货币从哪里来？

下面给你一次性整理清楚： 《货币之手》《货币从哪里来》《货币本质》+ 宋鸿兵 / 里卡兹《货币战争》 全部按你要的结构：简介、作者、金句、适合谁、异同、阅读顺序， 并且贴合你关心的：欧元、俄乌、国家命运、顶层判断力、财富安全。   1）《货币之手》 简介 通俗讲解现代货币如何被创造，揭穿“央行印钱、银行只是中介”的误区。 核心观点：绝大部分货币，是商业银行放贷创造出来的，不是印出来的。 作者 多位经济学者、货币体系普及者合集，偏科普、反常识、接地气。 金句 - 货币不是财富，而是支配财富的权力。 - 银行每放出一笔贷款，就创造了一笔新货币。 - 通胀本质，是货币太多、东西太少。 适合谁 - 完全不懂货币、想搞懂钱到底怎么来的 - 讨厌复杂公式、喜欢直白真相的人 - 想理解通胀、房价、债务底层逻辑   2）《货币从哪里来》 简介 更学术一点的现代货币体系入门，专门破除“央行印钱”的误解。 讲清楚：存款、贷款、准备金、央行与商业银行的真实关系。 作者 主流经济学者合著，偏教科书级科普。 金句 - 货币不是“被发行”，而是被创造。 - 银行不需要先有存款，才能放贷。 - 现代货币体系，建立在债务之上。 适合谁 - 想系统学货币基础逻辑 - 为读《货币战争》打基础   3）《货币本质》 简介 从历史、社会、信用角度讲：货币到底是什么。 不是金属，不是纸，而是信任、债务、社会契约。 作者 偏哲学+经济史的通识作者。 金句 - 货币的本质是信任。 - 信任一垮，货币归零。 - 国家强大，货币才强；国家混乱，货币先崩。 适合谁 - 喜欢追根究底、思考底层逻辑 - 想理解为什么乌克兰、黎巴嫩、委内瑞拉货币会崩   4）《货币战争》— 宋鸿兵（中国版·2007） 简介 以阴谋论+金融史故事讲世界金融权力： 罗斯柴尔德家族、美联储私有、制造危机、收割财富、控制国家。 观点激烈、通俗、冲击力极强。 作者 宋鸿兵，金融历史研究者，“货币战争”概念开创者。 金句 - 你可以不关心金融，但金融会关心你的财富。 - 黄金是货币的终极锚。 - 谁掌握货币发行权，谁就掌控国家。 适合谁 - 入门读者、喜欢故事化财经 - 反感资本收割、关注金融安全 - 不想读枯燥理论的人   5）《货币战争》— 詹姆斯·里卡兹（美国版·2011） 简介 华尔街老兵+五角大楼金融顾问写的硬核地缘货币分析。 讲历史上三次货币战争，剖析国家间贬值竞赛、美元体系风险、黄金避险、货币战争最终会变成真战争。 你早上聊的欧元、希腊、预判全部来自这本书。 作者 詹姆斯·里卡兹，资深投行、律师、美国军方金融顾问，亲历危机，不讲阴谋，讲系统风险与大国博弈。 金句 - 货币战争没有赢家，只有毁灭。 - 美元最大的敌人是美国自己。 - 黄金是无信用风险的超国家货币。 - 一个不稳定的货币体系，最终必然引爆真实战争。 适合谁 - 你这种关心欧元、俄乌、地缘政治、国家命运的人 - 做资产配置、关注黄金、汇率、去美元化 - 讨厌阴谋论，要严谨逻辑+现实预判   6）两版《货币战争》共同点 - 都认为当前纸币体系极度脆弱 - 都批判滥发货币掠夺民众财富 - 都推崇黄金是最终避险 - 都警示：货币危机会升级为社会/国家危机 7）两版核心差别 - 宋鸿兵：阴谋论、家族操控、故事强、通俗好读 - 里卡兹：国家博弈、系统风险、地缘政治、硬核现实 - 宋：看“谁在害我们” - 里：看“体系为什么必然崩溃”   8）最佳阅读顺序（最适合你） 第一层：打基础（先懂货币是什么） 1. 《货币从哪里来》 2. 《货币之手》 3. 《货币本质》 第二层：入门世界观 4. 宋鸿兵《货币战争》 第三层：硬核现实+地缘+你关心的国际格局 5. 里卡兹《货币战争》（最重要） 一句话顺序： 先懂钱怎么来 → 再看阴谋故事开胃 → 最后用里卡兹看懂欧元、俄乌、国家命运、货币如何决定战争。   9）你专属极简总结（适合发微信） - 《货币之手》《货币从哪里来》《货币本质》：搞懂钱的本质 - 宋鸿兵《货币战争》：通俗金融阴谋史 - 里卡兹《货币战争》：真正看懂大国博弈、货币如何引发战争。 20260417

没有想到这是一本如此重要的书。金字塔上的镀金方尖碑，坐落了。货币的知识，得以阶段性闭环。 一直觉得学经济学是没有前途的，自说自话。对于社会经济方面的学科，真正重要的只有会计和货币银行学。而这一本书应该纳入所有本科阶段，学习经济学和金融学的货币银行学的必备读物。真实的世界呀。 这本书是几个作者，广泛查阅了500多个中央银行、监管机构和其他权威机构的文档、手册、指引和论文中的信息之后写成的。经得起学术、实践，还有历史的检验。 货币从何而来？你我的存款从何而来？核心结论无它：现代经济的“秘密”就是几乎所有的货币（98%）都是由商业银行的贷款创造的。银行不需要等到客户把钱存入后，再把钱贷给其他人。银行在发放贷款的同时即在借款人的账户上创造了一笔新的存款。银行存款纯粹是由银行体系自身创造的，建立在银行对借款人偿还贷款能力的信心之上。 先总理说得对：信心比黄金更重要。 说它是秘密，是因为很多大学经济学教科书上的银行业模型已经脱离实际数十年，并且许多政策制定者和经济学家仍在研究这些过时的模型（比如货币乘数模型）。我本科时候的金融学教科书，还是用黄达老先生的《货币银行学》…… 打“”，是因为所有的实操从业者都太清楚这是怎么回事了，并且这个模式已经持续快100年了。 不理解现代的银行，就无法理解货币。不理解信贷，就不理解现代经济。

公众（甚至包括一些经济学家）对货币的创造过程存在普遍误解，比如“货币是由央行印的”、“银行是存款的中介”、“银行的资本全部来自存款”等。而实际上绝大部分货币是由商业银行通过发放贷款的行为“凭空”创造出来的。——这也是本书的核心观点。 我们通常认为，货币是中央银行印钞，然后投入经济流通。实际上央行发行的货币（现金）只占广义货币供应量的极小部分（约3%）。剩下的97%是银行存款货币，即以数字形式存在于我们银行账户中的钱。 我们通常认为，银行吸收储户的存款，然后将这些存款汇集起来再贷给借款人。事实上，这个顺序是错的，银行并不需要先有存款才能放贷。恰恰相反，是贷款创造了存款。 我能通常认为，银行的资金主要来源于储户。实际上存款是银行的负债，而不是可以随意动用的“资金池”。限制银行放贷（货币创造）能力的主要因素不是存款数量，而是利润动机、市场信心和最重要的——资本充足率监管。监管要求规定银行必须持有一定比例的自有资本来支撑其风险资产（主要是贷款）。 “贷款创造存款”的货币创造过程：当一家银行贷出一笔钱时，它并不是从已有的存款中拿出钱，只是在借款人的账户上记入一笔新的存款。与此同时，在银行资产负债表上的资产项（贷款）和负债项（存款）同时等量增加。货币在这个记账的瞬间就被“凭空”创造出来了，这个行为只受制于银行的信贷风险评估和监管要求，而不受其持有准备金的严格限制。当贷款被偿还时，过程是相反的。存款数字从借款人账户中消失，银行的资产（贷款）和负债（存款）同时减少，货币就此被“销毁”。 中央银行的主要角色不是“印钞机”，而是系统的监管者和利率设定者。 设定利率：通过设定基准利率，来影响商业银行的贷款成本和意愿。 最后贷款人：在危机时向银行提供流动性。 准备金要求：虽然准备金要求在现代已不是主要约束（因为银行总能从央行或市场获得准备金），但它仍是央行管理体系的工具之一，央行通过公开市场操作等管理银行体系的流动性（准备金）。 政府通过财政赤字支出，也会向银行系统注入准备金，为商业银行的货币创造提供了基础。但货币创造的主体仍是商业银行。 思考与启示： 货币的本质是信用：现代法币体系的核心是国家和银行体系的信用。货币是一种社会关系和记账工具。 巨大的权力与责任：商业银行拥有创造货币的巨大权力，这使其成为经济周期的核心推动者。如果信贷被过度创造于资产投机（如房地产），而非生产性投资，就会滋生金融泡沫和系统性风险。 政策制定的基础：监管机构应将注意力更多地放在控制银行信贷的质量和方向上，而非仅仅关注传统的货币供应量指标。

2023-17。读书时候学过，货币是一种一般等价物。但货币是如何发行的，货币政策如何影响经济发展，货币政策如何影响资产收益率，如何影响我们的钱袋子？这些问题我一直都似懂非懂。一个有趣的问题是:当你把钱存入银行的一刹那，存入银行的这笔钱属于你还是属于银行？答案是:银行。虽然法律并没有明确这个问题，但从现实角度来分析，如果存入银行的这笔钱依然属于存款者，那银行就只是充任了一个托管机构，对于这笔钱的使用支配，银行是没有权限的，而事实肯定不是如此，银行可以自由支配这笔钱。当钱存入银行的瞬间，这笔钱便属于银行了，但同时银行就立即产生一笔负债，是和存款者达成在未来的某个时间点以约定的利率、金额还款，存款者拥有未来款项的求偿权。货币是什么？货币即是信用，反过来不成立。一开始，因为政府的强制要求，黄金、白银、人民币依次成为货币，但随着经济的发展、银行业的兴起，货币已经完全摆脱由政府完全创造的局面。当前，我国的货币创造过程大概是:央行根据外汇顺差情况，发行等额度的国债，这些国债卖的货币可以称为M0（基础货币），在存款准备金率的约束下，商业利用这笔钱在商业系统周转，总共创造的存款额度就是我们俗称的广义货币M2。同时，央行会根据cpi、失业率等指标通过准备金率、利率等货币工具来调整M2。现实的难题是，M0到M2的过程是依托商业银行的放贷完成的，商业银行是风险厌恶型，当经济不景气的时候，银行往往不愿意把钱贷出去，缺钱的企业往往因为信用不足而借不到钱，这造成货币没法发挥功用在经济体系中流转，无论央行怎么刺激都无法让货币流入实体，这便是世界性的货币政策难题。

货币从哪里来以及如何流动？ 货币政策的出台，各种媒体都会开始传递央妈放水的观点，毫无疑问是在放水，心里一直有一个朴素的问题是，这些水从哪里来的，又流往哪里去了。以前尝试研究却只能在理论层面的尝试理解，一直感觉云雾缭绕不甚清晰。直到最近偶然间发现了这本《货币从哪里》，阅毕后再重读结合米什金《货币金融学》中关于货币发行以及商业银行运行机制的章节，同时结合过往在商业银行管理零售存款产品的工作经验，关于货币发行以及流动的一些模糊认知瞬间清晰了不少。从产品实操层面抽离出来，以更高一个维度来看货币、存款以及支付业务，拨云见日，看到了央行与商业银行之间是如何互动把货币体系运转起来的，感慨这些基础知识还是知道的太晚了。为了巩固这些基础知识，浅显的记录下所思所得。 一、货币是谁发行的？ 首先，书中的第一个观点是现在社会与经济生活中，大家用的最多的货币（银行存款）的创造并非由央行创造的，而是由商业银行创造的，而且创造的方式是商业银行发放信贷创造银行存款。 央行发行的货币并不包括你银行账户里的存款，央行发行的货币包括存款准备金与现金，其实学过货币金融学的人大致都会知道这个基础知识。现金大家可以理解，在电子支付盛行之前，是大家主要的支付手段。此时你可能会问，现金我也是从商业银行取出来的，怎么是央行发行的呢？银行不负责发行纸钞，只负责流通。央行通过商业银行来满足社会公众对于现金的需求，商业银行通过100%的准备金来换取央行发行的现金，再满足公众的现金提取需求。那么现金是央行发行的，我银行账户里的钱是谁发行的呢？你在银行账户里的存款，是银行对你的负债，银行有义务根据你的指令去操作这笔存款，提取现金或者是消费支付与转出，但在你需要用这笔钱时，银行是否真的能够履行它的负债义务，就是一个另外的问题了。所以银行是特许经营的机构，不是任何机构或个人都可以开办银行来发放贷款与吸收公众存款。对于银行的管理除了特许经营之外，央行还会通过存款准备金来监管银行的履约能力，并通过存款保险制度来应对极端情况下的储户权益保障。 存款准备金又是怎么一回事儿呢？为什么央行需要发行存款准备金呢？读完本书后，抛开学术上的那些定义，我尝试从更为直观的角度去理解它存在的意义： 一是央行通过存款准备金来实现不同银行发行的银行存款的跨机构结算。已转账为例进行说明。客户A（账户开在银行A）转100元至客户B（账户开在银行B），实际上的结算过程发生在银行A与银行B的存款准备金账户之间，银行A的存款准备金账户减少100元，银行B的存款准备金账户增加100元。各家银行都必须在央行开立存款准备金账户来满足跨行结算要求。为了确保银行能够履行跨行间的转账资金结算，央行会要求各家银行根据存款规模缴纳一定比例的存款准备金，在这里我们假设存款准备金率为10%，转账前客户A在在银行A有100元存款，存款准备金账户需要额外增加10元，为何不用按照存款规模的100%来缴纳存款准备金，因为存款不会100%被转出，同时银行A也会收到其他行的转入，所以只需要部分存款准备金。 但此时，假如银行A出现了风险，所有的客户都希望提取现金或者转至其他银行，且没有客户愿意往银行A存钱或转入，银行A就出现了挤兑的情况，存款准备金账户的余额不足以应付客户的提取与转出需求，流动性枯竭了。为了避免上述的挤兑风险发生，银行其实针对不同等级的银行设置了不同的存款准备金率，越被信任的银行所需缴纳的存款准备金就越少。为了避免出现这种挤兑风险，商业银行需要有效的管理在央行的存款准备金账户，即满足资金结算要求又不至于缴纳过多的存款准备金而导致资金使用效率低。 二是央行通过控制法定存款准备金的缴纳数量，即存款准备金率，作为控制货币发行量的手段之一，即大家所熟知的存款准备金率调节货币的乘数效应，货币乘数效应中的“货币”其实是指存款准备金，即1元存款准备金可以在整个银行体系中派生出多少银行存款。我们通过实际案例来推演下，部分存款准备金的机制如何实现银行货币（银行存款）的扩张。 比如银行A的存款准备金存在100元的超额存款准备金，此时银行A可以向合格的贷款申请者A发放一笔100元的贷款，不用担心存款准备金不足以应付结算需求。因为客户A在拿到100元的贷款发放后，可能转至银行B购买商品。此时银行A的100元存款准备金就转至银行B的存款准备金账户了，银行B这时候多了100元的银行存款的同事也多了100元的存款准备金。根据10%法定存款准备金率要求，银行B有90元的超额存款准备金，此时银行B也可以发放贷款而不用担心存款准备金不够结算了，如此一直往下推演，理论上10%的存款准备金率可以在整个银行体系派生出10倍于存款准备金的银行体系货币（银行存款）。通过调整存款准备金率，央行可以控制商业银行的贷款发放数量，也就是控制商业银行的存款货币发行量。但其实这个意义在部分国家不存在了，因为部分国家已经没有法定存款准备金的要求了。 在以上推演中，涉及到一个大众普遍的错误认知，即大众普遍认为银行是拿了储户的存款去发放贷款。但在以上案例推演中，可以看到各家银行并非根据客户存款去发放贷款，而是根据银行在央行的存款准备金账户余额来作为是否扩张信贷规模的一个前提条件，在银行认可客户的贷款偿还能力后即可向客户发放贷款。这里我们可以尝试通过会计分录来理解银行的贷款发放过程。银行A发放贷款时，在资产负债表的资产项下增加一笔100元贷款的记账，同时在客户A的存款账户上增加一笔100元存款。客户A还款时，需要在账户上存入本息，假设为102元，银行A扣划102元的同时，去除资产项下的100元贷款，将2元利息收入计入未分配利润下。 银行需要不断增加在央行的存款准备金余额，来将优质的资产纳入资产负债表中实现规模扩张。比如上述的案例中，银行A希望向A发放100元贷款，但是银行A在的存款准备金为0元，此时银行A有哪些手段可以增加存款准备金余额呢？除了从其他银行吸收100元存款来增加之外，银行A也可以通过央行的公开市场操作，在其表内资产中选择被央行认可的那部分卖给央行，比如表内持有的国债、外汇，央行通过增加银行A的存款准备金账户作为支付手段，这就是央行的公开市场操作（OMO）。除了OMO之外，银行A还可以通过央行提供的借贷便利（SLF、MLF）以及再贷款等方式来借入存款准备金。了解到了以上之后再去看银行拉存款的意义就更清晰了，其实拉的不是银行存款，拉的是存款准备金。吸储的意义在于可以在不增加资产规模的（风险敞口）前提下，让用户将其他银行的存款转过来，此时其他银行需要划转相应的央行存款准备金，实现了商业银行在央行存款准备金账户的增加，存款准备金增加之后，为信贷扩张奠定了存款准备金方面的基础。 二、货币是如何流动的？ 在第一章节进一步了解存款准备金以及银行存款后，我们来看下不同的货币是如何流动的。我们以放水为例，即央行希望增加货币的总供应量。首先央妈得先上场，增加央行货币“存款准备金”的供应量，工具一，调低存款准备金率，此时商业银行的在存款准备金账户中的超额部分就变多了，银行可以有信心发放更多的贷款，而不用担心存款准备金不够用于结算、或不满足法定存款准备金率的要求。工具二，央行可以降低公开市场操作/借贷便利/再贷款的利率，让银行获取存款准备金的成本变低。 商业银行看到央妈指挥棒动起来了，提供了不少工具降低了束缚。银行就开始要盘算起来了，怎么利用央行提供的工具来发行更多的银行货币“银行存款”来获取利润。商业银行也有两种工具，工具一是创造资产，即大家熟知的发放贷款，发放一笔贷款的同时在整个银行体系内也派生了一笔等额的银行存款，扩大了银行存款货币的发行量。工具二是购买资产，比如购买国债。银行购买国债时，会向卖方发行一笔银行存款货币，增加了银行的负债，同时银行的资产项下增加了相应金额的国债资产。这两个工具如何分配，取决于银行的经营能力以及判断了，拿贷款发放来举例，银行的信贷客户是不是足够优质，商业银行是不是能够清晰的评估信贷客户的风险，客户是否能够偿还贷款，不产生坏账，都会决定银行要不要发放贷款以及发放多少贷款。 但还有一方的作用不容忽视，即客户的意愿，贷款客户需要评估是不是有增量资金的需求，是不是资金用途所能带来的收益大于资金的成本。 同时在货币的总量流动上，央行也有自己的货币政策KPI，其中一个非常重要的KPI即是通货膨胀率，基于这个KPI出发，央行希望银行信贷是可以投放到生产性用途中，因为这类信贷用途是低通胀的。反观金融投机性的信贷，则会带来资产价格的膨胀，同时也无法实现更大范围的货币流动，促进社会经济的整体发展。于是我们可以看到中国央行的资产负债表中，结构性的货币政策工具用的越来越多。余额约7万亿元，约占人民银行资产负债表规模的15%，聚焦支持小微企业、绿色转型等国民经济重点领域和薄弱环节。这些工具作为常规总量工具的有益补充，通过内嵌激励机制，以市场化方式引导金融机构优化信贷结构。具体操作上，人民银行按照“先贷后借”模式向银行提供资金，而非央行直接向企业发放贷款。银行自主向企业发放贷款、管理台账后，再向人民银行申请再贷款或激励资金，这部分再贷款以及激励资金会以存款准备金的形式发放至银行的存款准备金账户。 通过以上的粗略分析，得以看到货币的双层发行体系，央行-商业银行之间通过存款准备金互动，商业银行与客户之间通过银行存款互动。在货币的双层发行体系中，商业银行作为中介机构，在银行货币发行，信贷创造与投放上起到了至关重要的作用，后续有时间再分享商业银行侧的运行机制以及相应的监管框架。

这本书读起来还是很吃力的，一是翻译原因，二是因为传达的货币概念与常识中的概念出入较大。 主要的迷惑点都集中在银行与存款，贷款之间的关系，银行是通过把存款贷款出去，赚取利息作为其主要的利润，这一点大家都知道。 但大部分人都没想到，银行贷款的时候并不是从存款取钱出来，而是凭空从电子账户上划一笔钱过去，这与实际生活中我们个人借钱的情景有很大的出入，而这一点也是理解货币的关键所在。 将货币理解为信用，一张纸而不是等值物，是看懂这本书最基础的门槛，每章节都要深化这个概念，否则就会读的云里雾里，一下子就不知道作者在写什么。 总的来说，这本书对于想要了解货币的意义，银行在其中的发挥作用的读者来说，是非常值得一读，尽管前面两章会读得非常痛苦，纠结于银行贷款的逻辑，只要弄通了这一点，后面的内容都是围绕着这一点展开。

这本书以比较务实的态度介绍了货币的发行。 与其说本书主要讨论货币，倒不如说是在分析内部货币（inside money）。事实上，内部货币的数量远远大于外部货币，因此，从数量上来说，对内部货币的讨论实际上就是对货币的讨论。然而，货币其实是具有结构的，比如，M0是央行负债，M1和M2中则增加了商业银行负债，每一层结构下的货币信用并不能完等同（尤其是在面临负面经济冲击时），因此，简单从数量上来看也许并不准确。 当前经济下，货币创造的主要工作都已经交给商业银行，商业银行通过在资产负债表上同时增加资产和负债，就可以创造货币。受到准备金约束限制时，商业银行可以通过在二级市场向其他商业银行或者央行借入准备金，因此，准备金约束并不严格。 货币是一种记账工具的观点并不稀奇，在20世纪就已经有Money is memory的货币理论阐述了这一观点。形象地说，商业银行存款实际上就是一种public recordkeeping。当然，“货币是信用，但信用不是货币”这一观点就更常见了，我们常说信用货币，实际上就在强调货币是一种信用。实际上，除了“货币从哪来”之外，“货币是什么”也是一个非常有趣的问题。从交换媒介的角度更容易看清楚货币的本质，以及货币和信用的关系，这也是货币搜寻理论的做法。 文章还谈到100%准备金率，这在文献中被称为“狭义银行”，狭义银行实际上完全扼杀了商业银行的期限转换功能，现在仍然是很有争议的一个问题。到目前为止，所有的讨论都还只是在理论上。当然，也可以说我们对于第三方支付电子货币的管理就是“狭义银行”模式的，但第三方支付与贷款和生产关联甚微，很难与商业银行负债直接比较，在某种程度上，可以认为商业银行负债就是第三方支付的“准备金”，比如M-PESA。第三方支付机构电子货币的管理实际上也可以衍生出很多有趣的问题，如果对第三方支付电子货币采取部分准备金会有什么影响呢？是否应该有存款保险呢？等等 当然，与本书相关的另一个问题是央行数字货币（CBDC）。几乎可以确定地说，央行数字货币的发行需要在很大程度上借助商业银行系统，因而会对传统金融市场造成冲击。如果是CBDC只是简单地替代商业银行负债，那前者显得有些多余；如果说CBDC能够带来社会效益，那他解决的是哪些摩擦，为什么内部货币无法解决这些摩擦呢？此外，CBDC会否改变商业银行主导货币发行的现状呢？如果会，在多大程度如此呢？

我一直觉得当今的“货币”，或者说是整个经济体系，有点不太对劲。 但我毕竟是个门外汉，也说不出个一二三，只能大约隐隐感到两个字：吃人。 现在闲下来了，于是我终于开始四处摸索。 我请教过专研经济学的大学老师朋友，但或许是他更关注评职称，说的没啥新意； 也看过央视的纪录片，但或许是为了估计普及性，讲的过于简单与保守； 现在看完这本书，确实让我耳目一新：商业银行的贷款就是在创造货币，货币供应并非由中央银行完全掌控。 但到了提出改革方案时，还是依旧的执着于“技”，而非“术”，没有直面根本问题。 难道不是整个货币的创造过程都有问题吗？ 都说货币是一般等价物，那么货币的产生不应该是伴随着价值的产生一起出现吗？ 为什么是由另一个不直接生产价值的机构，在决定创造多少量的货币呢？ 最简洁有效的方案，不应该是价值产出的同时，创造出一笔相应的货币吗？ 然后我们要讨论的，则是其中的价值衡量问题、生产效率问题、供需关系问题、人性问题等等。 这样一看，我好像是在追寻马克思的脚步？似乎听说过有一个叫“劳动券”的东西，感觉与我的想法有些类似。 可我并不是绝顶聪慧，生命与精力都是有限的，而知识是无穷的。 希望我能在这有限的一片小舟上，于汪洋中找到那个答案。 为了这个答案，接下来我或许会多读读共产主义。 但愿我选的这条路，不是弯路。

建议经济学爱好者和投资者一定要阅读学习本书！ 对于从各大学经济学专业毕业的人而言，货币就是央行创造出来的，商业银行只是负责流通而已！ 本书作者从古论今，用全面的资料和范例说明了现代经济学理论，即货币是在流通中创造的，央行只是控制基础货币量和货币的价格！ 当然，由于现在世界仍处于美元霸权之下，所以本书作者没有指出的是：全世界货币来自于美元，美联储就是世界央行，哈哈！

《货币从哪里来》为什么政府不能无限印钱 说来惭愧，作为一个会计学毕业生，读完本书才发现，我从来没有真正理解过货币，银行和政府的关系。这本书言简意赅，直击货币悖论的本质，并探讨了货币改革的可能方向，确实值得一看。 以前上学有门课，叫《货币银行学》上学的时候很痛苦，今天回头再看，不由得觉得这个名字起的妙：货币，银行，学。对于货币从哪里来，给了高度概括的总结。 货币是什么——国家决定 书中给了一个有趣的视角，不是从教科书定义的货币的功能（价值储藏，交易媒介，记账单位，支付/结算方式）来描述，甚至是某种程度上批判了传统上的货币是一种商品的观点。 作者给了一个新的视角，货币的起源并不是正统经济学中所说的推动成本最小化的交易媒介，而是作为衡量王室（即政府）欠款特别是税收债务的记账单位。正是因为国家拥有向公民征税的强制权力，才使记账单位成为货币的主要功能。 即能被用来做税收，就是货币，一个主权国家的货币。 请注意，这个观点点明了，货币的本质，是由主权国家决定的，更宏观的说，是主权国家的信用的体现。 货币悖论——为什么政府不能无限印钱 本质上是由国家决定货币是什么，并为其价值背书，但货币的创造者却主要是商业银行。 聊到这里，我们尝试探讨一下，为什么政府不能无限印钱呢？经常看到有的国家穷困潦倒，既然货币是国家决定的，为啥不能库库印钱呢？ 因为，钱是借出来的，不是印出来的。 国家（央行）印刷的纸币，不会直接供应市场，而是通过商业银行放贷，居民把贷款提现成现金才能流入市场。这时的钱，是居民的银行存款，是派生货币，所以钱是派生的，有人借钱，才会有货币的供应。尤其是我们国家，对于政府债务货币化（政府财政部向央行借钱）非常谨慎，非常依赖居民借款。假设大家都不借钱，货币供应就不会高，印钱也白搭。 这就是为什么，宽松的货币政策的实现靠赤字货币化，要么快速降息刺激大众举债，要么政府举债。 引用一个我之前看到的一句话作为结尾吧：如果印钞票能消除贫困，那么印文凭就可以消除文盲。