产，为了挤出水分，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备，但很多上市公司减值准备根本未提足，这里面原因很复杂，当初改组上市时，基于包装的需要，虚增了一块资产，可能挂在应收款项上，也可能虚增存货、固定资产、无形资产等，一些投资项目根本就是虚的或为不良资产，但也挂在账上。上市以后，因原主业不行，固定资产和无形资产就急剧减值，但上市公司也不计提减值准备，另外，上市后继续包装，造成多项资产尤其是应收款项虚增。这些账面不良资产带来的潜亏金额往往很大。 10.资产重组创造利润 企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组。然而，近年来的资产重组老是使人联想到做假帐。许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组。通过不等价的资产置换，为上市公司输送利润，目前仍然是利润操纵的主要手法之一，虽然因“非公允的关联交易差价不能计入利润”新规定而受限制，但上市公司仍可以通过非关联交易的资产重组方式为上市公司输送利润。

作为一名审计人员，我很认可本书中存在的众多财务诡计手段确实是企业经常用的，但是和我国的情况又略有不同，可能是企业财务制度不同的原因造成的，下面是我们在审计工作中常见的十大财务造假方法 1.虚构收入 这是最严重的财务造假行为，有几种做法，一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。这些手法非常明显是违法的，但有些手法从形式上看是合法，但实质是非法的，这种情况非常普遍，如上市公司利用子公司按市场价销售给第三方，确认该子公司销售收入，再由另一公司从第三方手中购回，这种做法避免了集团内部交易必须抵消的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。此外，一些还有利用阴阳合同虚构收入，如公开合同上注明货款是1亿，但秘密合同上约定实际货款为5000万元，另外5000万元虚挂，这样虚增了5000万元的收入，这在关联交易中非常普遍。 2.提前确认收入 这种情况如：一是在存有重大不确定性时确定收入。二是完工百分比法的不适当运用。三是在仍需提供未来服务时确认收入。四是提前开具销售发票，以美化业绩。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认利润。 3.推迟确认收入 延后确认收入，也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生。 4.转移费用 上市公司为了虚增利润，有些费用根本就不入账，或由母公司承担。一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润。少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用。应该反映在当期报表上的费用；挂在“待摊费用和“递延资产或“预提费用借方这几个跨期摊销帐户中，以调节利润。目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，或者调低上市公司应交纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已交纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。 5.费用资本化、递延费用及推迟确认费用 费用资本化主要是借款费用及研发费用，而递延费用则非常之多，如广告费、职工卖断身份款费等。例如将研究发展支出列为递延资产；或将一般性广告费、修缮维护费用或试车失败损失等递延。在新建工厂实际已投入运营时仍按未完工投入使用状态进行会计核算，根据现行会计政策，在完工投入使用前的新建工厂工人工资等各项费用、贷款利息均计入固定资产价值而非当期损益。通过此方法可调增利润。还有如费用不及时报帐列支而虚挂往来，按正常程序，发生的加工费、差旅费等费用应由职工先借出，在支付并取得发票后再报帐冲往来计费用。在年末若职工借款较大应关注是否存在该等情况。 6.多提或少提资产减值准备以调控利润 《企业会计制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要计提八项资产减值准备。在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下，计提资产减值准备有较大的利润调节空间。由于资产减值会计内涵复杂性，决定了同样一项资产有不确定性的价值，因为资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格，资产减值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。 此次新增的四项减值准备涉及到不动产及无形资产的估价，与旧四项准备相比，资产减值计量难度更大，甚至大大超过上市公司财务部门及审计师的职业判断能力，除非寻求专业的不动产及无形资产评估师帮助外，否则根本无法得出恰当的资产减值标准，从而影响减值准备计提的正确性。这就更为上市公司利用资产减值准备操纵利润提供了空间。目前，上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损失，典型表现为某个年度出现巨额亏损—让我一次亏个够。 7.制造非经常性损益事项 非经常性损益是指公司正常经营损益之外的、一次性或偶发性损益，例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等。非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。非经常性损益项目的特殊性质，为公司管理盈利提供了机会，特别应关注的是，有些非经常性损益本身就是虚列的。 8.虚增资产和漏列负债 操作手法有： 多计存货价值：对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利益。或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实； 多计应收帐款：由于虚列销售收入，导致应收帐款虚列；或应收帐款少提备抵坏帐，导致应收帐款净变现价值虚增； 多计固定资产：例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增等； 漏列负债：例如漏列对外欠款或短估应付费用。 9.潜亏挂账 当前上市公司账面资产很多为不良资产，为了挤出水分，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备，但很多上市公司减值准备根本未提足，这里面原因很复杂，当初改组上市时，基于包装的需要，虚增了一块资产，可能挂在应收款项上，也可能虚增存货、固定资产、无形资产等，一些投资项目根本就是虚的或为不良资产，但也挂在账上。上市以后，因原主业不行，固定资产和无形资产就急剧减值，但上市公司也不计提减值准备，另外，上市后继续包装，造成多项资产尤其是应收款项虚增。这些账面不良资产带来的潜亏金额往往很大。 10.资产重组创造利润 企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组。然而，近年来的资产重组老是使人联想到做假帐。许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组。通过不等价的资产置换，为上市公司输送利润，目前仍然是利润操纵的主要手法之一，虽然因“非公允的关联交易差价不能计入利润”新规定而受限制，但上市公司仍可以通过非关联交易的资产重组方式为上市公司输送利润。

比起文学类的书籍 财经投资相关的咋一读起来会觉得枯燥无味 但静下心来读进去 还是会觉得非常有意思 很多作者意识到了这个问题 有时候还会引导你继续读 哈哈 提前确认收入 想尽一切办法降低费用 虚增利润 总而言之就是为了给大众一个信息 就是我们经营状况优质 有着漂亮的财务报表数据 但是谎言终归会被识破 有时候实事求是 做事情保守一点 对自己对大众maybe都是一种负责人的表现 当然 日光之下 无新事 诱惑存在 诡计必然随行，投资者要擦亮眼睛，用怀疑的眼光去挖掘漂亮数字背后的故事 也许才会十有9成？（巴菲特上身） 1.适度怀疑是一种竞争优势。 2.对变更要十分警惕——一定要问“为什么”以及“为什么是现在”。 3.调查过去的“会计问题”，判断这些问题是否已经得到补救。 4.关注公司文化，观察公司是否存在培育坏行为的温床。 5.绝对不要盲目相信公司宣传的盈利模式。 6.激励方面：密切关注高管的薪酬。 7.在披露的财务文件中：披露的位置、位置、位置。 8.就像打高尔夫，每一击都算数。 9.行为模式是一种可靠的信号。 10.保持谦虚，永远好奇，不断学习。 印象深刻的就是皮尔逊操持下的威朗药业 我用了一个例子来说就是 到处“抢坏孩子”抢来不管 靠着短期的并购来求得短期利益 股票价格确实很nb，不得不服。但是一个企业想要健康长足发展，还是要依托于它的亲爹。像皮尔逊这种后爹 为了自己的利益 还是把威朗送上了断头台。 下午好好工作 看书也是为了好好工作的呀 😁

本书的四个财务诡计（盈余操纵诡计、现金流量诡计、关键指标诡计、并购会计诡计）可以简单概括为：虚增当期利润、虚增未来利润、增加经营现金流入量、减少经营现金流出量、用非公认会计准则混淆视听。本书出版20多年而能经久不衰的独特之处就在于干货充足、案例丰富，既有安然、世通等大名鼎鼎的造假公司，也有英特尔、戴尔、惠普、星巴克等耳熟能详的公司，还有诸如东芝之类曾经的王者。 （一）风起于青萍之末，浪成于微澜之间。对于财务中的细枝末节要抽丝剥茧，尤其是发生“变更”的部分，如收入确认方法、计量基础选择、摊销折旧年限、计提减值比例、高管人员更替、三张表中激增或激减的部分等。既要搞明白变在哪儿，也要弄清楚为什么变、变背后公司的意图以及对公司后续发展的影响。 （二）质疑要有的放矢，而不是草木皆兵。这和要时刻关注财务中的细枝末节并不冲突，好的公司也可能在财务上耍手段，区分两者的不同在于造假的程度、目的以及是否形成了路径依赖。对于持续性造假、偷梁换柱、瞒天过海之功异常深厚的公司肯定要立即扔进垃圾桶，但对于偶然的频率极低并且影响不大的财务诡计则不能一棍子打死，不然有可能错失一个好的投资标的，对其要持续跟踪，若有再犯则杀无赦。老先生说过，一家通过财务诡计从纸面上解决经济健康问题的公司，与一位通过修改X光片来给患者治病的医生，两种处理方式的最终结果是一模一样的。对于上述两种使用诡计的公司来说，一种是直接修改X光片替代治疗方案，一种则是修改一下X光片让其看得好看一些，然后接受精心专业的治疗。 （三）并购是把双刃剑。一个好公司到底是精耕细作还是不断扩张，是追求自然增长还是四处出击，两者最大区别在于失败的风险不同。就好像石油开采者心里很清楚，一眼打下去就是喷油井的概率非常低一样，因此他们的想法通常是不要在一次钻井考察中“孤注一掷”，但即使他们大多数时候都没有打出油井，长期来看在整个油田上的钻井支出还是有利可图的。相反，并购在风险可控性上似乎提供了更好的选择，毕竟，目标公司在市场上已经有记录可查，也可以衡量其业务基础。但这可能只是一种错觉——实际上，长期来看并购的成功率是非常低的。

本书着重讲解财务弄虚作假的手段及如何辨别，对排雷有很大帮助，上市公司通过科目转移、虚增（假）、利好消息等，达到预期目标，最后徒留韭菜满地伤悲我是谁。最后谈及法正视思维为此书画龙点睛，总之不懂不要投，股市有风险，投资需谨慎。摘录法正视思维内容如下，供大家思考和借鉴： 运用法证式思维模式 1．适度怀疑是一种竞争优势。 2．对变更要十分警惕-——一定要问“为什么”以及“为什么是现在”。 3．调查过去的“会计问题”，判断这些问题是否已经得到补救。 4．关注公司文化，观察公司是否存在培育坏行为的温床。 5．绝对不要盲目相信公司宣传的盈利模式。 6．激励方面：密切关注高管的薪酬。 7．在披露的财务文件中：披露的位置、位置、位置。 8．就像打高尔夫，每一击都算数。 9．行为模式是一种可靠的信号。 10．保持谦虚，永远好奇，不断学习。

推荐值：🌟🌟🌟🌟🌟🌟（🈵星🔥🔥🔥） 第二遍读完这本书，总共花了 50 个小时，这本书给我带来了系统性的思考，真棒！原本想写些推荐词，然后就发现下面的那些书友们的推荐词写得都超棒👍👍 哈哈，就说点自己读时的感受，第一遍读时，感觉这本书的知识量太庞大了，我有点吸收不过来，但那时我心里就想着以后再来看第二遍，这本书的质量特别高。一年后，当我第二遍读时，也有了相应的工作经验以及自己遇到的各种问题，这时候读，就发现自己能把这些东西更好地吸收了，也能发现这本书的体系框架很棒，虽然里面具体有些细节点没有更具体地展开，但读者搭建好这个大框架，再加上培养出法证思维，更多丰富精彩的逻辑就可以自己往里面添加了😊😊

知识点总结： 一、盈余操纵诡计 1、提前、推后确认收入，确认虚假收入，使用一次性或非持续活动来推高利润 关注确认销售收入各节点是否异常，比对合同条款、实物流、资金流、发票流，合同是否具有经济实质是否和收入确认时点相符，货物是否实物流转是否享有退货权，资金是否买卖双方流动，发票和收入关联是否背离合同实质，公司的业绩提升来源是哪项业务是否具有可持续性。 一般来说，财务报表节点日前后、高管的薪酬和业绩挂钩、会计政策异常变更（特别是完工百分比法，往往伴随应收周转天数的异常上升），收入更可能存在舞弊情况。 2、提前、延后确认费用或损失，隐瞒费用或损失，重点关注以下情况： 资本化费用划分依据 成本摊销年限和比例 是否充分计提各资产减值损失是否有重大转回 是否正确处理从供应商处的现金流入 是否有意隐瞒或有损失 是否将费用归类为重整费用包装营业利润 是否激进计提减值准备在以后期间重大转回 是否存在领导换届时提前确认费用情况 二、现金流量诡计 1、将筹资现金流入流归为经营现金流入 借款性质款项错误归类为经营现金流，转让正常或虚构的应收账款获得经营现金流（留意经营现金流和应收周转向好的具体原因，一般报表附注有描述） 2、将经营现金流出归类为其他活动现金流出 通过回旋镖交易虚增经营活动现金流，将正常的经营成本资本化，将材料采购确认为投资活动流出，将经营活动现金流出转移到现金流量表外， 3、使用非持续的活动来提高经营现金流 延迟支付供应商货款，提前回收客户货款（是否有高额预付款，是否突然有加速回收条件），减少采购，偶然所得列示为经营现金流，应付账款融资也会增加经营现金流（公司付银行为筹资现金流出） 三、关键指标诡计 1、使用高估业绩的误导性指标 公司的最佳业绩评估指标是什么，财务恶化的指标是什么，公司是否自定义这些指标，偏好是什么 2、歪曲资产负债表指标 歪曲应收、存货、金融资产，负债等等指标，特别是通过转让应收来掩盖收入急剧增加的猫腻 四、并购会计诡计 1、虚增收入和利润 交易开始前，虚增利润提高售价，交易谈成时，隐瞒收入并购后跨期确认，虚增准备金并购后转回。 作为利润表上的费用列示的项目，反而作为商誉或无形资产被反映在资产负债表上。并购主导型公司会比自然增长的公司报告出更高的利润，是由于它们为发展业务而必须支付的成本（如研发支出）已经由别人（目标方）支付过了，因此就不需要作为抵减收入的费用处理。 2、虚增现金流 现金流主要依靠并购增加，出售业务单元少收钱同时虚构经营交易 并购中为获得产品而产生的现金流出，会反映在现金流量表的投资活动部分，而不是经营活动部分。使得并购主导型公司可以比它们自然增长的同行报告出更多的经营活动现金流量，然而，由于收购一整家公司的成本要高得多，并购主导型公司总体的现金流出要比自然增长的同行高出许多。“并购后的自由现金流量”是衡量并购主导型公司现金流质量的十分有用的指标（经营活动现金流量净额-资本性支出-并购支付的现金）。 3、操纵关键指标 仔细阅读年报中的每一条信息，对并购公司原有业务、被并业务和集团整体业务的增长情况有一个清晰的判断。并购后公司会选择披露有代表性的收入增长指标，报告的非公认会计准则指标比公认会计准则指标好看许多时应谨慎信任。

评分应该介于推荐与一般之间。 非专业人士，这本书刷新了我对财务报表的认知，很多在我看来可能无关紧要的事情上都能成为财务诡计，还有一些大胆的“创新”方法，各种层出不穷的造假方法，让人防不胜防。 对投资者来说，全书精华在最后一章： 1. 适度怀疑是一种竞争优势。 2. 对变更要十分警惕——一定要问“为什么”以及“为什么是现在。 3. 调查过去的“会计问题”，判断这些问题是否已经得到补教。 4. 关注公司文化，观察公司是否存在培育坏行为的温床。 5. 绝对不要盲目相信公司宣传的盈利模式。 6. 激励方面：密切关注高管的薪酬。 7. 在披露的财务文件中：披露的位置、位置、位置。 8. 就像打高尔夫，每一击都算数。 9. 行为模式是一种可靠的信号。 10. 保持谦虚，永远好奇，不断学习。 不过，这本书为了抽象不同财务诡计的方法论，将同一个财务造假案例从不同角度进行阐述，这样就导致案例碎片化了，而且不断会出现我们将在下一章、第几部分讨论xxx这种引导的话题，同一个公司案例会出现在不同章节中反复出现，对我个人来说可能理解起来比较吃力（个人比较倾向于一个具体案例详细分析再总结的学习方法）。 总的来说，能学到东西就是本好书！

本书讲解了四个财务诡计：盈余操纵诡计、现金流量诡计、关键指标诡计、并购会计诡计，即穿插案例阐释了如何通过虚增当期利润、虚增未来利润、增加经营现金流入量、减少经营现金流出量、用非公认会计准则是如何混淆视听、迷惑投资者，真真的干货满满，受益匪浅！

盈余管理也是高级会计师的必备技能。识别财务诡计也是！ 从舞弊三角理论来说，操控财务报表的动机何在？无非是为了骗钱，粉饰太平是为了骗钱，抹黑业绩也是为了骗钱。 企业正式的经营情况，不过是个任人打扮的小姑凉，任由执笔者挥毫泼墨。 就怕企业欺人自欺。在危险边缘而不自知。 这本书妙处横生，系统地介绍了财务诡计的手段。经典读物，推荐一读！ 会计既然是一门商业语言，而语言是一门工具，有输入就有输出，这个输入和输出的过程必然会夹杂了会计师的主观判断，那么，那么财务披露就必然掺杂非客观的。 这么说，会计是个手艺活儿，会计是一门技术，会计也是一门艺术. 太阳底下没有新鲜事。 money never sleep. 你在凝视深渊的时候深渊也在凝视着你|･ω･｀)