金融危机500年：金色的镣铐

本书主要以金本位为线索，串联起1500-1970年间历史上重大的金融危机，并把历次危机的起源、过程和影响，纳入世界经济政治格局的大视野中去进行思考和分析。金本位制度虽创造空前财富，却也成为制造动荡萧条的罪魁祸首。 金融危机的出现以及相应救市措施的出台，促进了金融体制的发展，也推动了现代世界的诞生。应对金融危机，表面上是要构建利益共享、风险共担机制，恢复人们对市场的信任，但根本上却是要找到新增长点，实现价值增值，重建人们对未来的信心。作者透过历史表象的洞察，能为我们了解当下经济金融形势提供有力参考。

历史的长河中，要先入为主地给金融危机做个准确定义并不容易，金融危机总是千人千面，可能表现为恐慌、萧条、通货膨胀，也可能是违约、欺诈、狂热，还可能是饥馑、短缺、匮乏。 从1500年开始，金融危机是一系列事件，而不再是单一的概念。 但是几乎所有的危机都有从问题、改革、发展、狂热、危机的一个循环，也不知道有没有个尽头。 每次危机对少数人来讲可能是很好的机遇，对大部分人来讲就不一定了，也可能是倒退、破产、甚至万劫不复。

近代金融简述 全书受西方叙事影响太深，写的太粗，首先时间线还是中国人的观念纵横几千年，可西方金融史从瓦特蒸汽机和《国富论》发表（1776）可是到现在也就 250 年，本书可当提纲浏览，内容不必当真，需要交叉验证，本书推崇西方经济模式，可 200 年西方的 各种金融危机只是不断割民众的韭菜，尤其本书对苏联建国初期的描述，延续西方“苏俄”称呼，无视苏维埃经济奇迹，不提同期西方经济大萧条的惨状，只讲西方发债等“金融创新”，没有讲如果没有殖民掠夺，无法支撑泡沫，罗斯福的白银法案对中国民族经济的毁灭，可见国家没有真正的独立也就没有金融的独立。纵观 200 年的 西方经济史，马克思对于资本主义本性的阐述，就注定西方经济危机不可避免，解决经济危机的方式就是通过战争和对殖民地的掠夺进行转嫁。当货币交易与商品交易分离，“货币交易对于生产的反作用就变得更为厉害而复杂”（恩格斯），商品生产被破坏了，“大部分利润被那些干金融勾当的‘天才‘拿走了”（列宁），“古今中外，因金融脱离实体经济带来危机的实例不胜枚举”。 1970 年以后，布雷顿森林体系的瓦解和计算机的诞生，世界从传统工业制造经济进入到数字观念经济，推荐黄江南的观念经济学，能更深入的了解现在的经济形势。 最近日本股市高涨，而日元暴跌，经济今年负增长，而新加坡经济肯定应该算不错的，但股市 20 年来平稳，再回顾 200 年来的世界金融风波，普通人更应该体会到，金融市场不要去研究战术和技术层 （除非你是从业人员发牌手），而应该看历史大势。 很多人抱怨 A 股，只是没有耐心去研究历史，看美国华尔街经过多少年达到 3000 点，中国目前属于美国 20 年代，完成了工业化，制造业产值世界第一，但还远没有到金融资本期，制造业属于吸金兽，金融市场是赢者通吃的世界，只有当国家主导了世界金融（货币），才能真正的兴旺，二战以后世界金融由华尔街主导，纽约，伦敦，东京和香港的金融繁荣都是因为华尔街让金钱永不眠和当地的经济无关，过去 10 年安南，印度，土耳其等国的金融过山车都表明谁才是金融资本的主人。

今年读的三本有关经济学的书都是有关金融危机的。瑞·达利欧《债务危机》有框架，斯蒂芬妮·凯尔顿《赤字迷思》有思想，本书只有叙述。这不是谁好的问题，而是侧重点。我把经济学按对1929年大萧条的评价分为好派与坏派，作者是温和的坏派。总得来说，作品还是可以的。对于西方的几次梳理并不出色之处，加入了苏联与民国的金融危机，这以前没看过，觉得比较新鲜。因此推荐。

《金融危机500年：金色的镣铐》是经济学博士彭兴庭的新作，该书以金本位为线索，探讨了1500年至1970年间历史上重大的金融危机，并将这些危机的起源、过程和影响融入世界经济政治格局的大视野中进行思考和分析。书中指出，金本位制度虽然创造了空前的财富，但也成为制造动荡萧条的罪魁祸首。金融危机的出现及其救市措施的出台，促进了金融体制的发展，并推动了现代世界的诞生。作者通过历史表象的洞察，为理解当下经济金融形势提供了有力的参考。 彭兴庭博士的作品不仅深入剖析了金本位制度对金融稳定的双重影响，还揭示了金融系统内在的脆弱性。他指出，金融系统的复杂性和开放性使得其具有非线性和脆性，这种脆弱性是复杂系统产生和演化过程中固有的。在金本位制度下，货币政策难以发挥作用，货币化手段可能导致投资者抛售本国货币兑换黄金，引发银行恐慌和货币危机，进而破坏信贷和证券市场，使得即使是优质企业也难以获得资金。 此外，彭兴庭博士还强调了信任在金融系统中的重要性。他认为，金融系统的稳定性建立在信任的基础之上，一旦失去信任，金融系统就会迅速崩溃。这种信任是基于“我相信，你也相信”的从众心理，是一种简化的机制。 总的来说，《金融危机500年：金色的镣铐》是一部深入探讨金融历史和现状的作品，它不仅提供了对过去金融危机的深刻见解，也为理解当前和未来的金融挑战提供了宝贵的视角。通过阅读这本书，读者可以更好地理解金融系统的运作机制，以及如何在全球化和数字化的背景下维护金融稳定。

金本位制度下，财富总是在绝望中诞生，在希望中毁灭→通货膨胀、货币贬值、失业、资产泡沫的破裂、银行挤兑……回顾历史，金融危机虽然发端于金融领域，但其所产生的破坏性后果则会波及开来，严重影响每一个人的生活。 →本书主要以金本位为线索，串联起近500年来历史上重大的金融危机。书中所揭示的历次金融危机的成因、特征与规律，各国应对危机的成功经验，以及透过历史表象的宝贵洞察，都能够为我们了解当下经济形势，预防和应对下一次金融危机提供有力的参考。 1500 年至 1970 年，黄金是这个时代的中流砥柱。 黄金不仅主宰了商业和贸易，也牵动着国家和个人的命运。 黄金可以让货币的购买力不受任何政府、政党或者利益集团的野心操纵，它就像一个巨锚，维持着价格水平，让全球市场自由地联结在一起。金本位见证了人类历史上前所未有的资本积累、政府约束和世界范围内生活水平的提高。金本位所到之处，摧毁顽固的偏见，播撒新生的种子，解放陈旧的思想，创造空前的新财富，大大加快了全球贸易和交通通信方式的变革，不断引发地缘政治和经济格局的重组，推动现代世界从蒙昧中破土而出。 但是，黄金也是这个时代动荡和萧条的罪魁祸首。 黄金的供应量总是难以契合全球经济对资本需求的增长，每当黄金产量趋缓，金融市场就会摇摇欲坠，各行各业瞬间处于痛苦挣扎的境地。在金本位制度下，货币政策也难以发挥作用，货币化手段会使投资者以声誉不佳的本国货币兑取黄金，引发银行恐慌、货币危机，从而破坏信贷和证券市场，让即使优质的企业也难以融到资金一展宏图。想要留住投资者继续持有本币资产，就必须提高利率，而这对于本就萧条的经济来说，无异于落井下石。而且，如果中央银行不能通过货币化手段提高政府信用，就意味着政府的公共支出能力也会受到限制。 于是，世界总是陷入周期性的萧条和无止境的恐慌。 而当大家终止金本位，开始寻找闭关自守、自给自足的替代方法时，贸易保护和民族主义就如阴霾般迅速聚集，将世界拉入冲突和战争的旋涡。 #作者简介 彭兴庭：取得经济学博士、法学博士学位，高级经济师，先后任职于深圳证券交易所、深圳市投资控股有限公司。著有《资本5000年：资本秩序如何塑造人类文明》《金融法制的变迁与大国崛起》《全球证券交易所行业变革：制度、竞争与技术》《不一样的极简货币史》等专著，另有合著5本，在境内外核心期刊发表论文50余篇。曾长期担任多家报纸和杂志特约评论员、专栏作家，在《人民日报》《光明日报》《中国青年报》等期刊发表各类评论百余万字。

无论是金本位，布雷顿森林还是晚清民初的银本位体系下，全球出现N次大大小小的金融危机，但每一次的危机都不是简单的复制粘贴，可是又有着很多相同的影子，信贷超发，疯狂的投机，资产价格狂飙，资本大量外流，资产价格崩盘，掉进流动性陷阱…… 金融的本质是信任，当有人打破了这份信任之后，复杂的金融体系就开始了变得异常的混乱，所有的混乱本质上又是一个又一个局部的供需失衡被放大，最终形成了危机，而这种危机就是一场没有头尾的罗圈债 期待作者此作品的下部

说是金融危机史，实际上是银行史，有些银行业的术语，对于非金融专业的人还是有些阻碍的

如果你们走在时代观念之前，这些观念就会紧随并支持你们。 如果你们走在时代观念之后，它们便会拉着你们向前。 如果你们逆着时代观念而行，它们就推翻你们。

好书，从金融角度看世界 500 年，这个视觉好特别，又很有道理