指数基金定投（手绘版）

【143/200】《指数基金定投》艾玛沈 对于普通的上班族来说，指数基金定投是一种省时省力的投资方式，不用择时、不用选股，不需要自律。 ⭕️为什么要进行指数基金定投？ -投资金额门槛低，几百元或上千元就可以;定时+定额;分散投资风险;无脑买入，省时省力;可跨入不同市场,国内+海外; -流动性好:资产转化成现金的能力是否简单、快捷、成本低；比其他投资品类更容易变现。 -长期投资赚的什么钱？央行的钱（抬高估值）+企业发展的钱（盈利增长） -短期投资赚什么钱？低买高卖赚差价 -指数基金属于被动基金类，完全复制指数权重，目标是和指数获得差不多的收益。 -投资的难度：信息不对称，影响股价的因素很复杂。 -系统性风险：政权更迭、自然灾害、经济周期、宏观政策调整、能源危机、战争；影响整体大势，影响全部公司的风险。 -指数基金能控制的风险：个股遭遇黑天鹅，个股破产 -定投的微笑曲线：拉低成本，让盈亏平衡点远低于定投起始点。定投成功的秘密在于波动 ⭕️常见的宽基指数： -上证 50、深圳 100、创业板 50、中证 100、中证 200、沪深 300、中证 500、中证 1000。 -沪深 300 就像是经验老道、稳重可靠的中年成功人士，中证 500 就像是有了一定口碑积累、能打敢拼的优秀青年骨干，创业板指数就像是常常发挥不稳定的有志青年。 -新三板属于场外市场，为非上市公司提供融资服务。 -DQII基金：合资格境内机构投资者。从事境外证券市场的股票，债券等（需注意汇率波动风险，管理费率较高，申购赎回较慢）包含：恒生指数（58 家市值最大，流动性最好的港股蓝筹股）、H 股指数（恒生中国企业指数，50 家在中国香港上市的中国企业）、标普 500 指数、纳斯达克 100 指数。 -香港交易所的特色：较早开放给亏损公司，有一些优秀的国际公司，比如友邦、宝成、普拉达等，有一些前景很好的行业龙头，比如说平安好医生、碧桂园；同股不同权的公司，小米，美团，阿里巴巴等；以境外投资者为主，很容易受到境外市场的影响；没有涨跌停限制。 ⭕️选择三高的行业指数定投 -高波动：波动越大的指数，定投效果越好（创业板指数大于中证 500，大于沪深 300，大于中证 100） -高成长：定投是中长期投资，买的是优质公司的利润增长。 -高景气：许多行业受周期影响，景气度越高的行业越好。 -三高行业：医疗医药行业、必需消费行业、科技行业。 -银行业：周期性受宏观经济的影响比较大。业之母，无论哪个行业发展都需要钱，银行贷款是企业资金的主要来源。 -银行的两个收入和两个费用：收入：贷款给企业收到的利息收入，作为中间商或渠道收到的手续费和管理费等；费用：支付给储户的利息费用、贷出去的款无法回收的风险准备金。 -在风险管理方面，各家银行的能力差异较大，也因此出现了明显的分化。 ⭕️如何购买指数基金？ -可以从场内外，也可以从场外购买。场外是银行、基金公司、代销机构；场内是交易所直接卖给交易对手。 -注意事项：不购买规模小于两亿元的基金；买基金的费用越低越好（申购费、活费、销售服务费、管理费，托管费）；基金在买卖股票时会产生交易佣金和印花税，交易越频繁，这部分费用就越高 -定投 3~4 只不太相关的指数基金 -选择老基金，不选新基金； -选择规模适中的基金，放弃太大或太小的基金； -选三年以上业绩较好的，别看短期业绩； -选持仓不重复的基金，放弃重复中收益较差的基金 ⭕️基金亏损时怎么办？ -每一次下跌都视作一次机会，只有这样才能低买高卖。指数基金定投是中长期投资，坚持下来才能获得时间的玫瑰。 -周定投和月定投：长期来看，收益差别不大，短期来看，周定投收益稍高。 -如果指数基金在分红时：处于低估值状态，选红利再投，处于高估值状态，选择现金分红。 -补仓的 1234 法则：10%20%30% 和 40%，补仓的资金分成四份，跌多少补多少。 跌的越多，补的越多。 -定投一次具体的时间：2-6 年，把一个牛熊周期的时长，作为参考。 ⭕️定投止盈四大法 -市场情绪法，当身边人都开始讨论股票，反向指标。 -目标收益法；定投止盈不止损。 -最大回撤法：不预测何时为最高值，从最高值跌回 10%，立刻止盈； -指数估值法：市盈率在 20% 以下的位置是属于低估区间买入，80% 以上处于高估区间卖出。 ✅定投早期不止盈，中后期分批止盈，不要奢求卖在最高点，分批止盈为最佳。 ✅市场不可预测，没有标准答案，只有适合自己的才是最好的理财方案。 -不同的止盈方法适合不同类型的指数。目标收益法更适合波动大的指数。平均二三年就能完成一轮。如果使用指数估值法来止盈，投资周期就会长很多，因为一般要到牛市中后期才会到高估值区域，大概 5~7 年。 -估值止盈法适合波动较小的宽基指数和成长性很好的行业指数；（可以在支付宝查询指数的估值状态） -估值投资法是一种长期策略，股价短期的涨跌依赖于市场的供求关系； -财务自由的定义，被动收入大于日常支出； -A 股中，金融，公共事业和能源行业分红最多收到的分红与你持有的股票数量有关，不受股价涨跌的直接影响，红利加权的指数。 -股息率会跟随股价波动，股价越低，股息率越高。如果是长期持有策略，在股息率较高时入场，股息率大于 40% 属于高，小于 2% 属于低。 ❌不适合长期持有的三类基金： -规模小于 1 亿元的基金，容易清盘； -C 类基金。优先选择 A 类基金。C 类基金会根据持有时间的长短收取销售服务费，持有时间越长，收取的服务费就越多； -强周期行业，这类行业会随着经济情况大起大落，就像过山车一样起伏；（金融类银行，证券，保险；与重工业有关，有色金属，煤炭，石油化工等，与建房子有关，地产，建材，钢铁，机械等；这些行业景气时盈利是行业低迷时的几十倍，3 年不开张，开张吃 3 年。） ✅美林时钟：行业轮动策略 -复苏：增长恢复-配置周期型、成长型股票（金融、地产、高科技等） -过热：通胀上升-配置周期型、价值型股票（有色金属、钢铁、煤炭） -滞涨：增长放缓-防御型、价值型股票（医药、消费、公共事业） -衰退：通胀下降-防御型、成长性股票（金融、消费） ✅资产配置策略： -多元配置：资产配置收益的两大秘诀在于长期复利的滚动和组合再平衡。 -哈利·布朗的永久组合配置（每一种占 25%；国债、股票、现金、黄金。）现金和黄金危机保护国债降低波动，股票拉高收益。

《指数基金定投（手绘版）》作者艾玛·沈还写过一本适合理财小白们阅读的书《理财就是理生活》，这本书因为是手绘版，所以读起来比较轻松。 钱放在银行跑不过通货膨胀，平常上班又太忙，读不懂财报，没有太多时间进行各种技术分析，而一种比较简单、安全的赚钱方法就是指数基金定投。 指数基金定投的六个优势： 投资门槛低，几十元也可以入场。 长期来看，比定期存款收益要高。 分散了投资风险，没有绑定在1、2只股票上。 操作方便，省时省力。 还可以买海外基金，通过地区不同来进一步分散风险。 流动性极佳，方便投资变现。 为什么选择指数基金？ 西格尔的《股市长线法宝》里统计了1801年到2001年的数据，两百年前的100美元到了2001年，各种投资结果差别巨大。 对于长线投资来说，股票收益还是比较高的，债券大概可以跟上通货膨胀。两百年时间有点长，如果人的一生有效投资时间为30年~50年，可以从网上搜索沪深300的回测数据，10年的年化收益率还是相当可观的，30年的复利收益则会更大。但是，我们普通人一般不会有这种超长期的规划。 指数：指数公司或交易所根据一定的规则，选出来的几十只或几百只股票的组合。 指数基金：基金公司参照某个指数设立的基金，方便大家购买。 指数基金相当于“一篮子”股票，不把钱押在一、两只股票上，不是赚短期低买高卖的价格差，而是长期价值投资，赚估值抬高、企业发展的钱。《韭菜的自我修养》里也曾不断提醒韭菜们，不要频繁交易！不要频繁交易！不要频繁交易！安心努力工作，不断提升场外现金流。基金分为：主动型基金和被动型基金。 主动型基金，基金经理要根据各种分析和市场变化，进行各种买卖操作，因为他比较忙，所以管理费也会收得高一些。但是不是在瞎忙呢？这就不好说了。 被动型基金，只需根据事先设定好的规则调整各个股票的权重，而且频率非常低，一年也就调整几次。所以指数基金是被动型基金，基金经理没有什么太多的选择权，只需根据规则操作即可，所以管理手续费也会比较低。 因此，被动型基金的基金经理只是被动地抄作业，不要小看这种抄作业，可以跑赢大部分的专业基金经理，巴菲特曾在2007年-2017年与著名基金经理泰德·塞德斯进行了一场10年赌约，巴老直接用标普500指数基金，泰德则是精挑细选了5只基金，十年之后，标普500的年化收益为8.5%，而那5只基金只取得了0.3%~6.5%的成绩。所以巴菲特多次在公开场合推荐过指数基金。 波动越大的指数，越适合定投，低点的时候可以多买入筹码，高点的时候仍在场，不用担心错过（也就是FOMO）。 定投需要有长期思维，做好这笔资金可以7年~10年不动的准备，才可以看见“微笑曲线”。 宽基指数 上证50指数：挑选上海证券市场中的50只规模大、流动性好的证券作为样本，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。指数代码为000016。 深证100指数：深交所规模最大的前100只股票。 沪深300指数：由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。它有2个代码，上交所为000300，深交所399300。 买主动基金，就是在挑人（基金经理）；买指数基金，关键是挑指数。 通过QDII还可以买境外的指数型基金产品（恒生指数、标普500、纳斯达克100等），QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）是指合格境内机构投资者。 QDII基金：在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 窄基指数 行业指数：针对材料、可选消费、必需消费、能源、金融、医药、工业、信息、电信、公共事业等还有不同的行业指数，如果你看好某个行业的未来发展，可以定投某类指数。但如果判断错误，可能回本需要较长的时间。 主题指数：针对一带一路、区域链、科技龙头、5G通信、新能源等不同的主题的一些股票。 买宽基指数相当于买国运，窄基指数则需要对未来趋势有一定的判断力，对某个行业、领域有更深的理解。 如何挑选指数基金 可以从场内购买，也可以从场外购买，这里的“场”就是指交易所。 场内购买，优点是：交易费用低，资金利用率高，交易迅速，到账快。缺点是：需要在某个交易所开户，手动下单，有最低交易量限制，容易受行情影响。 场外购买，优点是：可选择的基金品种多，各大银行、支付宝上都可以直接操作，资金也没有限制，可以设置自动定投的规则。缺点是：交易慢、到账慢，交易手续费较高。 ETF基金：交易型开放式指数基金(Exchange Trades Funds)，属于场内基金，适合机构投资人和资深投资人，申购门槛高。 LOF基金：上市型开放式指数基金（Listed Open-Enden Funds），有场内和场外，适合散户，门槛低。 有一种ETF联接基金，可以直接场外交易，门槛低，手续费也与ETF相当。 手续费有：1）申购费，经常有打1折的基金 2）管理费，给基金公司的劳务费 3）托管费，给银行的，我们的资金都是放在托管银行的4）销售服务费，给指数基金所有 5）赎回费，持有时间超过一定期限的为零费率各种基金都有手续费，我在研究债券的时候，也是把所有感兴趣的产品列个清单认真分析一遍。支付宝里有些产品有福利券，最高能省88元。 挑选指数基金的诀窍： 1）不选规模小于2亿元的基金； 2）跟踪同样指数的基金，手续费（申购费、管理费、赎回费）越低越好； 3）选择跟踪误差较小的指数基金 有些指数基金后面有“增强”2个字，意思是基金经理认为自己不是被动地跟踪指数，还可以进行某种“增强”优化，当然是否能够跑赢标准指数就很难说了，因为基金经理有操作，所以管理费率一定高一点。 一直亏，怎么办？ 长期来看，每周定投与每月定投差距不大。新手可以先进行每周定投，持续记录1年，找到佛系的感觉后，再改为每月定投。 每一次下跌都看作一次机会，可以捡到便宜的筹码。 定投亏损的主要原因： 1）投着投着，没钱了，因为突然要买房、买车……要用闲钱投资，做好资金规划，每月工资到账后，扣除每月的消费，留好备用金，再用一定比例定投，参见《上班赚小钱，四本存折赚大钱》。 2）一把梭，所有资金买在了高点。 3）无法承受持续2、3年的亏损，放弃定投。 4）没有止盈线，我感觉下面这个温度计挺有参考价值。 做一份属于自己的定投计划 1）每月收入是多少？每月的花费是多少？准备拿出多少比例进行投资？ 2）准备定投的指数有哪几只？2~4只即可。 3）列出几个基金的手续费，资金规模、跟踪误差等数据 4）建立定投计划，每周还是每月 5）写下止盈策略 6）写下补仓策略

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理财就是理生活，你不理财财不理你的道理我们都懂，就是苦于没有找到一种轻松的不占精力的投资方式，以能够实现自己财富的增长。 特别是实际中，很多人往往需要走很多的弯路，吃很多的亏，然后才发现还不如不折腾，这样可能剩下的本金还会更多。 那么问题来了，究竟有没有那么一种省时省力的投资方式，能够让我们既轻松的，不花太大的精力，又能实现财富的增值呢？ 答案是有的，这种方式就是投资股票指数基金。 为什么是股票指数基金？因为股票相比于黄金、货币、收藏等手段而言，能够在较长周期内实现资产的较大幅度增长。而且这是不论是美国还是其他地方，都有的一个共同的规律。虽然在中国的股市上而言，目前这种趋势并不是很明朗，但是只要我们坚定中国未来是强大而有发展前景的，就应该坚定的投资中国资产，最终自然能够伴随着中国企业的发展而实现财富的增长。 股票指数基金是一种被动式的投资，是已经由基金经理人做出来的一份比较优秀的作业，避免了你去思考股票的种种逻辑概念，不要求你本人有多大的本领，你只需要照抄作业就可以轻而易举的实现投资股票小有收益的目标。 懂得的小伙伴们都懂，但凡你只要经历过股票投资或者说购买基金等等行为之后，你会发现往往是在你认为有利可图的情况下，你踏了个大空，买在了最高点上，怎么着也脱不了身。往往是在你觉得很失望，很绝望，认为没有办法看到希望，决定割肉的时候，一割肉发现整个市场又开始逐渐回暖。 这就是股票的市场的变幻莫测。对普通人而言而言是这样的，对于专业的基金经理人来说也是如此好。 我们都听过一个故事。叫猴子投资故事。用猴子投标的方式选择的50只股票和与专业基经理人投资的50只股票，经过几十年之后一比较，发现猴子的投资综合收益率竟然还会高于专业基金经理人。 所以说股市有风险，投资需谨慎，这不是一句空话，这是就算你掌握很多知识，也很难把握制胜之道的一个变局。 作为一个普通人，怎样才能战胜市场赢得收益呢？ 首先我们就是要用时间去换取空间，以长期的资本耐心去收获资本利益。也就是说，我们要学会投资股票指数基金，建议可以采取定投的方式，而且是长期定投。 为什么是定投？首先，我们本金不够，我们需要利用每月的闲余工资去投资，这是第一个要考虑的问题，因为投资有一个最重要的一点，就是闲钱投资，只有这样才能做到保持长久定力，否则遇到稍涨稍跌都会心情跟着跌宕起伏，坚持不了多久，只能因为投资而困扰你的情绪，干扰你的工作，影响你的生活质量。 定投有一个很大的好处，那就是能够形成微笑曲线，举个很简单例子。你有90块钱买土豆，土豆1斤价格10块钱，你花30块钱买了3斤土豆；价格上涨到15块钱时，你花30块钱买了2斤土豆；价格下跌到5块钱时，你花30块钱买了6斤土豆。最终结果就是90块钱，你一共买了11斤土豆。 而如果一开始你就把90块钱全部拿去买土豆，那你只能买到9斤。从11斤到到9斤之间的区别，这就是微笑曲线，这就是定投魅力。定投可以降低你每次投资的成本，缓解你的投资压力。也可以让每次投资时候能够选择更好的价格。 我们再接着讲这个土豆故事。等到土豆价格涨回10块钱是时。你准备把手里的土豆全部抛售了。这个时候11斤土豆可以换成110块钱。而如果你一开始90块钱买10块钱1斤的土豆，就只能换成90元，这就是20元的利润差距。这就是定投的奥妙所在。 讲完了定投，我们来认识一下，怎么投资指数基金？ 选择指数基金很关键，其实也不关键，因为我们只要看大的基本面，一般来说主要分为几种。不分行业，只分大种类。比如，沪深300，中证500，上证50，纳斯达克100，标普500，等等，可以通过支付宝。、雪球或者天天基金等软件去投资，这些平台都比较靠谱。 关键是要选择。交易手续低，管理费用低，基本盘金额＞2亿的基金。因为我们打的是时间策略，打的是持久战，任何一点的手续费差距都会对我们最终收益产生较大的影响，能省则省，这是很重要的一条。至于能够承受的风险度，建议去各软件里面做一下投资的风险承受度测评，然后有重点的去选择相应的指数基金。 至于消费，医疗证券，银行，养老，军工，保险，光伏，新能源，AI，科技等行业领域的窄基股票基金。作为门外汉，我们还是不建议听着社会面的舆论热点而无脑投入，这样往往会卖在高点很难脱身。尽管通过长时间的定投也很难抵消，第一次巨额资金量的购买遗留问题。 投资是和人性做较量的一个过程。在整个投资过程中，我们一定要时刻保持理性，要利用好定投计划，克制好自己的手脚，涨高时莫抛弃，跌股时莫放弃，秉持着信心才能一路笑到最后。 如何卖出指数基金。虽然方法有很多，但我们主要考虑这一点。就是目标止盈法。你认为在这次投资中，只要达到了百分之几的收益率，即可适当的进行回本回仓，但卖的时候要注意分批卖出，一般可以以10%或者20%为单位进行多轮次交易。避免错过后期还有可能的上涨，同时也为后续下跌及时补仓提供的子弹。 投资是一门艺术，也是一门学问，需要在实践中去不断探索，形成自己的深刻的观念。不然别人讲再多都是当故事在听，当笑话在看，很难形成行为纪律。 所以在这条投资实践路上，当然越早开启越好，但是投入资金一定要谨慎，执行严格的投资纪律，不断的加强投资知识的学习和理解，善于去总结和分析每一次的投资，切实打一仗进一步，真正实现慢慢变富的小目标！ 关注微信公众号“暖暖微见123”，了解更多！

首先先祝大家国庆节快乐🎉 这本书我真的建议想买基金小白来看这本书🎑 我用了七八个小时把这本书真的是给他看了个彻彻底底，真的满页满页的精华✨ 以下是我总结的几点比较重要的买基金秘诀希望大家一定要认真阅读📖 first：就是最最重要也是最必不可少的一条那就是在最高位的时候一定不要梭哈，而在低点的时候一定要买，真的❗️❗️这是小韭菜我总结出来的大经验❗️❗️ second：在你拿不准的时候你要是一把梭哈，那恭喜你🎉亏死，所以千万要学会定投哦🪷👍🏻 Third：在不知道该选哪支股票、和不知道怎么看走线的时候我推荐大家用几个App，1.蛋卷基金2.天天基金（我就很喜欢这个app）3.晨星网4.同花顺这几款app我是很推荐的 其他的如：宽基窄基是什么，该如何买窄基，我建议的家一定要去看这本书，真的值得一看◝(⑅•ᴗ•⑅)◜..°♡ 好啦今天国庆我就少写一点哈大家国庆快乐，🎉🎉🎉

学生：老师！老师！炒股确实赚钱快，但太吃操作，有没有更加简单又强势的理财方法推荐一下？ 老师：有的，同学，有的！你可以来试一试《指数基金定投》。收益好、门槛低、操作简单、风险分散、流动性好、跨越不同地域行业。总之，对于普通投资人来说相对其他投资品而言，基金有着显著的优势。而其中的指数基金更是普通人的投资利器！ 学生：为什么只重点介绍股票指数，而不是债券指数、商品指数或其他指数呢？ 老师：根据西格尔的《股市长线法宝》统计：回溯1801年到2001年的数据，使用两百年前的100美元，持有不同的投资品，最后的结果天差地别！其中，股票的长期收益最高。 学生：我明白了，适合我的投资方式就是指数基金定投，对吧？既然股票指数是一篮子股票，和我们自己选的股票组合有什么不一样呢？ 老师：指数，有明确的选股规则。比如：沪深300指数就是在上交所和深交所，按照市值排名，靠前的300支股票，即为成分股。 老师：因为选股规则很明确，所以，赚钱的逻辑也很清晰：赚中央银行的钱（估值抬高）和企业发展的钱（盈利增长）。这是长期价值投资的思路，而不是短期内赚低买高卖的价格差。 学生：可是我看近三年的沪深300指数的累积收益是负数呀，这能赚钱吗？ 老师：很多人会误以为在先跌后涨的行情中，价格要回到定投开始时的原点，定投才会开始赚钱。其实，在定投中，盈亏平衡点远低于定投起始点。因为定额定投，净值越跌，买入份额越多，成本就被越拉越低。定额定投，强制实施了低买高卖，让胜利来得更早，而且，波动越大的指数，越适合定投。 学生：所以指数基金定投的秘诀就在于波动？ 老师：正确！有波动，才会有足够的份额差。因此，那些波动小的基金，就不要定投啦！不适合定投的基金有：货币基金、债券基金、偏债型基金。 学生：那具体有哪些指数基金可以定投呢？ 老师：A股市场里面：推荐沪深300、中证100、中证500、创业板指数、创业板50；港股市场里面：推荐恒生指数；美股市场里面：推荐标普500指数和纳斯达克100指数。 老师：沪深300就像是经验老道、稳重可靠的中年成功人士。中证500就像是有了一定口碑积累，能打敢拼的优秀青年骨干。创业板指数就像是常常发挥不稳定的有志青年。三大指数展示了 A 股市场各个发展阶段的公司经营情况，各有特色，都有较强的发展潜力。 老师：对于没有太多投资经验的小白，建议选择宽基指数，简单分享市场发展带来的收益，无须承担太高的风险。如果要追求稳稳的幸福：沪深300、中证100、恒生指数、标普500等。如果要梦想和高收益：创业板指数、创业板50、中证500、纳斯达克100等。 学生：那有没有热门的窄基指数呢？ 老师：宽基指数比较稳健，适合作为投资主力。如资金足够，可用3：2：5的比例组合定投：沪深300、中证500、创业板50。三高行业指数长期收益出色，可以提高我们的定投收益。推荐主要消费、医疗、科技等行业。 学生：老师我明白了，但是对于同一个指数有不同的基金，我应该挑选哪一个呢？ 老师：挑选指数基金秘诀：不投资规模小于2亿元的基金、选择费用低的指数基金、选择跟踪误差小的指数基金，选择三年以上业绩较好的基金，选择规模在10亿到100亿之间的基金。 学生：老师，持有的基金数量是不是越多越好呀？ 老师：非也。3~4支最好，不要超过10支。持有太多会产生很多问题：多支基金的持仓互相重叠，同涨同跌，并没有因为基金多而起到分散风险的作用。持仓太分散，又会分散掉收益。还有就是不方便实施加仓和止盈计划。 学生：老师，基金亏钱了怎么办，要不要赎回呀？ 老师：因为不用再担心个股破产的风险，遇到指数基金下跌不用太焦虑，总能等到回升的那一天。因为是定投方式买入，指数下跌，反而能让我们用更低的价格，买到更多份额，是慢慢抄底的好机会。我们只需要不恐惧、不放弃、坚持定投就行了！涨出来的是风险！跌出来的是机会！ 学生：那基金赚钱了，什么时候赎回呢？ 老师：到达了心中的目标收益就可以卖出，别恋战。牛市：三二一法则，收益第一次达到30％就止盈，继续定投，收益到了20％再次止盈，继续定投，收益到了10％再次止盈。熊市：一法则，收益率达到10％就止盈。止损就不用了，指数越亏越买。 学生：除了指数基金定投，还有没有其他方法呀？ 老师：还有长期持有策略、行业轮动策略、资产配置策略。 老师：长期持有策略，就是买入低估的指数基金，不止盈，长期持有，以分红的形式获取现金流。除了靠红利加权的红利指数，上证50、沪深300、恒生指数、标普500等宽基指数的股息率长期较高且稳定，长期持有股息率高的宽基指数基金，就是获得被动收入的好方法。股息率会随股价波动：股价越低，股息率越高。因此，如果是长期持有策略记得在股息率较高时，也就是股价较低时入场哦！（笔者建议也可以考虑红利低波基金） 老师：行业轮动策略：美林时钟模型把经济分为复苏、过热、滞胀和衰退四个阶段。每个阶段都对应着表现较好的某类资产。我们可以参照这个模型跟随经济的周期变化，顺势而为来投资。行业轮动策略，就是根据各行业在周期中的表现轮着配置，希望能收益最大化。买入将要表现好的行业指数，卖出将要表现差的行业指数。 ——复苏：适合配置周期型、成长型股票。 ——可选行业：金融地产、高科技等。 ——过热：适合配置周期型、价值型股票。 ——可选行业：有色金属、钢铁、煤炭等。 ——滞胀：适合配置防御型、价值型股票。 ——可选行业：医药、消费、公用事业等。 ——衰退：适合配置防御型、成长型股票。 ——可选行业：金融、消费等。 学生：那我们怎么知道现在是在四个阶段中的哪一个阶段呢？ 老师：看经济增长水平参考GDP、PMI等指标。看通货膨胀水平参考CP1、PPI等指标。 ——复苏：经济上行、通胀下行。 ——过热：经济上行、通胀上行。 ——滞胀：经济下行、通胀上行。 ——衰退：经济下行、通胀下行。 学生：这个好复杂，那剩下的那个资产配置策略又是什么意思呢？ 老师：以最常见的股债组合为例：股票，就是队伍里的先锋军为我们攻城略地，战斗力最强，却最容易受到伤害。债券，则是稳定的大后方。让整个投资组合的波动不至于太大。否则一个黑天鹅就守不住，割肉套现了。还有著名投资者哈利·布朗的永久组合配置，详见《哈利·布朗的永久投资组合：无惧市场波动的不败投资法》（可以参考笔者对这本书的书评） 学生：谢谢老师，我学到了好多知识，我消化一下然后就去实践！ 老师：财富有两驾马车。好好工作，努力提高薪水，发展与主业相关的副业，培植摇钱树是财富的一驾马车。购买指数基金就是财富的另一驾马车。长期持有的话公司分红能带来稳定的被动收入，指数基金的净值也会随着公司盈利的增加而逐步增长。当正向现金流、复利和时间三个因素放在一起时，我们的财富雪球就能滚得飞快。指数基金就是我们其中一个财富雪球，定投就是在往其中不断加入新动力，我们剩下要做的：唯有坚持和等待而已。

不推荐， 推荐阅读指数基金之父约翰·博格的《共同基金常识》，学投资就要学经典！ 附： 1、《共同基金常识》这本书令人信服、坦诚直率且切中要害，是每一位投资者的必读书目。博格通过推行自己的改革，为美国的投资者做出了实际的贡献。本书精彩绝伦，特别是第四部分“基金管理”。我衷心希望一些新闻工作者和证券交易委员会的相关人士能在阅读此书后有所启发。——沃伦·巴菲特 2、约翰·博格为公众奉献了两份大礼：先锋集团和《共同基金常识》。这是一本关于如何管理个人投资组合的入门书籍，简单易懂。好好利用博格的礼物，并请将它传送给你所爱的人💕。——大卫·斯文森，耶鲁大学首席投资官 3、虽然我不知道是谁最先发明的轮子，但是，我敢说第一只广泛分散化且对投资者友好的指数基金，正是由约翰·博格独创的。倘若你只想读一本关于个人如何精明投资的书籍，请不要选择巴菲特关于价值发现的出版物。巴菲特不可能使你或我成为沃伦·巴菲特。然而，约翰·博格却能通过最小化换手率和无用的销售费用，帮助我们中的任何一位成为一名精明的投资者。唯一比博格的原版《共同基金常识》优秀的是它的修订版。好好享用吧！——保罗·萨缪尔森，诺贝尔经济学奖获得者，麻省理工学院名誉教授 P.s. 巴菲特：“我长达25年的时间，都把保罗·萨缪尔森（Paul A. Samuelson）的书带在身边，都是解释关于经济基本面的。保罗·萨缪尔森（Paul A. Samuelson）是第一位诺贝尔经济学奖的得主，萨缪尔森Samuelson是非常棒的作家，文笔非常犀利，所以我带上了他1973年写的《经济学》，那个时候经济学刚刚作为学科进入大学，亚当·斯密说过也写过经济学的理论，后来又有了很多经济学家涌现出来。保罗·萨缪尔森（Paul A. Samuelson）成为了他那个时代最有名的经济学家。” 注： 1929年5月8日，约翰‧博格诞生于美国新泽西，其家族为来自苏格兰🏴󠁧󠁢󠁳󠁣󠁴󠁿越过大西洋的移民。 年轻时就读于费城的普林斯顿大学经济系。1949年博格于《财富》杂志（Fortune）阅读到一篇关于共同基金产业的文章──“Big Money in Boston”，激起了他对基金产业的兴趣，之后便以此作为大学论文的题材内容。论文完成后博格尔将文本寄送给该产业中的几位重要人物，随后获得当时经营惠灵顿管理公司（Wellington Management Company）的掌管人沃尔特·摩根（Walter Morgan）的赏识，并让博格于大学毕业后立即到惠灵顿管理公司就职。 1966年已为惠灵顿管理公司接班者的博格与波士顿一家公司合并以处理惠灵顿管理公司问题，但随后因1973至1974期间的股市下跌📉造成严重亏损，使得博格在董事会上被投票表决撤职。 1974年9月26日博格另起炉灶以英国海将纳尔逊在尼罗河战役使用的船只HMS Vanguard为名，成立了The Vanguard Group（先锋集团）。 1975年，博格以复制、追踪“标准普尔500指数””为架构，创造出世上第一只指数型基金“第一指数投资信托”（First Index Investment Trust），之后更名为现今的Vanguard 500。 2000年，博格卸任Vanguard集团资深总裁，仍有资助多项机构，如：费城的国家宪法中心（National Constitution Center），并于母校普林斯顿大学成立“博格兄弟奖学金”（Bogle Brothers Scholarships）。 1974年，博格断定并不存在能战胜市场指数的基金，开始推行以指数为基准进行投资的原则，同年成立了先锋指数基金。 发展初期尽管只有1100多万美元，但经过数十年的发展，先锋基金管理资产规模已高达8840亿美元，一半资产来自机构投资者，先锋集团也成长为美国第二大基金管理公司。1977年博格采取让旗下基金为免手续费（No-load）的销售制度，2012年先锋集团管理总资产已达2万亿美元。 两大原则 一、利润等于总收益减去成本 据统计，先锋指数基金的管理费用仅为0.25%，比一般股票基金的2.8%少许多，每年费用下降3亿美元已至极限。 二、以员工为本 优秀的雇员=好的薪水=高效率 约翰·博格之所以把公司命名为先锋（Vanguard），是源于18世纪末海军史上的一次伟大战役――纳尔逊海战。在那场经典之战中，英国君主纳尔逊率领他的先锋号，一夜之间歼灭了当时意图征服世界的拿破仑·波拿巴的主力舰队。约翰·博格和他的先锋集团，依靠独特的被动投资理念和卓越业绩，坚定地捍卫指数基金的市场地位。 2019年1月16日，约翰·博格尔去世，🙏享年89岁。

2026年1月9日看完《指数基金定投（手绘版）》-艾玛 1：指数基金定投是适合大多数普通投资者投资的方式，小白，无投资经验，无金融专业知识，平时上班没空单又想通过理财增加一种收入，跑赢通货膨胀，跑赢无风险投资如债券，货币基金。 :2：指数基金有宽基类，也是被动性指数基金，如沪深300，中证500，上证50，创业版指数，风险更低，收益也会略低。 3：有窄基,如行业类指数，也是主动型指数基金，如医药指数基金，科技指数基金，白酒指数基金，，，，主题类指数，如养老产业，环保产业，相对宽基来说，风格轮动时，收益更高，但风险也更高。 4：定投建议按周，按月，可以设置固定时间，也可以手动时间操作，坚持一轮牛熊下来，都能有收益。按年收益来止盈，如一年10%，2年20%，3年30%，以此类推，或者达到心中的目标也可以止盈，以及回撤了10%以上可以分批止盈。 5：定投金额，（月收入-月支出）/2,如果每月收入10000，开销5000，则(10000-5000)/2=2500,且要用闲钱来投资，预留3-5年内的闲钱去投资，否则等需要用钱时，当亏损中只能无奈卖出。 6-1：如何挑选指数基金：被动型指数规模在2亿以上，跟踪误差率越低越好，费用基本雷同，当然越低越好，发行时间久一点，新基金未能经历市场的考验。 被动型指数，规模在10-100亿之间，成立时间长，费用低，基金规模小了有被清盘的风险，规模太大，基金经理操作容易受大资金影响。 6-2：合适的价位，看估值，PE小于10%以下，非常好； PE在10%-20%之间，尚可； PE大于40%以上不建议买入； 7：如果只选1只基金，可以选大盘蓝筹股，如上证50，沪深300；有2只，可以配合中证500,或者行业指数基金；以及红利指数基金；选3只，可以配合海外市场，如标普500，纳斯达克指数，要选相关性很低的不同指数基金，规避同风格同市场带来的震动。 8：定投何时开始都不晚，种一棵树最好是10年前，其次是现在。

第一本看完的投资入门书，很流畅。分享书中精华如下：补仓方法 不要胡乱增投补仓，要留出增投资金。把补仓的资金分成四份 第一次：下跌10% → 补仓总资金的 10% 第二次：再跌10%（累计跌 20%） → 补仓总资金的 20% 第三次：再跌10%（累计跌 30%） → 补仓总资金的 30% 第四次：再跌10%（累计跌 40%） → 补仓总资金的 40% 止盈方法： 2. 目标收益法（最适合新手，强烈推荐） 分牛市三二一法则、熊市一法则 ① 牛市（大盘行情好）三二一法则 收益率到 30% → 第一次止盈卖出一部分 继续定投上涨，到 20% → 第二次止盈 继续上涨，到 10% → 最后止盈清仓 上涨分批卖，不要一次性卖在最高点，避免坐过山车 ② 熊市（行情差）一法则 收益率达到 10% 直接止盈，落袋为安，不贪多 3. 最大回撤法（防止盈利回吐） 先设好你的目标收益率，达到后先不止盈，继续持有 两种情况： 继续上涨：拿着赚更多 转头下跌：从最高点回撤下跌 10%，立刻全部止盈卖出 最大回撤：就是盈利从最高点跌下去多少，用来锁定利润，避免赚的钱又亏回去 4. 指数估值法（最科学、长期定投首选） 看 市盈率 PE、估值百分位 判断贵不贵： 估值＜10%：极度低估 → 大额买入、加倍定投 10%~20%：低估 → 多买多投 20%~40%：正常偏低 → 持有、少量加仓 40%~60%：正常 → 持有不动 60%~80%：偏高 → 分批减仓、止盈一部分 80%~90%：高估 → 大部分卖出 ＞90%：极度高估 → 全部清仓止盈 可以在支付宝、天天基金、理杏仁看指数估值百分位 个人基金定投计划模板 1. 准备好定投的钱 每个月我打算拿 ________ 元来定投指数基金 参考公式：月定投金额 =（月收入−月支出）÷2 配置建议： 每月 1000 元以内：可选 1 支指数 每月 1000–5000 元：可选 2‑3 支指数 每月 5000 元以上：可选 3‑4 支指数 2. 选择合适的指数 当前处于低估、适合定投的指数有：________ （查询工具：且慢蛋基金、支付宝指数红绿灯、芝士财富查询） 先选宽基指数（新手首选） 只能投 1 支：优先波动大的创业板 50 / 创业板指数 能投 2 支：再加沪深 300 指数 有余力再选窄基行业指数 首选：医疗、主要消费、科技行业 3. 挑出便宜的对应基金 找出目标指数对应的指数基金 删除规模在 2 亿元以下的基金 剩余基金对比：挑选费率低、跟踪误差小的基金 4. 设立定投计划 定投时间：每月发工资后一日 / 每周四 / 每两周周四 智能定投：有选项直接选定投指数 盈亏提醒：可选赚 20% 提醒止盈，亏 10% 提醒补仓 分红安排：懒人不想频繁操作，直接选分红再投 5. 写下止盈策略 我打算：________ 时候止盈 小白简单版：目标收益法 震荡市 / 行情一般：收益到 20% 直接止盈 牛市行情火热：收益 20% 继续持有，到 30% 用三二一法则分批止盈 行情悲观熊市：收益到 10% 就止盈 止盈后操作：保持原金额继续定投，把止盈回来的钱分成多份，分批再加投另一支指数 一次定投的期限：2-6年，好的时候3年落袋为安 6. 写下补仓策略 当指数下跌时坚持定投，只补宽基指数（无个股暴雷风险） 下跌机会使用：补仓 1234 法则执行加仓

浅显易懂的好书，适合投资小白，想要通过定投增加被动收入的人。 知识梳理： 1.波动越大的指数基金越适合定投 2.原以为先跌后涨的行情中，价格要回到定投开始的原点，才会开始赚钱。其实，在定投中盈亏平衡点远低于定投起始点 3.定投无需择时，定时定额，每个月买的金额一样，净值上升份额减少，净值下跌份额增多，长期下来拉低了投资的成本（份额=资产规模/净值） 4.投资要趁早。经过复利的滚动，收益也就越高 5.大额定投帮我们解套，当大笔资金被套时，每期投入被套资金的10%，迅速拉低平均价，力争快速弥补亏损(只针对宽基指数） 6.要想完全了解一只指数，去指数官网看编制方案、指数单张 7.宽基指数代表整个市场走势，没有区分行业 8.窄基指数：代表某行业或某主题的走势，只选某行业或某主题中的股票。受行业特性影响较大，有可能几年都不景气 9.想要稳健的宽基指数，可以买蓝筹。例如，沪深300，中证500，恒生指数，标普500 10.追求更高收益的，如创业板指数，创业板50，中证500，纳斯达克100等 11.怎么挑选指数基金：①指数基金规模超过两亿的②费用率越低越好③安装误差率越低越好④成立时间三年以上的 12.把每一次下跌都当做一次机会，跌的越多，份额就积累的越多 13，止盈法： ①到达预期收益止盈； ②牛市123法则：收益第一次达到30%，就止盈；继续定投考到20%，就止盈； 继续定投，收益达到10%就止盈。 ③熊市收益达到10%止盈 ④最大回撤法：回撤10%止盈 14.指数定投是中长期投资,坚持下来才能获得时间的玫瑰 15.牛市赚净值，熊市享份额