末日博士鲁比尼的金融预言

#读书《末日博士鲁比尼的金融预言》努力埃尔·鲁比尼，斯蒂芬·米姆。4星。 1. 书是2010年出版的，充满对金融危机的恐惧与反思。 2. “到了20世纪70年代，有效市场理论假说已经成为显学，从芝加哥大学的讲坛传播到世界各地。但是，也并非每个人都同意这一理论。在经济学界流传的一则笑话很好地描述了它在逻辑上的荒谬性：一位经济学家和朋友沿街散步，看到地上有张百元大钞，朋友要弯腰去捡，经济学家制止了他，“不要糊涂了，如果这张钞票是真的，早有人捡走了。”” 3. 奥地利学派认为，加强监管例如存款保险、最后贷款援助这样的措施，会提高银行的风险偏好。因为银行意识到政府兜底，则会更追求潜在利润。会孕育出更可怕的金融危机。 4. “在泡沫最大之时，参与者不止对质疑者表示了蔑视，还大肆宣告财富新时代已经来临。也许危机的细节每次都不同，但其表达方式却如出一辙。”正因为有变化，人的客观主义倾向于相信它为真，或者有侥幸心理，所以才一次次主动或被动跳坑。但本来人对新事物的预期都不同，到什么程度才算否定的标准或许是更重要的。 5. 评级机构最初是从投资者侧获取费用，但对投资者来说可以从朋友处影印评级信息代替购买，因此盈利模式无法持续，只能变更为从债券发行方侧获取费用，到20世纪80年代，证券交易委员会改革时将此制度固化。盈利模式变更带来了评级可能无法从根本上客观公允，但对全局利益来说：机构活下去>机构公平。 6. 巴菲特称呼金融衍生品为大规模杀伤性金融武器。 7. 在金融危机下，银行资产多于负债的算是好银行的流动性不足，但负债多于资产的则是风险把控不到位的坏银行。 8. 柏拉图《理想国》中提出的问题对于现在仍然有意义：谁来监管监管者？监管者比一般人更有道德吗？ 9. “一盎司的预防针会获得一英镑的治疗效果。这就如同医生纵容一个肺病患者吸烟，却又在多年后给他治疗肺癌时给予过量的治疗一样，中央银行在处理金融泡沫时也同样采取了这种不负责任的策略来。” 10. “人民币是救世主吗？中国是世界上最大的经常账户盈余国，人民币也是价值低估最为严重的货币之一，它对货币双重战略的运用堪称完美。美元的衰落将会是一个渐近的过程，而不是突发的、无序的崩溃，这使得人民币成为了美元的长期替代性选择。”

本书主要研究经济危机问题。 研究表明，经济危机并非偶然事件，而是无论新兴国家还是发达国家都会出现的必然事件。经济危机作为一种不可持续的繁荣之后的经济崩溃现象总是与我们形影相随，不可消除。虽然在资本主义兴起之前经济危机就曾发生过，但资本主义和经济危机之间仍存在某种必然的联系。从某种程度上讲，经济危机根植于资本主义经济内部。创新和冒险精神是资本主义充满活力的源泉，也是资产和信贷泡沫产生并最终破裂的导火索，其带来的负面影响即使在危机结束后还会持续很长的时间。

被书名误导的书，值得一看。Crisis Economics-A Crash Course in the Future of Finance，主要讲了十几年前全球经济危机的成因、后果，以及作者个人对未来全球经济的一些预测，挺有意思

可以直接看第十章，2010年做的预测，现在都发生了

站在2023年来看这本书，很多判断是错误的。但分析思路确实值得学习。

重点看了第十章。 纵览2009年，包括黄金在内的一系列大宗商品价格大幅增长。这反映了市场对美国等国为了解决本国债务问题而故意对本国货币进行贬值的担忧。事实上，2009年国际金价首次突破了1000美元的关口，并在年底的下跌之前一度升到了1200美元。一些疯狂的黄金市场专家甚至预测，在未来几年，金价将突破2000美元大关。这有可能吗？另外，最近黄金价格的上升是全球经济基本面的反映，还是一个不断膨胀的大泡泡的证据？ 今天， 20250517， 黄金价格3200美元每盎司。 15年2.2倍。 年均复合7.5%。 从2009年开始计算，上证指数从 2632 到 3367 点， 年均复合只有1.6%；按照沪深300计算是 2.25%。 我们的研究填补了理论上的空白。请大家记住约翰·梅纳德·凯恩斯在1933年说的话吧： 一战以来，我们建立起来的看似国际化但实际上充满个人主义思潮的堕落的资本主义体系，是一个巨大的失败。它并不高效，并不美好，也并不讲究道德，更没做到不负众望。总之我们厌恶它，并且逐渐对它嗤之以鼻，但是当我们考虑用什么制度来取代它时，又毫无办法。 凯恩斯说过的话，怎么没人传唱？ 漂亮国左派那些花式折腾，本质上就是马克思说的腐朽的资本主义。人还是需要有点精神的。