金融怪杰：华尔街的顶级交易员

杰克.施瓦格的这个系列的每一本书都值得阅读。因为读过2018年出版的，所以读完这本2015年出版的以后，发现内容实质上是相同的。 书中大师们的经验之谈，表面是在传授市场分析和交易策略，实则提示了一个更为深刻的真相:在金融市场这个不确定性的竞技场中，真正的“圣杯”并非某种完美的交易系统，而是交易者对自身局限性的清醒认知与市场偶然性的深刻敬畏。 在股市这场没有硝烟的战场，无数人在不懂规则的情况下前赴后继涌进来，以为这里是淘金地，而“不止损”，成了这些人真正的死因。止损，不是认输；它是你的保命符。 《金融怪杰》这本书中的这些顶级交易员，他们对“风险”有着近乎偏执的重视。书中揭示了一个令人深思的事实:许多顶级交易员的胜率甚至不足50%，在这样的情况下他们还能持续盈利，关键在于让盈利的交易远大于亏损交易的损失。这种不对称的风险收益管理思维，颠覆了许多新手交易者对“成功交易”的想象。市场不需要你总是正确，只需要你在正确时充分获利，在错误时及时止损。 在交易的世界，止损是一场与人性的博弈，止损，不是认输，是保留资金实力等待更佳的机会。一个没有“止损”的交易系统犹如无刹车的飙车，终将失控。

施瓦格写书是个好手，我喜欢读。关于金融交易，太多的人有太多感悟，无论是成功者还是失败者 。 金融市场是一个充满传奇和故事的领域，参与其中的人 都是值得敬仰的。 至于大家成功的关键，可谓“杀猪杀尾巴”，各有千秋😁。施瓦格同志致力于找到各位成功者之间的共同点，但似乎很难找到，如果真的把这些共性写出来，恐怕就是一堆正确的废话。 市面上金融交易类的书籍，都是故事书，希望通过阅读这些故事书学会交易，显然是不可能的。 成功的交易需要正确认识“市场”先生，但这位先生可不容易真正被认识，市面上的所有交易员，不管是盈利的还是亏损的，我还没有看到一个真正认识这位先生的，本书列举的各位交易员大湿也一样，不真正认识市场先生。要认识这位先生 ，需要很高的哲学素养，从存在论的视角才能看清楚，要达到这样的高度，很难。

我进行交易，不必知道交易市场的名字。 交易是少数赢家通吃的“零和游戏”。 为什么打平离场对他们而言是如此重要？因为打平保本就不算犯错，这样就能捍卫自尊，保住颜面。 让自尊心见鬼去吧，赚钱才是最重要的。 成功交易的要素是：①止损；②还是止损；③依然是止损。如果你能遵循这三条法则，你就有交易成功的机会。 风险控制绝对是交易制胜的关键。 市场只是按着自身规律继续运行。 他们没有全力以赴，没有全神贯注。他们没有仔细观察“影响市场的因素”。 从输家的眼中可以看到，一座高墙似乎已矗立在他们的面前，使他们无法逾越前行，而这座墙是他们自己建立的，一切都是咎由自取。 每个人都能从交易市场中得到他想要的东西。 交易心理好比是开车的司机，市场分析好比是开车的地图。 有上千种难以理解、不为人知的市场机制、因素在主导市场。 在新闻、消息正式公布之前，在坐在办公桌旁的小交易员收到消息前，这些机制、因素已对市场发挥了作用，产生了影响。 能对市场产生直接冲击的只有一件事，那就是巨额的买单或巨额的卖单。 就是把交易法则都登在报纸上，这些法则也没人会遵从的。关键在于始终如一地执行交易策略以及遵守交易纪律，严格执行交易策略。 几乎任何一个人都能很好地列出我们所传授交易法则的80%。 人们无法做到的是，即便交易中身处逆境，遭受亏损，照样满怀信心、坚定不移地执行这些交易法则。 被自己的情感牵着鼻子走，必定会被误导。 交易就是控制自己的情绪，察觉别人的情绪。交易要洞察大众贪婪和恐惧的心。 人性亘古不变。这就是交易游戏能够一直玩下去的原因所在。 “让利润奔跑”和“截断亏损”同样重要。 如果你不能在可以大赚的交易上持盈，那么你就无法弥补止损累积起来的亏损。 盈利中的95%来自5%的交易。 对建仓价格不用太关注、不必太忧虑。唯一具有意义、需要关注的问题是你所建的是多头头寸还是空头头寸，你是做多还是做空。 这八个头寸彼此高度正相关，所以无法通过分散来抵冲风险，八个形同一个。 如果你在一个市场上建立多头头寸，则要在另一个正相关的市场上建立空头头寸。 在上涨途中我会兑现部分利润；当市场开始掉头向下时（如果做多的话），我会兑现另一部分利润。总的来说，我在利润兑现方面做得很好。 我几乎总是从市场角度进行交易，我不会简单按照技术分析所提供的信息来交易。 我大量使用技术分析，并且技术分析确实很棒，但除非我搞懂市场价格变动的原因，否则我不会建仓、持有。 当交易中遭受具有扩散效应、不稳定因素的亏损时，我就清仓离场，回家睡觉，干点别的事，在这次糟糕的交易和下一次交易决策间腾出一小段时间。 当你遭受亏损几近完蛋的时候，你要赶快离场，不要深陷其中。 不要被交易账户净值的逐日波动所左右、误导。要关注你正在进行的交易操作是否正确，而不是关注任意单笔交易结果所具有的随机性质。 只要你有资金，总有重新进场交易的机会。 用于生活开支的钱永远不可投入交易，从交易的角度来看，你最多交易亏光，但不会影响你的日常生活，情况不会进一步变糟。 如果你知道最坏的结果可能是什么，那你在抉择和行动时就会有极大的自由。 止损后再看市场行情会非常透彻清晰。因为当你持有亏损的头寸，你所感到的压力会使你陷入精神紧张，所以此时你是无法看清行情的。 投资时要学会无所事事，绝对的无所事事，直到确实该做某些事的时候再动手去做。 等到钱已放在墙角，然后再走过，俯身拾起。 某个人的巅峰水平，或许只是另一人的起步水准。 如果我想成为流浪汉，我会尽力找到最成功的流浪汉，请他为我指点江山。如果我想成为失败者，我会请那些从未成功过的人为我出谋划策。 如果我想成为大赢家，我会找出我周围的成功者，让他们作为我行动的榜样和楷模。 我访谈的这些交易者，他们所具有的共同点，与其说是与“交易方法”有关，不如说是与“交易态度”有关。

以访谈实录的形式，记录了17位华尔街顶级交易员的实战经历、交易理念与心路历程。真正的投资高手，不复刻别人的成功，做到认清自身性格、把控自身节奏，打磨出属于自己的交易体。金融市场是人性的放大镜，所有浮躁、贪婪、侥幸、自负，都会在市场波动中被无限放大，最终转化为实实在在的亏损。

市场没有万能的圣杯。市场永远充满混沌与意外，行情不会顺从人的主观期待。顶级交易员首先认清市场的不可完全预测，懂得敬畏不确定性。比起预测行情，他们更看重风险控制：懂得及时止损，不把全部筹码押注单一机会，接受亏损是交易的一部分。 比交易技巧更重要的，是交易者的心智。贪婪驱使人们追高，恐惧让人慌忙割肉，侥幸心理会让人无视风险、死扛亏损。这些交易员的过人之处，在于驯服自身情绪，建立属于自己的交易纪律，严守自己的规则，不因短期盈亏打乱节奏。有的人历经爆仓惨败而后涅槃，有的人也曾承受连续亏损的煎熬，成功不是一路高歌，而是在犯错之后复盘自省，迭代自己的交易体系。 这本书给普通读者最大的启示早已跳出金融市场。世事本就充满不确定性，市场是人性的放大镜。外部环境我们很难掌控，但可以约束自我的欲望、管理自身的情绪，建立原则，接受失败，懂得取舍。交易博弈，归根结底，是与自我的博弈。 ＃知止不殆，可以长久。知进退、懂止损、知有所为有所不为，既是交易生存之道，亦是处世的智慧。

📚 书籍类型 这是一本交易访谈实录类的投资经典，属于“道”而非“术”的启蒙书。它通过访谈17位华尔街顶尖交易高手，揭示交易的真谛和心法，适合交易新手入门和老手温故知新。 👤 作者背景 作者是杰克·施瓦格，一位知名的金融作家和交易专家。译者序提到他拥有1200多本交易书籍，且本书是《金融怪杰》的最新修订版（2012年），可见作者在交易领域有深厚积累和广泛认可。 📖 核心内容 主旨：通过访谈17位顶尖交易高手（如理查德·丹尼斯、保罗·都铎·琼斯、威廉·欧奈尔、吉姆·罗杰斯等），呈现他们的成功经验、失败教训和心路历程。 特色： 不仅记录辉煌业绩，还坦诚分享巨亏后的挣扎与重生 强调“适合自己的方法才是最好的”，而非简单复制他人操作 涵盖长线、超短线、技术派、基本面派等多种风格 包含交易趣事、个性癖好，让访谈对象更生动 核心原则：止损持仓、资金管理、交易计划、纪律性、独立思考等“老生常谈”但至关重要的理念。 ✅ 事实与观点 事实相符部分：书中访谈的交易高手真实存在，他们的业绩和经历有据可查，属于纪实性内容。 观点代表：代表职业交易者视角，强调交易是少数赢家通吃的游戏，需要如履薄冰的态度。 问题发现：交易之路凶险坎坷，普通人容易陷入盲目模仿、缺乏纪律、忽视风险等误区。 解决方案：通过了解高手的成功与失败，找到适合自己的交易方法，并坚持“道”而非“术”。 🔍 逻辑与潜在漏洞 逻辑：交易成功不能复制他人方法→需找到适合自己的方法→通过了解高手经验（包括失败）来启发自己→最终形成个人交易体系。 潜在漏洞： 幸存者偏差：访谈对象都是成功者，失败者的经验未被收录，可能高估“成功可复制性”。 时代局限性：书中案例多来自20世纪80年代，市场环境（如程序化交易、高频交易）已发生巨变，部分策略可能不再适用。 主观性：高手们的观点（如技术分析vs基本面分析）存在分歧，读者可能陷入“选择困难”。 实践难度：从“知道”到“做到”有巨大鸿沟，书中未提供具体训练方法。 💡 小宝的贴心建议 这本书更像是一本交易者的“精神地图”，而不是操作手册。如果你对交易感兴趣，可以结合模拟交易和小资金实践来验证书中理念

一般认为制定这些策略是非常困难的，因为对于赌场玩家而言，想长期在赌场保持正收益几乎是不可能的，但实际上，具有讽刺意味的是，策略的制定要比策略的执行容易。

读完这本书最大的感触就是交易这条路对于即使是后来很优秀的交易者来说，一开始也是异常崎岖坎坷的。但能成为优秀的交易者，除了有适合自己的、不断完善的系统以外，更重要的就是能够严格执行自己的交易纪律。因为交易不仅是一场概率的游戏，更是一场心态和思想的修行，它会奖励每一个遵守纪律的人，也会惩罚在里面胡乱冲撞的人。要玩好交易这场游戏，既要热爱游戏本身，接受顺势、持盈、止损等游戏规则，又要有强烈的获胜欲望和信心，保持全身心的投入，还要能淡然接受意料或预期之外的损失，保持好的心态继续前行！相信时间最终会奖励持之以恒、如此往复的交易者。

我总结一下目前我觉得重要的和他们频繁提到的。1.不要轻易听信他人的观点，无论是大师还是朋友，要多独立思考。2.一定要设置止损，虽然有的交易员不设置止损但是他们也提到了，因为市场的波动（跌停）导致他们没法出场。所以我一定会单单带止损3.不要尝试在已经亏损的单子上加码（比如做多时候市场发生下跌，尝试去拉均价）。4.要不断学习，要有强适应力。5.认识到自己的错误，错误是好事，要从错误中吸取经验，不要对自己的错误视而不见或者是认为发生了错误就是自己是一个坏的交易员。6.纪律和长期的保持一致利用数学和概率去做。7.不同的市场有相应不通的策略和交易系统。8.无论是一直亏损还是一直盈利，都要适当的停一停。亏损了要找找自己的问题，不要心态出现问题。盈利了也不要一直做单，容易骄傲而飘飘然。9.要找到真正适合自己的交易方法，不能直接照搬照抄别人的。 心态，仓位，技术三者相辅相成共同组成了我们的交易水平，想盈利先修心。

挺牛逼的，基本上谈的都是交易员，对正真投资者谈的很少，我感觉书中这么多人物，只有吉姆.罗杰斯最像投资者。投机其实对心理要求非常高，伴随着纪律、交易体系、心里分析等等问题，并不是一门轻松的活，所以说还是回到价值投资吧，另外做交易很难获得大钱。像书里谈的10年2500倍回报率，我感觉有点虚。这意味着年回报率接近140%..如果这类交易员真的存在，既他的交易体系已经历经10几年的验证，那么这种人应该会很有名。但是为什么没有呢？另外很多访谈都是被访谈者自己说的，并没有实际证据，所以说从理性角度来说，我不是很相信书里很多交易员的回报率。但是大部分交易员谈的东西其实豆差不多，这些东西就是投资体系里面的终极金钱思维….