从报表看舞弊：财务报表分析与风险识别

20190715《从财报看舞弊》读书笔记 财务分析的本质是将财务，业务和行业的数据进行相互验证，从财务和业务角度去验证战略与盈利模式的有效性和可行性，再根据行业财务数据去调整企业战略与经营策略，当然也可以根据这些数据去推测企业未来的增长潜力！ 财务分析的过程，即在收集有效数据的基础之上，始终把握财务数据和非财务数据相互印证的一个核心，沿着基于时间的横向比较和基于空间的纵向比较两条主线，通过分析财务报表的会计方法、报表科目和财务比率等三类要素，对资产质量、盈利质量、现金流量和财务操纵等四项内容做出具体评价。 财务报表中的异常毛利率和异常资产，是发现财务舞弊的“双杀”信号。 财务操纵包括财务舞弊和财务粉饰两种情况，财务粉饰又称为盈余管理。上市实体的财务舞弊，几乎都是管理层组织的，以虚构利润为目的的系统性造假。盈余管理，是在会计准则的框架之内，在不越界为财务舞弊的底线之上，管理层过于主观地运用或刻意迎合准则，以达到操纵利润的目的。 财务造假的方法：虚增资产含货币现金、应收账款，存货库存，在建工程，预付账款，研发费用资本化处理，关联交易虚增商誉；虚增营业收入，虚增利润，长期股权投资核算转换；缩减成本，缩减负债，缩减权益，关联交易操控利润和成本！ 揭露财务造假不是靠证据或者流程，而且基于常识的判断！

叶金福的书写的真好，源于实战，内容系统，案例翔实。什么是风险，风险是不确定性；应对不确定性，就一定要找到确定性吗？没有人能够成为每一个行业的业内专家，一眼看出企业核心财务指标和业务数据的问题，多数人连哪个是企业的核心指标都不知道，在这种情况下，我们怎么应对风险？尊重常识，常识已经给了我们答案，常识比完备的程序、充分的验证更重要；任何业务都是有风险的，如果不承担一定的风险，业务就完全没办法干了，你能这么想吗？你会控制不住这么想的；那么，怎么办呢？窗户纸就在那里，你心理知道，但只要不捅破，你还是不知道。

财报分析的书籍，琳琅满目~讲清楚分析财报的目的，给出实用的，可上手的书籍，还是值得一读的！ 阅读过程中的，笔记记录，分享共享：  第2章 财务分析：一项数据分类的技术 “产、供、销”等六个方面的三个层次的数据，具体如下。 （1）与“人”相关的数据。 包括用工形式、员工人数、员工结构、工资结构、社保缴纳等基本信息，员工和薪酬管理的主要流程、关键内控制度，相关的台账记录，员工劳动合同、工资表等相关的原始单据。 （2）与“财”相关的数据。 包括资金结构、资金来源、资金投向和资金筹集计划等基本信息，资金管理的流程、关键内控制度，相关的台账记录，借款合同、股权融资合同等相关的原始单据。 （3）与“物”相关的数据。 包括核心专利、非专利技术、特许使用权、厂房、生产线、设备等核心资产的信息，相关的资产管理流程、关键内控制度，相关的台账记录，资产的购建、使用过程所产生的原始单据。 （4）与“产”相关的数据。 包括主要原材料、主要能源、主要产品、半成品、副产品和边角料，研发模式、生产模式、产能产量、生产周期等信息，研发、生产过程及关键内部控制，与研发、生产相关的业务台账记录，研发、生产过程产生的立项结项报告、存货出入库单据等相关的原始业务单据。 （5）与“供”相关的数据。 包括采购模式、主要供应商、采购的主要原材料、主要能源等信息，采购结算过程、关键内部控制，与采购相关的业务台账记录，以及供应商评价资料、采购合同、验收入库单、水电费单等相关的原始业务单据。 （6）与“销”相关的数据。 包括销售模式、主要客户、主要新增客户、定价策略等信息，销售收款过程、关键内部控制，与销售相关的业务台账记录，以及客户评价资料、销售合同、产品验收或签收单据、运输单据、工程进度和结算单据等相关的原始业务单据。 零售行业的坪效。 计算公式：门店某期间内的营业额除以每单位面积，是最通用的衡量门店经营效益的指标。 餐饮行业的翻座率。 计算公式：某期间内的顾客总流量除以该期间内经营天数及平均座位数，是衡量餐厅运行效率的最重要指标。 互联网行业的用户类指标。 主要包括注册用户、付费用户，活跃用户（在某个期间内正常登录的用户，常用日活跃用户和月活跃用户等指标）、用户留存率（第N日登录用户数除以第1日新增用户数，常用1日留存、7日留存、30日留存等指标）等指标。 所处行业数据 主要包括：行业所处发展阶段，市场规模和趋势，行业主要壁垒，行业的周期性、区域性和季节性特征，行业主要经营模式，技术水准及技术特点，行业上下游状况及在产业链中的地位，主要竞争对手和行业地位，行业核心经营指标，行业相关财务指标。 可比公司数据 可比公司数据，主要包括产品特点、品牌形象，生产技术路线、生产用工、采购供应、市场销售等，经营模式的特点、核心经营指标，以及可比公司的财务报表和相关财务指标。可比公司数据，受限于相关可比公司公开披露信息的完备性和准确性。 对相同问题或者具有相关性的问题，我们可能访谈了不同的受访人，所以需要对不同受访人之间的说法进行交叉印证。通常就回答的可信度来说，级别低的人员比级别高的人员更具有可信性，操作层的人员比管理层的人员更具有可信性，业务人员比财务人员更具有可信性，外部人员比内部人员更具有可信性。  第3章 财务分析的对象和要素 科目钩稽是为了更好地理解数据关系，同时找出财务报表中可能存在的错误。科目钩稽的内容，包括存在对应关系的主表科目之间的数据钩稽、主表科目与相关附注及其他信息之间的数据钩稽。钩稽关系既包括数据之间的一致性核对，又包括数据之间的逻辑性核对。 对商誉内容的分析，主要关注商誉形成的过程以及收购后子公司的实际经营情况及预期，这是判断商誉账面价值的重点。  第4章 财务分析的目的和内容 核心利润”，指主营业务在正常生产经营和正常会计核算等基础上所取得的经常性净利润。  第6章 财务分析的过程和重点 一个拥有理想自由现金流的公司，其经营活动产生的资金可以覆盖重置性和扩张性的全部资本性支出。这类不需要对外融资的公司，基本上是处于成熟期的行业龙头。

【4】财务审计人士，特别是针对IPO，投资等持有影响意见的财务人士，非常值得阅读！ 财务中有许多陷阱，也有许多的蛛丝马迹可以发现这些行为，需要不断的学习和实战，来完成从“小白兔”到“大黑牛”到“老狐狸”的火眼金睛进化之路。 其实到最后就是再问自己的内心：“我们发现财务作假究竟是为什么？”作者是这样回答的：“我们应该着重于风险判定而不需要穷尽程序，只要经验和常识告诉我们存在系统性舞弊，我们就没必要再纠结于程序和证据的完备。”我们需要的是判定这种财务舞弊会故意作恶？还是失误过失？指出舞弊是终结恶人？还是扼杀希望？ 一切皆源自人性，哪怕是最数字化的财务，也避免不了人性的拷问。或许最简单的就是实事求是吧，错了就是错了！

本书后面部分相关案例及分析挺好的，尤其是提醒先要求有能力识别识别财务造假高风险区域（本质就是要求你要对公司的商业模式生意模式，上下游有深度理解）

根据一手工作经验，从财务舞弊和盈余管理视角，融合实践和案例，提供全新的报表分析思维和方法， 黄世忠、梁春、苗润生、徐珊、夏草5位顶级大咖联袂推荐。 本书基于作者叶金福在工作实务中的体会、总结和思考，从报表粉饰、财务操纵和盈余管理的角度，提供一种全新的报表分析思维和方法。 首先介绍财务分析的框架和内容；然后讲述财务分析的重点事项，并配有真实案例；最后，讲述财务分析中的财务操纵。适合需要识别舞弊事项的CPA、金融从业人员、股民等阅读，也是财务人员知己知彼的好帮手。

本书按照一个核心、两条主线、三个要素、四项内容的框架，系统性的介绍了财务报表分析方法，围绕财务数据与非财务数据的相互印证、包括从时间维度的横向比较、到同行业同类型公司的纵向比较、具体到会计方法的选择、报表科目的钩稽关系以及财务比率的趋势，评估财务状况、盈利能力、现金流量和财务操纵的可能性，非常系统、全面和完善。作为一个财务门外汉，也大致掌握了分析的脉络，案例的部分也更贴近现实，更有利于理解，是值得好好学习的一本书。

这是值得被二刷三刷的一本干货满满的书。 全书从开篇起几乎全是会计，审计，财管的基本术语和名词解释，差点放弃觉得自己又找了一本复制黏贴的财务论文。 但是越往下看发现这是适合已经具备一定财务基础的人看的书所以会把基础知识当做常识在看因为毕竟书籍的出版首先是要人认清楚最基本的概念是什么？ 书精妙之处就在于什么是财务的本质，作者两点会让你钦佩，一个是分类，做财务最重要的是学会分类，不仅仅是科目的分类，还有表外数据，非财务数据行业特性，管理层面素质分类。第二就是数据勾稽关系，可以参见有关应收账款对话那段老司机的对话，很多时候做报表分析就是一种抽丝剥茧，所有的什么盈利性分析，偿债分析都是基础都是出发点，但是这些数据之间的勾稽关系，却能够被拆分，这才是厉害之处。另外就是后面几章节的案例几乎都是点到为止。 讲真，可能自己比较渣，觉得作者还是很牛滴。 本书会二刷！

一本不错的书，作者是有丰富审计实务经验的审计师，并不是纸上谈兵的口谈理论，而且作者语言造诣也很深，语言生动流畅读起来没有感觉枯燥。一本适合反复阅读的书。对于被审计程序压榨的审计人员可以跳出程序，可以收到不错的启迪。这本书适合有几年审计，财务咨询经验的人去读，比《数据会说话》要更专业一点，不过都是适合会计师，投资人阅读的好书。

阅读财务报表是投资者的必备技能之一，而识别财务舞弊也自然而然成为了我们绕不开的“栅栏”。我们需要避开那些有财务舞弊高风险的行业，可以总结为“上山下海网上浪”。山上的林木，海里的养殖物，互联网的刷单以及高科技的芯片行业……等等，都是专业人士才有可能玩转的行业。