街头智慧：罗杰斯的投资与人生

吉姆·罗杰斯是非常有传奇色彩的投资家，这来自于他双重的身份——投资家和旅行家 杰出的投资家: 吉姆罗杰斯，现代华尔街的风云人物，被誉为最富远见的国际投资家，1970年和索罗斯共同创建量子基金。 虽然罗杰斯的光环不如索罗斯那样耀眼，但是仍然在华尔街大放异彩。 量子基金在索罗斯和罗杰斯两位资本大鳄的带领下，逐渐成为世界上最大的对冲基金，罗杰斯最为突出的特点是在市场最疯狂时，他的头脑出奇的冷静，正如他所说："如果市场继沿着不应该的方向运行，特别是如果到了疯狂的高潮，于是你就知道市场又将给你提供一个赚大钱的机会。 出色的旅行者: 吉姆·罗杰斯是量子基金创始人中最为潇洒的一位，一边环球旅行一边投资，他被称为"奥地利股市之父"。 1980年，罗杰斯离开了索罗斯的量子基金，带着公司20%的资金利润——1400万美元，开始了他让人目眩神迷的独立投资人生涯。从葡萄牙、奥地利、德国，到新加坡、巴西，罗杰斯“把赌注押在国家上”的投资风格体现得淋漓尽致。  1990年，他骑宝马摩托车环游世界（除了北极和南极），行程104700公里，打破了吉尼斯世界纪录。这种把投资研究与旅游娱乐结合起来的方式使他的个人生活丰富多彩，又为他的正确投资准备了有价值的第一手信息，并写成了《罗杰斯环球投资旅行》。 罗杰斯真正的做到了全球旅行，全球投资。这大概是无数人梦想的生活吧。 本书出现的经典名言摘录如下: 对聪明的投资者而言，将有更多的机会出现在动荡之中。 ——吉姆罗杰斯 没有破产的资本主义犹如没有地狱的基督教。 ——弗兰克·博尔曼（东方航空公司总裁） 待到潮水褪去，你才知道谁在裸泳。 ——沃伦巴菲特 股市上涨，投资有钱赚，偷工减料让人赚了很多钱；没人质疑，甚至关心到底发生了什么，他们只是为自己赚了很多钱而开心不已。 ——吉姆罗杰斯 实际上，大宗商品比股票更易于理解，所有你必须了解的有关棉花的信息就是：棉花太多还是太少？棉花才不管谁是美联储主席呢！ ——吉姆罗杰斯 如果你想了解一个国家，从黑市上的交易者那里了解的，远比和当地政府部长交流的收获要多得多。 ——吉姆罗杰斯 学术政治如此邪恶只因其风险太低。 ——伍德罗·威尔逊（美国前总统） 一个夏天，我从市场的交易柜台学到的远比在这个国家的商学院里花两年时间学到的东西还要多。 ——吉姆罗杰斯 所有的大牛市，长期牛市最终都以泡沫终结。 ——吉姆罗杰斯 没有什么能像牛市那样让人觉得自己有多聪明，大部分人错误地认为牛市是因为他们脑子好。 ——吉姆罗杰斯 你可以多元化，这样你会很安全，但你不可能变得富有。对于那些想赚很多钱的投资者而言，坚守你所了解的事物，不要跳来跳去，集中“火力”，不频繁投资。当然，这样做的缺点是，如果你没有自己想象的那么聪明，你将失去所有，输光一切。 ——吉姆罗杰斯 最成功的投资者实际上大部分时间啥也不做，只是耐心等待，一直等到机会再次出现，你会看见钱就躺在街角。 ——吉姆罗杰斯 失去所有是一种很有益的经验，因为它让你明白你有多无知。 ——吉姆·罗杰斯

无论是哪种投资方式，归根结底，每个人其实是在对自己的人生进行投资。只不过，有很多人并没有意识到，也不去关注罢了。

虽然标题中有投资二字，但投资在本书中所占的篇幅很小。书中包含了大量的关于旅行，政治，教育，国际局势的内容。 罗杰斯是个与众不同的人，他热爱旅行，出生于阿拉巴马州的一个普通工薪阶层的家庭，到耶鲁读了本科，然后到英国牛津读了研究生。他加入了如今的赛艇队，担任舵手。毕业后来到了华尔街，加入了索罗斯创办的投资公司，进行了做空货币的投资。而后，因为和索罗斯在对待名誉和诚信这些问题上的本质分歧，离开了索罗斯的公司。然后罗杰斯又做空了商品。而在书中，几乎没有看到与股票有关的投资。书中几乎没有关于罗杰斯投资细节的描写，也没有提供投资业绩数据。我对于通过押注宏观经济进行投资这种方法能否赚大钱心存疑虑，所以对于罗杰斯真正是怎么赚到的钱，我无从知晓。 书中有大量的篇幅，表达了罗杰斯对美国政府的不满和对美国国运衰落的推论。他认为美国会像英国一样渐渐衰落，而他看好亚洲，特别是中国未来将崛起。书中作者把美国批评的一无是处，而对新加坡和中国赞扬的无与伦比。 罗杰斯一共结了3次婚，做了两次全球旅行，在缅甸和朝鲜进行了比较深入的调查。最终，对他两个女儿的教育和家庭生活成为了他最大的乐趣。 罗杰斯的生活非常的丰富多彩，想法与众不同，并且敢于把他的各种想法付诸实践。这是一本很有意思的书，虽然其中只有很少的关于投资的描写，他的投资方法我也不敢认同，但是他对生活的态度和对国际政治经济的分析值得一看。

在一开始以为这本书是本自传，实际上算是0.3本自传与0.7本观点集 关于自述，罗杰斯对自己的努力和挫折基本都是一笔带过的，对于外向型的“探险”着墨更多，这可能也是为什么这本书取名街头智慧，你不太能在书中看到很多学院派的智慧，这就要谈到他的观点了。 整本书的后半部分就像是机关枪一样不停地抛出他的观察和观点，罗杰斯很敢说，对于事件喜恶丝毫不含糊，这点在自传里尤其难得了。最多的内容自然就是对于美国官僚体制，制度，社会生活，诉讼制度等的全方位批评。其次就是对于亚洲（尤其是新加坡和中国）的赞美，以及欧洲的部分优点。 我不想评判他的观点，但是我觉得有两点很值得注意：1. 不知道你注意到没有，本书出书于2013年，在那个时候，他在书中的很多预言在如今（25年）都应验了，在那个时候其实其中的很多观点在国内即使在最乐观的人嘴中都是不常见的，而且出口就要被群而攻之的。 2. 他是真的下注了，不像很多人嘴上跑火车，背后做着相反的事情，但是罗杰斯真的搬到了亚洲，而且经常待在中国。我记得在之前几年还看到过她的小女儿们在b站注册社交账号，正如她们老爹吹的那样，中文几乎是母语的熟练程度。 本书以他的宝贝女儿开始，也以他的宝贝女儿结束，这种爱贯穿全书：“如果我是个成功的父亲，等她到我这个年纪时，回顾她的人生而了无遗憾，她的故事读起来就像亚瑟王的浪漫传说，像激发冒险精神的探索，像开疆拓土的十字军东征，越过每一座新的山头都会惊吓出巨龙，被坚定的信念和毫不动摇的信任驱动着一路向前，那么这些钱就不是冒险家找寻的圣杯，而是勇士们手中紧握的长矛！”

🗓日期 ：2026/06/11（後備） 📕課程: 羅傑斯《Investment Biker》 [咖啡]關鍵詞: 讀書就是搶錢 🍑方程式：摩托車環球=6大洲+52個國家+65000英里+穿越戰爭or瘟疫or腐敗or無路可走 一、37歲財富自由而退休 1. 耶魯歷史系主修，牛津攻讀哲政經（PPE）。 2. 正式退休後，在哥倫比亞大學任教金融，持續系統梳理各國百年經濟、大宗商品週期、政權更迭史，建立跨時代分析框架。 3. 認真參考華爾街券商報告同時，閱讀各國史料、政府檔案、地方志。 原話：「歷史會告訴你世界曾經如何、我們怎麼走到今天、未來將會發生什麼，不讀歷史的投資者，永遠只能跟隨潮流。」 二、各國前線現場調研心法 1. 多維度實體觀察（真相勝過雄辯） 逛菜市場、超市、碼頭、礦山、工廠、住宅區，觀察物價、貨物品牌、基建施工量、交通流量，彌補紙面數據缺陷；「眼見的民生，比延遲半年的宏觀報告更值得學習」。 2. 跨階層訪談訪學 不分官員、商人、農民、勞工，主動提問學習當地政治、產業、匯率、民眾預期。 3. 現場核對數據 每到一國前，先讀數據，到達後用現場修正理論，建立動態認知。 4. 質疑主流共識的批判性學習 若全球投行一致看空/看多某市場，他反而加倍深度走訪學習，獨立驗證邏輯。 三、中國崛起的秘密 1. 產業實地學習：沿公路走訪牧場、羊絨加工廠、集散地，學習羊絨完整產銷鏈；道路改善打通邊遠牧區，產量持續提升，全球供給格局即將改變。 2. 跨層級訪問學習：和牧民、工廠老闆、地方官員學習政策、出口關稅、國際訂單狀況，拆解大宗商品定價邏輯。 3. 學習落地預測：長期看多羊絨、絲綢相關產業，後續十餘年輕紡出口走勢。 四、與女友邊環球邊學習 1. 與各國底層民眾學習外語並對話，挖到華爾街報告完全忽略的新興市場機會（波札那、秘魯等）。 2. 每日BBC+全球報刊閱讀，讓他提前察覺蘇聯解體後資源品週期、中國輕工出口長線紅利。 3. 終身持續學習與女友每天複盤並且參加國外學習班，投資者沒有「學成畢業」的一天，無論身在辦公室還是環球旅途，都要保持每日輸入。 4.因為熱衷學習，忽視了女友興趣與浪漫時光，雖然兩人成就了人類偉大冒險，最終還是各霸一方。 四、學習世家 有次羅傑斯先生直播過程，突然2位公主接管了話筒，用嫺熟中文與網友開心對談。 應了那句話“最強大的家族，比您更勤奮，不卷行嗎？”[捂脸]

送给孩子们，希望你们能看到并知道所有父亲们的祝福和愿望。 没有什么比自己去奋斗、走自己的路更好。当然，一旦你有了钱，你就不想那样做。我也会讨厌自己不得不做出牺牲，让我的孩子必须走出去。但同时我必须要给她们留下远比物质财富丰厚的东西。如果能让她们成为聪明、有教养、知识渊博、雄心勃勃和坚韧之人，我宁愿失去所有。这也不会有什么问题——我会做个比她们生命更加久远的超长投资，这个投资组合的价值远比任何我可能会遗赠给她们的钱要大得多。我会让她们准备用自己的方式赚钱，而不用我一分钱，这会更好。不管她们继承了什么，未来5年或50年都会失去的，但如果我留给她们正确的心态，谁会在意失去什么呢？ 如果我什么也没给她们留下，我希望能让她们拥有追寻梦想的勇气，追逐她们的激情，不管那是什么，都敢于尝试，即便她们失败了。我想让她们明白唯一真正的失败是没有去尝试，唯一不合适的问题是不去提问。如果我是个成功的父亲，等她到我这个年纪时，回顾她的人生而了无遗憾，她的故事读起来就像亚瑟王的浪漫传说，像激发冒险精神的探索，像开疆拓土的十字军东征

读后感[咖啡] 年轻时候的罗杰斯跟大部分人都很像，出身一般，聪明，考入重点大学，农村小子进城后格局开始打开。他一开始的专业也并非挂钩投资，这现象就跟我接触到的一样，很多投资大佬都是非科班出身，大学专业是什么哲学、心理学、历史学、化学等等。 不同是什么？实际上我认为还是有点天赋，投资触觉很敏锐。那如果没有天赋，就要后天发力。后天发力需要的是持续的思考及实践！这打的持久战和真枪战！ 之前不知道在哪里看到一句话，说，做投资的人，性格的很“特别”。这个特别说出来，我体会到的是有贬义的意味。但我觉得这正是投资人的优势，因为“独”，所以思考的角度、出招往往出奇。芒格的专注（专注于他所思考的问题）以至于和别人聊天时经常神游；罗杰斯在年轻时希望一天24h都在钻研投资，以至于年轻时的他感情上不太顺利。 做投资，应该三研，一，研究投资高手（案例、思路），二，研究你的投资对象，三，研究市场先生。 非常佩服罗杰斯于生活中观察，对生活中的见闻总是用投资的思维去思考，“why？？？”。一石激起千层浪，万事万物皆有联系。一石（我指信息），对于每个人都是公平的，尤其是在现在这个信息时代。通过互联网，信息唾手可得。但是千层浪，就需要你的发散性思考，需要你的判断力。思考+判断+实践=拉开差距。罗杰斯也并非长胜将军，他也有输到快出局的时候，但是那次失败让罗收获很多。我印象最深刻的是，当你认为自己超级聪明，炙手可热的时候，那正是你最危险的时候。我想这个很适用于牛市快见顶的时候。彼时，但凡入市的人，都会把自己说得有多厉害。如果忽略了自己是为什么赚到钱的（是运气还是实力？），这很危险！ 投资是知识资本化的过程。对于做空，更应该如此。除了在能力圈内投资，还需要不断拓展能力圈边界，与时俱进。一旦选定投资标的，需要动态评估，保持敏锐。不是说买了就高枕无忧。如果你曾经的买入逻辑已经被颠覆，这时则不应该刻舟求剑。 市场先生，要好好利用。书中说，“市场保持非理性的时间远比你支撑的时间长。”这句话体会贼深刻。18年熊市一路下挫的时候，其实应该控制好仓位，越跌越加仓应该适用于调整的时候，像18年5月份开始的下挫，应该留好子弹，等待，等待，再等待。留得青山在不愁没柴烧。春天的到来不是具体到某一天，市场的反转也不是具体到某一点，你不知道哪天是底，正如你不知道哪天是冬春交换之日，但是你能够感受春天的到来。 书中罗杰斯陈述了很多看空美国，看好中国的观点。书友的想法大都提及了，难道“外国的月亮真的更圆”？我认为罗杰斯在书中对中国的描述有点过于一边倒，因为看好，所以提及的论点都是好的。不过，他整个逻辑我还是认同的。特别是近期对中国的一些政策的研读，发现里面的战略布局很深，中国的领导班子还是有两把刷子的。作为中国人，当然对于国家的繁盛感到自豪，但更重要的是，自己也参与到这个过程中，国富民富就更自豪了。 罗杰斯不看好美国的原因我认为最大的是债务问题，其次是制度给经营带来的成本提升，再次是人为的阻碍反而不得手（对资本外逃的限制，对外制裁等）。关于第一点，我不是很了解。债务问题当下貌似各个国家都很严重。在看中国宏观分析报告的时候，说到国家的杠杆率的时候，总是跟美国比，但中国还有很多隐形债务没有在数据上呈现啊！ 罗杰斯对于投资的观点延伸到家庭。早早地让女儿们学习普通话，而且还要精通得像本地人一样。这里很值得以后教育孩子。罗杰斯希望给女儿们留下的是比物质财富更丰厚的精神文化思维财富，而不希望女儿们从小就靠着父母，从小就生活在虚拟的环境，一切都无比优越，无所忧虑，但这是短视的行为，“富不过三代”，如果靠着吃父母老本（金钱+资源），那么一旦来到社会，这是个弱肉强食优胜劣汰的筛选机制，你没有竞争力，落后只是迟早的事情。 书中给我最大的启示是，春江水暖鸭先知，同理，春江水寒鸭先知。生活是老师，是宝藏。慧眼才能识宝。做投资就是要兼顾庙堂与江湖，庙堂出来的政策我们要懂，江湖事我们同样要清楚（百姓的喜好、百姓的就业、物价等等）。一旦找到确定性机会，就要开大火力，集中资源进攻。 每个人一生中没有多少次机会，看到了就要好好抓住！ 本书的翻译做得还是有提高的空间啊！[微笑] 20190323

在读的很多书中，吉姆·罗杰斯算是我最喜欢的一个了，可以说是一个很有头脑，很有规划，敢做敢当，活得很潇洒的美国愤青。这本书介绍了吉姆在人生的各个阶段学习，生活以及投资方面的经历，以及他对世界经济走向的一些看法。 读他的书，在做人，做事和投资方面都是一种享受。可以说，吉姆的生活让人羡慕，做人要做罗杰斯。

现在，我的全部空闲时间都献给了妻子和孩子。我宁愿花时间和女儿们在一起，也不愿意做其他别的事情。我宁愿不和别人共进晚餐，不和别人一起做事，也要和佩姬、乐乐和小蜜蜂在一起。 我全部的生活归因于弗朗西斯·培根的智慧：“拥有妻子和孩子的人，可以说对命运之神付出了抵押品。因为家庭成了伟大事业的影响因素，要么是善举，要么是危害。”我一直觉得很对不起我那些已为人父母的朋友们，此前我从未想过要孩子。我认为这是对时间、金钱和精力的可怕浪费。我只是不能想象做任何事情都像那样，也许因为我是家中5个孩子的长兄，在我成长的过程中不得不帮助我的弟弟们，我看到有了孩子的负担会是什么。 我真是大错特错！ 事实上，如果有人读到这里还没有成为父母，我劝你继续下去。如果你需要，就请一天假（你懂的）哦，不，不要请一天假，艰难岁月挣点钱不容易……找个中饭时间，回家吃中饭……自从我们的大女儿出生后，我就一直告诉人们该这么做，至少你认为我总是在给那些还没有准备好去行动的人提建议……就这样，佩姬和我又生了女儿。 一周7天，一天24小时里，乐乐和小蜜蜂让我一直兴奋不已。我总是和她们玩不够。我现在明白了以前从未明白的整个教程：为人父母。我第一次对自己的父母有了更多理解。我发现了自己以前从未体验过的感情，我为此喜极而泣过好多次，以前我很少为任何事流泪。现在看着小蜜蜂跑过客厅就会让我热泪盈眶。她们有太多的乐趣，她们做了如此美妙的事情。通常我会回顾一天，意识到自己已经和孩子们消磨了几个小时。我可能会和她们一起去赶一个生日晚会——我总是和她们去参加生日派对，我知道有一天我将不会受到欢迎。

世界经济是个创造性破坏的系统，美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特曾指出：“创造性破坏是资本主义的本质性事实。”