股票大作手回憶錄

市面上的交易書籍千千萬萬，有講技術指標的，有講操盤戰法的，但唯有《股票大作手回憶錄》，是我每日開盤前必翻、百讀不厭的交易聖經。它從來不是一本教人暴富的投機祕籍，而是一部看透市場本質、馴服人性弱點、敬畏客觀規律的交易修行錄。百年時光更迭，盤面K線千變萬化，但利弗莫爾留下的交易底層邏輯，從未過時。 初讀此書，以爲講的是操盤技巧、趨勢研判、買賣點位；反覆細讀、躬身實戰後才懂得，全書核心從來不是“怎麼賺錢”，而是“怎麼不虧錢”，是如何在充滿貪婪與恐慌的資本市場裏，守住本心、遵守規則、對抗本能。利弗莫爾用一生的起落、數次的爆倉與重生，撕開了交易最殘酷的真相：市場從不騙人，虧錢的從來都是失控的人性。所有交易的虧損，從來不是敗給行情，而是敗給急於求成的浮躁、不甘止損的僥倖、貪婪不止的執念、人云亦云的盲從。 這本書最珍貴的價值，是它教會交易者區分技術表象與市場規律。很多人深陷誤區，執着於精準預判高低點、捕捉每一段行情，總想喫盡漲跌的頭尾，最終在頻繁交易中反覆踏空、反覆套牢。而書中早已點明交易的頂級智慧：賺大錢靠的是耐心持倉，而非頻繁操作；順勢而爲是唯一捷徑，逆勢博弈皆是賭徒心態。行情永遠不缺機會，缺的是等待機會的耐心、確認趨勢的定力、空倉觀望的自律。所謂交易高手，從不是預判市場的聰明人，而是遵守規律、剋制慾望的清醒者。 每日開盤前重讀這本書，於我而言，是最好的「盤前靜心儀式」。開盤前夕，市場情緒躁動、人心容易亢奮或焦慮，翻看利弗莫爾的交易經歷，總能瞬間清醒：交易最大的敵人，從來不是波動的盤面，而是失控的自己。當我想要追高衝動交易時，書中“頻繁操作是虧損根源”的告誡會及時拉回理智；當我持倉浮盈貪心不止時，會記住趨勢不可逆、利潤要拿得住；當我被套虧損不願止損時，會懂得承認錯誤、及時止盈止損，纔是保命之本。 這本書也讓我徹底讀懂了交易的底層邏輯：市場永遠尊重客觀規律，從不遷就主觀情緒。所謂的技術、戰法、消息，都是表層表象，而人性的輪迴、情緒的博弈、趨勢的慣性，是百年不變的市場本質。別人的內幕消息、他人的操盤經驗、一時的運氣盈利，都是無根之木；只有自己親身領悟、反覆驗證、刻進認知的交易體系，纔是真正屬於自己的底氣。正如《天道》所言，不是自己覺到悟到的，給了也拿不住，交易亦是如此。 通讀全書最深刻的感悟：交易是一場反人性的終身修行。普通人的本能是追漲殺跌、患得患失、急於求成，而穩定盈利的交易，需要逆人性而行：行情平淡時耐得住寂寞，趨勢來臨時守得住倉位，行情狂熱時懂的收手，行情暴跌時保持冷靜。市場從不淘汰技術不足的人，只會淘汰情緒失控、毫無規則、不懂自省的人。 投資類相關書籍: 一、交易心理、投機經典 《股票大作手操盤術》 《十年一夢：一個操盤手的自白》 《炒股的智慧》陳江挺版 《我如何從股市賺了200萬》–箱體理論 二、價值投資類 《聰明的投資者》 《窮查理寶典》 《投資中最簡單的事》 《價值投資實戰手冊》 三、看懂週期、市場歷史 《投資最重要的事》 《偉大的博弈》 四、A股市場歷史 《閒不住的手》 五、財報閱讀 《手把手教你讀財報》唐朝版 《一本書讀懂財報》 《肖星的財務思維課》

股神巴菲特評價這本書說：“讀再多的投資書籍也不見得就真能笑傲股市，但是連這本書都沒有讀過，盈利基本上等於妄談。”這個高度頓時讓我生出一種想要五體投地膜拜大神的衝動。 大神就是《股票大作手回憶錄》一書的主角：傑西•利弗莫爾。美國股票史上的傳奇人物，一生四起四落，他的操作經驗“至今仍是股市的百科全書”。 男主可謂是炒股的天才，操盤和投機的頂級高手，即便如此，一生中也經歷了四次經濟危機，輸到一文不名。人家可以東山再起，但是普通人有多少輸光所有之後再就一蹶不振？東山再起，談何容易。所以說啊，炒股還是要學巴菲特的投資理念（詳見我在《段永平投資實戰》的書評），不要學傑西•利弗莫爾投機行爲。 但是頂尖高手的思想是可以學習的，在這本書中，我認爲他和巴菲特那些最精髓的思想、理念竟然是驚人的一致。 巴菲特說：“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。”大作手也有同樣的理論：災難來自於……你自己的貪婪或是某些人的虛榮心，來自於恐懼或是無法控制的慾望。 另外，對自己做出的選擇，大作手也是同樣建議大家，要始終堅定自己的信念。我記得巴菲特也有過這樣的言論。 不過歸根結底，巴菲特屬於投資，大作手這是投機。當然，我們這些芸芸衆生裏的小散戶，都是股市裏的投機分子，真正稱爲投資的沒有幾個。 在我看來，投資和投機的區別，就像郭靖和黃蓉有着本質的不同。咱們沒有黃蓉那麼聰明機靈，就要沉下心來，認真選股，長線投資，學習郭靖的笨功夫。可千萬不要學楊康，耍小聰明，走速成的歪門邪道，最後賠了夫人又折兵。（2025年11月23日）

2025028 多年後的二刷，常讀常新。 1.反思了我之前犯的錯誤：趨勢判斷的很準確，但習慣性建倉即重倉，導致一利潤不能最大化，二在後面繼續回調的過程中考驗自信心和心理承受力。 看對方向但倒在黎明前是常見現象，所以，判斷趨勢很重要，而踏準節奏更重要，資金管理和倉位管理的重要性要遠遠優於對趨勢的把握。市場走勢由“方向+時間維度”共同構成，通過放長趨勢來合理的縮小自己的風險，用時間來換取利益。在以後的交易過程中，不僅要不斷提高決斷力，還需要強大自己的自信心。 2.投入市場裏的錢應該是對自己來說無關緊要的錢，收益只是給人生錦上添花，一切把生活水平跟市場收益關聯的做法都是愚蠢且危險的。保持承受力範圍內的倉位，這樣纔不會導致在慾望或者壓力之下的動作變形。 3.不能聽信任何專家、朋友、能人給的內幕消息，市場和盤面給的反饋是最真實的！建立自己的交易模式和交易規則，沿最小阻力方向交易。同時，不能給別人任何投資建議，那是極其不負責任的行爲，因爲每個人的心態和交易能力不同，導致面對同樣一個消息，結果可能大相徑庭。 4.“如果一個人不犯錯，一個月之內他就可以擁有全世界。但是如果他不能從自己的錯誤當中吸取教訓，他就無法贏得財富”，要降低犯錯率，保存本金，機會永遠都在，把自己留在牌桌上纔是王道。 5.看看收益有沒有進入正向循環，如果沒有，那就證明交易模式是錯的！及時更正！ 6.把利潤當成自己的本金，嚴格遵守紀律，逐步止盈，及時止損！跳出來，用第三人的視角觀察自己的操作。

傑西·利弗莫爾的交易思想： 趨勢爲王，去弱留強 1.看準方向，別跟行情較勁 他說，價格就像水，永遠往容易流的地方走。所以牛市你就老實做多，熊市你就乖乖做空，別老想着自己比市場聰明。真正賺大錢的人，往往是看準之後拿得住，而不是天天折騰。 2.學會等待，看準了再動手 別一上來就滿倉幹。先拿小錢試試風向，對了再慢慢加倉。也別總想着買在最低點、賣在最高點。喫到魚身就夠了。 3.虧要認，賺要放 做錯了就趕緊止損，別補倉、別硬扛。利潤來了你要有膽子讓它跑一會兒，但虧損必須第一時間親手掐斷。 4.別信消息，要信自己 故事換來換去，人心從來不變。別聽小道消息，就盯着價格怎麼動。在市場上，你能真正相信的只有自己的眼睛和紀律。 本書熱門書摘： 第一章 特立獨行的少年賭客：在股價規律性波動中賺錢 華爾街沒有新鮮事，因爲投機交易像羣山一樣古老。在股市中，今天發生的事情，過去曾經發生，以後還會再發生。 我記錄自己猜中與否，然後判斷可能出現的股價走勢，以此確認自己的觀察是否正確，這纔是我最感興趣的地方。換言之，我是在驗證自己的預測是否正確。 你和報價單的關係只在當下，與未來無關。原因可以等待，但你必須立即做出行動，否則就會被市場拋棄，我看到這種情況不停地發生。 我對自己的錢翻倍不感興趣，而是對他說的伯靈頓將會上漲感興趣。如果真是這樣，我的記錄本會顯示出來。我看了看小本子，的確如此，根據我的記錄，伯靈頓當時的表現與它以前上漲時的表現一致。 我是在自己的體系內交易，而不是去買賣一隻喜愛的股票或者是支持什麼觀點。 用自己的頭腦做正確的事情，這就是我的全部樂趣。 如果我只有10美元並全部用來冒險，與我用100萬美元冒險另外100美元存起來相比，前者要更加勇敢。 我沒有追隨者，我獨立思考，一個人做交易，這是我的“獨角戲”。 我看不出有何必要將自己的交易與他人分享，當然，我不缺少朋友，但交易是隻屬於我一個人的事情。這就是我獨來獨往的原因。 我知道某個地方出了問題，但是無法準確地判斷問題究竟出在哪裏。如果“山雨欲來”而我卻不知來自何處，那就無法做好防護，既然如此，我還是離場爲妙。 當年，無論什麼時候，只要出現股價無法解釋的急速下跌隨即立刻反彈回升，報紙通常會稱之爲“對賭行的操縱”。 順便提一句，前幾天我在報紙上看到這個人的訃聞，離世的時候窮困潦倒、無人知曉。如果他在1896年去世，或許至少會在紐約每一家報紙的頭版上佔據一個專欄，而現在只有第5版上的兩行文字。 第二章 初次闖蕩紐約一敗塗地：永遠不要對市場生氣 打敗我的是自己總是沒有足夠的定力堅持自己的遊戲規則，也就是說，在已有先例支持我的操作時我纔會進場。 沒有人能夠擁有合適的理由支持自己每天都買入或賣出股票，或者擁有足夠的知識讓他可以高明地操作。 不顧盤面的基本形勢，一心想着不停交易，這讓許多人在華爾街鎩羽而歸，即便專業人士也不能倖免，他們發誓每天都必須掙點錢回家，好像這是他們的固定工資一樣。 一個股票作手必須與自己內心的敵人做鬥爭，這些敵人會讓他付出昂貴的代價。 但我從來不會對股市發脾氣、不與大盤爭論，對市場發脾氣對你半點好處都沒有。 第三章 重返華爾街遭受重創：適應股市，而不是讓股市適應你 一個人要花很長時間才能從他所有的錯誤中吸取全部教訓。人們常說凡事都有兩面，但股市只有一面，不是多頭的一面或空頭的一面，而是正確的一面。 我的虧損已經教會我，在無法確定自己必須撤退前，我根本不應該前進。 除了自己的判斷之外，沒有人可以給我一條或者一系列內幕消息讓我不停掙錢。 投機是一個艱苦和不斷試錯的工作，投機者必須隨時隨刻投入工作之中，否則他就會沒有工作可做。 因爲當我犯錯的時候，只有一件事情可以讓我相信自己犯錯誤了，那就是賠錢。只有賺到了錢，我纔是正確的，這就是投機。 多年實踐告訴我，不應該在隨後幾個點的股價波動上下注，我的遊戲規則應該是預判未來盤面的大走勢。 第四章 臥薪嚐膽三返華爾街：找到正確的操作方法才能賺錢 沒有什麼會像讓你賠光你在世上的一切那樣教會你做事的禁忌。當爲了不賠錢而懂得了禁忌之後，你纔開始學會如何做才能掙到錢。 第五章 “老火雞”的至理名言：成功的祕訣在於預判大勢和耐心堅守 如果某隻股票的行爲方式不對就不要去碰它，因爲如果不能準確找到問題所在，你就無法判斷它會如何發展。沒有診斷就沒有預判，沒有預判就掙不到錢。 一個人想要賺到錢，他所有需要掌握的東西就是判斷形勢。 人們說“落袋爲安”永遠不會讓你變窮。是的，確實不會。但是在牛市中僅憑4個點的利潤你也掙不到大錢。 賺大錢不能靠個股的波動，而要靠大盤走勢；不能靠解讀盤面，而要靠預判整個市場和市場趨勢。 既能正確判斷市場走勢又能堅守操作準則的人少之又少，我發現這是最難學到的事情之一。 一個人能夠學到的最有用的知識之一就是不要總是想着抓住最後一個或第一個0.125美元，這兩個美元是世界上最昂貴的東西 一個人對自己的判斷缺乏信心，他就無法在這個遊戲中走得太遠。 如果問我爲什麼這麼慢才學到這些知識，那是因爲我是從自己的錯誤中學習，在犯錯和認識錯誤之間有一段時間間隔，從認識錯誤再到準確地改正錯誤還要花費更長的時間。 破產是非常高效的教育方式。 第六章 最昂貴的一課：聽信別人不如相信自己 股市地震發生後的第一天或第二天，華爾街不會去關注。他們會告訴你第一波電報的內容沒有那麼嚇人，但我認爲要改變公衆對股市的看法需要花費很長的時間。即便是專業交易者，在大部分時間裏也反應遲緩、目光短淺。 自己怎麼會不聽從經驗的智慧，而是聽信消息人士的話！因爲朋友的懷疑，我就把自己的信念棄之一旁而不理，這僅僅是因爲他公正無私，而且往往深知自己行爲的後果。 我需要學習的不只是不去聽信內幕消息，還要遵循自己的信條。 第七章 老手懷特的故事：判斷合適的出手時機 一般人都不希望別人只是告訴他們市場是多頭還是空頭，還想要別人明白無誤地告訴他們買入或者賣出哪隻個股。他們想不勞而獲，不想付出努力，甚至希望不用思考，讓他們算一算從地上撿了多少錢，他們都覺得太麻煩了。 當我看空而賣出股票時，每次賣出的價格都比上一次低，當我買進時正好相反。我一定是向上買進，我做多時不會以低於之前的價格，而是以高於之前的價格買進。 請記住，股價永遠不會高到讓你不能開始買進，或者低到讓你不能開始賣出。但在初次交易之後，除非能夠顯示你可以盈利，否則不要進行第二次操作。 很多事情成功與否，取決於開始的時機是否完全正確。 假設他買進第一筆100股立刻就出現了虧損，那麼爲什麼他還要繼續操作買入更多股票呢？他應當立刻停手觀察，看看自己是否犯了錯，至少暫時是錯了。 第八章 再次破產之後的絕地反擊：順勢而爲，擇機而動 即使在熊市初期正確地判斷出後市走向，看淡後市，在確定沒有行情回彈的風險之前，不宜開始大規模的放空。 公衆的眼睛盯着股票市場，卻只看到了那周的情形。聰明的股票作手會看一年，這就是差距。 在承受了15或者20點的暴跌造成的巨大損失之後，人們仍然不懂得放手，對3個點的回彈歡呼雀躍，以爲市場已經築底，真正的反彈剛剛開始。 第九章 一天的“股市之王”：建立屬於自己的操作體系 當你想要離場的時候，一定要堅決離場。 掙錢的方法就是去做可以掙錢的事情；掙大錢的方法就是在合理的時機做掙錢的事情。在這個行當，一個人必須理論與實踐相結合，一個投機者絕不能僅僅是一個學者，他必須既是學者，又是投機者。 我是對的，我目光長遠，並且根據精密的計劃進行操作。我掌握了一個人掙大錢必須遵守的準則，我已經永久地退出了賭徒的行列，我終於學會了如何理智地進行大手筆的交易。這是我生命中最有意義的一天！ 第十章 試水商品期貨市場：在試錯中尋找市場的方向 當一個人從股市上賺到錢以後他很快就會喪失節儉的習慣，但當他虧掉自己的錢之後卻要花很長的時間才能改掉大手大腳的習慣。 人們用一半的個人財富在股市上冒險，而思考的時間還不如選一輛平價汽車考慮得久。 價格和其他東西一樣，沿着最小阻力方向運動。怎麼走比較省力它們就怎麼走，因此，如果上漲的阻力比下跌的小，那麼它們就會往上走，反之亦然。 永遠不要因價格太高而不買，永遠不要因價格太低而不願拋出。從本質上來說，價位高低與我找到最小阻力線毫無關係。 在震盪幅度走窄的市場中，如果市場走不出明確方向，只是在一個狹窄的區間內波動，預測下一次大行情是漲還是跌毫無意義。 如果我買入一隻股票，我會在頂部買入；如果我賣出一隻股票，那肯定是在底部賣出，要麼就不賣。 凡事開頭出錯便絕不會有利可圖。 第十二章 折戟棉花期貨市場：堅守自己的操盤哲學 一個人不可能心甘情願地推翻自己深信不疑的信條，卻可能被人遊說到一種模棱兩可、優柔寡斷的地步，更糟糕的是，這就意味着他就無法自信和愉快地去做交易了。 第十三章 寄人籬下的悲慘遭遇：受制於人，賺不到錢 你會發現，這些道德債務有時是極其昂貴的，而且沒有明文規定的限度。 第十四章 在股票和小麥期貨中東山再起：時刻保持警惕，看準股市陰晴 這些突發事件往往是沿着阻力最小的方向推進，這些正是我在股市的立身之本。還有一件事情需要牢記在心：絕對不要試圖在最高點賣出。這種做法是不明智的，股票下跌之後沒有再強勢反彈就應當賣出了。 第十五章 咖啡期貨交易的慘敗：官方政策也是無法預料的危險因素 當一隻股票暴跌時，賣出是很自然的操作方向。其中肯定有不爲人知卻合理的原因，因此你必須賣出。如果暴跌只是作手打壓的結果，賣出就是不明智的，因爲他住手之日就是價格反彈之時。所以，內幕消息要反着聽！ 第十七章 市場操作經驗談：成功的投資建立在已有知識和經驗的基礎之上 經驗告訴我，不要去買那些沒有追隨板塊領漲股的股票。 第十八章 熱帶貿易股票的多空交鋒：順勢而爲，方得始終 但事實就是事實，大勢是我最強大的盟友。 第二十章 炒作手法大揭祕：不與大盤爭論對錯 即儘可能把股票炒到最高點，然後在下跌的過程中出貨給公衆。 當你操作的股票沒有按照它應有表現波動時，要立刻出清離場。不要與大盤爭辯，不要指望去挽回利潤。該離場時就離場，這是最合適和划算的操作方法。 第二十一章 帝國鋼鐵股票操盤手記：“落袋爲安”纔是真賺錢 普通股民從來不考慮股票的價值，只考慮價格，而且他們的行動不是由市場大勢控制，而是內心的恐懼在操控。

很多人估計都將這本《股票大作手回憶錄》奉爲交易聖典，拼命從中尋找“關鍵點”“最小阻力線”等成功祕訣。但這本書真正給我的思考，恰恰不在它宣揚了什麼，而在於 寫下這些智慧的那個人，用了一輩子都沒能真正活出來。我在網上查了很多的資料。雖然不知道是否屬實，但是的確是這個人年紀輕輕就沒了，並且留下了一句遺言——“我的人生是一場失敗”。大概能夠推斷出他的狀態，他的確是一個很厲害的交易者。他能夠精準的狙擊市場的瘋狂。但是他最終無法逃脫自己的人性。 這背後的原因就是 知與行之間，隔着一條深不見底的鴻溝——人性。 我認爲 這不是一個技術問題，而是一個存在論的問題。利弗莫爾不是不懂止損，他的經典名言“割掉虧損，讓利潤奔跑”；他不是不懂趨勢，他正是靠精準判斷趨勢登頂；他也不是不懂風險控制，他自己制定了堪稱完美的交易鐵律。 但正是這個洞悉市場本質的人，在晚年卻一次次違反自己的規則——在棉花期貨交易中，他違反“不輕信他人、不攤平虧損”的鐵律，輕信了權威朋友的建議，虧光1907年的全部利潤，他嘲笑大衆的集體癲狂，卻忍不住也身陷其中。 正如書中所言：“投機客最大的敵人有無知、貪婪、恐懼和希望。所有的規章和交易法則都無法把這些敵人從人的獸性中消除。” 它的底層邏輯就是：人的認知系統和行爲系統是兩套相對獨立的機制。你可以在理論上徹底看透某件事，但在實際決策時，貪婪、恐懼、自負、從衆——這些進化了數百萬年的底層代碼——會像程序後門一樣繞過理智，接管行動。利弗莫爾在1907年通過做空賺取300萬美元，被JP摩根親自求情放市場一馬，一舉封神。可正是這種登頂的榮光，在悄然間種下了他日後崩盤的種子——過往的成功使他過度自負，試圖駕馭市場、逆市場而行，最終受到市場的懲罰。 很多人都會 天然傾向於從成功故事中汲取營養，這本書記載了利弗莫爾的輝煌戰績，讀起來特別爽。也容易沉浸在他“如何賺錢”的敘事中，而忽略了他“如何賠光”的悲劇 在讀這本書的時候，也只想要“乾貨”，不想面對真實。在這個“乾貨爲王”的時代，人們更願意把這本書當作是一本立馬可操作手冊來讀，而不是當作一面照向自己內心的鏡子。 正如書中所揭露的，一般人不希望別人告訴他們市場是有多好或有多慘烈。想要的是別人明確無誤地告訴他們具體是買入或者賣出哪隻個股，想不勞而獲，不想付出努力，最好是不用思考 這本書的敘事其實 也具有迷惑性的。作爲第一人稱的回憶錄，利弗莫爾的聲音太過真誠、太有說服力，很多人包括我 都很容易將自己的幻想投射到這個“投機之王”身上，而忘了一個冰冷的事實：一個能夠反覆總結出真理的人，不等於能夠按照這些真理生活。 因爲這揭示了一個被無數人選擇性忽視的根本問題：在交易中，最大的風險不是市場波動，而是你自己。 正如利弗莫爾自己所領悟的：“我能掙到大錢從來不是因爲我的思考，而是因爲我的堅守，是我持之以恆的堅守！”然而諷刺的是，這句話恰恰是他用一生反覆演練“做不到”才領悟出來的。 認識到這一點，意味着你從“向外求”尋找更完美的技術，轉向“向內求”——修煉自己的心性與紀律。這是從“業餘”到“專業”的分水嶺。 利弗莫爾的一生證明：市場永遠不會錯，只有人性會犯錯。而這本書最珍貴的價值，恰恰不是讓你學會如何賺錢，而是讓你看清：連利弗莫爾都做不到的事，你憑什麼覺得自己能做到？——這個答案會決定你在市場的終局。 最後就是這本書對於我的意義。 1. 從“學技術”轉向“認識自己” 2. 建立一套強制執行的“系統” 。你的意志力不可靠，所以需要外部機制來約束。分倉位。用系統來設置交易單，而不是自我判斷。（最好持倉期間禁止查看盤面）。規則的意義不在於寫下來，而在於被執行。 3. 接受“少即是多”的交易哲學 4. 定期進行“人性壓力測試” 。如 過去一個月，我是否因爲“想快點回本”而違背了交易原則？這個月我多少次查看了盤面？觀察自己在壓力下的行爲模式。 5.生活費永遠不進入股市。永遠不加槓桿。 最後一點也是我始終告訴自己最重要的。這本書的真正價值，不在於教會我 如何成爲利弗莫爾，而在於讓我明白：永遠不要成爲利弗莫爾。正如他最後遺言所暗示的，“我的人生是一場失敗”，我會重新定義自己的成功 ：財富數字從來不是終局。“保持心理平衡，與自己和解。”永遠置於“賺更多錢”之上。

永遠只做龍頭，永遠熱淚盈眶！這個技法過去適用未來也還會發揚，無論政策、技術、理論、題材如何發展，市場上的追漲殺跌抑或抱團取暖風格不會改變，儘管老韭菜會逝去新韭菜理念不同，但人性趨利避害一夜暴富的夢想會延續下去。我們能做的就是第一時間捕捉到市場脈絡並及時上車，才能在這個殘酷的市場上活的比別人更久更好。 以下是結合養家，趙老哥，章盟主等抓妖股龍頭的心得體會，時常感悟必有獲益。 一、 二板定龍頭，一板能看出來個毛。 從資金面講，沒有新題材，老熱點就繼續。 短期交易，不講價值，不講技術，只講故事。 如果一定要捏造技術的話，就是看“人氣”，一口氣上不來就要去見馬克思。 有故事，有大量資金活躍的票，就有肉喫，喫完撤退，慢的買單。 人生難得幾回搏，熱點來了全力以赴，熱點退潮果斷賣出。 熱點就是印鈔機。 二、有新題材，堅決拋棄舊題材。 只有新題材，纔有凝聚市場裏最敏銳，最犀利的那股資金。 這股資金，以億爲單位。 所到之處，只有漲停。 只要能跟上這股資金，想不賺錢都難。 對別人賺錢的模式，不關注，不關心。 沒有關注，就沒有傷害。 三、市場差不怕，成交額少也不怕，就怕題材多。 題材多勢必切換快。 龍頭戰法的核心： 第一時間發現市場的精神領袖 第一時間上了車 一直持有 直到發現市場新的精神領袖 果斷切換 沒爆量的都不能說是龍頭 既然是領袖，必須爆量，接受羣衆的檢驗 先預測，後跟隨。 四、大龍頭都是多點共振的結果。 題材派，龍頭派，技術派都認同。 籌碼供不應求。 越走越輕。 加速。 不少純打板戰法，過分看重分時板的質量，打的是分時板，而不是日線板。 五、模式不同的人，儘量少交流。 交流多了，容易受影響。 想法越少越好，模式越簡單越好。 跟着合力，有喫有喝。 六、開盤不接力 技術面看，分時走穩，換手夠了再說 市場大局看，是不是當天的G點 確定性，遠比利潤的多少重要。 非G點不看，不研究。 不研究，因此也就不會買。 七、只做龍頭，只做主升，只做慣性。 不做反抽，不做波動，屌絲才愛逆襲。 沒有主升的龍頭，就守候。 有，就一擊。 堅持龍頭主升戰法，必有回報。 這個是執行力。 是不是真龍頭，這個考驗的是理解力。 八、跟風B，不看，不買，不研究。 好的慣，才能保證穩定賺錢。 心猿意馬，賺不到錢。 喜歡做跟風的一定會被市場淘汰，這是定律。 九、交易一定要純粹。 做加法容易，做減法難。 十、選股，必須新題材龍頭。 但買賣點，要注意節奏。 虧錢都是沒有堅持自己的模式。 十一、對龍頭一定要有一顆尊重的心，必有厚報。 忍一步海闊天空。 錯誤的交易，第二天集合競價時割，效果最好。 忘掉它，馬上進入一個新的交易狀態。 十二、每個熱點，高潮過後的消退期，都會留一個活口。​​​​ 最後，也是最重要的一點，你要趁狼嘴裏有肉時下筷子，大幹快上。也要提防衙門監管的快刀，及時抽身。

這本《股票大作手回憶錄》不知道讀了多少遍，但每次重讀都會有不一樣的收穫。 百年美股第一人傑西.利弗莫爾，他一直像神一樣的存在，但這本書中並沒有看到有關利弗莫爾的生活經歷，裏面的內容都是他的操作以及幾次破產。 交易，是人生的一部分，你要分析一個人的成敗，就要去研究他的生活經歷，尤其是像傑西.利弗莫爾這種傑出的大作手，他的很多生活經歷的細節，對我們這些後輩而言都會有很大的啓發，但這本書中幾乎沒有太多這方面的內容。 一個傳奇人物，最後卻是那樣的一個結局，還是有些想不通，但又能想的通，因爲金融市場是嗜血的。這裏不相信眼淚，只相信結果。這裏沒有溫情，有的只是人與人之間的博弈，這裏優勝略汰、適者生存。這裏90%的那部分羣體，忙忙碌碌、最後不知爲誰做了嫁衣。當你還不具備能在這個沒有硝煙的戰場上生存的時候，最好不要貿然進場，因爲股市很現實。 利弗莫爾從孩童時期就開始努力研究股市成功的關鍵所在。只是他還沒有找到這個難以琢磨的鑰匙。他告訴他的好朋友說：“成功就是當機立斷。”而我，總是因爲缺少這個“當機立斷”眼睜睜的看着大牛股瘋狂的拉昇，而我因爲不甘心錯過的那個低點，所以遲遲沒有進場。 利弗莫爾說過，他會親手標記市場將在哪些價位到達關鍵點，然後你會發覺，研究關鍵點的過程就像掘到了金礦，這項工作如此迷人，幾乎難以置信，你將獨立判斷的成功交易中，體味到一種獨特的快感和滿足。 確實是這樣的！前幾天我發帖的那些圖形，都是自己股票池的票，還有2只是我的持倉股；但因爲還是沒辦法戰勝自己人性的弱點，導致止盈太早，而錯過連續拉昇。 我忘記了利弗莫爾那句話：“利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損則永遠不會自動了結。”明明可以大賺的股票，我卻人爲的截斷利潤，錯的太離譜。 我知道他說、強調他通過股價的記錄生涯發現了關鍵點的這個交易的手法，發現的這個價格，其實就是他的交易模型。我對我自己的交易系統也很有自信，但我的問題是擇時，每次都提早進場。 一隻股票如果沒有一個好的介入時機，那麼它會消磨你的持股意志。所以，整個利弗莫爾的交易體系當中，他對時間非常的強調，他不願意在一隻股票上浪費太長的時間。就整個交易體系的特點，就是立足於以短線爲主。快速的獲取利潤，如果沒有出現這個現象，那麼他會反省，認爲他的介入點存在問題。我也會經常反省！因爲我的介入點也很有問題。 利弗莫爾說：“真正的行情不會在一天之內就從開始走到結束，貨真價實的行情總需花上一陣子功夫才能完成他的終極階段。”所以，我應該在我現有的交易系統上，應該在擇時這一點上借鑑馬克.米勒維尼的那些話。 馬克米勒維尼說:“很久以前我瞭解到你可以成爲構築基底和波動的參與者，或者你可以選擇利用它，我決定成爲後者。當你什麼都不做的時候，那些軟弱的，缺乏技能的，沒有紀律的人正在爲你的成功奠定基礎。”結合我最近止盈太早而離場的股票，這段話太契合了！ 用交易規則來限制自身的慾望，用簡單的思維、心態，從雜多走向純粹，從複雜走向單純；如果能做到這些，相信總有一天，我會實現自己的夢想。

你知道交易“高手”和韭菜的區別是什麼嗎？我曾天真的以爲是勝率的高低，是獲利的多寡，是克服困難的決心大小。但其實這些都不是，拋開馬後炮般對過往行情的精彩解析，“高手”和韭菜最大的區別就是被收割時間的早晚，高手不過是市場精心澆育的高級韭黃，只待最肥美的時候再被採摘。 當然，我不是說沒有人能從殘酷的交易市場全身而退，賺取驚人的財富，實在是這些夥計已經超越了高手的範疇，成爲了傳奇，而傳奇大多是活在新聞和勵志故事裏的，是少之又少，萬分之一的存在。比如沒有大學文憑但創業成功的典範——蓋茨和布斯，他們的故事是這樣的激動人心，你模仿他們的後果又是那樣的悲慘。無論你多麼的不服氣，也不得不承認，任何一個行業的頂尖高手，本身就不能用“正常”二字解釋，而百分之九九的“你我他”都被無情的劃定爲正常人裏。這不是讓你泄氣，而是得成熟地看清現實，越深刻的認識這點才越有可能找到突破的辦法。 英雄的故事需要被傳頌，因爲文明社會需要塑造希望和偶像。但理性的人要先學會審視自己是否具備成爲英雄的條件。說句題外話，我一直認爲教育的成功不是培養更多的天才（天選之人是神的禮物），好的教育是讓無數平凡的人成爲最好的自己。無論多麼高端的教育也無法保證一個人的成功，它頂多讓你離成功近了那麼一丟丟而已。當我們青春不再，回顧過去，感到自豪的應該是思想的昇華，認清了自己，接受了自己，超越了自己。這也是《回憶錄》告訴我們的唯一道理——進步就是不斷與自我弱點鬥爭的過程！

股市的千變萬化磨練了股民的神經、意志、心臟和勇氣，這種冰與火的考驗是在平淡生活中難以感受的，經歷過2015年股災或幾輪牛熊的股民最能身有體會：有時，短短一天之內，行情就會發生戲劇性逆轉，到了物極必反，陰陽轉化的時間點，股民都成爲了天生的哲學家，貪婪與恐慌，猶豫與果斷，理智與魯莽，勇敢與膽怯，已沒有明顯的界線，前一分鐘的思想與後一分鐘已截然相反。炒股一定要順勢而爲，要有計劃但更要懂得變通，反應必須敏捷，遇事一定要果斷，思路必須清晰，思維必須嚴謹，考慮一定要周全，而且一定要懂得自省，成功失敗都要善於總結，並對那些用金錢買來的教訓更要牢記於心，真正做到喫一塹長一智。 股市中人不怕堅持，就怕堅持的方向不對，當股民面臨選擇的時候，茫然，猶豫更讓他們失去決斷力，是聽從內心的聲音？可這聲音是雜亂無章的，是借鑑周圍的聲音？可那聲音又是自相矛盾的，堅持和放棄孰對孰錯？時間是最好的檢驗... 股市中等待是煎熬的，是福是禍都躲不過，股民都要爲自己的決定承擔責任，沒有一個成功是輕鬆的，容易的，看似簡單的選擇包含了多少煎熬，多少千頭萬緒的資訊，多少深思熟慮的思考，而這一切需要在出現正確的結果後才變的有意義..... 在股市每次有迷茫，懷疑的感覺時，就有一種想放棄，逃離的念頭，但是，我知道這不可能，因爲我清楚一個道理：當你對一件事付出了多少，你就有多大的耐心和堅持，你就可能取得多大的成功。 疫情期間，我閱讀了幾本股市方面的書，不奢望得到什麼炒股祕籍，只想讀讀股市頂級高手的人性，吸收他們的經驗和教訓，我選讀了兩個人生結局截然相反的股市大咖的人物傳記：傑西·利弗莫爾的《股票大作手回憶錄》和沃倫·巴菲特的《滾雪球：巴菲特和他的財富人生》，兩人都是在年少時就對掙錢就有着濃厚的興趣，他們創造了股市神話，被千萬股民頂禮膜拜：利弗莫爾14歲時用5美元進場，15歲賺到1千美元，21歲賺到1萬美元，29歲身價百萬，30歲身價3百萬，52歲身價1億；巴菲特自1941年開始，11歲以120美元起步，30歲才賺到人生第一桶金100萬美元，37歲1千萬，48歲賺到1億。48歲以後財富由線性增長到指數增長。 從利弗莫爾和巴菲特的自傳中，我梳理出了兩人的人生軌跡： 利弗莫爾對數字天生敏感，記憶力超強，對投機有着極高的天份，在早期對賭行時幾乎總是贏家，因爲不斷地贏錢而被當地的對賭行禁止入內，他掙錢的方式一直是通過對賭行、股市、期市投機掙錢，巴菲特則在更早6歲的時候就對掙錢和攢錢特別感興趣，他的愛好和興趣都圍繞着數字打轉，他的姑姑送給他一個零錢罐，他非常喜歡並想辦法把它裝滿，巴菲特10歲時就在看《賺1000美元的1000招》，嘗試各種方式賺錢。他從小生活節儉，喫苦耐勞，當了多年的報童，13歲時他每天起大早趕第一班車要送出接近500份報紙，他一生以財富積累爲樂趣，他掙錢的方式一直通過腳踏實地的投資掙錢，而不是投機，即便在股票這樣的投機市場，他也本着價值投資的理念。 利弗莫爾人生四次破產，四次快速東山再起，巴菲特炒股幾十年從來沒有一次破產，他的財富像滾雪球一樣越滾越大； 利弗莫爾習慣於做空，最經典的一次在1929年股市大崩盤中瘋狂做空一躍成爲億萬富翁，無數股民在那次大崩盤中傾家蕩產，巴菲特從不做空，只遵循價值投資，逢低買進，他現在的伯克希爾·哈撒韋股票一股就高達26萬美元，當初跟隨他創業投資的股東也都身價不菲； 利弗莫爾熱衷於享受，他揮金如土，喜歡遊艇、女人、旅遊、釣魚，巴菲特從小就熱衷於賺錢，生活簡單刻板，他積極捐款做慈善，總計捐款達300多億美元。 利弗莫爾熱愛資本市場的血腥與搏殺，善長股市短線技術分析操作，賺取差價，收益率高掙快錢，財富幾起幾落最終灰飛煙滅。巴菲特善長收購價值低估企業，長期持有，收益率低掙慢錢，靠複利和時間實現財富的持續增長。 利弗莫爾63歲破產自殺、自殺時資不抵債，巴菲特成爲世界上資產排名第四，擁有894億美元的鉅額財富，現在90歲高齡。 如此對比下來，雖然利弗莫爾和巴菲特所處的時代不同，利弗莫爾正趕上第一次世界大戰，美國經濟大蕭條，加上後期股市交易日驅規範，一些交易規則的改變，利弗莫爾的投機不再是神話，而巴菲特正處在戰後美國經濟復甦，穩步增長的長牛格局，道瓊斯從幾十點張到2萬多點，時勢造英雄，纔有了巴菲特價值投資的神話。 但是，從兩人的股市人生軌跡，我感到即便在血腥的資本市場裏，股民還是要做對的人，過對的人生，種善的種子，看過了《了凡四訓》，看過《曾國藩》、看過股神們的人生傳記，更讓人有敬畏之心，自省之心，人生境遇與人是相通的，種什麼因得什麼果，什麼樣的人會做什麼樣的事，修好心，境會隨心轉..... 多數人因爲看見才相信，少數人因爲相信纔看見，相信纔看見註定是一條艱險而未知的路.......

反過來想，總是反過來想。如何成功？ 避免模仿失敗者。 這個大作手最終下場是什麼？ 他自殺了。在他第四次破產後，精神崩潰，每天爛醉、斷片，直到自殺。唯一的小兒子在認屍後，不久也自殺了。 三段婚姻都充滿不幸，兩個兒子都是悲劇。 他的遺言是：“我的一生是一場失敗。” 投機是什麼？ 投機就像黑猩猩拋硬幣，無論經過幾輪比賽，總有一些黑猩猩留下來。 爲什麼不要投機？ 根據情緒買賣股票，但市場情緒控制在企業家和莊家手裏，你憑什麼贏？妄想博傻的人，自己就是最傻的那一個。 君以此興，必以此亡，輸贏同源。 國內機構爲什麼更喜歡追熱點？ 因爲機構追熱點更容易賺錢。 國內遊資、機構、量化、企業共謀操縱市場。 一般過程是這樣：共謀者選擇有題材的股票，低價吸籌，遊資、機構、量化、企業、大V輪番炒作抬升股價，股價到達高位持續釋放利好謠言的同時慢慢出售籌碼，最終在大量利好消息中大量散戶接盤，股價持續下跌。事後不被抓就算成功。 對於這些共謀者來說，炒作妖股、熱點股、題材股從而收割散戶的收益遠大於價值投資，只不過有一點點坐牢的風險而已。 那麼，散戶可以跟着共謀者喝湯嗎？ 七虧二平一賺，你喫*就有你的份。你有擔坐牢的風險嗎，你就喫。 有人問，爲什麼我不能成爲大作手、共謀者呢？ 散戶的頂級遊資夢是吧。讓你上桌了嗎你就上，散戶的錢人家都不夠分。你想要擔坐牢的風險，人家不要你。你要對人家有用，人家才讓你上桌。