“碳中和”的机与遇《21世纪经济报道》深度观察

碳中和这个概念，非常重要。说他重要，不仅仅是因为它事关我们的地球，事关我们的子孙后代，还因为它将改变未来几十年经济社会发展的底层逻辑。 碳中和这个概念又非常复杂。一方面碳中和涉及到几乎所有的产业，既包括现在火爆的新能源汽车、特高压、有色金属、新能源等产业，也与建筑、农业等传统产业紧密相关；另一方面，关于碳排放是国际关系问题，各种观点针锋相对，想全部搞清楚，很是需要花点时间。 一、投资逻辑 “按照清华大学的测算，实现2℃目标导向转型路径，中国2020年到2050年能源系统需要新增投资约100万亿元，占GDP的1.5%到2%；而要实现1.5℃目标导向转型路径，需要新增的投资约138万亿元，超过每年GDP的2.5%。” 看到这段数据，可以得出一个判断，碳中和可以作为我们的理财投资的重点观察方向。 比如特斯拉2020年归母利润7.21亿美元，但他的碳积分收入达到了15.8亿美元。比如一些大型水电站，未来可能通过出售碳积分获得巨额收入。 比如推广新能源汽车的重要原因就是节能减排，世界主要国家都制定了自己禁售燃油车的时间表，围绕芯片技术、电池技术，以及各种原材料正在掀起一轮又一轮的炒作热潮。从供求关系来看，在相当长的一段时间里，紧缺都不会得到缓解。 比如虽然近期煤炭价格不断攀升，但从长期看煤电使用量会逐步下降，这个行业可能是夕阳产业了。另外中石油、中石化之类的巨头，也面临着巨大的转型压力。 比如目前风电、光电等绿色能源最大的瓶颈是输出不稳定，解决这个问题就要靠大规模的储能，抽水储能、电解制氢储能都已经有比较成熟的技术，我猜下一步在这个领域的投资强度会非常非常大。 比如在城镇化的过程中，新增一个建筑物，建好了以后发现它不绿色，想纠正几乎是不可能的，或者纠正的成本太高。在未来，绿色建筑一定是方向，目前还没有注意到这个领域出现头部企业。 二、中国的碳中和 中国宣布将于2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。 香港的碳排放量已在2014年达峰，深圳已在2020年达峰，上海计划2025年达峰。 2017年，北京最后一座大型燃煤电厂停机备用，北京由此成为全国首个告别煤电、全部实施清洁能源发电的城市；2018年，北京近3000个村落实现了煤改清洁能源，北京平原地区基本实现“无煤化”。 中国已经成立了全国碳排放权注册登记系统和交易系统，下一步面向全球的碳排放权交易市场，也一定会出现。未来碳交所对于一个地区的经济拉动，大概可以和股票交易所相比。 目前，中国在碳中和这条道路上雄心勃勃、狂飙突进，成就与阵痛并存。 中国单位能源的二氧化碳排放强度是世界平均水平的1.3倍，单位GDP的能耗是世界平均水平的1.4倍、发达国家的2.1倍。我们唯一可以自我安慰的是目前中国人均碳排放只有美国的三分之一，同时单位GDP能耗也在快速下降之中。 三、世界的碳中和 温室效应会给世界带来灾难，但解决这个问题需要牺牲发展。中国已经开始走上高质量发展的道路，但其他发展中国家是否有能力跳过高污染、高排放的工业化过程呢？没有实现工业化，又怎么能让自己的国家实现繁荣富强呢？ 中国和很多发展国家强调今天的减排要考虑历史贡献问题，要考虑人均问题，要考虑发展问题，在这方面，中国和印度、越南等国家的立场是高度一致的。在碳排放这个超级课题面前，传统意识形态的力量显得不那么重要，我看，未来碳排放可能会在这个世界发挥类似意识形态的作用。 欧盟正在制定碳排放进口关税，这是一件非常重要的事情，可能改变世界贸易格局。在过去，跨国公司向发展中国家转移生产能力的同时也将碳排放转嫁给了发展中国家。如果将为发达国家生产产品的碳排放累计上去，那发达国家的人均碳排放要上去一大块。一旦有了碳排放进口关税，生产和就业可能会向发达国家回流，发展中国家的相对优势就会降低。 在碳达峰方面，发达国家走在前面，德国1990年、法国英国1991年、美国加拿大2007年，预计日本韩国都可以在2020年实现碳达峰。一些国家因为经济衰退也被动实现了碳达峰，主要是一些苏联加盟共和国。 虽然美国政府退出了《巴黎协定》，但美国的各个州在实现碳中和方面投入的力量并不小。比如“2018年9月10日，加州州长布朗签署一项法案，宣布到2045年加州将实现电力100%由清洁能源供应，完全放弃煤电等传统化石能源。目前，加州正在积极推动立法，计划2022年禁止全州新建房屋使用天然气，转用电能，从而成为全美第一个告别天然气的州。” 最后再补充几点，一是以上提到的一些资料，并不在这本书中；二是碳中和是一个值得好好研究的领域，我认为未来他甚至可能变成一种主流意识形态；三是为了自己的资产升值，一定要好好研究碳中和。

实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，拿出抓铁有痕的劲头，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。

未来的碳中和面临着巨大的挑战，随着传统化石能源逐步退出历史舞台，对于新能源的需求将是指数级增长。同时对于产业的整体升级是迫切必要的。但是这个过程也必然是极其痛苦的，可能会面临上游材料的不断限产传导到下游企业的成本上升，最终反馈到消费者身上。同时产业的升级，必然由人力密集转向资本密集。对于新型人才的巨大需求必然伴随着对落后人才的淘汰，所以未来既是机遇也是挑战。伴随着产业升级，夕阳产业的淘汰，专精的小而美企业得以政策的大力扶持，未来消费比重将会在GDP中占据更大的比例，从供给端出口转向内需消费升级。及早投身于新兴行业，而不是鼓吹楼市和金融泡沫。

“碳中和”相关新闻报道的集合，翻翻可以。

阅毕。这是21世纪经济报道里写的各类关于碳中和的报道，有了大致轮廓。一切都为改善环境，改变我们的生活方式，让我们生活环境更宜居，从资本配置、产业结构改变、国家政策、试点方式进行了阐述，是今后40年大的机会。

要制造一个伤口就是分分钟的事，而要愈合却需要很久很久。如果人类的发展可以有长远的眼光，放弃那些自私自利的想法，结果可能就不会这样。大自然造就万物，都是处于一种平衡和稳定持续的状态，唯有人类的出现除了无止境的索取破坏，并没有对大自然做出实质性的贡献，值得深思。

观察的深度并不够，或许是出于应景的原因吧，盲人摸象似的结构，也并没有拼出象的真实图像。

相关资料整理较为全面，划线部分论文可参考 【批注】 两种欧美普遍的碳交易市场：一种是以项目为基础的交易市场，包括JI和CDM；另一种是以配额为基础的交易市场，可分为强制碳交易市场、自愿碳交易市场，在中国发展有限 概念热，发展构架较为空虚。 着重关注钢铁行业减碳进程以及油气产业新动能。 关注上海环交所和上海“五个中心”建设的要求

作为一个碳中和的小白，本书对我的认知体系有非常大的刷新，个人感觉，很好！👍

了解下“双碳”目标下的绿色转型，毕竟只是新闻报道汇编，很多问题也是浅尝辄止。