赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式

看完了。好看。横向来讲，和索普的书《击败庄家：21点的有利策略》《战胜一切市场的人》连在一起看更佳；纵向来讲，和作者的其它书《推理的迷宫》《剪刀石头布：如何成为超级预测者》连在一起看体验感也会更佳。 这本书真的给我一种香农很闲的感觉😂理论上他创造了一个普通人努力一辈子玩命卷也打造不了的全新的学术世界，但实际上他花了大量时间研究“赌博”和“杂耍”[捂脸]像香农这种绝顶聪明的人，也会阿尔兹海默到连孩子都认不出来，但却能在养老院为其他病人定制轮椅，还把人家传真机拆了。 与此同时，索普是真的很忙，忙着在世界各地赌场赌博忙着做007，终于把学术工作给辞职了[捂脸]从赌神到量化之父，索普真是少见的沉迷于赚钱的名利双收的数学家，当然了，也加快了全球各地赌场把他拉黑的速度。后来索普回忆称：通过撰写认股权证对冲系统的书籍，“我们会获得一定的威望，这将使我们募集投资资金容易得多。”索普认为自己已经拥有源源不断赚钱的方法，所以完全可以公开认股权证对冲系统，就像当初的21点系统一样。 伍兹过着像《007》电影中的反派间谍一样的生活，只是不及他们那样风流。他在马尼拉安家，离香港足够近，用光纤电缆传送象征着金钱的消息。现在年近60岁的伍兹是个白发苍苍的隐士，几乎很少离开他那奢华的超高层公寓和他那婀娜多姿的女伴。如果他需要什么东西，他会让他的女仆或者菲律宾女友去帮他拿。 怎么说呢，这种隐士的生活可太棒了🤫这才是真·数学之美吧[旺柴]

如果数学家都不能战胜市场，普通人还能进入市场吗？读完这本书，普通人也能有个答案。 2025.11.19 今年开始正儿八经的学习理财，脑海里渐渐有了宽基、定投、风控这些概念，但仅仅是有个印象而已，直到读完《赌神数学家》，我的学习之旅才算是上了正轨。 什么样的人可以战胜市场？ 书中的数学家们层出不穷，但在股市中，平均智商在170左右的家伙也能让自己陷入“输光所有钱的境地”，案例中真正战胜市场的只有索普和香农。 索普是量化投资的开创者，从21点的战胜庄家到近三十年以20%的平均年收益率（标准差为6%）增长的投资大拿，他身上像是有着投资市场的超能力——那种在旧的市场无效情况失效后总能不断发现新的市场无效情况的能力。 战绩好的像是幸运男神！~在回应是否全凭运气时，索普列举了他的交易规模：800亿美元（截至1988年）的交易，共计分解为125万笔独立的“赌注”，并再次分配为更小的筹码。他的投资公式可以理解为：凯利系统的风控模型+高频巨量正期望交易。 而香农作为信息论的开创者，他取得的收益高于同期1025家（总量是1026）互惠基金。他像是把信息论迁移到了市场，快速找到股市的信号，然后坚定长期持有。他说，一个聪明的投资者应该了解在哪里占有优势并只在这些机会中投资。 什么样的人可以参与市场？ 既然只有索普和香农才能战胜市场，我们普通人还瞎折腾个啥，索普的好朋友夏普告诉我们：谁都可以~ 哪种投资者做得更好：积极投资者（例如主动选股的人）还是消极投资者（例如买指数基金的人）？如果把全世界的投资者看作一个整体，他们共同拥有所有股票，那么所有人的平均收益必然等于市场的平均收益。 任何人参与这个市场，都是在玩一场“零和游戏”，你可以不用跑赢市场，但你可以努力不输给另一半的人，你可以60分万岁。 不管是你，还是基金经理，只要玩的够久就能获利，理论上你们都可以获得“平均收益”。 什么样的人可以玩的够久？ 文末作者引用了保罗·维尔莫特的观点： 现实模型就是凯利赌徒或者是陀思妥耶夫斯基笔下的《赌徒》(The Gambler)（“人，不仅是在轮盘赌博时，而是在任何地方、任何时候，都只会竭尽所能从其他人那里攫取点什么”）。 而赌徒，只能覆灭。 除非，你用凯利法则护体。 凯利法则源于赌博资金的一个简单法则。 在根据凯利准则进行无限次连续下注后，你的资金跌至初始金额一半的概率为1/2。类似的法则适用于任何比例，即1/n。资金跌至初始资金1/3的概率为1/3，跌至总资金1%的概率为1%。好消息是资金跌为0的概率为0。因为你永远不会破产，所以你总能够收复失地。 正如普林斯顿–纽波特合伙公司和长期资本管理公司的差别，他们的区别在于：你的下注是否有上限？有没有凯利系统维持自己的生存动机。 如果想在市场上玩的够久，留好自己的生存金：可以是没用完的本金，也可以是场外的持续收入，但永远不要all in。 写在最后： 如果说之前我会问自己是买宽基还是买行业指数，现在我会问自己投资的数学依据是什么，跑过蒙特卡罗模拟后的期望值是否符合期待，我的计划配置在凯利系统中处于什么百分位。 数学真有用——任何时候开始学习，都不晚。

五星！精彩绝伦的关于科学家、黑社会、赌场和华尔街交织缠绕的好书。本书可作为《战胜一切市场的人》的前传阅读。后者是赌神及战胜华尔街的量化教父爱德华.索普的回忆录。本书则以诙谐的笔触透过科学家与社会大佬成长历程、兴趣爱好等轶事综述了科学战胜市场的逻辑，以及他们相互碰撞后如何击败赌场，击败华尔街的众多精彩有趣的历史细节。 克劳德·香农是战胜市场的理论枢纽。其成就被赞颂为“自文艺复兴以来无人企及”，甚至超越爱因斯坦。他提出了0和1二进制在电路中的表达和信息论。我们当下的数字世界可以说是香农的遗赠。香农对于学术的贡献是极为广阔的，他可以跨界研究所有感兴趣的事务，例如遗传、弹道、无线电、密码、信息、人工智能，甚至双乐器、杂耍、魔方和凌波微步。 凯利认为赌博和投资之间只差一个负号。有胜率优势的下注叫作投资，没有优势的就是赌博。这与格雷厄姆关于投资与投机的定义类似。信息占优就是胜率优势，例如企业内在价值的估值更为精准就是信息占优。对于财富不感冒的香农为了证明某些事，他基于公司基本面买了几只股票，赚了不少钱。无独有偶，他在惠普身上赚了大钱，32年取得年均29%收益率。可以说，跨界大神香农以基本面“了解在哪里占有优势并只在这些机会中投资”的策略击败了华尔街。从50年代到1986年，香农的股票收益率为28%，同期伯克希尔哈撒韦年收益率为27%。 索普与香农合作破译拉斯维加斯转盘未果前后，索普通过胜率占优和凯利公式在21点上战胜了赌场，赢了几万美金。随后还发表了论文，并被很多赌场列入了不受欢迎的顾客。而资助索普战胜赌场的黑社会大佬竟然发股票玩上市了，并收购了华纳兄弟，后又与时代生活合并，成为了全球最大的传媒公司。而索普经历了两次华尔街折戟后发现可以通过精确计算，买入正股，卖空认股权证风险就可以无风险套利。随后，索普成立了对冲基金，并接受了格雷厄姆的资金，而面试人就是股神巴菲特。圈子很小。 1970是索普基金的第一个完整年份，收益率13.04%，同期标普3.22%；1971，26.66%，是标普2倍。凯利公式提示百分百胜率的交易可全部押注。索普的对冲策略是集中并长期持有的。极端情况下，索普单一标的投入会达基金资本总额的数倍；而在国际度假村的对冲组合更持有十年，盈利370倍，年收益率接近80%。到1988年清算，除去费用后的年均收益率为15.1%，同期标普为8.8%，其偏差为4%。索普的对冲基金已成为历史上第一位常胜将军。 非常有趣的一本书！作者是在麻省物理学混过的著名作家。其科学基础扎实，组合能力强悍且文字能长袖善舞。对于兴趣博弈、概率和投资的书友，本书集历史知识与投资学识为一体，特别是对于凯利公式的系统论述和践行。参见一些书友的评论，应还是没有理解凯利公式的伟大。它等同于巴芒体系集中投资和恐慌贪婪下重手的理论基石，既胜率越大，下注越重，并可量化下注份额。

《赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式》内容总结 本书是美国畅销书作家威廉·庞德斯通的经典作品，核心围绕凯利公式（凯利准则） 展开，以三条交织的故事线，完整呈现了这套源自信息论的财富法则从诞生、赌场验证到征服华尔街金融市场的全过程，同时深入探讨了赌博与投资的底层数学逻辑、学术争议与风险教训，是一部融合了数学、历史、金融与人物传奇的作品 。 一、全书核心框架与核心命题 本书的核心命题是：在充满不确定性的赌博与投资博弈中，存在一套可量化的科学方法，既能实现财富的长期最大化复合增长，又能从理论上彻底规避破产风险，这套方法的核心就是凯利公式。 全书并非单纯的数学公式科普，而是通过「历史线、理论线、实践线」三条主线，完整解答了三个核心问题： 1. 凯利公式从何而来，其数学与信息论底层逻辑是什么； 2. 这套赌场制胜公式如何被应用到金融市场，实现长期稳定盈利； 3. 为什么看似精密的主流金融模型会遭遇灾难性失败，而凯利准则的核心生存法则为何能穿越周期。 二、理论源头：从香农信息论到凯利公式的诞生 1. 理论基石：香农的信息论 本书先追溯了凯利公式的理论源头——信息论之父克劳德·香农的开创性工作。香农重新定义了信息的本质：信息是「不确定性的减少」，他提出了「比特」作为信息的基本单位，用「熵」衡量信息的不确定性，并证明了无论通信渠道的噪音多大，都可以通过编码将错误率降到任意低的水平，这一结论彻底改变了通信工程，也为凯利公式埋下了核心伏笔 。 2. 凯利公式的诞生 贝尔实验室物理学家约翰·凯利，受香农信息论启发，从一个现实问题切入：一个拥有不完全可靠内线消息的赌徒，该如何下注才能实现财富的最大化长期增长？ 他天才地将「有噪音的通信渠道」与「不确定的内幕消息」做了类比，最终推导出了凯利公式，并得出一个颠覆性结论：财富可实现的最大复合增长率，等于信息源传递的有效信息率，第一次从数学上建立了信息与财富增长的直接换算关系 。 凯利公式的最简实用表达式为： 最优下注/投资比例f = 优势/赔率（edge/odds）* 标准数学表达式为：f=(bp-q)/b* 其中，f*为应投入的资本比例，p为获胜概率，q=1-p为失败概率，b为盈亏比（赔率） 。 公式的核心逻辑是：在正期望值的重复博弈中，根据自身的优势和赔率计算最优下注比例，既最大化长期复利增长，又通过比例下注从理论上彻底规避了「赌徒覆灭」的破产风险；当博弈的期望收益为负时，最优策略是「不赌为赢」。 三、实践主线：索普从赌场到华尔街的传奇验证 本书的核心实践故事，围绕数学家爱德华·索普展开，他是凯利公式第一个、也是最成功的实践者，完成了从「赌场克星」到「量化对冲基金之父」的跨越，用数十年的业绩验证了公式的有效性 。 1. 赌场阶段：破解21点，战胜拉斯维加斯 索普通过概率论计算发现，21点游戏中，牌堆不立即重洗的规则，使得前后发牌的概率并非独立，玩家可以通过「高低牌记牌法」，在剩余牌堆大牌占比高、自身胜率超过庄家时，获得正向数学期望的优势。 在香农的建议下，索普将凯利公式与记牌策略结合，用公式计算每一局的最优下注比例：胜算大时加注，胜算小时减注。他与合作者在内华达赌场完成了实战验证，成为历史上首个能系统性战胜21点的「常胜将军」，其著作《击败庄家》畅销百万册，甚至迫使拉斯维加斯修改了21点的游戏规则 。 此后，索普还与香农合作研发了可穿戴式轮盘赌预测机，用数学方法破解轮盘赌的概率规律，进一步证明了凯利公式在不同博弈场景中的适用性 。 2. 华尔街阶段：量化套利，征服金融市场 索普意识到赌场的反制措施与风险限制了策略的上限，转而将华尔街视为「更大、规则更透明的赌场」，把凯利公式的核心逻辑平移到了金融市场： 1. 寻找市场无效性：他发现股票权证、可转债等衍生品的市场定价普遍存在非理性偏差，独立推导出了期权定价模型（早于布莱克-斯科尔斯-默顿模型），精准量化资产的理论公允价值 。 2. 对冲锁定优势：通过德尔塔对冲策略，做空高估的权证、同时按比例买入对应正股，剥离市场整体涨跌的系统性风险，只留下针对「定价错误」的正向期望赌注，实现市场中性套利 。 3. 凯利公式管理头寸：用凯利公式计算每一笔套利交易的最优仓位，控制风险，最大化长期复合增长。 1969年，索普创立了普林斯顿-新港合伙公司，系统性落地这套策略。基金在19年的运营中，实现了年化15.1%的净回报率，从未出现过亏损年份，甚至在1987年美股「黑色星期一」股灾中也毫发无损，用无可辩驳的业绩证明了凯利准则在金融市场的有效性 。 四、学术之争与现实警示 1. 与主流金融理论的核心分歧 凯利准则自诞生起，就遭遇了以诺贝尔经济学奖得主保罗·萨缪尔森为代表的主流学院派的严厉抨击，核心分歧在于两种完全不同的风险与回报认知体系 ： - 主流金融理论推崇有效市场假说与马科维茨均值-方差模型，认为市场无法被系统性战胜，投资组合的最优解取决于投资者的个人风险偏好，没有唯一的最优策略； - 凯利准则则直接给出了唯一目标：最大化财富的长期几何复合增长率，并提供了可落地的唯一最优解，且内建了「永不破产」的生存机制。 萨缪尔森认为，凯利策略为了追求长期最高收益，会承受难以接受的短期剧烈波动，对具有效用函数的理性投资者而言并不适用；而本书则通过大量实践案例证明，凯利准则的核心价值，恰恰在于平衡了收益与生存的底层关系 。 2. 反面教训：违背凯利原则的灾难性后果 本书以长期资本管理公司（LTCM）的覆灭作为核心反面案例，敲响了风险警钟。这家由两位期权定价模型诺奖得主参与、团队平均智商超170的对冲基金，正是因为违背了凯利准则的核心精神，最终走向崩盘 ： - 他们过度相信自己的模型，为了放大微小的套利收益，使用了30倍以上的超高杠杆，本质上是「过度下注」； - 模型忽视了「肥尾事件」的极端风险，以及危机中资产相关性骤升的现实，最终在1998年俄罗斯债务违约的黑天鹅事件中，遭遇了毁灭性亏损，最终破产清算 。 本书指出，LTCM的失败核心，是完全违背了凯利准则「永不承担破产风险」的第一原则。凯利公式的内在生存机制，会强制投资者规避任何可能导致出局的下注，而过度杠杆、忽视尾部风险的操作，无论短期收益多诱人，长期注定失败。 五、全书提炼的核心投资哲学与实操准则 本书最终将凯利公式的核心思想，提炼成一套可落地的投资与风险管理准则，也是全书最核心的实践价值： 1. 只参与有正向优势的游戏：所有投资/下注行为，必须基于可量化的正向数学期望，绝对不参与自己没有优势的博弈 。 2. 用凯利公式计算最优仓位：找到优势后，通过「最优比例=优势/赔率」计算投入的资金比例，平衡收益与风险，既不满仓赌徒式下注，也不盲目轻仓错失复利机会。 3. 实操中使用分数凯利策略：现实世界中，胜率和赔率的估算永远存在误差，且投资者难以承受极端波动，建议使用半凯利、1/3凯利等比例下注，在牺牲少量长期回报的前提下，大幅降低回撤与风险。 4. 永不破产是第一原则：任何策略的前提，都是规避永久性资本损失和出局风险，凯利公式的核心价值之一，就是通过比例下注，从数学上杜绝了本金归零的可能 。 5. 对冲风险+分散投资：通过对冲剥离不想承担的系统性风险，只保留针对定价错误的优势赌注；同时将资金分散到多个不相关的正向机会中，平滑收益曲线，实现更稳定的复利增长 。 六、本书的价值与意义 1. 打通了赌博与投资的底层逻辑：本书清晰地揭示了，赌博与投资的核心区别，不在于形式，而在于是否拥有正向的数学期望：有正期望的是投资，负期望的则是纯粹的赌博，而凯利公式是适配所有正期望重复博弈的通用财富法则。 2. 还原了量化投资的起源与本质：本书完整讲述了爱德华·索普作为量化对冲基金先驱的实践历程，揭示了量化投资的核心，是用数学方法寻找市场的定价错误，通过对冲锁定优势，再用科学的资金管理实现长期复利，而非预测市场涨跌。 3. 重塑了大众对风险的认知：本书打破了「高收益必然伴随高风险」的固有认知，证明了通过数学方法，可以在最大化长期收益的同时，彻底规避破产的终极风险；同时指出，风险的本质不是波动，而是永久性资本损失与出局的可能 。 4. 提供了穿越不确定性的生存与增长法则：无论是赌场博弈还是金融市场投资，甚至是人生的各类风险决策，凯利准则的核心思想——「找到优势、科学下注、永远留在场内」，都具有极强的现实指导意义。

关于投机的一切都是数学。这是我读这本书的最大感受。感谢作者给我们奉献了这么好的一本书，让我加深了对这些大牛们的认知，并更加细节化了解了他们的故事。他们是：香农、索普、萨缪尔森、凯利、莫顿、斯科尔斯、夏普、西蒙斯等。尽管他们不都是财富的赢家，但他们的探索给了我在投机上很多数学上确定感。以致于我对我现在的投机系统打上这样的标签：“因为数学，所以相信。In Math I Trust.”……再次向他们致敬！ 以前的我总觉得投机是一个关于运气的游戏，一直不敢深入其中。现在我认为，投机是一个“数学”的赌博，单次博弈不确定性很高，而多次博弈后运气只是可有可无的存在，而确定性极高的游戏。 香农开创的信息论，让我区别价格运动的信号与噪声，凯利原则让我们去深入考虑头寸规模管理的数学原理以及如何让资金的效用最大化，索普让我时刻关注胜率与盈亏比，莫顿和斯科尔斯让我们考虑风险的可能分布，西蒙斯让我们知道如何量化风险和程序化量化每笔交易从而杜绝人的情绪…… 如果用数学的思维去考虑交易，我们将超越技术分析和基本面分析，直达交易盈利的本质。于是乎，波诡云谲的市场成了一个中性的存在，你不会在乎他是否有效、是否随机游走、是否存在肥尾效应、是否是经济晴雨表还是资金晴雨表，这些教给研究市场的人去争论吧。在投机者眼中，市场只是一个交易机会的提供者，一个有规则的赌桌而已。他每时每刻给我们提供交易的机会。 如果你的投机没有数学支撑，他就是一个关于运气和经验的游戏，你可以在一段时间里挣钱，也可能在一夜之间灰飞烟灭，再次重复利费莫尔的故事。 让我再次向对投机做过奠基性贡献的人致敬！他们是：帕斯卡、贝叶斯和纳什…… 他们不是也不应该是：利费莫尔、巴鲁克、科斯托拉尼、邓普顿、林奇、格雷厄姆、索罗斯亦或巴菲特……因为他们未达本质。 ……这本书，需要读，读的时候同时要把几位主人公的核心理论搞清楚，否则，就只是故事。

看了三遍，非常不错，下面是用心写的评论《赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式》以数学公式为核心线索，串联起赌场策略与金融投资的传奇故事，其亮点可概括为以下五个方面： 一、​​凯利公式的革命性突破​​ 凯利公式由物理学家约翰·凯利于 1956 年提出，最初用于信息传输中的噪音干扰问题，后成为投资领域的核心工具。它通过量化风险与收益的关系，帮助投资者在​​不破产的前提下最大化收益​​。例如： ​​赌场应用​​：爱德华·索普利用凯利公式在 21 点游戏中实现稳定盈利，甚至迫使赌场修改规则； ​​金融实践​​：索普创立首个量化对冲基金，年化收益超 20%，验证了凯利公式在资本市场的有效性。 二、​​数学天才的跨界实践​​ 书中展现了多位科学家的跨界传奇： ​​克劳德·香农​​（信息论之父）将通信理论引入投资，提出通过“信息熵”管理风险； ​​爱德华·索普​​从赌场算牌到金融套利，开创统计套利先河； ​​约翰·凯利​​的公式被巴菲特用于仓位控制，成为价值投资的底层逻辑。 三、​​凯利公式的争议与验证​​ 尽管被诺贝尔奖得主萨缪尔森质疑，凯利公式却在实践中屡受验证： ​​长期资本管理公司（LTCM）​​的崩溃反证了忽视凯利准则的后果； ​​巴菲特​​通过凯利公式控制风险，实现数十年稳定增长； ​​有效市场假说（EMH）​​的支持者与反对者围绕凯利公式展开长达数十年的论战。 四、​​人性与数学的博弈​​ 书中揭示了金融市场的本质矛盾： ​​贪婪与理性​​：凯利公式要求“永不押注全部本金”，但人性常驱使投资者超额押注； ​​短期随机性与长期规律​​：赌场和股市短期不可预测，但通过数学模型可捕捉长期规律。 五、​​历史案例与现实启示​​ 通过 20 世纪科学家的实践，书中提炼出对现代投资者的启发： ​​风险管理优先​​：凯利公式的核心是控制破产风险，而非预测未来； ​​量化思维的重要性​​：从算牌到期权定价，数学工具能系统性提升决策效率； ​​反常识决策​​：如索普通过“反向操作”在熊市中获利，打破传统投资认知。

这是一本金融史书籍。更确切地说，这是一本描绘了量化金融先驱们群像的作品。贯穿全书的暗线，是对市场究竟是有效还是无效这一问题上人们旷日持久的理论和实践上的争论。可以这样讲，这一争论到今天仍在持续。 这也是一本很难写的书，因为这故事涉及的方面和人物太多了，包括黑帮、赌场、贝尔实验室、检察机构、金融市场中的许多人物和他们的故事需要收集整理和叙述出来，其中更不可避免的包含一些技术细节的问题，可以说写作难度极大，而本书基本上算是很好的完成了它本身想要传达的。 一开始我选到这本书，还以为只是写爱德华索普的，因为我知道他有一本《Beat the dealer》，而后来的事儿我就不太清楚了，在我印象里属于哪种很久远的故事了。没想到的是，索普他是这样的一个实践派，不仅搞了一个很成功的普林斯顿-纽波特，后来又做了许多新的尝试都还不错，这就甩书中许多只搞理论的人几条街了，关键是老人家还健在，前几年还在写书，真是令人肃然起敬。 另外一个重点人物就是克劳德·香农了（对，就是那个香农）。香农离开贝尔实验室后的故事我确实知之甚少，没想到他自己个人兴趣后来都转向了金融市场。如书中所写，由于他本人性格的原因，后来他所做的许多研究都极少发表，而且香农做的一系列投资都是他自己的钱。这些都是许多外人极少知道的事情，作者走访调查成书，帮助外面了解了一个完整的香农。 对我个人而言收获最大的当然就是对凯利公式的重视了。以前当然知道这个东西，但还没有重视到现在这个程度。如同书中所说的，凯利公式划出了理性投资和不理性投资之间的分水岭。尽管面临许多来自学术界的非议，许多现实的例子告诉我们，重视它的能在各种方面成功运用，忽视它的人则死的很惨，就这么简单。

绝对是五星推荐的一本书。第一次写评论，就写个长评吧。 如果你想在赌场或者牌类游戏中获胜，那先读一读这本书吧。如果你想在股市中做一个长胜将军，那也先读一读这本书吧。如果你是商学院正在学习枯燥的有效市场理论的学生，也可以同时读一读这本书。当然，如果你有幸是数学大师的话，更应该有兴趣读一读这本书。 读完这本书，串联起来了商学院学到的理论与实践，也印证了巴菲特和芒格在资本市场的操作底层代码。其实该书的意义远不止于此，人生时刻与处处都是选择，每一个选择都是概率上帝在牵引着。 有人问芒格要如何过好这一生，他的回答是反过来思考一下，如果过不好这一生。那就是远离化学物质，远离艾滋病，远离有毒的人和事情，不要乱穿马路等等。这些都是几何平均里面让人生归零的行为。其实也深深的刻上了概率思维。 有人问巴菲特投资最重要的是什么，他的回答是第一，保住本金，第二，不要忘记第一条。

书中的克劳德·艾尔伍德·香农（Claude Elwood Shannon ，1916年4月30日—2001年2月24日）是美国数学家、信息论的创始人。另外一个爱德华·奥克利·索普（英语：Edward Oakley Thorp，1932年8月14日－），昵称爱德·索普（Ed Thorp），生于美国伊利诺伊州芝加哥市，为数学教授、作家、对冲基金管理者、以及廿一点玩家。他深入发展了现代的几率论，并应用于金融市场中。 金融市场如赌场，这两个科学家和数学家联手运用知识橫扫垃斯维加拉各个赌场，然后发现金融市场是更大的赌场。 这本书也许会给你带来身心自由奋飞的希望。

照例克劳德·香农，约翰·凯利的智慧5分，爱德华·索普4.5分，作者4分，翻译3分。 翻译的书名挺不正经的，但本书实实在在大部分讲的是科学理论。对作者不满意的部分，在于半文半理加了很多无关紧要的故事部分。比如黑帮联盟，联邦检查官。如果作者仅以理论和验证贯穿本书，或许可以精彩许多。 前段时间刚看完《信息简史》，对香农的智慧佩服至极，本书还要加深一点。虽然信息理论香农是本书的交汇点，激发了凯利准则的诞生，也与凯利系统第一实践者索普关联甚深。但本书对于香农的智慧毕竟描述不到位。香农彪悍的投资战绩和末尾了了几句投资策略陈述都说明，他是一位标准的价值投资者，汲取了大量格雷厄姆理念，更贴近芒格/巴菲特的那种。为了信息论，香农无情的撇开了信息的意义，用概率得出了改变数字社会的伟大理论。而在投资中，香农重拾了信息的价值，专注于有优势的能力圈投资。其变通和智慧搞出几位诺贝尔奖的书呆子N筹。 约翰·凯利的准则贯穿本书，虽然本人出镜率了了，也英年早逝。但其提出的资金管理体系确实是可以验证的，爱德华·索普就是验证。而且该理论暗合格雷厄姆一派的分散投资观点，且更为系统和精准。与本书作者一样，我也怀疑芒格/巴菲特是暗含凯利准则的投资者。以两位的博学，不可能不知道这一点。而且巴菲特经常提到赛马，芒格经常提到桥牌。 爱德华·索普的战绩彪悍，但书中例举的几个例子，如果精通格雷厄姆《证券分析》，也会被发现。套利，可转债，分散投资都是格雷厄姆几十年前就玩过的。 所以说起来马柯维茨的现代组合理论以及后来的布莱克·科斯伦斯模型，都是徒弟。他们都拿了诺贝尔经济学奖。为什么格雷厄姆没有？ 最后什么几何平均数，资产增值模型，以及一大堆经济学家的定名，都不如一个简单的词：复利。 复利是世界上第八大奇迹，阿尔伯特·爱因斯坦说的。