波浪理论（专业解读版）

很简洁，比看原著好多了。值得阅读 一、核心结构 - 一个完整周期：5升3降 1、3、5 驱动浪；2、4 调整浪 A、B、C 下跌三浪，C浪最狠 二、三大铁律（错一个浪就数错） 1. 第2浪不跌破第1浪起点 ​ 2. 第3浪一定不是最短的浪 ​ 3. 第4浪不进入第1浪价格区间 三、各浪特征 - 1浪：悄悄启动，多数人不信 ​ - 2浪：凶狠洗盘，吓出筹码 ​ - 3浪：主升浪，最强最猛，放量大涨 ​ - 4浪：震荡整理，结构复杂 ​ - 5浪：末升段，缩量、背离、诱多 ​ - A浪：急跌杀跌 ​ - B浪：反弹诱多，逃命机会 ​ - C浪：最后一跌，多杀多 四、关键比例 常用：0.382、0.5、0.618、1.618 用于测算：目标位、支撑位、压力位 五、实战启示（直接用） 1. 只做3浪主升，不做弱浪 ​ 2. 5浪+背离，坚决减仓 ​ 3. B浪反弹不追高，只当逃命波 ​ 4. 大方向定浪级，小周期找买点 ​ 5. 波浪只做概率，不做精准预测 ​ 6. 破铁律立刻认错，不硬扛

本书对波浪理论“自同构性”的揭示，让我感到震撼。即无论观察哪个时间级别的图表，其基本结构都相似。这一特性使得波浪理论可以应用于日内交易到长期投资的所有时间框架。我尝试在30分钟线和周线图上同时应用该理论，发现其分析逻辑具有惊人的一致性。

我往常盯着分时图总是晕头转向的，但这本书里一张张彩色标注的波浪图让我眼前一亮。推动浪和调整浪用不同颜色区分，眼睛一扫就能看清结构。最喜欢书中说的“浪中有浪”，大周期里套着小周期，就像树木年轮一样有层次。这种视觉化的表达，比干巴巴讲数字亲切太多了，读着心里特别踏实。

这本书的价值不在于你读了多少遍，记住了多少。当然自负的人会觉得这“刻舟求剑”的规律归因是无用的，这类人就不必看任何交易理论的书了。愿意读且想深入学交易的人，艾略特波浪理论是你绕不过去的。 所以关键在书本外的实践时，你能想起来多少，反复的实践后再回来看你会有更大的收获。 书中有一段话我摘录出来，“牛市中成交量为什么会不断放大，熊市中成交量为什么会枯竭，这在很大程度上是由参与市场的人来决定的。我们见过在牛市中天天换来换去的交易者，没见过在熊市中积极参与的交易者，他们一般会选择做鸵鸟——装死。”。

本书对波浪理论的局限性也保持了客观态度。推荐序中明确指出，波浪理论擅长把握宏观趋势，而非精确预测每个微小波动。这种坦诚的表述反而增强了理论的可信度。 作为读者，我认识到没有任何工具是万能的，关键是在理解其边界的基础上合理运用。 书中倡导的“右侧判定”思路，对我这种厌恶风险的投资者来说，尤其具有指导意义。

这本书读起来很有趣，因为融合了一些自然，科普类思考，但也有其宏观局限性。并不是说技术分析失效或没任何作用，而是要思考建立在怎样的市场环境，个人怎样的交易系统等等，技术分析才有用。探索，聚焦、反思、修正与简化适合自己优势与性格的交易系统，正确的交易系统反复打磨与验证，可能变得比评判技术分析有没有用更重要。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索，一直在自我控制与修行！ 笔记摘抄： 1） 如果说道氏理论注重宏观，江恩理论偏重细节，那么波浪理论就必须是看重趋势的了。而现在技术分析者们对波浪理论的定性似乎在于，它只能大体上宏观地给出大趋势的预测，如果非要精确地细分每一个微小的波浪，势必陷入不可知论之中。很多投资界的大佬们在数波浪的时候，出现过各种各样的自证错误，而多数难以自圆其说的错误都体现在细微之处，如果把波浪用来进行宏观层面的观察，则似乎很少出现错误。现在的“江湖”中处处充斥着三浪三买的经典暴富理论，而且市场似乎也在一而再、再而三地验证这一理论。这就是为什么波浪理论一方面拥有着如此多的追随者，另一方面又拥有几乎同样多的反对者。更是有相当一部分人直截了当地提出了“所有的技术分析都没有用”的论调。他们说得振振有词、有理有据，常常让技术分析者们无言以对。 2）有过几年市场交易经验的人都知道，无论什么形式的预测都仅仅只是停留在预测的层面，优秀的交易者从不预测，他们只是跟随。因为对于市场未来会怎么走，根据人类证券历史迄今为止所有的经验教训所得出的结论是：谁都不知道。我认为波浪理论最大的问题在于，它试图对市场的所有行为都做出精准预测。如果市场的所有行为都可被预测，那么可想而知会诞生多少亿万富翁。然而事实却是残酷无情的，波浪理论并没有做到这一点。我所担心的是，波浪理论可能会给使用者带来强烈的心理预期和暗示，某种程度上甚至达到催眠的程度，由此所引发的交易者对客观的误判，可能会导致灾难性的后果。当然，从这一点上来说，任何技术分析方法都会产生类似的后果。 3）此外，市场上有很多人懂得并正在运用波浪理论，所以你可能不喜欢波浪理论，但是你必须了解它，因为这是研究市场行为的重要一环。索罗斯在自己的反射理论中讲过，均衡状态是事物发展的状态之一，但在各种影响因素的相互作用之下，大多数时候事物发展都是呈现不均衡的状态，这种影响的一个直接体现就是指投资者与市场之间的互动影响，其理论依据是人们不可能完全正确地认识世界，投资者都是持“偏见”进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。很显然，如果你不喜欢波浪理论，这本身就是一种“偏见”​。客观公正地讲，每种理论都有自己的局限性，片面地强调局限性而忽略其优异闪光之处，显然是不明智的。艾略特自己曾经讲过，他的理论是对道氏理论的有益补充。显然，他有点过谦了，实际上，使用波浪理论进行实战操作，其指导意义甚至要大于道氏理论。迄今为止，波浪理论确实是帮交易者厘清数年中牛、熊转换的确切运行方式的完美理论。只要调出上证综指的月K线图，你就可以清晰地看到，市场从6124点一路下行到1664点的过程中，经历了多么完美的一个五浪结构！我们应该向这个结构致敬，这就是艾略特的波浪理论。 4）自然的韵律 “世间万物皆有规律”​，自然界本身也是按照其自身规律运行的。人类行为方面的研究已经证明，与社会经济相关的所有人类活动都遵循着一种波浪规律，股票市场可以很好地解释和验证这种规律。“世间万物皆有规律”​，这是最普遍的真理。没有规律支配的世界是混乱的，而混乱无序的世界是毫无价值的。事实上，航海、化学、航空、建筑学、无线电传输、外科手术、音乐——所有的科学、艺术及其他领域，在论及有生命和无生命的东西时，都会遵循某种固有的规律，因为自然界本身也是按照其自身规律运行的。既然规律的重要特征是有序性和稳定性，那么自然可以推导出一个结论：所有发生过的事情都可能会重演。一旦我们掌握了事物的固有规律，就能预测事物的发展。 5）哥伦布曾预言地球是圆的，他坚信从欧洲向西航行，他的船队最终必定能够再回到欧洲大陆。很多人——甚至是他船队中的一些人都曾嘲笑他，但人们最后都目睹了他的预言变成现实。天文学家哈雷曾经在1682年跟踪过一颗彗星，他算出这颗彗星轨道的半长轴约等于地球公转半径的18倍，并预言这颗彗星将每隔一定时间就会再次出现，他的预测得到了证实。马可尼深入研究了电子通信技术之后，预言声音不通过电线也能传输。众所周知，如今我们已能够足不出户收听到大洋彼岸的音乐及其他节目。所有这些人同其他学科之中数不清的科学家一样，都注重研究事物的规律。一旦掌握了事物的规律，预测其发展趋势就变得易如反掌，因为我们可以运用数据对规律进行定量分析。尽管有时我们可能无法知道一些特殊现象背后的成因，但我们可以通过观察来预测它是否会重演。几千年来，人们一直都知道太阳会在固定的时间升起，但是多年之后，人们才逐渐知道这一现象背后的真正原因。印第安人根据每一轮新月的变化来计算确定他们的月份，但是这种天象为何呈现规律性的间隔，曾使人们困惑不已。春天播种，夏天生长，万物轮回，但又有多少人了解这种季节变迁轮回的原因？ 6）从另一个角度来说，以上例子也说明，自然界的万事万物都被规律所控制。人和太阳、月亮一样，都是自然界的一种客观存在。所以对人类行为的分析我们也可以遵循这样一个思路，那就是它总是会有规律地重演。尽管人类活动的复杂多样性令人惊叹，但如果深入探究其内在规律，我们就能够为那些令我们深感困惑的问题找到明确的、合理的答案。因为人类行为也受规律的支配和影响，所以从理论上来说，通过对人类活动规律的分析就可以预测未来，但这一点目前还很难做到。对人类行为的广泛研究表明，人类的社会经济活动都遵循某种规律，它们在一系列相似且恒定的、有着明确浪数和形态的波浪驱动之下不断循环重复。这些波浪与它们的驱动力量和持续时间之间有着一种稳定的相关关系。为了更好地解释这种假设，我们需要找出一些人类社会经济活动的领域来加以实证分析，这些领域要能够提供充足的、可靠的数据，从这个标准来看，股票市场是最合适的。 7）本书之所以对股票市场进行深入研究，主要是基于两个原因。第一，我们在其他领域中很难找到准确的数据记录和曾经做过的预测分析，也无法得出可供验证的结果。而经济学家、统计学家、技术分析人员、企业家以及银行家都曾经多次预言过纽约证券交易所股票的未来股价。如今，股市预测已经发展成为一种职业。不过，1929年的趋势反转，使股市从有史以来的最大牛市快速转变为有史以来最大的熊市，这让所有投资者都感到有些茫然无措。那些花费千百万美元进行市场研究和预测的投资机构，也在股价超长时间的持续下跌中损失惨重。第二，股票市场预测的成功，会产生巨大的经济回报，哪怕只是偶尔预测成功了一只股票，预测者也会在短期内得到巨大收益。比如，在1932年7月至1937年3月的市场攀升过程中，30 只有代表性的权重股价格平均上涨了373%。在这一轮持续五年的牛市中，有些个股的涨幅比这还要大得多。这轮五年的市场走势并不是直线上升的，其中包括了多次小幅度的上涨和下跌，以及持续好几个月的之字形整理。这些小规模的价格波动，为波段操作获取更高利润提供了机会。 8）在股市中，并不是你投入了足够的精力就必然会成功预测走势并获得收益。因为，很多投入大量时间企图发现市场未来趋势的人，并没有意识到股市的波动其实是一种心理现象。很多人没有看到市场的这个本质，没有理解市场波动是有规律的——股票价格的波动受到某种规律或有序法则的支配。所以，很多股市专家所作的预测，只是偶尔正确，毫无稳定性和确定性。不过，与自然界的其他事物一样，市场也有自身的规律。如果没有规律支配，价格运动就会杂乱无章，市场也会因此而无法维持，逐渐消失。虽然每天的价格波动看起来是随机的、无规律的，但是只要做一些深入的研究，我们就会发现事实并非如此。正像我在本书中所要介绍的那样，我们不能只研究市场的表象，而要去发现市场波动背后的节奏、规则、韵律。只有从独特的角度去分析和观察市场，并且沿着这个方向去深入研究，我们才能发现支配市场波动走势的规律。简言之，股票市场是人创造的，所以在市场的运行中也会留下深深的人性的烙印。在本书后面的内容中，我将受人类心理影响的市场运行的规律和节奏总结为波浪理论，这一理论同样适用于有人类参与的其他活动。 9）专家解读对于人类社会而言，再没有比“凡事皆有规律”六个字更能吸引人的了，因为这体现了人类的天性——总想从纷繁芜杂的世事中找出某种内在规律，以期战胜自然。好在迄今为止人类确实发现了很多规律，几位重量级的大物理学家具有划时代意义的发现就是明证。我们的逻辑很简单，几千年的规律都可以被发现，更何况是只有几百年历史的证券市场的规律。于是，艾略特横空出世。当然，还有一个更为主要的因素，那就是人。正是因为人类自己参与了这些活动，所以这些事件才被打上了人类的烙印，进而具有了人类行为的某种规律性。 10）有史以来，可以正确预测市场的有两个人：一个是江恩——以精确计算著称；另一个是艾略特——以预测宏观走势著称。当然也有试图将市场走势与国民经济的实际情况关联起来的汉密尔顿，他的多种指数相互验证的提法，在艾略特这里被认为是没有必要的。很明显，江恩认为一切皆可计算；汉密尔顿认为一切都反映在走势中，市场是国民经济的晴雨表；而艾略特则倾向于右侧判定——等市场走出了底部或者顶部才做出浪型的判定，这就极大地降低了左侧误判的风险。所以波浪理论至今仍有广泛的群众基础。而且毋庸置疑的是，即便是右侧判定，仍然能在很大程度上给在市场中交易的投资者带来福音。无论如何，人类所有的行为皆有一定规律可循，这确实是一条颠扑不破的真理。所以，以此为依据的艾略特的波浪理论也有其客观坚实的理论基础。 11）专家解读无论你信奉《群体的智慧》还是推崇《乌合之众》​，都可以做出自己针对市场的研判。根据当代金融理论的主流市场分析中“大多数人总是错的”这条研判来看，与乌合之众背道而驰似乎是正确的方向。诸多当代投资大师们也都以站在大众的对立面而自居，所以“众人贪婪时我恐惧”这样的投资箴言才会有着广泛的受众，这就将问题归结为——谁是众人。可是在众声喧哗的今天，判定谁代表了众人确实是一项极其艰难的任务。 12）第一浪是主力建仓而引起的涨势。第二浪的发生则是由于主力建仓完毕之后对筹码稳定性的检测，俗称震仓。第三浪是主升浪，主力开始锁仓或者滚仓拉升股价，无论是哪一种方法，其目的都很明确，就是飞快地让整个市场的持股成本远离自己的建仓区域，一般主力在此浪获利最为明显。第四浪是主力认为已经可以出货的价位，开始试探性地出货，借以探测市场的反应，此时整体上进少出多，所以市场呈现下跌趋势。第五浪是最后的疯狂，成交量急剧放大，股价也创出新高，在混乱中主力大肆出货，直至清空。当然也有出货不顺利，市场配合不好等情况出现。此时，仍然没有全身而退的主力会顺势打压价格，并在距离前期高点不太远的地方横盘整理一段时间，然后再伺机拉升或者打压出货。 13）你可能注意到艾略特在一开始的五浪表述中并没有特别讲明各个浪的长短，而示意图中则使用了大致相等的长度来进行描述。在分析五浪来历的时候艾略特的论述也稍显单薄，简单地从人的躯体的五个延伸来建立理论确实难以令人信服。但是倘若我们从人类社会基本事件的一般过程来描述，可能更为形象和贴切。比如，轰轰烈烈的朝代更迭，一开始总是民怨沸腾，各地民众纷纷揭竿而起，但是此时的事件脉络是不清晰的，组织是不严密的，方向是不明确的，人们还没有拧成一股绳。此时只有少数先知先觉的人积极参与——这就是第一浪。后来在当权者的镇压之下革命风潮暂时告一段落，进入怀疑期和相对低潮期——这就是第二浪。接着反对者组成了联盟，组织清晰、责权明确，于是革命开始磅礴开展——这就是第三浪，也是普通民众融入到轰轰烈烈的革命斗争的洪流中的时刻。此时最关键的胜负因素开始出现了，当权者和革命派进行白热化的你死我活的斗争。如果前者胜利，此时的上涨五浪就不成立，变成下跌反弹三浪（abc）的b浪，后面还有更大的c浪等着，也就是当权者对革命派的大清算；如果后者胜利，很明显此时的白热化斗争就是上涨五浪中的第四浪，暂时修正，然后取得全面胜利，最终革命者当权建立全新的王朝——第五浪到来。如果用以上事例来表述证券市场的五浪也并无丝毫的违和感。事实上正是如此，凡是有人类参与的社会活动，都会经历开始、犹疑、兴盛、挫折、成功这样的五个阶段。 14）本书作者在分析1929年的暴跌时精确地指出，真正的头部早在1928年11月28日就已经形成，这就给了学习波浪理论的读者一个非常确定性的信息，波浪理论可以准确地研判市场的顶部和底部发生的时间区域。当然事先可能并不确定，但是即便是形态走出来之后的确认，也足以让交易者在整个趋势交易中游刃有余。虽然波浪理论在浪的幅度计算上考虑得略有欠缺，但是对市场的顶部和底部的准确研判，对人类非理性狂热行为极值的预测，仍然具有里程碑式的历史意义。至于更多的细分浪型的命名及定义，如果它们不足以影响到你的操作，那么不细化到次微浪的程度也可以。 15）波浪理论的术语波浪的名称包括次微浪、微浪、细浪、小浪、中浪、大浪、循环浪、超级循环浪、特大超级循环浪，级别由小到大排列，一个级别的五浪将会构成一个更大级别波浪运动的一个浪。每个级别的波浪都有对应的符号。 16）成交量在水平三角形、平台形以及其他类型调整浪的运动过程中，从起点一直到终点，成交量都是逐渐缩小的。对于识别一轮波浪运动的性质，成交量往往可以发挥重要作用。但如果市场异常疲弱，成交量信号的可信度也会下降。将五浪运动的规律与成交量结合起来分析，结果会让我们印象深刻。比如，对于市场上涨或下跌过程中的一些关键点位来说，成交量通常会在浪1放大，在浪2萎缩，在浪3再次放大，在浪4又再次萎缩，而在浪5再一次放大。第五浪结束之后，市场的成交量应当继续保持基本不变，此时价格稍有上涨，便意味着市场即将开始反转。这里的分析涉及两个重要概念：成交量和换手率。成交量是股票交易的实际数量；而换手率是用成交量除以上市公司在纽约证券交易所上市流通的股票总数量计算得来的。 17）专家解读这章开始讲解交易者最关心的速度和成交量了。对突然放量以及连续拉升的个股，相信读者自己心里深有体会。离开成交量而单独分析波浪，显然是舍本逐末的行为，价格是量能的外在表现，价格和量能必须结合起来才能完整地分析市场走势，这应该是所有技术交易者技术分析方法的核心。在对调整浪进行研判时，重要的因素之一也是成交量。正如作者所言，任何级别的调整浪，其最终快要结束之时的状态表现都是量能萎缩。缩量整理的爆发通常都是很迅速的，需要在发现标的之后密切关注，突破之时及时介入。对于成交量的研判，艾略特认为交投清淡时成交量有迷惑性。而对于交易者而言，低迷的成交量除了意味着不适宜参与交易之外，还有另外一层意思，即显示了市场真实的可流动筹码的运行情况。主力的存在可以在放大成交量方面锦上添花，但是他们却并没有能力降低成交量。 18）在上涨五浪中，作者认为浪1、浪3和浪5的成交量是放大的，浪2和浪4则是缩小的。至于在至关重要的第五浪中，成交量具体达到什么程度才是运动终结的标志，作者并没有提及。有交易者认为，一般而言，以流通股本的大小来做分母，换手率大于7%就应该引起足够的警觉。用更通俗的话讲，五浪的特征应该是放量滞涨。市场在急速拉升期成交量是不断放大，还是保持在一定水平上不变，其实很容易判断。用相对不大的成交量就能够保持快速拉升的，才是真正的拉升。成交量不断放大的拉升往往并非主力真实意愿的表达。当然也有例外，如果主力在拉升中倒仓发现没有对手盘，也会缩量继续拉升了。在我看来，一只个股的最低成交量往往非常具有参考价值，尤其是在整理浪的末期。在横盘整理的末期，调整浪的最低成交量和最高量的比值等数据非常具有参考意义。牛市中成交量为什么会不断放大，熊市中成交量为什么会枯竭，这在很大程度上是由参与市场的人来决定的。我们见过在牛市中天天换来换去的交易者，没见过在熊市中积极参与的交易者，他们一般会选择做鸵鸟——装死。但是至少有一点是肯定的，即只有交投活跃的个股才值得参与交易。潜伏对于绝大多数交易者而言，并非快乐的体验。 19）第八章 波浪理论的运用较大级别的股市波浪运动，在走过了第五浪之后，一般都会出现一个相当规模的调整浪。调整浪的终点，被称为长线建仓点，投资者可以在这里再度建仓买入。同时投资者需要确定在哪个级别的波浪运动中建仓和交易。如前面章节所述，第五浪的终点是投资者与投机者最为关注的，因为整个波浪运动将在这个位置上发生方向上的反转。较大级别的股市波浪运动，尤其是运行数月的中浪，以及运行数年的大浪，在走过了第五浪之后，一般都会出现一个相当规模的调整浪。同时，确定调整浪的终点也很重要，这个点被称为长线建仓点，投资者可以在这里再度建仓买入。在股市中交易时，投资者首先要考虑的是确定自己要在哪一级别的波浪运动中买入建仓和交易。许多投资者更愿意在大浪一级的波浪运动中操作，这也正是本章要详细讨论的波浪运动等级。而且这个级别上的波浪运动原理，同样适用于分析更小或者更大级别的波浪运动。 20）1.一轮完整的大浪运动由五个中浪构成。在确认四个中浪已经走完，第五浪已经启动之前，不要卖出股票。2.如果四个中浪已经走完，而且第五个中浪正在运行中，那么这个第五浪又会由五个更小级别的波浪（小浪）构成。因此在小浪的第五浪走完之前，不要卖出股票。3.如果第五中浪的第四小浪已经走完，而且第五小浪正在运行中，那么在五个细浪走完之前，市场的这一轮波浪运动是不会结束的。因此，在第五细浪走完之前，不要考虑卖出股票。4.根据平均价格指数的60分钟波动图，第五个中浪的第五个小浪的第五个细浪，也是由五个微浪构成的，而微浪的浪5又很可能将由五个次微浪构成。因此，在市场上涨到1921年6月开始的大浪的顶部之前，即在第五中浪的第五小浪的第五细浪的第五微浪的第五次微浪结束之前，不要考虑卖出股票。 21） 5.请注意，超级循环浪中的第五浪、循环浪中的第五浪，以及大浪中的第五浪，都经常会突破上通道线。前面提到，我们已经为第五超级循环浪和第五循环浪绘制出了上通道线。从1921年6月开始的大浪会是一轮循环浪的终点，也是一轮超级循环浪的终点（见图14）​。据此我们可以预测，这一轮大浪在上升到超级循环浪和循环浪的上通道线附近之前，不会轻易结束（用对数比率图分析）​。同样，本轮大浪的第五中浪，也非常有可能突破大浪的上通道线。6.超级循环浪的第五浪、循环浪的第五浪，以及大浪的第五浪的终点，通常会出现巨大的成交量。此时的成交量一般会大于之前同级别波浪运动中的任何一浪。这表明，当本轮大浪的第五中浪运行到它的顶部以及顶部附近时，我们将可以在市场中观察到成交量的明显放大。 22）关于波浪理论的运用，作者在本章做了非常详细的表述。首先是寻找第五浪，也可能是第五浪的延长浪，或者失败的第五浪。交易者应该在哪个级别的波浪上操作，也是非常重要的，尤其是在已经知道一个完整的市场运动必须有五浪组成的前提下。一般而言，第一浪进程较为缓慢，幅度较低，俗称为建仓浪。第三浪往往是建仓和震仓完毕之后的主升浪，所以最受关注，其幅度也相当可观，所谓的突破买卖、只做强势股，操作的就是这个三浪。一般而言，第五浪相对平缓，但是也有疯狂的第五浪，只是量大风险也有点大，所以热衷于操作第五浪的交易者不多。然而一旦能确认第五浪终结，在此点位做空也是非常好的选择。现在的A股市场已经开通了融资融券功能，有些个股具有融券——也就是做空功能。正如作者在本章所讲的那样，完整地持有一只股票的五浪确实是非常考验人的耐性的，因为这可能会持续几年时间。我身边的投资者，能够坚持持有一只股票两三个月已经算得上是做长线的了；就算是持有一年以上，他们也会来来回回地做差价，以将自己的成本降到最低。 23）实际上，交易者只能大致地判断自己所处的位置，并根据所处的浪型位置做出交易决断。本章中对投资具有重大意义的六个交易原则，其核心内容是：不到第五浪——包括细分第五浪——不考虑卖出自己持有的仓位。另外，第五浪往往伴随着巨大的成交量。如果交易者只是大致判定市场，不是逐日盯盘的话，那么你真的可以相信艾略特的理论，然后去闲庭漫步、钓鱼赏花，只在每天复盘后淡定查看即可。老实讲，市场上真正赚到大钱的交易者正是这样做的。反而是那些每天浸淫在市场中的、经常杀进杀出的人没怎么赚钱。这实际上是一个概率问题，很明显，持股时间相对较长的人可能会赚得更多；短线杀进杀出的也有赚到大钱的，只是概率相对较小而已。当然，这和买进并持有的概念不同，中国证券市场的变数众多，投资者很难有心态几十年如一日地持有一只股票。这也是迄今为止国内证券市场中真正的价值投资者比较稀有的原因。也许随着波浪理论的再次兴盛，交易者能少一些急于求成的戾气，多一点恬静淡定的随和，这才是证券市场的正道所在。 24）专家解读除去对第五浪的关注之外，交易者最关注的应该就是市场的熊市特征了。人们在牛市时，总会习惯性地担心牛市结束，然而事实是牛市结束的时间远比你估计的要长；而在熊市中，人们则天天盼望着底部的到来，但是事实是，底部往往在你忍无可忍并最终放弃抵抗时，才姗姗而来。理论上讲，无数次猜顶，总有一次是对的，无数次说底，也终有被你懵对的时候。然而艾略特理论却能够大大降低这种猜测的盲目性，用波浪理论进行大致的研判，总是能够相对准确地给出市场所处阶段的判定。 25）本章所列举的平行四边形和半月形等，都是最具杀伤力的熊市特征。倘若在A股交易中，交易者能够准确判断市场的熊市特征，那么刀枪入库、马放南山地学习一段时间，未必不是一个很好的选择。如今的A股市场行情动荡不定，现在谈论熊市必定不合时宜，但是可以肯定的是，牛市过去肯定会有熊市。投资者学习波浪理论的终极目标就是能够识别现在市场所处的阶段。因此，在熊市来临之时做出及时准确的研判，是保证你在证券市场存活的终极必杀技。无论是什么形态的熊市，资金大幅且快速的缩水是这一阶段的明显特征。交易者不仅要懂得什么时候交易，更重要的是要懂得什么时候休息。常常遇到不知疲倦的交易者，经历了越努力越失败的挫折后，最终愤然退出股票市场。是不能，还是不愿？究其根本，这种选择不是源于任性，或者基本面分析技能的缺乏，而是自我控制的缺失。 26）很多时候，知道什么时候要进行必要的利润回吐，才不会耿耿于怀；知道什么时候应该休息，才不会激进冒进。认清形势、把握分寸，远比不知疲倦地研究分析重要得多，波浪理论告诉交易者的正是这一点。抢在b浪反弹前死掉的人也不少，但是更多的人是在C浪中绝望，更不用说下跌五浪的杀跌威力了。所以，波浪理论培养的正是投资者的大局观。 27）专家解读艾略特试图将波浪理论运用在所有人类参与的行业或活动中，并且从本章的研究结果来看，颇有成效。本章中所提到的循环实际上就是经济学中的周期。汉密尔顿曾经对周期做过研究，人们甚至还研究过市场周期和太阳黑子活动之间的关系。这些尝试至少说明，市场周期和大自然的宇宙运行之间有着千丝万缕的联系。这大概也正是波浪理论成功的基础，即自然法则有序恒定的循环演绎。从哲学上讲，这叫螺旋式递进发展。而且对于波浪的嵌套理论——一个波浪是一个更大的波浪的起点，并成为一个更大波浪的一部分，往往需要投资者以更宏大的视野来观察才行。从某种意义上说，人们对于波浪理论的滥用，实际上也更加印证了波浪理论本身的秩序性和隐藏于其后的深层次的人类行为的固定性。 28）无论是城市人口流动规律，美国工业总产值，人寿保险的新增支付，还是发电量和火灾损失，凡是和人类生活密切相关的行为，都无一例外地被打上了波浪理论的烙印。而作者也通过各大市场见底时间的一致性，验证了波浪理论确实适合于几乎所有人类参与的市场。这真的是一种颇有意思的现象，想象一下，连交通事故这样的年度统计数字，我们也可以使用波浪理论来进行分析。假设我们可以依据该数值正处于三浪三段而做出预测，减少开车出门的次数，如果这真的是成立的，那么对人类的活动会有积极的指导意义。其实波浪理论就是这样，试图从一般的常规事件中总结出普遍的规律。作为一种风行了半个多世纪的证券市场技术分析理论，波浪理论有着众多坚定的追随者。尽管在实际应用中出现过这样或者那样的瑕疵，但是作为一种大一统的宏观趋势理论，波浪理论确实在很大程度上揭示了证券市场股票运行的普遍规律。尽管本书的描述非常简单，但是该理论的追随者们却发展和丰富了波浪理论，推出了诸多秘籍和经典走势形态。无论如何，作为一种技术分析手段，波浪理论确实在很大程度上减少了证券交易中的无序乱象。从这一点讲，艾略特的《波浪理论》一书确实具有划时代的重大意义。

艾略特丨《波浪理论》 1. 推动浪：与当前大趋势方向一致，共5浪（标记为1、2、3、4、5），是趋势的主要运行阶段，承载着市场的核心动能。其中，浪1为趋势萌芽，浪3为主升/主跌浪（通常是最长、最强的一浪，且不会是5浪中最短的一浪），浪5为趋势衰竭阶段；浪2、浪4为推动浪中的调整浪，用于释放短期抛压、洗盘蓄势，且浪2不跌破浪1起点，浪4不进入浪1的价格区间（这是波浪理论的核心铁律）。 2. 调整浪：与当前大趋势方向相反，共3浪（标记为A、B、C），是对推动浪的修正阶段，本质是市场情绪的重新平衡。调整浪存在多种变异形态，常见的有之字形、平台形、水平三角形等，其中三角形属于短暂休整形态，与平台形调整浪意义相近，且调整浪的形态遵循“交替原则”。 3. 波浪具有“分形特性”：即大浪内部嵌套小浪，小浪内部包含微浪，各级波浪的结构逻辑一致，形成“大周期套小周期”的完整体系。 4. 成交量验证：价格是量能的外在表现，无量之浪皆为虚浪。标准量价配合规律为：浪1放量（资金进场）、浪2缩量（洗盘）、浪3放量（主浪动能）、浪4缩量（二次蓄势）、浪5放量（末期跟风，常伴随放量滞涨）；调整浪末期的最低成交量（地量），是抛压枯竭、趋势即将反转的重要信号，且最低量与前期最高量的比值，可量化市场冷却程度。 5. 斐波那契比率：波浪的运行幅度、回撤比例多遵循斐波那契数列（0.382、0.5、0.618、1.618等），可用于预测波浪的目标位与回撤位，例如浪2通常回撤浪1的0.618，浪4通常回撤浪3的0.382或0.5。 6. 反向指标参考：宏观数据可作为波浪顶底的验证工具，例如房地产市场中，丧失赎回权数据处于低谷时，对应房地产波浪的顶部；处于高峰时，对应波浪底部，本质是通过市场极端情绪反向判断趋势转折。 7. 浪形交替原则：相邻两个同级别调整浪（浪2与浪4）形态会交替出现，若浪2为简单调整（之字形），则浪4多为复杂调整（平台形、三角形）；反之亦然，这是市场心理博弈的结果，避免交易者复制前一次调整经验。 8. 特殊形态信号：倾斜三角形（楔形）多出现于浪5或浪C末端，是趋势衰竭的信号，其内部为3-3-3-3-3结构，收敛形态结束后，价格通常会回归三角形底部附近，属于强烈的反转预警。 9. 共振卖点：主浪第五浪与细分浪第五浪同时结束时，是最可靠的清仓离场时机，此时趋势动能彻底耗尽，反转概率极高。 10. 趋势与形态匹配：真正的拉升（如浪3）多为“轻盘拉升”，用相对不大的成交量即可实现快速上涨；持续放量的拉升多为换手消耗，并非主力真实意愿，易出现反转。

这是一本老的不能再老、水的不能再水的杂牌书。靠着在各大网站站上疯狂打广告吸引眼球，然后呢，把自己包装成所谓原版，其实只有区区三万字的水货。对了他的好评人刷出来的这种网络公司和出版社勾结的行为，请平台擦亮眼睛😤

这本是我收藏很久的工具书，日常复盘时常拿出来翻阅。像是实战里高频遇到的数浪失误、形态误判，书中都给出了清晰的分辨方法。其中兼顾了理论深度与实操参考，既能系统夯实基础，也能解决看盘时遇到的各类实际困惑，实用性很强。

读懂市场波浪，告别盲目炒股 您炒股多年，是不是总被A股的涨跌过山车折磨，追涨杀跌、心态崩盘是常态，那您就读读这本《艾略特波浪理论——精华笔记图文版》，才算真正摸到金融市场的底层规律，摆脱了靠运气、凭感觉炒股的困境。 作为技术分析的经典理论，波浪理论在道氏理论基础上深耕市场周期，由艾略特于1934年正式提出，1935年捕捉熊市低点，用实战验证了这套理论的价值。本书凝练1946年原著《自然法则》核心，是直达创始人思想的读本，没有冗余的学术堆砌，字字直击投资本质。 全书围绕三大核心展开：波浪理论底层逻辑、市场价格行为表象、实战获利方法，打破繁杂技术细节的壁垒，让读者读懂波浪理论真正的工具意义。核心的五浪上升、三浪回调八浪循环，如同市场的呼吸节奏，看似简单的形态背后，藏着人性与资金的周期规律，也是破解无序行情的关键密码。 不同于市面上诸多二次解读的版本，本书忠实还原艾略特原版思想，言简意赅、图文并茂，从基础原理到实战技巧全覆盖，复原了原著中的核心智慧与实战图表，新手能筑牢根基，老手可升级交易胜率。以前总把股市当赌场，亏了归咎于市场；如今用波浪思维研判走势，能清晰识别周期阶段，选股择时不再靠蒙，真正做到顺势而为。 投资从不是赌运气，而是读懂规律、把握节奏。这本书不只是技术分析手册，更是帮投资者建立理性交易思维的指南，教会我们跳出情绪陷阱，用周期视角看懂财富流动方向。 宁可备而不用，不可用时无备。对于股市小白、进阶交易者，或是想构建完整技术分析体系的投资者，这本书都是必读书目。读懂波浪，才算真正入门股市游戏，少走无数弯路，在波动的市场中悄悄积累优势、惊艳所有人。 #波浪理论 #股市投资 #A股实战 #理财干货 #新手炒股指南