基金投资百问百答小红书（双色精装）

六七年前的书了，不过现在来看，也没有过时。毕竟大部分基金知识都没怎么变化，但是常学常新。 书以问答的形式回答了基金投资中常见的问题。新学到的知识点以下： 1、新发行的基金有封闭期、建仓期：在建仓期这6个月内，基金可以不满足合同中投资组合比例的约定，但需要遵守投资范围和投资策略。一旦过了建仓期，无论什么时候都必须满足合同中投资范围、投资策略、投资比例的约定 2、基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。 相对应地，也按照风险承受能力，将普通投资者由低到高分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型 3、β指被动投资收益，是和市场相关的收益，来源于市场本身。 α指主动投资收益，取决于选股和择时等因素，是超越市场收益的部分。 Smart Beta收益是指介于被动投资（Beta）与主动投资（Alpha）之间、通过特定规则或因子（如价值、低波动、高品质等）来获取超越传统市值加权指数的超额收益。 大部分投资者能跟β收益保持一致就很不错了。 4、REITs（Real Estate Investment Trusts，即不动产投资信托基金）是一种将大型房地产项目（如商场、写字楼、产业园区、基础设施等）转化为小额股份的金融投资工具。它类似于普通的共同基金，让普通人不用出巨资买楼，也能当大楼的“房东”并分享租金收益。 从定义看，REITs本质上属于资产证券化的一种方式。 但是我看REITs基金的波动也很大。真奇怪。 5、基金投资中的仓位管理 这一块我之前做的不是很好。 理论上来说，高估值时低仓位，低估值时高仓位，永远保持仓位结构的正金字塔形。这才是好的仓位管理。但是大部分人都是追涨杀跌，在牛市高点加仓，所以被套。 投资还是应该反人性的。知易行难，多去克服人形中的弱点。 当然了，本书关于不同类型债的区别还是没有讲明白。债券基金该怎么投资。这个我一直不太懂，不过暂时也不想去搞明白，按照之前设定好的投资计划，先投资宽基+红利类基金就OK。 我是粤文，很高兴认识你。

本书对基金基础知识介绍较全面，投资标的、仓位、止盈止损、调研是一个系统工程，在对投资标的未进行全面了解前谨慎投资，保住本金，蔡才能在投资之路走的更远，切忌盲目跟风。 基金类别的阐述、风险及收益可以让投资者根据自身条件选择，而傻瓜投资（定投+指基），结合风险和收益考虑，如果能采用有策略的定投，收益也不错。 当然每个人条件不同，灵活投资调仓更考验一个人的智慧和耐心，只有敬畏投资，遵循规律，少亏多赚，拿到属于自己的部分。

实操性很强的一本入门级书本，各类基金的介绍和操作都有涉及。 特别推荐给小白，打算重读做笔记。☺️☺️

这本书我不只自己看，还在每天晨会上带着同事一起学习，收获很多，我认为本书有以下优点： 第一，机构编写，专业性强，更准确，几乎不用担心因为数据、资料来源不明，而得出的错误结论。 第二，知识非常系统、完整，之前我是自己在网上东拼西凑学一些零散的知识点，完全不成体系，看了这本书以后，我才发现，我以前学到的不全，甚至还有些错误的理解。 第三，里面几乎没什么晦涩难懂的词语，浅显易懂，读起来丝毫不费劲，更容易让人接受。 第四，虽然不一定能找到好基，但或许能帮助自己规避一些误区，避免踩坑。 最后需要说明的是，因为出版时间问题，有些规则可能已经有些变化了。知识终归是知识，学完以后要内化成自己的，要能在实际当中运用起来，改变自己的底层行为。因为市场总是充满不确定性的，所以最好也不要按图索骥。

本书由浅入深地解答了基金投资者经常碰到的问题，并针对这些问题给出了系统的解决方案。

一、  中证指数公司 中证指数公司中证指数有限公司（简称中证指数公司）由上交所和深交所共同出资于2005年成立，是一家从事指数编制、运营和服务的专业性公司，是国内规模最大、产品最多、服务最全、最具市场影响力的金融市场指数提供商，目前管理各类指数近4000只。 二、  什么是双十限制 “双十限制”的具体内容如下： （1）一只公募基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的10%。 （2）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 这个规定的意图很明显，一是为了防止公募基金持仓过高对股价造成重大影响，二是为了防止公募基金过度集中持股，造成自身风险的增大。这虽然看起来是个限制，但同时也是对公募基金及其持有人的保护。 不过这个规定还有一点小瑕疵，那就是第（2）条中规定的是不能超过证券总规模的10%，可在A股市场中，有非常多的股票是只有部分流通的，各种限售股的比例非常大。那么即使一家基金公司对某只股票的持股比例不超过总股本的10%，也很有可能会持有非常大比例的流通股，从而对股价产生重大影响。于是又有了新的补丁。 双十限制还有哪些“补丁” 2017年10月1日开始执行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，将投资比例再度限制为单只开放式基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的15%，同一基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。 这几条规定，大大限制了基金公司、基金产品在某只股票上的集中持仓行为，有助于化解基金投资的流动性风险。

这是我所读过过的最好的也是最实用的关于基金投资的指导书之一，书中所介绍的投资问题都是基金投资者所最关切的也是基金投资当中最重要的问题，可能很多人在投资的过程当中都遇到过这些问题，而这本书就对这些问题进行了精彩独道、条理清晰的解读，为投资者更好地进行投资指明了方向、给出了科学的指导，是一本非常好的投资工具书、入门书，适合大部分投资者或者想要投资的人阅读。

【打卡书籍】《基金投资百问百答小红书》D3 【标题】普通投资者应该炒股还是买基金？ 投资理财需要专业知识的支撑，同时也要避免进入误区。 1普通投资者应该炒股还是买基金？ 炒股难以逾越的“四座大山” 1．第一座大山：复杂的财务和法规知识 2．第二座大山：深入的行业研究能力 3．第三座大山：信息获取与处理能力 4．第四座大山：成熟的投资心态 想要做好投资，需要有非常强的复合知识背景和专业能力，还投入大量的时间和精力，个人投资者想要成功进阶，难度还是不小的。也正是因为这“四座大山”，导致广大散户更乐于去听信各种“预测”、热衷“技术分析”，从而误入歧途，越陷越深。 2公募基金业绩好，但为什么投资者没赚到钱？ 一个非常重要的原因就在于我们前面说的——股市波动巨大。投资者身处波动之中难免会出现追涨杀跌等非理性行为.扩大了人性的弱点因为人性难以改变 3基金分红对投资有影响吗？ 基金分红就是把基金赚得的钱返还一部分给投资人。所以说，分红并不是额外的收益，只是基金净值增长的兑现而已。 分红后，基金的净值会下降，但投资者的总资产没有变。 4.基金的各项费用都有什么？ 管理费、托管费、销售服务费（简称管托销费）按照比例收取，也是购买基金的最大成本，这三项费用需要指数基金投资者重点关注，长期投资的话，一定是费用低的基金有优势（尤其是投资指数基金）。 5.影响货币基金收益的因素有哪些？ 费率越低，收益越优秀 规模越大，收益也越稳定 散户越多，收益率越稳定 公司实力越强，货币基金越安全 6.挑选股票基金的3大维度是什么？ 投资者可以从基金公司、基金经理、过往业绩这3大维度出发进行选择。 7.为何要尽力避免频繁交易？ 频繁交易可能导致投资决策正确概率的下降，持有时间影响赚钱效应。 8.投资者如何克服心理障碍，在下跌时保持平静，在上涨时敢于拒绝诱惑，降低频繁交易对于净值的损耗呢？ 1．减少交易次数能降低犯错概率 2．持有时间越长赚钱概率越大 投资者的最终收益取决于能够长期地拿住一个整体向上的资产组合。降低交易频次、长期持有整体向上的资产组合，只有做到了这两点，才更能实现长期可观的收益。 9.如何正确看待股市大跌 公司的质地不会因为股价的涨跌而发生变化，所以股市大跌其实是好事，让我们又有一次好机会，以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。所以，面对大跌的时候，我们要做的不是立即清仓，或猜测明天是涨是跌，而是沉下心来，反思手中持有资产的质量。 10.如何通过观察市盈率投资指数基金？ 简单来说，就是如果某个指数市盈率很低，处在低估状态，那么就值得买入长期持有，如果某个指数市盈率很高，处在高估状态，那么就要考虑是否落袋为安。 最后本书又强调了专业的事情交给专业的人来办理，虽然基金投资顾问并没有正式开展，但已经试点，这是一个未来发展的方向。

干货满满的一本书实用书籍！基金投资的学问对于我来说非常适用，在未来的投资中我觉得最好的是要学会止盈，可能止盈比止损更能获得高的收益，这也是我投资多年应该汲取的教训！

讲得有些理论，对于小白有点看不太懂，看到一半有些看不下。