读懂供应链金融

写得很不错的一本书，对于一个搞IT的人来说，都能读得明白。因为个人需求原因，中间有几章跳了过去，等有时间再补上。 推荐给中小企业主、从事信息化建设的IT人员、工业互联网顶层设计专家以及龙头企业战略发展专家等。

半推。前面保理/反保理等一系列的基本概念都解释得清楚明了，有助于对供应链有个基本了解（但配的流程图着实没有必要）。但也仅限于此，因为后面大篇幅的案例写得都不是很透彻（而原本我最感兴趣的就是供应链金融案例）。

浅显易懂 对于入门级读者非常友好

手头项目需要了解供应链金融，百度的解释又有些枯燥。想到找本书来看，没想到概念部分讲得出奇的有意思，可惜读的人有点少了。

入门合适 有案例 适合作为了解

整理下这本书的精华内容。总的来说，作为科普书籍还是值得一读的 一、行业基本认知 - 银行不愿意给中小企业贷款的根本原因是信息不对称； - 供应链金融能给中小企业融资，是因为它是基于供应链协作体系衍生出来的融资模式，在这个体系里，四流的信息统筹可以把银行放贷所需要的软信息给补上； - 一场交易要么占用买方资金，要么占用卖方资金，最后当然是议价能力弱的一方资金被占用。弱势一方往往是中小企业，这时候中小企业要用钱，就要通过借贷获取资金，这也是供应链金融存在需求的主要原因。 - 物流金融和贸易金融作为供应链金融的两个基因，就像是我国古代中原的农耕文明和北方的游牧文明，经过长期的交流磨合、相互借鉴，共同衍生出今天的中华文明。这两种金融业务共同演变出了供应链金融，虽有共性，却也存在若干差异。 - 套利和套汇活动，看起来也会有供应链的流转，但本质上只是一种金融性套期保值行为。并非真正的供应链金融业务。 二、应收账款融资及其类型 - 保理本质上是一种债权的转让，它有如下几种主要形式： - 保理池：很多时候，供应商会把它在好几个买家那里的一大堆应收账款，一起打包转让给银行，这就形成了保理池。保理池抗违约风险能力更强，但是对流程执行要求也更高。 - 反向保理：债权方发起保理业务的叫正向保理，债务方发起的叫反向保理。本质上都是债权转让。 - 融资租赁保理：本质上类似于质押货物分批赎回，只不过用租金的方式实现。 - 票据池融资：它跟保理池最大的区别就是质押的不是同一种票据。票据池里面的是汇票，可以在到期之后直接变现；保理池里面的是发票，发票就是一个交易凭证，跟变现一毛钱关系没有。 - 出口信用保险项下融资：很多的商业保险公司都不愿意开展出口信用保险业务，没有制约风险大，基本就是个赔钱的买卖。国家为了打消国内出口企业的顾虑，鼓励出口贸易，专门设立了一个出口信用保险公司——中国信保。 三、库存融资及其类型 - 静态质押融资：企业如果需要质押货物，必须要追加保证金把货赎出来，不可以拿别的货物来换，这也是静态质押融资“静”的地方。 - 动态质押融资：现实中的动态质押融资的流程会更复杂一些，经销商其实没有必要每次都用钱赎货，很多时候可以用货换货。 - 普通仓单质押融资：普通仓单质押融资看起来跟静态质押融资有点类似，一个区别在于企业可以用库存换出正在质押的旧库存；另一个更大的区别就是，一旦企业违约，银行可以“撕票”，即有权变卖质押的货物。如果说静态质押融资是单纯地用库存做融资的质押物，那仓单质押融资就有点期货的味道了。在期货里，管这个“撕票”叫平仓。 - 标准仓单质押融资：如果说普通仓单质押有点期货的味道，那标准仓单质押融资就是一种赤裸裸地依托于期货市场的融资模式。能进行期货交易的，通常是区别不大又好变现的货物，比如粮食、棉花、石油、钢铁、煤炭、烟酒之类的，这些货物需要的人多，有市场。 四、预付账款融资及其类型 - 先款后货融资：在这里，第三方物流保管的货物可以视为借贷的质押物，而且跟期货一样，下游企业还钱取货的过程中，如果质押物的市场价降了，需要向银行交纳追加保证金。敢不交，银行照样可以“撕票”。 保兑仓融资：在先款后货融资模式的基础上，又衍生出一种预付账款融资模式——保兑仓融资，又叫担保提货融资。有时候，下游企业希望拿到供应商的货款打折优惠，就需要一下子向供应商订好多货，而上游供应商因为产能的限制，无法一次性发这么多货；还有一种情况，就是下游企业希望在淡季的时候，提前预订好多的货，等旺季到了优先从供应商那里提货。 - 信用证融资：国际贸易中的叫国际信用证，国内贸易中的就叫国内信用证。两者都起到一个类似支付宝的作用，也就是货款先放在银行那里，打消买卖双方的顾虑。这两种信用证在细节上最大的区别，就是能不能撤销的问题。这跟先款后货融资和保兑仓融资貌似差不多，区别就是通过信用证的交易，银行可以议付，对预先支付的货款可以追索。 国内信用证项下打包贷款融资：就是供应商开展生产要花的杂七杂八的成本，银行一次性统统借给它。 五、风险管理 - 管理学理论认为，如果交易制度设计不健全，就会导致机会主义行为出现的可能，这是一种客观规律。 - 巴塞尔银行监管委员会（又称“巴塞尔委员会”）把商业银行的主要风险分为8类，分别是：信用风险、操作风险、法律风险、市场风险、利率风险、流动性风险、国家和转移风险、声誉风险。当前，银行在开展供应链金融业务时，最常涉及的是信用风险、操作风险和法律风险。

用理论和案例展示供应链金融是如何让买卖双方，在未钱货两清不信任混沌阶段，由银行、保理机构、甚至互联网等生产性服务业介入，通过对一定价值标的（应收账款、库存和预付账款）的质押获得担保、信用和贴现贷款，消除各方信息不对称、加强供应链条节点信任，让各方分别实现融资、过桥、风险隔离、保证金费用、回款等目标，撮合和加速了买卖交易的完成和效率。特别有意思的两点，一是京东淘宝等平台整合信息，形成超越财货的拓客、分销、采购的深度协调，破解传统供应链层层加码备货的“牛鞭效应”，二是感觉随着周转加速和人类工业克鲁苏进一步异化，供应链金融甚至更接近于期货套利。总之，比较适宜入门了解，但其实读完脑海中一直冒出“让天下没有难做的生意”这句话，马老师这句话的含金量还在上升，怀念一个贪婪的理想主义者。

供应链金融，也是一种金融工具。借助金融工具可以帮助核心企业和上下游企业降低风险，提高抗风险能力，提高营业额水平，占领市场份额，强强联合，合作更紧密，业务更稳定。

很有意思的一本书，如果是最开始接触供应链金融，推荐阅读。之后可继续阅读宋华老师的供应链金融，深入了解 如果想更多的了解当前供应链金融市场的情况，还是推荐阅读相关研究院的报告，毕竟案例和数据会更新

值得收藏和阅读。史经营企业。管理企业。必读的书。企业资金犹如企业血液。企业如果没有了血月如同生命没有水源。寸步难行。产业链科技。。物流。管理。一切组织企业运行的循环系统豆都需要资金运转。