原油阳谋论

看完了。看完心里特别舒服，作者特别有生活，而且还种草了“周期天王”周金涛，甚好，准备开刷。书单的确会自我繁殖[捂脸] ​​1）原油市场的基础逻辑​​ ​​地缘属性​​：全球石油资源分布不均（如中东、北美）、运输通道控制权争夺，以及地缘政治对供需平衡的影响。 ​​金融属性​​：石油美元体系、美元指数与油价的关联性、期货市场套利机制等。 ​​供需平衡​​：从长期（资源投资）、中期（炼厂行为）、短期（期货持仓）三视角分析油价波动驱动因素。 ​​2）价格形成机制​​ ​​理论支撑​​：均衡价格理论、套套逻辑（套利行为对市场的影响）、反身性（价格与市场预期的互动）。 ​​市场结构​​：三大国际原油期货（布伦特、WTI、迪拜）的定价逻辑，以及上海原油期货的跨区套利锚定机制。 ​​3）中国市场的实践​ ​​上海原油期货​​：聚焦其作为亚太地区基准原油的定位，分析主力合约跨区套利、跨期价差策略，以及对中国能源定价权提升的意义。 然而，美国和加拿大的原油供应占美国国内原油供给的70%，所以美国WTI原油期货的首个合约（主力合约）能直接根据本地市场供应来定价。而中国70%的原油靠进口，上海原油期货的首个合约没法用本地供应定价，得靠更远期的进口原油价格来倒推主力合约价格。所以研究中国市场，需要首先立足全球市场。

《原油阳谋论》是一本深入探讨全球原油市场及其背后政治、经济、战略博弈的著作。作者通过丰富的案例、详实的数据和独特的视角，为我们揭示了原油市场的复杂性和变幻莫测。从欧佩克的成立与解体，到中东地区的战火纷飞，再到新能源革命对传统石油产业的影响，书中均有涉猎。这不仅是一部关于石油的历史，更是一部关于全球权力、财富和未来的书籍。

＂…又三年过去，期间我的小账户爆仓了好几次。昨天老板又找我了，说了些客气的话。我回到座位整理我的物品，发现了压在抽屉下的那本崭新的、开始泛黄的《炼油工艺概论》。晚上，打开这本书，奇怪，书里隐隐泛出《如来神掌》的字样。通读一遍后，我痛哭流涕，原来这个才是秘籍。后来，商品市场上多了一位专家。＂

好看！作者是这个👍🏻👍🏼👍🏽👍🏾👍🏿 到底谁敢炒石油，，，，，，，真正的彪子

为什么有评论会因为自己看不懂（不是因为作者的原因，而是因为他们自己没这方面的基础）就给一般或者不行评价的。。。

2020年4月20日，WTI原油期货价格史无前例地跌到 -37.63美元/桶，也就是**“卖油还倒贴钱”**，震惊全球市场。这是现代金融史上最极端的一次“金融商品价格失效”案例之一。 --- 🧨 为什么WTI原油期货会变成负数？ 这个现象并不是因为“原油本身变得一文不值”，而是由于金融期货合约的交割机制 + 仓储爆仓 + 恐慌情绪共同引发的一次“逼仓式价格崩溃”。 🎯 原因分解： 1. 疫情冲击 + 全球封锁 = 油需求断崖式下降 疫情期间全球航空、航运、工业活动骤停； 石油需求短时间内减少了全球1/3，但生产并未同步减产； 原油出现严重供大于求，库存快速爆满。 2. 美国产能惯性强，导致库存快速爆仓 美国页岩油公司成本低、减产慢； 关键点：库欣（Cushing，WTI交割地）几乎爆仓，实物交割无法完成。 3. WTI合约是实物交割制 WTI原油期货是**“实物交割”**，意味着你持有合约到期时，必须去库欣把油提走； 如果你没有储油罐、运输工具，你就“接不了货”； 结果：临近交割日，很多投机者恐慌砍仓甚至倒贴卖出，只为不被强制交割。 4. 金融投资者在清算爆仓 各种ETF、基金、散户、投机盘被动用保证金强制平仓； 当日出现“流动性干涸”现象，卖盘无买家，只能不断下跌； 价格一度崩到**-40美元以下**，即“你愿意倒贴40美元请人帮你把油运走”。 --- 📉 谁受影响最严重？（主要是三类） 1. 金融机构 / ETF 产品 / 投机者 机构或产品 受影响方式 🇺🇸 美国USO原油ETF（United States Oil Fund） 直接投资WTI期货，持仓爆仓，当月亏损高达70%，并被迫修改结构 多家对冲基金和能源基金 做多WTI期货或相关期权，出现严重浮亏或清盘 散户投资者（特别是美股账户用户） 当时通过美股券商买入WTI ETF，被动接盘，部分爆仓 --- 2. 美国中小页岩油企业 问题 说明 成本无法覆盖 页岩油平均开采成本约30~40美元/桶，负油价直接意味着“亏到无解” 债务爆表 很多页岩油公司靠债务维持运营，油价为负 → 无法偿还债务 破产潮爆发 2020年4月起，陆续有40多家中小油企申请破产，包括Whiting Petroleum、Chesapeake等老牌公司 --- 3. 国际金融市场与衍生品交易所 受影响者 问题 CME交易所（WTI挂钩交易所） 面临结算争议，很多客户要求修改交割规则 欧洲交易所（ICE）与亚洲交易所 开始重新审视“负价格”是否应当在系统中设限，防止程序崩溃 风险管理模型全面失效 多数VAR、回测模型不考虑负油价，导致风控模型“穿底” --- ✅ 谁没有受到影响，甚至受益？ 主体 原因 中国SC期货（人民币计价） 没有出现负价格，采用“注册仓单+定点交割”，更贴近实体供需 实体用油企业（航空、航运） 如果锁定了低价原油合约，成本降低；但也有需求下跌的问题 储油设施拥有者 当别人无法交割时，他们可以收油入库，反而成为赢家，甚至倒贴收购 --- 🎯 总结：为什么WTI负油价是一次“制度崩溃”而不是市场逻辑？ 是金融合约设计与实体物流脱钩的极端产物； 本质不是油不值钱，而是你没法处理油，但又必须接受它； 一次现代金融市场“逼仓+去流动性”的活教材。 --- 如果你需要，我可以： 画一个“WTI负油价发生机制图”； 做一个“2020年原油崩盘受损企业分布表”； 或者帮你写一段“这个案例的启示对中国SC定价机制意味着什么”。 你想往哪个方向继续？

此书是“原油期货交易员和分析师的必读之书”。不要考虑，闭眼购入。我前前后后买了三十几本送好友。好的书分享的不仅是知识，更是洞察世界的思维方式。

一本合格的原油科普书～ 第一章讲了能源之间的关系，主要是新能源vs传统能源，一次能源之间的取代关系，新能源增速快，奈何目前基数实在太低，新能源时代可能还有很久… 第二章讲了供需和库存之间的关系，虽然有库存作为缓和器，但供需极小的缺口都会造成价格高度偏离 第三章是区域的关系，一个有趣的变化，近年来美国的页岩油加上加拿大的油砂的开采，让北美基本上实现了自己自足，中东和亚洲形成了区域自平衡，这个也反映在了美国近年来关注重点从中东转移到了东亚 第四章实在是过于专业，只能囫囵吞枣，不求甚解了 看此书评价不足，还是安利一波！

实操经验丰富的原油商品交易高手的著作。很有参考价值。个人认为7.5分

对石油基本面和石油期货有一个清晰全面的介绍，可以看出作者在这方面功底扎实。但涉及其它方面的时候有些谬误。