富可敌国（经典版）

《富可敌国》这本书生动地描绘了一群金融界的传奇人物，他们凭借着卓越的智慧、敏锐的洞察力和无畏的勇气，在风云变幻的金融市场中纵横捭阖，创造了令人瞩目的财富神话。 从乔治·索罗斯到朱利安·罗伯逊，他们的故事就像一部部精彩的传奇。 书中不仅展现了这些对冲基金经理们的辉煌成就，更深入剖析了他们的投资策略和决策过程。 他们善于捕捉市场的细微变化，敢于在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。这种独特的投资理念和果断的决策能力，让他们在市场的波涛中稳坐钓鱼台，实现了财富的快速积累。 然而，对冲基金的世界并非一帆风顺。市场的不确定性、政策的变化以及各种突发事件，都可能给他们带来巨大的挑战。 书中也讲述了一些基金经理失败的案例，他们在市场的漩涡中迷失了方向，最终功亏一篑。

这本书可以让我们很好的了解美国对冲基金的发展历史，作者从多个典型的对冲基金和其创始人的发展历程出发，给我们描述了，从1949年一直到现在的美国对冲基金发展史。阅读快感还是不错的，以至于我一口气把它读完了。 不难看出作者对于对冲基金的发展充满着溢美之词，尽管这些对冲基金也有不尽人意的地方，有的甚至造成了巨大的金融问题，比如长期资本管理公司的倒闭就是其中之一。但作者认为和华尔街的金融巨头相比，对冲基金显然是更好的一种金融方式。我也认可作者的观点。 这本书对于我这样的一个纯粹投机者来说，没有太大的启示。如果勉强说有，我想是以下几点： 1，能利用杠杆是一回事儿，能用好杠杆是另外一回事儿。优秀的基金经理能够用好杠杆，这一超级武器，取得巨大的成功。但同时如果她们一不小心也会因为杠杆把自己弄到万劫不复的深渊。因此能不能利用好杠杆，是对一个基金经理能力的评价标准之一。 2，在基金经理中，简单和坚持依然是优秀者的标配。那些经常风格漂移的基金经理似乎更容易失败。长期坚持一种投资风格，似乎更容易成功。比如价值投资、买入持有、各种套利、资产配置、趋势跟踪、量化交易、高频交易或者宏观对冲等都可以，都有长期赢家。这更证明了市场有效性和随机漫步性的局限。 3，美国的金融制度不能在根本上解决盛衰循环的问题。尤其是今天的美国，美联储超发的美元绝大部分都在金融市场空转，既不能哺育实体经济，也无法在分配上利于穷人，从而造就公平。因此，美国如果不能改变这个现状，美国的经济除了美元体系便无法支撑，最终必将走向破溃。 4，一个国家或者经济体，如果不能保证金融的独立性，而是依靠美元的体系，那么就免不了和美元体系一起破溃的结果。广场协议造成日本失去的20年，以及东南亚金融危机和欧元危机，都是这一问题的明证。 这本书，低于正确投机，参考意义就不大了。致敬阿尔弗雷德.温斯洛.琼斯开创了这个对冲基金的时代。

对了解对冲基金的门道和历史是足够好的一本书了。早期的对冲基金看起来并不高端，很多成功都有运气和心机成分。对冲类型很多，最豪横的还是索罗斯这样干主权货币的，像保尔森这样抓住历史大机遇的可以吹一辈子了。在历次的金融危机里，虽然会有逆向操作赚大钱的，但很多对冲基金还是对危机的爆发推波助澜，大头寸高杠杆，加之看起来高大上其实各家都差不多的量化（量化能被译者翻译成量型也是够可以的了）策略，遇到黑天鹅很容易形成流动性危机，引发更大的金融灾难。虽然有的对冲基金很坏，但也要看到它好的一面，至少它不像银行一样大而不倒，亏的也都是富豪的钱。

很难想象在反复阐述监管和金融风险的关系的时候不提及格林斯潘任上对金融机构的松绑和随后引起的狂欢，以及对曾拆分jp摩根的1933银行法案的破坏，提到金融机构内部隔离墙的虚设却没有提到作为摩根董事的格林斯潘和前高盛人财长保尔森的利益冲突，在此前提下谈论监管利弊仿佛蜻蜓点水更别勿论对冲基金的监管优势。 考虑到金融机构作为美国国会第一的游说力量和在智库、学术界的广泛影响，作者走出版界路线拿资助签合同阶段大概也牵涉利益相关，或许凸显了一美元一票的民主图景。

對美國的對沖基金歷史有了一個大概的了解，但對投資方面没有太大幫助

本书作者对该行业进行了包括300个小时访谈和无数内部文件在内的深入调查，并在此基础上，讲述了关于对冲基金很多鲜为人知的故事，从1987年的股市暴跌，到网络泡沫，再到抵押贷款证券的崩溃。 在这个过程中，对冲基金参透了市场的玄机，不断赚取巨额财富。它们的创新改变了世界，孕育了特殊金融工具的新市场，改写了资本主义的规则。

随着中国金融业的逐步放开和发展，参与投资理财的人越来越多。这类介绍国外金融精英的书籍倍受欢迎，也是书架上最贵又最畅销的。这类书籍大力吹捧神化金融精英，讲述他们用很少的钱如何操作，就可以赚到巨额财富。使读者觉得自己也可以像他们一样，很多人因此贸然也去投资了。 作为一个金融业多年从业人员，我要说的是，要用批判的想法去读这类书籍。如果读完这些书后就觉得自己可以成为利弗莫尔，巴菲特，索罗斯，那么和读完一本武侠小说就觉得自己是武林高手一样可笑。 做投资有一夜暴富，更有一夜赤贫。对冲基金的巨额利润是建立在别人的巨额亏损之上，这个别人可能就是你。 如果你不是做投资这行业的，这类书籍当是小说一样看就好了，千万不要当是你的发财宝典。

这本书中文版也出版了近十年了，但中国资本市场里却鲜有纯正对冲基金的身影。对冲最大的特点就是做空和高杠杆，这在目前不成熟的中国资本市场还是很难实现的。不过像琼斯、索罗斯、詹姆斯西蒙斯、梅利威瑟、大卫史文森、德鲁肯米勒这些大家的思想还是很有借鉴意义的，很多对冲基金的策略确实也是可以在A股市场上进行变形的应用。我感觉A股中大多数股民玩的都是对冲基金的投资策略而不自知，最典型的就是趋势跟随，上涨看多，下跌看空，貌似非价值投资策略的基金都能归类到对冲基金上吧？另外，从对冲基金的一次一次的失败案例也可以看出，打败这些顶尖聪明人的都是对于风险的傲慢，认知内再完美的策略都会被认知外小小的黑天鹅覆灭

对冲基金发展历史，一群孤独者，逆向思维者的传奇。看完英文版，再来翻了下中译本，翻译表达很好。

豪赌光宗耀祖，获得超额收益的对冲基金可以说是在豪赌。 赌当前大多数人的错误，用杠杆放大了收益。