期权、期货及其他衍生产品（原书第11版）

这本书我看的比较简单，就是从实用性切入，复杂的模型目前不适用于我 全书看下来期货端就三个策略： 1.空头套期保值，用做空进行风险对冲 2.基于波动率仓位倒推，很多时候期货不是死于看错方向，而是倒在黎明前 你的单笔最大容忍亏损额 ÷ (你的严格止损点数 × 每点乘数) = 你能开仓的最大手数 3.利用基差做辅助决策 如果持有多单，现货价格在支撑位附近，贴水扩大，期货跌的更多，直接清仓 如果持有空头，现货在跌，贴水迅速收敛，要注意获利了结 单边暴涨行情，出现异常毫升水，期货远高于现货，不要开新的多仓，止损前一根K线低点

本书是金融衍生产品领域体系严谨的经典教科书，覆盖场内场外、利率商品等核心板块。以对冲者、投机者、套利者为脉络，拆解各类衍生品定价逻辑，让复杂金融工具的底层逻辑清晰可见。数学公式及模型是核心知识，期权定价、连续复利、无套利模型等需长期深耕，唯有持续学习才能理解其精髓。大学时候学到过这些公式，但不知道这么有用，否则学习会更有动力。风控是衍生品交易的底线，警惕对冲变投机，守住风险边界，方能在工具魅力中行稳致远。要想持续交易，就要严控风险，把风控放在第一位，确保在交易市场能长期活下去。有一些疑问，影响股票期权价格的因素有6种：股票的当前价格、执行价格、期限、股票价格波动率、无风险利率以及在期权期限内所预期的股息。在期权期限内所预期的股息对期权价格的影响，为什么不是等比例平移？如果一只股票定期分红，股票价格维持在一个箱体内，看涨期权还有什么意义？

喜大普奔！感谢微信读书！感谢机械工业出版社！

这是一本介绍期权很好的书，虽然有很多复杂的专业公式，但这些我们可以忽略。从书中到的保护看跌期权、期权组合对冲、Naked Call止损交易策略，是学到得很好的期权策略。 投资组合保险：持有股票不想卖又担心严重下跌，买入该股看跌期权或相应组合指数看跌期权做保险。保护看跌期权，类似于买入一份看涨期权。 期权组合对冲：即买入同一股票同一到期日同一价格的看涨期权和看跌期权。针对波动比较大的股票，相当于对冲风险，只要不落在行权价格附近，无论涨跌较大都有不错的期权收益。 不卖Naked Call或 [卖Naked Call有严格止损交易策略（stop-loss strategy)。基本不用该策略]

再版了11次，这本书是学习期权和衍生品的经典图书。非常值得推荐

个人感觉中国投资者这辈子大部分玩儿期权，只能玩儿国内，或者说是香港部分齐全，至于美国和欧洲的期权这辈子都碰不着，所以我多么希望中国作者可以写一出只关于中国或者是香港的期权，外国的就这样不用说了，因为说了也没用，中国没有机，中国投资者没有机会去实践。

本人几乎不做衍生品交易，但有CME的持仓。结合AI，通过阅读本书，了解衍生品的作用及应用场景，对CME的商业模式更加了解。 分享一点关于AI量化交易对期货期权等衍生品交易市场的影响的想法。 1.AI人工智能的发展，对于衍生品交易是巨大的推进。相对人工，机器能够更快挖掘并获取短时间内的机会，对于投机性的个人交易员属于降维打击。 2.量化算法的发展必然导致模型、策略的同质化，交易所的数据服务的发展（例如CME与Google cloud的合作，并推出更高级的数据与模型服务），一方面为量化交易者，尤其是中小型量化团队提供了低成本、高质量的数据模型，另一方面又更加的推进了量化模型的同质化趋势，在特殊时刻，可能会快速、大幅度降低流动性，甚至造成流动性枯竭，引起大范围非理性恐慌。监管部门和交易所有一些防范，例如熔断机制等，但做的可能还不够。 以上胡诌。

这是一部极为专业的论著，应该是该领域相关研究方向研究生级教科书水平，不适合普通投资者阅读。 只给出一般评级，不是出于对本书的专业水平，而是针对广大普通读者的适应性以及对中国的适应性而言。本书是一部非常优秀的专业论著，对期权、期货以及各类衍生品进行了非常系统全面地论述，应该是专业从业人员需要经常翻阅的工具书。但书中大量内容不适合中国。

由b站用户评论推荐，开始学习fx知识，超越くるみ！书应该还是不错的。说是教材。

Options, Futures, and Other Derivatives