指数基金投资从入门到精通（修订版）

《指数基金投资从入门到精通》书评 这本投资书比《指数基金投资指南》要难一些，想要学更多的理财知识的可以看看，方法有不一样的。 首先，投资原则上最简单的四个常识，要谨记。 （1）风险和收益成正比。 （2）人取我弃，人弃我取。 （3）理性投资，远离杠杆。 （4）不断学习，积累经验。 指数基金为什么经久不衰？ 指数的编制通常采用经典的市值加权的方法，而这种设计机制，能够使得指数在定期调样中实现成份股的优胜劣汰。 从而保证在指数成份股中不断纳入优秀的上市公司，并且随着优秀上市公司的不断成长，优秀公司的指数权重占比不断加大。 博格是指数基金之父，那他的的投资之道是什么？ （1）选择低成本基金 （2）认真考虑成本 （3）不要过高评价明星基金 （4）大的未必是好的 （5）不要持有太多基金 博格说：没有必要持有5只以上的股票型基金，因为过度分散投资的效果类似于投资于一只指数型基金，但由于股票型基金的成本高，导致最终的收益很可能低于指数。 巴菲特有个十年赌约，很有意思。 具体是：2007年，巴菲特以50万美元作为赌注，宣称对冲基金的基金经理选择任何基金组合，10年的收益率都不会超过标普500指数基金的收益率。 结果是：标普500则累计获得125.8%的收益率，8.5%的年化收益率。 而西德斯精选的5只FOF基金平均年化收益率仅有3.0%，远低于巴菲特选择的标普500指数的收益率。 话说，什么是指数？ 指数是各种数值的综合，用于衡量市场或经济的变化。 那有什么用呢？ 证券市场的指数主要有三个作用： （1）市场的标尺，反映市场的平均收益和波动状况； （2）指数基金的跟踪标的，按照指数的样本权重进行指数化投资； （3）衍生产品的基础，股票指数期货、期权等衍生产品标的。 指数最简单的分类就是宽基指数和窄基指数两大类。 代表整个市场走势的，都属于宽基指数，比如中证100、沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100等。 还有一类是窄基指数，一般多是行业指数或者主题指数，这种分类过于简单。 还有一种分类方法，将指数主要分为综合指数、规模指数、行业指数、风格指数、主题指数、策略指数6大类。 研究指数的基本方法是什么？ 1.了解对应指数的编制信息 2.分析市值、行业和十大权重股 3.了解指数的历史走势表现 介绍一下不同类型的指数基金，主要有： 股票型指数基金、债券型指数基金、商品类指数基金、跨境指数基金。 指数基金投资技巧、策略有哪些？ 技巧有三点，主要用于估值。 1.市盈率 2.盈利 3.比价格 策略： 大小盘指数轮动策略民：既二八轮动策略。 行业指数轮动策略：是利用市场趋势获利的一种主动交易策略。 其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。 满仓买卖基金，分批买卖基金，正金字塔买卖基金。 满仓策略：假定按照每年不同市场第一天直接全仓买入。 分批买入策略：按照分批的第一次买入30%，后面下跌15%，补仓30%，再下跌15%，补仓40%。 （下跌设置15%只是其中的一种，不一定是最优的，可根据市场环境设置不同的值） 金字塔法买入策略：第一次买入10%，下跌15%，第二次加仓20%，再下跌15%，加仓30%，再下跌15%，加仓40%。 满仓买入策略适合牛市，分批买入策略适合震荡市，金字塔法买入策略适合熊市。 网格交易法策略：设定价值中枢，利用“档位”的模式对投资标的进行机械式操作，下跌时，进行分档买入，上涨时，进行分档卖出。 具体内容看书，内容很多，只简单介绍一下。 股市里常说“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，不少投资者因为不会止盈，会有在股市“坐过山车”的经历。 即选择何时止盈往往比选择何时投资更重要，也更有难度。 有什么止盈方法呢？ 一是市场情绪法；如巴菲特所说：“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”，市场情绪法的实质正与这句话不谋而合。 二是目标收益率法；需要做的事就只有一件，即确定一个目标收益率，一旦定投的收益率超过了目标收益率，就可以止盈了。 三是估值法；从长期来看，估值过高都存在估值回归的一个过程，故可以根据指数的估值水平进行止盈。 想要了解更多，可以看看书，只做简单介绍， 继续前行！前行！前行！

指数基金作为一种投资工具，其本质上还是以完全复制的被动化投资为主，能够紧密地跟踪指数，从而为投资者提供几乎与指数表现相同的收益保障。

快速过了一下这本书，感觉挺基础的，实操性可能也没那么强？ 或许是最近自己看这类书看多了，看的麻木了。 简单总结一下学到了啥： 1.不加杠杆，不梭哈。理性投资，宁错过勿被套 2.投资前期可以开超市，等学习多了，要学会做减法 3.低成本买入基金，不买不懂的、估值高的、人云亦云的 4.投资要有耐心，尤其是股票类基金。做好被套3年的准备 5.选行业基金看前景。比如之现在火的创新药、CPO（但自己不懂，没碰） 6.不迷信大V，自己多学习，自己判断 7.鸡尾酒理论：当大家都讨论股票时，该卖了；当大家都不讨论时，该抄底了

对于我来说，这是一本不错的关于投资理财入门的书籍。作者用通俗易懂的语言把专业的金融知识讲解得透彻易懂。从这本书中，我得到了很多我在寻求的关于理财知识的答案，比如如何选择定投标的，如何止盈，如何配置资产等等。作者用具体数据和实例，不但讲解了如何做，而且还分析为什么这么做。这让我不再担心在投资过程中遇到浮亏时的焦虑，对今后的投资理财更有信心和底气。

写得非常细，是真正的理财类科普，尤其是指数基金。 作者用一本书的篇幅，来重复一句话：如果没有时间，就定投指数就好啦，别整什么幺蛾子，用适当比例的资金买，长期持有，就这样。 财富管理没有天才，即便有，也轮不到你我，绝大多数人包括从业者都不是，但长期持有，加信心和耐心，就能看见童话

24年七八月两个月，头脑发昏，买纳斯达克，追涨杀跌，人心惶惶，最高点买入，最低点卖出，亏了一千多块钱，虽然看起来不多，但是对我这个年纪短时间亏一千多，也算是很多的了。后来纳斯达克又涨回来，甚至创新高，我在反思自己为什么会被割韭菜，于是寻找到这本书来学习，学到了很多有用的知识，包括对基金种类的划分，定投方法，买入策略和卖出方法等，让我对整体的股市行情有了认识，增加了自己的长期持有，坚持定投的信心！

这本投资书提供了一些具体可行的、马上可以操作的投资建议，可以作为投资指数基金的工具书来使用，但是有些地方使用了太多专业术语，而且对于指数基金的介绍也占用了过大的篇幅，希望下一版可以改进和完善。

“如果在沪深300和中证500中只能选一只定投，老罗可能会选中证500；如果在中证500和创业板指数里面定投，老罗可能会选择创业板指数。因为在长熊短牛的市场，作者喜欢高弹性和高成长性的指数做基金定投。” 作者建议做组合定投，即中证100和创业板指数两个都定投。

在2008年伯克希尔股东大会上，Tim Ferriss向巴菲特提问：“如果你只有30岁，没有其他经济依靠，只能靠一份全日制工作谋生，没有办法每天进行投资，假设你已经有些储蓄足够支撑你一年半的生活开支，那么你攒的第一个100万元将会如何投资？”巴菲特回答：“我会把所有的钱都投资于一只低成本的跟踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作……”

跃跃欲试的冲动，想配置指数基金长期定投，不过才看了几本相关的书。我想定投沪深300指数和创业板指数，作者重复推荐的是中证100指数和创业板指数