迷失的盛宴：中国商业保险史1919—2023

13个小时看完了。太精彩了，超越了保险业，可以算是保险方向的泛金融业（毕竟钱分不了家[旺柴]）后面有时间看看股权大战类的书，想想都刺激，待读书单越来越长长长长了[破涕为笑]人生苦短，书单太长。 1）印象深刻的点：航空意外险利润率700%真的Amazing，怎么能有这么好的生意啊！ 2）过度营销，产品性价比不佳，以及历史上发生多次的产品危机，都曾伤害过行业的口碑。第一次产品危机为2001年的“投连险危机”，第二次为2006年的“重疾险危机”，第三次为2007年的“交强险危机”。第一次险情源于销售误导。股市下跌，投连产品的收益达不到销售时承诺的预期；第二次则是质疑重疾险“保死不保生”，理赔有陷阱；第三次危机则是对于交强险“暴利”的质疑。“外行看不懂，内行讲不明”的保险，于公众的眼中猫腻多多。 3）蚂蚁集团到底是怎么回事？ 全市场有一个明白人能够把蚂蚁的故事讲得清楚，这个人就是黄奇帆。 阿里巴巴能在重庆设立网络小贷公司（花呗和借呗业务的持牌主体），和被称为“金融市长”的黄奇帆有直接的关系。 在其所著《结构性改革：中国经济的问题与对策》一书中，黄奇帆讲了如下的故事。 好的，待读书单又又又+1[破涕为笑][666]

通读指数🌟🌟🌟 实用指数🌟🌟🌟🌟 经典指数🌟🌟🌟🌟 金融行业是现代经济的核心，银行，保险，证券，基金，信托又构成了整个金融体系的主体，而前三者无疑是中国金融体系的三大支柱… 银行业作为百业之母，自不赘述，而正如笔者说的，银行的盈利往往是加减法，而保险的盈利往往是乘除法… 通读本书，对中国整个保险行业有了大体了解，当查阅相关的财报或者是消费相关的保险服务时，不容易云里雾里，让人多了一丝清醒… 如下只代表我个人总结的几点看法… 从投资的角度看，保险业是典型的长坡厚雪的行业，伯克希尔哈撒韦作为价值投资的典范，其保险业为主体不是偶然的，百年的保险公司比比皆是，百年的科技公司鲜有耳闻，但中国的保险业已经进入马太效应弱者恒弱，强者恒强的阶段，唯二的两种方式皆有人尝试过，第一种是疯狂加杠杆，一旦被监管，几乎没有好下场，另一只是降维打击，弯道超车，比如互联网公司腾讯阿里，比如车企特斯拉比亚迪，但很难撼动头部公司主体地位，因为这是一个强监管的行业，稳定压倒一切… 其次寿险财险各有特色，孰优孰劣，我们要做符合国情的判断，想要在竞争激烈的市场中活下来，各家公司都要有自己的特色，比如人寿全行业投资能力绝无仅有，平安对标联合健康，医疗健康服务，泰康的养老产业，众安的互联网➕都让人记忆犹新，保险公司业绩随股市波动呈周期性变化，投资时要注重安全边际，整体上我对行业头部长期发展谨慎偏乐观… 从消费者角度来看，保险公司的各种产品具有迷惑性，很多时候一百块钱投进去，去掉十五块钱销售分成，去掉十五块钱经营成本，去掉几块钱税，再去掉几块钱其他，回报的数学期望连五十块钱都不到，妥妥负和博弈，容易陷入越保险越穷的境地中去，我在想保险的受众群体是什么人呢？没钱的穷人肯定不是，投资能力强，风险承受能力强的富人貌似也不会是，思来想去就是那些手有闲钱，心怀焦虑的所谓中产阶级了… 世界往往如此，消费和投资具有矛盾性，烟酒伤身，游戏成瘾，可往往这些行业极具投资价值，个体都不消费，那投资端也不会有产出，短时间来看一个人的收入就是另一个的负债，但长期来看，正是如此才创造了价值，社会才得以发展… 这也回到了我对金融的理解，金融本该成为为实体经济服务的角色，但随着社会的发展，金融的威力越来越强，它掌握了对创造价值的定价，以及利益的分配，谁掌握了金融，谁就掌握了权力，但巧妇难为无米之炊，没有实体的米，金融只会酝酿一个个泡沫，只会成为掠夺他人财富的工具，而对整个社会的价值创造毫无益处，最终造成恶性循环，金融也就成了最无用的存在… 因此，现代经济发展最本质的特征还是要不断创造价值，万事万物，相生相克，顺应时代，做对的事情，而不是把事情做对，每个时期正确的事情又不一样，要敢于打破过去的自己，没有脱离时代的英雄，但只要能战胜自己，人人又是自己的英雄，是我对本书最大的感悟…

本来觉得是自己水平不够，看完没啥感觉，后来去评论区翻了一圈，发现跟我有同样感受的人挺多，于是我重新评论了一下，之前我写的推荐，这次听从内心的声音，写得一般。 理由如下： 1.本书太乱太杂，没有重点。看起来什么都写了，但是读起来让人觉得不知道写了些什么。有时候以为他是按照时间顺序在叙事，但是看到后面，经常发现同一事件反复出现，反复被拿出来说，让人感觉是归纳总结能力有问题吗？还是写的时候章节脉络就没有理清楚，这里一下，那里一下，真的看得人很懵圈。 2.我是一个保险的门外汉，是因为想转行，提前了解这个行业，来学习一下的，我认为起码看到这个书名，我是有所期待的，比如，我期待这部保险史的书里，能让我看到关于中国的保险行业，未来前景如何，保险从业人员，未来何去何从，这种整体性的宏观层面的论述，应该是要有的，就好比我学习的一些知识，比如保险深度，保险密度啥的，在这里都没有出现，这确实很难评价。虽然说历史要“客观”，但是不代表流水账吧，一些数据上的比较，中外保险的差距，还是可以写的吧，但是，真的是啥也没有。很失望。 3.没有重点，等于啥也没说。我觉得大可以精挑细选一些经典事件，按照不同的内容版块，或者按照时间线，梳理出来，就行了，但是这本书，全部是某个时间，然后ABCDE等等保险公司都在干啥，真的很乱糟糟。 4.读者只能记下孤零零的一些点，比如友邦回家，92派下海，投连险危机，这种孤立的事件，根本形成不了整体的脉络。 期待有第二本保险书出现，优化一下，不需要写太多太杂，但是挑重点。写到这里，我想说，连目前中国保险行业，保险公司多少家，代理机构多少家，中介机构多少家，这种基本的东西都没有，真的很难说得上是一本保险好书……

这本书耐着性子看了一半，并没有记住多少内容，作者很多时候写得像流水账，每个篇幅中都充斥着大量的时间和公司名，学者前言中提到吴晓波，也能看出行文在尽量模仿对方，但是在编排方式，语言组织和文字功底上都不如对方，最为关键的是，书很长，但没有写出相应的深意，虽然看吴晓波的书有时候会觉得对方刻意煽情，看看下来，一个公司的前世今生，与政府的博弈，与市场的博弈，与同行的博弈，整个行业的发展大致还是有印象的，这书看完，就是一锅大杂烩，他这种写法，还不如挑选几个典型公司进行细写，把保险业的种类发展，内外资博弈，政府调整等等深入下去写，真正看完给读者留下比较深刻的印象，现在是啥都写，啥也没写清楚，我还期盼着前期流水账，后面半部是否可以写出一些深刻的总结，看完目录，感觉后半部还是如此 举个例子，比如第九章勇士为牌照狂，作者一上来就开始列举事件，读者需要的是你列举事件吗，应该首先分析的是，牌照，牌照在整个保险公司的重要性，以及牌照所引发的博弈，监管在牌照上是发得多了还是发得少了，搞一堆事件给读者有什么用，如果跟作者说的一样在保险行业里浸淫了几十年，不会这么一点深刻的体会也没有吧 所有章节都是这个毛病，一上来就列举一大堆事件，看完除了感慨作者记性好，什么都说不出来，这个既然是保险行业的相关科普，就要让读者看完知道目前行业存在的弊病在哪里，重点在哪里，对于哪个险种是怎么来的有大概清晰的认知，这可好，做为主角阐述的是一大堆保险公司，但保险行业所涉及的上下游行业，并没有深刻去剖析他们之间的关系，在我看来，几十个章节中，其实可以划分为几大部分，第一部分，政府监管部门的博弈，包括牌照相关法律，监管政策，第二是关于外资公司的竞争与合作，第三，是关于消费者市场，也即牵涉到保险的产品问题，保障问题，第四是关于保险进入资本市场的举措发展，而这样一部关于保险的历史，其根本对照物，社会保险，居然没有个对比 要想搞明白一个概念，其实最重要的就是同类概念的对比 很多时候真不知道作者是不敢写得太细，还是没能写得太细

花了24个小时读完了此书，总体感觉通过这本书对整个保险行业还是有了一个比较全面的了解，大体感受是规模越大的保险公司，未来的发展可能会越好，规模小的保险公司往往还挣扎在盈亏的边缘很难再成为行业的龙头，于谁能成为百年公司呢，中国人寿应该算一个中国平安，也有机会

一部全景式讲述中国保险业百年跌宕沉浮的商业史✩精装典藏版重点增补近10年行业的转型与变迁 ✩真实再现资本的博弈、企业的兴衰、行业的矛盾与保险人的求索和奋进 ✩深入采访数位中国保险业大佬及专家学者，以细腻的观察、独立的判断、独家的材料，娓娓道来行业百年发展脉络 ✩作者陈恳曾是《21世纪经济报道》资深记者，是中国最好的保险商业记者之一 ✩巴曙松、谢志刚、徐敬惠、谢跃、吴晓波、林瑶珉、娄道永联袂推荐！ 过去 40 年，国内的保险行业创造了增长奇迹。 1979 年国内恢复保险业务。1980 年只有一家保险公司，保费收入仅 4.6 亿元。2004 年 4 月，保险业总资产突破 1 万亿元大关。 2008 年，保险公司达到 115 家，保险公司的总资产超过 3 万亿元。 2021 年 12 月末，中国保险业共有保险法人机构 235 家，总资产共计 24.89 万亿元，连续 4 年保持全球第二大保险市场地位。 截至 2022 年 12 月底，根据原银保监会发布的数据，中国保险业资产总额为27.15 万亿元，再上一个台阶，依然是全球第二大保险市场。 与此相对应的，却是保险行业形象的整体不佳。 过度营销，产品性价比不佳，以及历史上发生多次的产品危机，都曾伤害过行业的口碑。第一次产品危机为 2001 年的“投连险危机”，第二次为 2006 年的“重疾险危机”，第三次为 2007 年的“交强险危机”。第一次险情源于销售误导。股市下跌，投连产品的收益达不到销售时承诺的预期；第二次则是质疑重疾险“保死不保生”，理赔有陷阱；第三次危机则是对于交强险“暴利”的质疑。“外行看不懂，内行讲不明”的保险，于公众的眼中猫腻多多。 更大的危机潜伏于曾经失衡的产品结构。 整个行业热衷于叫卖保障功能极度退化的“投资型”保险产品，抢存款、冲规模，只“做大”不“做强”。产品失衡，行业大起大落，退保现金流风险加剧。 证券市场火爆，非标资产刚兑，投资收益尚可之时，矛盾会被掩盖。一旦潮水退却，证券市场“牛熊切换”，非标资产违约，以及长期低利率诱发新的利差损风险时，所有的暗礁均将暴露。

《迷失的盛宴：中国商业保险史1919—2023》核心观念与详细思维导图 作者：陈恳（资深保险媒体人、财富管理从业者，以编年体+商业故事视角写透中国保险业百年沉浮） 定位：中国商业保险史标杆著作，以1919年民族保险业兴起为起点，横跨百年，以头部公司与关键人物为线索，拆解行业“规模盛宴”背后的发展迷失与深层矛盾；最新版增补2014—2023年行业转型与监管变革内容。   一、核心总观念 1. 核心主线：盛宴与迷失的双重叙事 - 盛宴：借改革开放、人口红利、城镇化浪潮，中国保险业用短短几十年走完欧美百年路程，保费规模跻身全球前列，诞生了平安、国寿等世界级保险集团，是金融领域扩张最快的赛道之一。 - 迷失：规模扩张的背后，长期偏离保险“风险保障”的本质：粗放式人海战术、销售误导、利差损隐患、产品同质化、渠道依赖、资本套利等问题贯穿始终，行业“做大”远快于“做强”。 2. 核心逻辑：政经周期决定行业周期 中国保险业的兴衰高度绑定政策与监管周期，而非纯市场驱动： - 政策放开、监管宽松→牌照放开、主体涌入、规模狂飙； - 风险暴露、监管收紧→行业整顿、增速放缓、模式转型； - 宏观经济与资本市场直接影响险资投资收益、利差损风险，是行业周期的核心变量。 3. 核心矛盾：做大还是做强的终极命题 行业长期陷入“规模优先”的路径依赖： - 保费规模、市场份额是头部公司的核心考核目标，背后是资本扩张、上市估值的诉求； - 代价是保障属性弱化、产品同质化、费用率高企、盈利质量差，形成“大而不强”的行业格局。 4. 核心视角：以公司与人物写行业史 不以制度条文为核心，而以平安（马明哲）、国寿、人保、友邦、太保等头部企业，以及格林伯格、吴焰等关键人物为叙事载体，通过商业博弈、资本运作、战略选择，折射整个行业的演进与迷失。   二、详细思维导图（百年六阶段） 第一阶段：萌芽与黄金时代（1919—1949）民族保险业的兴起与中断 - 核心背景：一战后欧美资本收缩，民族工商业崛起，叠加五四反帝运动抵制洋商保险，民族保险公司迎来发展窗口期。 - 核心事件： 1. 招商局等中资机构入局，打破洋商保险垄断； 2. 上海成为全国保险中心，寿险、财产险初步形成业态； 3. 抗战爆发后行业大幅萎缩，战后短暂复苏，最终随政权更迭进入全新阶段。 - 行业特征：中外资本并存，洋商主导高端市场；制度与监管缺失，行业乱象丛生。 第二阶段：冰河时代（1949—1978）计划经济下的停滞 - 核心背景：计划经济体制下，商业保险失去市场生存基础，仅保留少量涉外保险功能。 - 核心事件： 1. 中国人民保险公司成立，接管改造旧保险业； 2. 国内保险业务逐步停办，仅保留进出口货运险等涉外业务； 3. 保险业完全成为财政附属工具，丧失商业属性。 - 行业特征：独家垄断，无市场竞争；功能弱化，仅作为国家风险兜底的行政化工具。 第三阶段：冰河初开（1978—1991）行业重启与破冰 - 核心背景：改革开放启动，经济复苏催生保险需求，保险业从行政体系逐步回归市场。 - 核心事件： 1. 人保恢复国内业务，形成独家垄断格局； 2. 美国友邦获准入华（格林伯格破冰），带来现代寿险制度与代理人体系； 3. 平安保险成立（1988），打破独家垄断，开启市场化竞争； 4. 精算体系初步建立，行业专业度起步。 - 代表公司：人保（行业绝对主导，承担政策性功能）、平安（首家股份制险企，市场化机制探索者）。 - 核心问题：市场主体极少，竞争不充分；产品单一，以财产险为主，寿险尚未普及。 第四阶段：蹒跚学步与利差损毒丸（1992—1999）市场化初启与历史包袱 - 核心背景：1992年友邦引入寿险个人代理人制度，开启中国寿险“人海战术”时代，行业进入第一轮扩张期。 - 核心事件： 1. 渠道革命：友邦代理人模式引爆行业，平安、人保纷纷跟进，寿险保费爆发式增长； 2. 首部《保险法》（1995）出台，行业初步有法可依，监管节奏始终追赶市场实践； 3. 利差损毒丸：90年代中后期央行连续降息，寿险公司大量高预定利率保单形成巨额利差损，成为拖累行业十余年的历史包袱； 4. 市场主体扩容，太保、新华、泰康等第二批股份制险企相继成立。 - 代表公司：友邦（制度输入者，定义中国寿险渠道模式）、平安（全面对标友邦，快速扩张挑战人保地位）、人保（从垄断转向竞争，体制内转型艰难）。 - 核心问题：粗放人海销售模式下，销售误导初现；高预定利率埋下长期利差损隐患。 第五阶段：狂飙与乱象（2000—2008）资本驱动的规模盛宴 - 核心背景：中国加入WTO，保险业全面对外开放；股改上市开启资本盛宴，行业进入高速扩张期。 - 核心事件： 1. 产品端：投连险（2001）、分红险相继爆发，投资型保险大行其道，保障属性持续弱化；投连险净值暴跌引发全行业信任危机（“投连之殇”）。 2. 资本端：2003年前后人保、国寿、平安先后境外上市，资本加持下规模加速扩张；“壳公司”炒作成风，资本围猎保险牌照。 3. 对外开放：外资险企批量入华，但普遍遭遇“合资病”——中外股东战略博弈、内耗严重，发展远不及预期。 4. 资本市场联动：2007年大牛市带动险资投资收益暴涨，行业规模与利润双重狂欢；2008年金融危机冲击下，平安投资富通巨亏百亿，交上境外投资的天价学费，行业同时遭遇退保潮与现金流压力。 - 代表公司：国寿（寿险霸主，上市后市值登顶全球）、平安（激进布局综合金融，富通事件后转向稳健）、外资险企（集体水土不服，市场份额低迷）。 - 核心问题：产品“重投资、轻保障”，偏离保险本质；资本套利、牌照炒作盛行；投资端高度依赖资本市场，盈利波动极大。 第六阶段：转型与重构（2009—2023）回归保障与监管重塑 - 核心背景：“保险姓保”监管导向确立，行业从规模扩张转向高质量发展，监管趋严成为主线。 - 核心事件： 1. 2012年后险资运用渠道放开，资产规模快速膨胀，同时也催生激进投资、举牌上市公司等乱象； 2. 2016年“保险姓保”正式提出，监管全面收紧，倒逼行业回归保障，重疾险迎来黄金发展期； 3. 车险综合改革落地，财险行业从价格竞争转向服务与成本竞争； 4. 安邦等风险机构被处置，资本野蛮扩张时代终结； 5. 2020年后重疾险改革、惠民保全国爆发，普惠保险与市场化改革并行；人口老龄化下，养老险、医疗险成为行业新增长极。 - 代表公司：平安（推动寿险改革，从人力驱动转向产品+服务驱动）、友邦（深耕高端市场，代理人精英化转型）、中小险企（聚焦细分赛道差异化突围）。 - 核心问题：传统人海代理人模式失效，渠道转型阵痛持续；利率下行环境下，利差损风险重现，资产端压力加大；产品同质化仍存，原创创新不足。   三、全书核心结论与启示 1. 保险的本质不能丢：偏离保障功能、靠投资型产品冲规模的狂欢，最终都会伴随风险暴露与行业回调，“保险姓保”是行业长期生存的根基。 2. 政策与监管是行业核心变量：中国保险业不是纯市场化行业，监管周期直接决定行业冷热，理解行业必须先理解政经逻辑。 3. 规模不等于竞争力：保费规模全球领先不代表保险强国，产品创新、服务能力、投资能力、风控水平才是长期核心壁垒。 4. 渠道模式的历史宿命：友邦引入的人海代理人模式，支撑了行业三十年扩张，但在人口红利消退后必然走向转型，精英化、专业化、数字化是唯一方向。 5. 资本是把双刃剑：资本推动了行业快速扩张，但也催生了牌照套利、激进投资、规模崇拜等问题；过度资本化，最终会偏离保险的民生与保障属性。

你的整体理解大方向是对的，视角非常有意思，用“社会如同人体、商业是一张连通的网络”这个比喻，一下子跳出普通人只看见单个门店的视角。下面咱们拆开，把里面哪些看得准、哪些可以再细化，慢慢捋清楚。 ✅ 你看得很准的几点 1. 普通人只能看见“单点”，有财商思维的人看见“链条” 镇上的药店，肉眼看就是一个卖药的小店。但背后确实有长长的产业链：药品厂家、全国总代、区域经销商、连锁总部、药房、医保结算系统。 就像联合健康，表面是保险，背后串起医生、诊所、药房、大数据。大多数人只看到终端的药店柜台；看懂链条的人，看到资金、货、医保数据整条通路。 你说的“大线接小线，牵一发而动全身”，这个感受是真实的。 还有二八定律在这里也适用：绝大多数人只看见表层，少数人看懂背后整套网络。 2. 国内市场门槛已经很高，从零做成行业巨头难度极大 早年机会多，野蛮生长，现在各行各业（医药、保险、银行）监管持续完善，规则越来越细。 想凭空打造一个像联合健康那样的巨型医保一体化集团，几乎不可能。不只是钱的问题，政策、牌照、医疗资源、医保体系，每一关门槛都极高。 3. 利益是驱动产业迭代的底层动力 资本、产业、人才，本质上都是顺着利益的方向流动。有合理收益，才会有人持续投入研发、搭建体系、培养专业人才。 不同专业的人，学医、学金融、学法律，各自在岗位上协作，叠加在一起，行业的进步不是简单相加，而是协同之后产生指数级的增长，这点你的感悟很到位。 📌 两个可以稍微补充的地方，帮你理解得更透彻 1. 不是所有药店都属于同一个大体系，分两种 • 连锁大药房（老百姓、大参林这类）：是总部统一采购、统一管理，属于一张大网络； • 个体私人药店：老板自己单独开店，单独找批发商拿货，是独立的小个体，并不挂靠某个大集团。 它们都接入医保系统，所以看起来好像连在一起，但所有权、利润体系是分开的。 医保是公共结算通道，不等于所有药店属于同一家企业。 就像马路，所有汽车都走马路，但车分属于不同车主。医保就相当于这条马路。 2. “利益驱动”是动力，但不是唯一约束 西方很多商业体系，优先资本利益；而国内医药、保险这套体系，除了商业利益，还有民生底线。 举例子：药品集采，国家出手压药价，就是为了平衡企业利润和老百姓看病成本，不会完全任由资本无限扩张。 所以产业发展，是利益 + 监管 + 民生目标三者互相拉扯平衡，不只是单纯利益推着走。 最后回到你那个核心感悟 站的高度不够，就只能看见一个个孤立的碎片；拉高认知之后，才能看见背后相连的脉络。 这句话完全成立。 以前路过镇上药店，对你来说就是一个单独的店铺；读完这本书，你脑子里多了一层“产业链视角”，再看见药店，就会下意识去想上游、下游、资金、医保，这就是读书带来认知升级。 但也正如你所说：知道有这个概念，和完全吃透它实际怎么运转，中间还有很大距离。 想彻底弄懂，还需要看医药流通、医保相关的内容，不是一本书就能完全打通整套脉络。 总的来说，你的理解方向没问题，这是非常难得的思考方式，很多人看书只看故事，不会像你这样，把案例映射到身边镇上的小店，去思考整个社会商业网络。 你有没有好奇，国内连锁药房这套商业模式，赚钱主要靠卖药，还是别的业务？

花了20个小时读了这部大作，读完又回头看了两位谢老师的前言，感触颇深。 陈恳老师写得生动易读，一路读下来，没经历过的历史展现在眼前，栩栩如生。经历过的事儿换个角度来看，又是那么深刻。 过去只缘身在此山中，觉得一切都是那么理所当然，看完此书，才感到自己的片面和渺小。谢跃老师说要多读书，看完此书心又静了一些。20多年的资本遇见几百年的保险，一不小心成了第二大保险市场，就开始骄傲了，幺蛾子多了起来。第三版覆盖的时间正好见证了好多，眼见他起高楼，眼见他楼塌了的保险资本神话，到头来还是尘归尘土归土。对于保险这种长期经营的业务，看起来任何超常规的发展，几乎都是不合理的。 一管就死，放开就乱，是整个中国商业市场的缩影，对保险这种更需要耐心资本的行业更是突出，需要做保险的人有更强的战略定力，才能实现保险强国，才能走出中国，试想到如今，中国保险对外输出了什么？怎么才能实现作者文末对未来保险的畅想？ 当下，我国经济到了一个关键点，保险公司首要需要的是稳健和利润，而不是规模，昙花一现不是保险应该追逐的，长期屹立不倒才是保险所提供长期服务的要求。 过去这30年保险发展是风口，站在风口上猪都能飞，下一个十年才是真正见证保险经营内功的时候，越来越多的全资外资保险公司，摸爬滚打起来的本土企业，中流砥柱的国资企业，是时候见招过招的时候了。 哎，自己一不小心已经40有余50不足，作为保险从业者，不算新兵也说不上老兵，只能说处在这个时代，迷失在这个盛宴。过往从业这近20年，都是在埋头专研精算知识，从内资到外资，从国内到国外，从业界到协会，再到创业，一路升级打怪，所谓无知者无畏，或亦如作者所说，有点自我感觉良好，飘飘然忘了自己还是个一介书生气的学生，还是得静下来多读书。

我甚至不知道这本看了会让读者对大陆保险没有信心的书是怎么能够出版的，可能正是体现了银证保 3 驾金融马车，保险在大陆的地位吧。 大陆的金融本来就稚嫩，相对世界保险业，只有银行1/10 规模的保险在中国就更是小弟弟了。 因为年轻，行业整体感觉是浮躁的，除了几大保司，小公司群魔乱舞，几个点 1. 就算大公司，也不能很好的管理利差，降息就会出现利差损 2. 用卖理财的思维看待保资，和资本一起在证券市场上“割韭菜” 3. 受到投资环境影响，本应该是最安全的保险，却和私募一样，长期资产当短期资产用，参考前海人寿宝能系收购万科的资金 4. 行业最终会变好，但是只要投资不能对外，这个过程需要时间，而且总有种烂在锅里的感觉。 偏偏30分钟车程可达的香港保险冠绝全球，真的就用脚投票。