一本书读懂财务报表

入门级知识，层次分明的写清楚了知识点，让我这个财务门外行懂得不少财务指标，提高了分析的思路和分析的方向

惜乎大学时没有好好学习会计学，现在还得重新补课。补课又是走马观花的看，没精力也没条件深入，取其大略而已。 少壮不努力，老大徒伤悲，现在流的汗，都是以前脑子里进的水。

起始点很基础，非常适合财务小白略作了解性的学习。 实事求是的说，我们千万不能只读了这一本书就想着实战演练，财报分析毕竟是个很复杂的工程，还是需要多加学习才可以的，如果这是你的第一本财报类书籍，那么读完后，你仅仅处于有所觉悟的阶段，除非达到了理论水平，否则不要轻易尝试。 同时其中有一些内容，经过个人查资料发现有不符之处，可能是因为版本问题，希望能多加修改，与时俱进。

基本上介绍的都是大学会计学的内容，学过的能看懂个七七八八，没学过的，还是不要看了，因为提到各种公式，四张表，会计分录，原则，再加上综合应用，会一头雾水。 另外，这本书给三星的原因是，我觉得对于零基础的人员来说，还是过于刻板了，不够生动，不够场景化。同时，正文里面缺失了大量的内容，比如计算结果，部分图片，显然没有校对好。

🎵“财务报表是企业与外界交流的语言……如果你愿意花时间去学习——学习如何分析财务报表，你就能够独立地选择投资目标。” 🎵很多优质的企业，在其财务报表中便已显现端倪；而对于一些未来风险较大的企业，在其财务报表中已有暗示。 🎵具备一定，甚至较强的财务报表分析能力，是每个人必修的基本功。

知新同时不能忘温故，好记性不如烂指尖～ 财务报表分析 一 分析企业盈利能力 1.营业毛利率=营业毛利/营业收入净额*100% 2.营业利润率=营业利润/营业收入净额*100% 3.净利率=税后净利润/企业总营业收入 （即营业外收入+营业内收入） 意味着企业每收入一元净赚多少钱。 4.资产报酬率（投资盈利率）=【税后净利+利息费用*（1-所得税率）】/平均资产总额*100% （即息税前利润/资产平均总额） 资产平均总额=（年初资产总额+年底资产总额）/2 5.所有者权益报酬率=税后净利润/平均所有者权益 （也叫股权报酬率，是衡量投资者回报的指标） 平均所有者权益=（年初所有者权益+年末所有者权益）/2 二 分析企业的经营效率（运营能力） 1.企业的存货周转指标分析： 平均存货=（年初存货+年底存货）/2 存货周转率=营业成本/平均存货 存货周转天数=365/存货周转率 2.应收账款指标分析： 平均应收账款=（年初应收账款+年底应收账款）/2 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款 应收账款周转天数=365/应收账款周转率 3.总资产周转指标分析： 总资产周转率=销售收入净额/年底资产总计 总资产周转天数=365/总资产周转率 三 分析企业短期偿债能力 1.流动比率：在流动债务到期前，企业能够用现金偿还该债务的能力 流动比率=流动资产/流动负债 （2:1为宜，即使流动资产有一半短期内不能变现，也能保证流动负债到期偿还） 2.速动比率=速度资产/流动负债 速动资产：流动资产中变现能力较强的部分资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款 3.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金比率只要不小于1，可以完全偿还到期短期债务 4.利息保障倍数（已获利息倍数）=息税前利润/利息费用=（税前净利+利息费用）/利息费用 是企业支付负债利息能力的指标 四 分析企业长期偿债能力 1.资产负债率=负债总额/资产总额*100% 40%—60%为宜 2.股东权益比率（净资产比率）=所有者权益总额/资产总额*100% 40%—60%为宜 股东权益包括：股本、资本公积（资产重估增值、股票发行溢价等）、盈余公积（税后利润10%强提）、法定公益（税后利润5%-10%，用于公司福利设施）、未分配利润。 3.资本周转率=（货币资金+短期投资+应收票据）/长期负债合计 即可变现的流动资产与长期负债的比率 4.产权比率=负债总额/所有者权益总额 小于1则企业偿债能力强，也能反映股东所持股权是否过多 5.清算价值比率=（资产总计+无形及递延资产合计）/负债合计 该指标越大则综合偿债能力越强 6.长期资产适合率=（所有者权益总额+长期负债总额）/（固定资产总额+长期投资总额） 从企业资源配置结构方面体现偿债能力，大于1为宜 五 企业的发展能力分析 1.销售增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入=（本年销售收入额-上年销售收入额）/上年销售收入 六 企业的总资产增长率分析 1.本年资产总计=资产总计年末余额-资产总计年初余额 2.总资产增长率=本年资产总计增加额/资产总计年初余额 七 资本累计率分析（企业的资本积累能力） 1.本年所有者权益增加额=所有者权益年末余额-所有者权益年初余额 2.资本累计率=本年所有者权益增加额/所有者权益年初余额

沃伦·巴菲特曾经说过：“财务报表是企业与外界交流的语言……如果你愿意花时间去学习——学习如何分析财务报表，你就能够独立地选择投资目标”。财务报表在一定程度上可以反应一家企业的经营状况，正如作者在后记里强调的那样，具备一定的财务报表分析能力，是每个人必修的基本功。 本书阅读价值较低，内容简单，没什么新意，作为入门读物扫盲还是可以的，财务分析这块知识点较缺乏，另外书中有些错误，整体不影响阅读性。 财务报表中，数据一般都是按照历史成本原则生成的。资本公积，是企业收到投资者的超出其在企业注册资本所占份额，以及直接计入所有者权益的利得和损失。盈余公积，是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。对于公司制企业的法定盈余公积，按照税后利润的10%提取。法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时，可以不再提取。另一种是任意盈余公积，它主要是公司制企业按照股东大会的决议来提取。税前利润弥补亏损的期限为五年，企业发生的亏损经过五年仍未弥补足额的，尚未弥补的亏损应用五年后的年度所得税后利润来弥补。通常情况下，企业以提取的盈余公积弥补亏损时，应由公司董事会提议，并经股东大会批准。企业在将盈余公积转增资本时，必须经股东大会决议批准，分配股利后，法定盈余公积金不得低于注册资本的25%。企业出售库存股时所产生的收益或损失，不会引起公司损益的变化，只会引起股东权益的变化。库存股的总价值不能超过公司资本的5%。 在企业的长期偿债能力上，书中提到了产权比率、清算价值比率与长期资产适合率几个概念，其它财务书提及较少。所谓产权比率，是负债总额与所有者权益总额的比率。一般来说，产权比率可以反映股东所持股权是否过多，或者是否充分等，还可以从侧面表明企业借款经营的程度。清算价值比率，是企业有形资产与负债的比率，该指标反映公司清偿全部债务的能力。长期资产适合率，是企业所有者权益与长期负债之和，再除以固定资产与长期投资之和的比率，该指标从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。长期资产适合率从企业长期资产与长期资本的平衡性与协调性的角度出发，反映了企业财务结构的稳定程度与财务风险的大小；而且，该指标在充分反映企业偿债能力的同时，还反映了企业资金使用的合理性，以及企业是否存在盲目投资、长期资产是否挤占流动资金、负债使用是否充分等问题。资本积累率，又称为股东权益增长率，是指企业本年所有者权益增加额同年初所有者权益余额的比率。 在介绍完业界常用的杜邦分析后，作者也指明了杜邦分析法的不足，比如对短期财务结果过分重视、反映的一般是企业过去的经营业绩、不能解决无形资产的估价问题。另外，书中也引入了沃尔分析法的概念。沃尔是一位著名的美国经济学家，他在1928年出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中，提出了信用能力指数的概念，还选择了7个财务比率，并给定这些财务比率指标的比重，并以行业平均数为基础，确定了相应的标准比率，然后将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，便得出了总评分。这7个财务比率分别是流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率。 最后作者特别强调财务报表有很多陷阱，需要特别小心，并不断提高财务分析能力，识别出可疑的问题。

2019.09.30 因为需求而阅读。  一个并非财务专业的人，因工作的需求，接触到公司一些简单的财务工作，也看到各种做账，各种报表，各种名词，虽然从字面略可理解，但还是想要得到专业而简易的学习，搜寻之下，偶遇此书，看完了，也记不住那么多专业词汇，算是一个初步比较系统的了解了。 在企业经营中，“现金为王”，只有现金流活跃，才能更有力地说明一家企业的生命力和竞争力。 尽管那么多专业词汇，那么多的报表，最终的目的还是在于让我们读懂一个企业的经营状况，而现如今，现金流，资金链几乎又是决定着企业的命脉，就算固定资产，库存，庞大的数据相当于只是一摊死水，无法销售出去获得利润，企业分分钟陷入绝境。但反过来，如果没有可观的库存，固定资产，企业又无法在高峰期满足市场需求，无法获得盈利。任何的数据对比，都还是需要在综合的角度去分析，没有绝对一说。 加大杠杆又是近年的热爱，那如何才是合适的使用杠杆呢？ 一般来说，企业的流动比率在2∶1，即流动资产是流动负债的两倍，较为适宜，这表明即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还 提前借用以后的钱来满足现在的需求，就像我们日常使用的花呗信用卡，自身的财务健康，也是要求我们在一定的额度内有能力偿还，即可享受现在得需求，企业更是如此。 本书也介绍了利用哪些方法进行分析，例如杜邦综合分析法，等等。 其实我认为，所有的数据以及分析方法，最重要的真实，若财务都做数据，欺下瞒上，那么这家企业也就岌岌可危了，所以，更重要的是人的道德意识，企业的正确引导，从过程监控，做到人人为企业做出正确的力量，再用数据去检验，这才是财务报表的意义吧。 也许是行外人，无法从专业的角度进行评论，只能从比较综合以及经历的认知方式进行做出这一书评

此本书不建议大家阅读，浪费时间。前面花了四分之一的篇幅讲了大家都知道的废话。后面开始全是干涩的概念。硬着头皮看了一大半的时候在kindle上找到了清华大学 肖星主任的 同名书，立马给这本书一个差评然后转移阵地。

《一本书读懂财务报表》笔记 第一次接入财务领域知识，心有向往的翻阅，一脸懵逼的结束。 下面是我看这本书的笔记，有疏漏的地方还请见谅 虽是一本书，但是分为初级、中级到高级三个模块，初级当然是讲对于财务属于讲解，中级是如果利用这些术语来看一个公司的财务报告，而高级则是提供了两个分析财务报表的方法以及一些案例。 初级模块的专业知识又分了四个小模块，资产负债、企业利润、现金流量和所有者权益变动表。其中资产负债指的是企业掌握的资产，由负债和所有者权益组成，根据其不同维度又有是否流动资产之分、是否短期债务之分，最终得出了流动比率等反应企业营收健康的名词。企业利润就如我们之前所知道的，利润等于收入减去费用，从而衍生了毛利和利润的区分。而费用中，还包含了乱七八糟属于此类的。现金流量很简单，就是企业的现金池子是否稳妥，只要保障足够的现金流，企业就能够良好运转。所有者权益较为复杂，其中涉及到了资本公积和盈余公积以及留存收益等等，将股东和公司的财务分的清清楚楚。 中级篇讲了三个模块，一个企业的盈利能力、经营效率和发展能力如何通过财务报表来分析，总之就是各种名词的比值得到一个比率。 最后高级篇讲了杜邦分析法和沃尔综合分析法，一个是拆解，一个是根据特定参数取总值。