基金定投：讓財富滾雪球

既然書內容重複，又比較亂，但又很多幹貨，我來給大家總結一下: 受到某同學的影響，接觸定投是從16年左右就開始的，一筆從每個月300再到後來1000的定投也差不多賺了三千多塊錢，不知道是這隻基金好還是我本人的堅持，總歸，定投還是有用的。 今年2月份，受到疫情影響，3號開盤股市即大跌，然後，我妥妥的着急把自己手上的基金全出了，本來是想止損，沒想到，沒止損，倒是妥妥的被割韭菜了。其實這次被割韭菜的原因，也就是因爲我在正月初二初三的時候看到一系列新聞，信息有些過載人云亦云所造成。好了頂着自己一腦門子的血淚，來研究研究這個定投是什麼，投什麼，怎麼看一隻基金，再來如何止盈止損，穩妥的實現自己的資產不斷增值，當然最重要的是，在得失中，磨鍊自己，要一點點沉着冷靜，要一點點臨危不懼。 《基金定投；讓財富滾雪球》，書作者老羅一直在強調的幾個觀點就是：微笑曲線只會遲到，不會缺席；時間具有價值；止盈不止損；弱市堅持買入，牛市分批賣出；選擇三高指數基金；衆人瘋狂時我清醒，別人貪婪我恐懼，人棄我取人取我棄，一場博弈而已，或許我們永遠不能贏了博弈，但是我們可以知道，我們到底是怎麼輸的！ 其實定投就是定時定量投入一定資金，通過長期持有來將市場的波動進行平均和拉伸，從而，能夠平滑市場波動，降低投資風險，相對來說獲得比較穩健的收益，省時省力，積少成多。 本書的作者是廣發的基金經理出身，他對比了銀行理財和定投的年化收益，整體來看，定投比理財靠譜，同時，在我們“熊短牛長”的a股市場中，也更加適合定投，一次性投資的收益遠遠沒有定投高（好了，我承認我不太懂這個算法，先記住這個結論吧） 好，我們準備好要定投了，那麼萬事計劃先行，定投爲了什麼？父母養老?子女教育？……預計所需總額，確定定投週期和時間期限…… 接下來最重要的一步，就是梳理自己的現金流，因爲定投不能旱死或澇死，講求長期的平衡，所以你要了解清楚長期來說自己手裏每個月剩的錢有多少。如果不知道，那就先記賬，分析每月的日常開銷，精打細算，確定一個未來2-6年的定投週期，用於大額消費，比如買車等，保證現金流，不要讓自己負擔過重。所以，如果三八婦女節、618等等的購物節開始的時候，你就要想清楚，你這個月能不能保證剩下一些錢用於自己的定投，如果不能的話，就忍痛割愛吧！ 每個月定投多少？老羅在這裏爲我們介紹了三種方法： （1）長期投資目標確定法，確定想攢多少錢，按照一定收益率確定每月需要投多少錢，再考慮這個定投金額對於自己的生活有沒有影響，用到下一種方法， （2）即：每月閒錢計算法，有個公式是：每月閒錢=（月收入—月支出）➗2，那計算出來之後，我們還會想，是不是不能把錢放在同一個籃子，留點錢儲蓄還是必要的， （3）第三種方法：存款估計法，儲蓄夠家裏6-12個月的生活支出。 確定好錢了，就等着基金了： 一、查看基金的六個指標： （1）基金類型分爲這幾種、股票型、混合型、債券、指數、QDII、保本、分級a類、貨幣、理財及新發基金； A. 基金類型的話，老羅推薦指數基金，如etf等，比主動型牛基投資收益更高，而且一段時間裏業績突出的牛基，未來收益並不一定要好，所以選指數基金，一定程度上，指數基金是去複製市場。 B.如何選擇定投指數基金品種？ 高波動（如創業板指）、高成長（市值小的公司具有成長潛力，當前的估值與歷史最高估值點做比較）、高景氣（年化收益率） 總之爲了避免結構性牛市中大盤漲、小盤跌，所以老羅建議做組合定投，即滬深300、中證500和創業板指數三者都定投 （2）基金評級 （3）基金業績，上市後的歷史收益 （4）基金公司及經理 （5）基金規模 （6）基金費用 推薦天天基金網去看，基金篩選-基金比較-收益計算 二、去哪裏投？ 場內和場外，老羅建議定投選場外，就是銀行、基金公司網站和第三方平臺，可以自動扣款方便快捷，這些裏面，他認爲互聯網基金銷售平臺體驗效果最佳，舉例：螞蟻財富、天天基金、基金公司 三、定投週期：月定投還是周定投？ 直接放結論：老羅認爲，周定投收益更高；扣款日期，非說的話，週四週五，月20日以後 四、幾個省錢竅門： 尋找更低的申購費折扣，螞蟻基金和天天基金一折申購； 比較管理費率和託管費率，指數型基金更低； 投資者的交易頻率，指數基金來說，長期基金選擇a類份額； 選擇大型基金公司產品； 善用基金轉換，比如把錢存貨幣基金，定投從貨幣基金扣錢； 定投的收益主要來源於長期的複利，需要有耐心； 切忌盲目跟風，三分鐘熱度，迷戀淨值或新基金，開始了卻忘了結束，贖回之後資金閒置，迷信明星基金經理 五、定投方法 除了每個週期定投相同金額外，老羅推薦了兩種另外的定投方法，如果操作得當，相對定額定投收益較高： 1、市盈率法： 指數基金的市盈率=所有股票的市值➗所有股票的淨利潤 當前市盈率在歷史市盈率中的分位數（當前估值排名/歷史估值總數），如果小於25%，則視爲被低估，買入 2、智能定投法 避免鈍化現象，優化最後投入的每一部分錢，避免低位買入少，高位買入多，優化定投效果，瞭解一下價值平均策略。 這種方法是每個週期基金市值固定增加多少，下一週期的投入金額取決於過去一個週期裏基金的表現（當月市值=上月累計份額✖️當週基金淨值）（買入金額=目標市值-當月市值，負值代表贖回） 具體方法： 1、均線策略法： 指數均線 ，如滬深300 180日均線，指數收盤價 第一選擇參考指數，相關性比較高的指數；選擇均線；第三設置級差 （廣發、易方達、富國等基金公司） 2、指數估值法 （景順長城的精明i定投、南方基金的e智能定投） 3、移動平均成本法 跟蹤的是投資者的真實投資狀況，完成逢高少買，逢低多買 匯添富基金 六、定投虧損了怎麼辦？定投怎麼止盈 1、虧損了怎麼辦？ （1）虧錢原因：定投過程中停止；未理智選擇退出時機（止盈或止跌） 越跌越買，低價買入更多份額，擁抱波動，長期佈局來抓住下跌趨勢，定投說白了就是與人性不斷做鬥爭，在投資中慢慢克服自己的短視，自己的自負，自己的拖延…… （2）下跌了怎麼加倉 上述我們在下跌時要保持平常心，那麼這時候應該如何加倉呢？首先有兩個前提：基金本身業績還可以，未來加倉的資金有充裕。臺灣定投達人蕭女士認爲：下跌30%，加倉1/3，繼續下跌10%，加倉1/3，繼續下跌，加倉剩下的10%。 推薦金字塔法，在低價時買入較多數量，價位上升時買進數量減少。要賣出的話，就要遵循倒金字塔方法。（可以定比例加倉，你預計你的基金下跌20%，那麼每次下跌就加倉5%；或者分批買入，每年第一天買入30%，下跌15%，加倉30%，再下跌繼續加倉40%；或者將漲跌幅度分位10%，20%，以此類推，從而將加減倉資金進行相對應的分割）這種方法的好處在於，相比不進行加減倉，收益更高。 （3）怎麼判斷熊市到底？ 是不是說，一直跌就一直買呢，這個熊市有沒有盡頭？我們這個大盤到底什麼時候可以反彈？第一看，跌幅與週期，比如跌到45%左右基本是往年最底部的狀態；第二看，成交額與換手率，很低的話，就要注意了；第卅看市盈率與市淨率，是不是低；第四看破淨股數量，越多見底可能性越大；第五看，一元股數量是否在10只以上；第六看市場情緒 2、定投漲了怎麼辦？如何止盈？ 當我們的基金處於上漲的狀態的時候，比如最近可以看到科技股蹭蹭蹭一直漲，基民心理總是噔噔噔的，這什麼時候是個頭，我現在拿出來萬一明天還漲呢？ 第一看，市場情緒， 第二看，目標收益率法。粗暴的方法，定投的指數從最低點漲到最高點漲了多少，然後取一個最小漲幅來判斷牛市，牛市來了分批止盈；適合於對自己的目標收益、風險偏好有清楚認識的投資者 第三看，估值止盈，pe值約等於60-80，一般來說80是最佳止盈點，適合於估值歷史走勢有規律，未來估值高點容易預測的指數 第四種，最大回撤止盈法，在任一週期內的歷史時點往後退，淨值下跌出現一個谷底時，谷底的最低點與谷底之前的最高點的差值；一般來說，中證500和創業板指數中，最大回撤閾值設置在10%左右 止盈之後，這些閒餘的錢怎麼再投，享受複利的魅力，比如將所有收益平均後以定投的方式投入其他基金，以基養基；加倍定投；也可以增加另一隻指數 七、最後的總結：最推薦組合定投 1、寬基指數基金組合定投： 比如，滬深300、中證500和創業板指，以1：1:1或3:3:4或4:3:3，過去幾年創業板指比較好，最後一種相對獲得了穩健、客觀的收益 2、行業指數基金組合定投： 也可以投資行業指數基金構造定投組合，僅限於有經驗人羣，比如傳媒等等；當然老羅也指出，想要投資行業指數基金的話，成長型+價值型的組合定投是不錯的選擇，具體原因在於，價值型的基金通常與成長型基金漲跌相反，這套組合拳下來會讓總體收益有一個對沖，規避風險，獲得收益。 最後祝願大家都能止盈在最高點！

定投策略我是絕對支持的，省心省力勝算高，但書中案例太主觀了，區間取值都是熊市底部到牛市頂部，誰能拿捏的那麼精準？書中許多觀點很多過時了，即使沒過時我也是持保留意見的，但它仍給我了很多思考的錨點，所以我還是給了“推薦”，雖然這是我自以爲是的無關緊要的事，但它是我獨有世界裏唯一的結果。扯遠了，以下是閱讀筆記： 1、大A（指數）確實定投更划算一些，主力每週發放籌碼給你，只要不止損，就能止盈；但美股（納指或標普）還是建議一次性買入，然後有錢就買就行，無需擇時，長期持有穩定盈利。 這跟愛不愛國沒關係，因爲錢是自己的，投資只是投資。A股90%股票都是垃圾，所以沒法價值投資；另外10%可能是好企業，但大市值的要麼是傳統行業，不受主力待見，要麼就是美股公司的下游企業。未來是科技的天下，世界最頂尖的科技在哪裏？很多靠提供材料的企業能在大A做到頭部市值，答案不言而喻。 2、槓桿的危險是，本金100元，虧50%，還剩50元；加槓桿，借款100元，變成200元，虧50%就是本金虧光，而且還會強制平倉，借款撤走後，你一無所有。甚至負債累累。因爲借款還要利息啊。 3、每天開盤 ，大A定期扣款，誠不我欺。關於大A定投股民的那些事。。。 4、納指還是一次性投入賺的多，怕風險可以把手頭資金分5-10份，每週投入一份，然後在用現金流每月按時定投就可以了。有人算過，這個策略相對安心和划算。 5、定投一定要寬基，行業講究週期，萬一下行週期時間長，那麼不如錢存其他地方，畢竟資金成本沉沒了。 6、可以設置適合自己儲蓄率，10%到80%都是合理的，如果是50%儲蓄用於定投即： 每月儲蓄=收入*50%，剩下50%包括月支出和娛樂費用，讓自己在取悅自己和節約中平衡。如下例，月收入10000元，發工資直接儲蓄5000元，剩下的用於家庭開支和娛樂學習開支，量力而行，還能思考自己的消費行爲和優化方案。 7、大人，時代變了，增強收益（打新和量化）一般選50億左右的。 8、據統計，同樣一隻ETF和場外的聯結基金，雖然場外費用高些，但平均場內的收益比場外收益要低3-5%個點，知道爲什麼嗎？就是因爲場內的ETF方便交易，投資者容易衝動交易或者自認爲聰明的高拋低吸，結果經常發生高買低賣的傻事。 9、場外適合長期定投，場內適合短線選手。 10、所有銀行推薦給你的基金，95%是讓散戶接盤的，銀行可能沒這個本意，但實際上是基金公司找省分行給高額合作費，然後銀行網點推薦給客戶，甚至有封閉3年虧損50%的，一般投資小白估計都要絕望。某儲銀行的某基金，一睹嚴重虧損，最後銀行自己補給客戶本金，他們不是怕客戶不滿意，是怕監管處罰領導丟了帽子。 11、早晨大腦最清醒，能量最滿；春天播種，秋天收貨；勤于思考，而不是作勤勞的牛馬。 12、很多人回撤其實二者差不多，主要還是看選擇的標的和個人情況，現金流充分和時間多，就每週定投也沒毛病；省的煩，就月智能定投。不過，我通過一些ETF數據回測發現，每週首跌定投收益相對較高，每週只投第一次下跌，後面不投，本週五連漲就本週不投。這個比一次性梭哈和月定投、普通周定投的收益裏要高，當然你要說按估值定投我也不反對，但那其實就是大跌加倉的邏輯了。 13、一般黑色星期四，因爲週四買國債逆回購最划算，週末計息。 14、定投日選擇週四週五，月末3天。 15、如果能確保投的標的是上升趨勢，不如一把梭哈，有錢再投入，這遠比定投收益更高。定投的意義就是無法確定投資標的未來的走勢，用梭哈和定投收益的差額來支付這種不確定性。另外你定投的錢，可能還在公司賬面上。 16、在A股接飛刀很容易，隨便追漲就行。 17、選擇高成長性、高波動率、高景氣度的股票指數基金定投。這句話很認同，沒波動哪來收益？ 18、人類對指數計算（複利）是沒辦法直觀思考的的，只有公式計算出才能清楚。這裏爲作者點贊。 19、白銀LOF套利瞭解一下，許多人套利沒掙多少，一天跌掉30%。 20、不用眼花繚亂了，定投最穩的就是標普500，追求收益率就納指和納科，其他的不建議。各位新手朋友，自己研究下，別被誤導了。我這也僅是個人觀點，你反對，你就是對的。 21、冷知識，美股漲了200多年。單次跌幅超過33%的有12多次，但絕大多數都是v形修復。大A下去則喜歡築底、磨底，磨到大部分散戶放棄，莊家才拉一波。 22、巴菲特是11歲時開始投資的。 23、定投波動大的指數帶來的收益明顯好於波動小的指數。定投的祕訣就是趁熊市通過不間斷地定投來攤低成本，獲取更多份額。在高位買入份額少，在低位買入份額多，從而將成本攤得更低，使得最終收益率更高。選擇波動較大的基金更適合進行基金定投。 24、市值小的公司便於莊家、遊資拉漲停，吸引散戶接盤。 25、目前來看，如果市場成交額5萬億就全部止盈。 26、想多了，市場不成熟，機構T+0，散戶T+1，汪汪隊不做人，遊資量化反覆收割……牛市散戶虧得更多。 27、沒必要看技術指標，指標太多沒有確定準的，頂多看下MACD就行了（我連這也不關注），重點是定投標的是否有邏輯，要麼長期上漲或能快速修復，要麼順應政策有邏輯，要麼編制內的權重企業盈利強且正增速。下跌時每下跌5%或10%多定投一份就行了，A股裏別衝動梭哈。 28、網格是適合震盪，不適合單邊行情，如果無法判斷，最好躺着不動，適時止盈不止損。 29、要想活得久，賣飛是常態。 30、短線：止盈止損 中線：止損不止盈 中長線：止盈不止損 長線：不止盈不止損 31、簡單說就是，持續下跌時多投點，持續上漲時少投點，震盪時正常定投。 32、納指:通信=1:1，這個配置的在今年的含金量，誰懂？ 33、新手投寬基就行了，行業波動大別拿不住。先穿越一次牛熊週期試試自己風險承受能力。 34、目前老登別碰，要有科技信仰。 35、行業景不景氣問下deepseek，有能力的看下行業研報，再親自其瞭解下相關行業，最好是成爲行業從業者。 36、正確的做法是：把所有的雞蛋放在一個確定性最高的籃子裏，然後忘記這個籃子（或每月定投後卸載APP）。那麼這個籃子在哪呢？請眺望大西洋彼岸那個200多年的成熟市場，那個永遠在震盪上漲的市場。 投資組合是爲了對抗不確定性，如果知道了確定性的投資標的，又何必做這些分散呢？殊不知你雖然裝了10個籃子，看似分散，其實它們都在一輛馬車上？意義何在？ 請搜索一下，巴菲特給其妻子的遺言裏未來的投資組合：90%標普500，10%債券。 37、我挺幸運的，每天高強度的學習，從盈利40%到虧損40%，又到現在穩定盈利，不容易。 38、這裏爲啥用美股做案例？懂得都懂。時間拉長，只有美股適合定投，但是缺點是：學不到技術，因爲連止盈止損都用不上。 以上僅爲個人閱讀自存筆記，不做任何建議。

月有陰晴圓缺，人有悲歡離合。樂不可極，樂極生悲；欲不可縱，縱慾成災；酒飲微醉處，花看半開時。塞翁失馬，焉知非福。禍兮福所倚，福兮禍所伏。人生在世，做人不必苛求，做事不必完美，享樂不必享盡。天道忌盈，業不求滿；股市跌宕，知止而樂。 沒錯，這本書我認爲最有價值的應該是第六章定投止盈的方法，其次是第七章智能定投的方法。人們都說“會買的是徒弟，會賣的纔是師傅”，定投的不擇時對於新手來說基本沒有什麼挑戰，最終的收益如何取決於你何時止盈？很多人炒股、炒基，並不是沒有盈利，也不是沒有堅持住。那爲什麼你定投就是不賺錢呢？主要是因爲過度貪婪而錯過最優的下車點，而導致再次陷入虧本-回本的怪圈中，所以“止盈”，在基金定投中的重要性不言自明，只有“浮盈”落袋爲安，纔是真正的收益。 所以，儘管無數人鼓吹定投是“傻瓜式”投資方式，我並不贊同，對於完全不瞭解市場的新人來說，盲目從衆定投操作仍然虧損大於收益。定投只是相對於炒股每日盯盤來說，相對輕鬆，但是也是需要對市場有基本的瞭解的，選什麼樣的基金定投？基金定投可能存在的風險如何避免？定投策略如何？什麼時候止盈？怎麼判斷止盈信號的反饋？這些絕不是一個對市場一無所知的小白可以瞭解的，自然虧損也就可想而知。 爲什麼你才發現基金定投？ 1.身邊人對股市的恐慌讓你不寒而慄； 2.曾經不理解的東西，你更不願意去了解； 3.認爲理財是有錢人的事情。 4.中國股市和基金出於發展初級階段。 5.現在發現是因爲你願意沉下心來去學習。 爲什麼別人基金定投賺錢，你虧錢？ （個人幾點不成熟的意見，經供參考。） 1、盲目從衆，人云即雲，缺乏獨立判斷。 盲目跟從別人入市，周圍人都火熱討論股市、基市的時候，往往是牛市末期，這時候聰明的投資人都在準備撤退，而你卻去“接盤”，面臨的自然是股市的大崩，事後再跟隨拉你入市的那羣人割肉離場，虧損成爲既定事實。其實從衆有時候也不是全錯，最怕的是今天聽張三，明天聽李四，每個人的風險承受能力、資金配置策略都不同，東聽一句，西聽一句，可能人家說的都沒錯，但坑的確是你自己。 2.好高騖遠，急功近利，渴望一夜暴富。 總想着幾個月，幾星期，甚至幾天就賺個幾倍，對基金市場的估計過於樂觀，卻接受不了一點點的損失。股市起伏跌宕本是常態，漲了興高采烈，跌了喊爹罵娘，這不是心態不成熟，是發育不成熟。股市收益和風險成正比，期望它給你帶來多少收益，就要先準備好它帶來多少風險。 3.眼高手低，不求甚解，懶人沒懶福。 “懶人定投”是這幾年一直被鼓吹的最多的理論，我並不認可這種做法，因爲它讓更多的新人放鬆了警惕，以爲隨便操作就可以“賺大錢” 如果再碰上牛市的上升期，簡直會是滅頂之災，因爲新手小白往往會把運氣賺來的錢當做是自己的實力和聰明，在牛市之後的大跌必然會賠個血本無歸。選基、定投、止盈策略都需要事先制定，上漲怎麼辦，下跌怎麼辦，一直跌怎麼辦，這些如果沒有事先確定策略，當真正發生時必然慌不擇路，做出錯誤操作。 牛市連續上漲，總想多賺點，不但不止盈，越漲越投；熊市接連下跌，總怕繼續跌，不但抄不到底，反而割肉在黎明。股市一顆冉冉升起的新韭菜，就是你。 當然還有選錯基金走上“不歸路”，錯誤使用“槓桿”敲漏了資金袋、不合理配置資金導致剛投就要取、無法承受虧損、總想搶熱點、該止盈時不止盈，缺乏耐心、只看重一時得失等等。 所有的這些都源於不理解。 你沒有自己的獨立判斷，所以人云即雲； 你沒有自己的合理預期，所以好高騖遠； 你沒有自己的親身體驗，所以眼高手低； 你不瞭解股市、基市，也瞭解經濟、市場 ，甚至不瞭解理財、存錢，你還談什麼財務自由？ 如果真的輕鬆到躺在牀上，不聞不問就可以賺取豐厚回報，那爲什麼還有那麼多人辛苦奮鬥？其實，要解決這些問題並不難，“懶人定投”之所以懶，是因爲相比於股市操作，它真的簡單到不能再簡單，也正因爲簡單，要想在基金市場賺取自己的一份收益，更加需要認真學習，不斷學習，從任何可能的地方學習，纔是唯一真理。當你真正對市場和基金有了基本的瞭解後，前面的這些問題都不會是問題，基金定投操作的確簡單，但簡單的操作背後是“腹有良謀，遇事不慌”。 定投準備以及技巧的幾點梳理 1.閒錢計算法：每月閒錢=（月收入-月支出）÷2，一半留下應急。 2.存款估算法：家裏的儲蓄（也就是應急的活錢）要夠維持6-12個月的生活支出，以備不時之需。 3.基金指標瞭解對比：基金類型、基金評級、基金業績、基金公司和經理、基金規模、基金費用。 4.明確投資目標、思考定投的時間長度、挑選指數基金標的、確定購買平臺渠道等事項都需要耐心斟酌和考量。 5.周定投在短期內略優於月定投。 6.定投扣款日期一般現在週四、五或者月末幾天（25日以後）。 7.牢記定投基本原則，期期堅持，積少成多，止盈而不止損。 8.主動基金勝在一時，卻很難勝一世，長期來看指數基金的穩定增長才是我們的首選。 9.定投的好處在於強制儲蓄、省時省力、分批進場、攤平成本、分散風險、無需擇時、長期可觀，最後在利用相對高點獲利止盈。 10.尋找更低的費率折扣。經計算得到，持有時間2年是分割線，即超過2年時，基金A份額更划算，持有時間不足兩年時，C份額更划算。 11.選擇大型基金公司的產品。 12.學會善用基金轉換。 13.定投週期一般選擇爲一輪牛熊週期爲宜（一般爲2-6年）。 14.定投適合投資“三高”（高成長性、高景氣度、高波動率）產品。 15.如果你相信中國和中國經濟的未來，那麼跌宕起伏的A股正是定投最好的孵化基地。 16.市盈率定投法：就是在市盈率PE低估時定投，正常段持有，高估時止盈。（不同行業、不同市場的市盈率情況存在較大區別，所有指數的市盈率數值，不能用同一套標準去判斷其反映的指數估值情況）。 17.先跌後漲的市場更適合定投，我們應該“擁抱”下跌，因爲下跌正是給我們定投積累份額的機會。 18.老羅的定投戒律： 一戒，盲目跟風；二戒，三分鐘熱度，虧損就跑路；三戒，迷戀淨值，熱衷新基金；四戒，設置了開始忘記了結束；五戒，贖回後時間閒置；六戒，迷信明星基金經理。 19.機會是跌出來的，基金投資本就是反人性的，別人狂熱我要冷靜，別人恐懼我尋找機會。 20.分享幾種市場下跌時的加倉方法： 1/3法：市場下跌30% 加倉1/3；再下跌10%加成1/3；繼續下跌10%，加成1/3，之後繼續定投。 正金字塔買入法：提前設置檔位，價格越低買入越多。 （反金字塔賣出法：提前設置檔位，價格越高賣出越多。） 定比例加倉法：事先確定市場可能的跌幅下，加倉次數以及每次加倉的比例。 技術指標加倉法：利用超買、超賣的技術指標進行加倉。 分批買入法：市場下跌時，根據每次下跌的具體幅度，確定每次補倉的比例。 網格交易法：震盪市場中的短期投資操作，在下跌時，分檔位買入；上漲時，分檔位賣出。 加倉前一定要確認：（1）基金本身沒有問題；（2）有充足的資金用來加成。 投資需要經營，細節決定成敗。 基金定投止盈方法 1.市場情緒法 巴菲特所說“在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼”，周圍人情緒高漲，紛紛擁入股市基市時，就是可能的高點；周圍人絕望悲觀割肉離場的時候，可能轉折即將到來。 缺點是過於主觀，作爲判斷依據說服力不夠。 2.目標收益法 確定一個目標收益，一旦定投超過了目標收益率，就可以止盈了。 最小目標收益率（機會成本）=（1+通貨膨脹率+理財產品的年化收益率）定投年限平方-1 注：設置止盈收益率越高 則收益越高，但是承擔的風險和付出的時間成本也越高，建議分批止盈。 3.估值止盈法 根據市盈率PE估值進行止盈，在PE高估階段分段止盈，比如中證500在PE=60時，贖回60%；PE=70時，贖回30%；PE=80時，贖回10%，期間任何時候PE值回落到了60時都全部贖回。 注：高位止盈風險和收益並存，切不可只見利益不見風險。 適合中證500指數基金。 大額定投中證500的止盈方法 假定當指數市盈率低於30倍後，每週開始進行大額定投，定投兩萬元，持有到市盈率高於60倍時，每週按所持份額的5%賣出。若當市盈率低於60時，基金份額還沒有完全賣出，則在第一次市盈率低於60時將所剩份額全部賣出。 最大回撤止盈法 在牛市開啓後，當定投收益率超過止盈信號線後，應每日監測基金淨值（指數收盤價）的回撤，一旦回撤幅度大於所設最大回撤閾值，則清倉鎖定牛市定投的收益。觸發回撤閾值後，之前定投止盈，後面繼續定投。波動小的指數選擇回撤閾值越小越好（滬深300選5%比較好），波動大的指數選擇回撤閾值越大越好（創業板和中證500比較適合10%）。 止盈後盈利再投 “複利效應”+盈利再投，用第一隻基金止盈後的收益在平均後以定投的方式投入到其他基金中，起到以基養基的目的。 注：1.定投不可半途而廢。 2.儘早開始。 3.強化自己的組合收益。 4.不貪婪，學會止盈。 如何處理止盈贖回金額 1.以原有方式繼續定投。 2.對原有指數加倍定投。 3.增設另一隻指數。 智能定投的方法 1.定期不定額：多爲投資軟件自帶，自己選擇自動定投使用，也可以手動定投自己設置目標策略。 2.均線策略：定投一年選250日均線，定投2年或者以上，則選擇500日均線。 3.價值平均策略：關注的不是每月固定投入多少金額，而是每個週期基金市值固定增加多少，比如定投目標不再是固定金額投入1000元/周，而是基金市值固定增加1000元/周，下一週期投入金額的多少取決於過去一個週期裏基金的表現。 優點：減少定投鈍化效應。 缺點：上漲時，需解決閒置資金再投入問題；下跌時，需要大量資金補倉。 4.指數估值法：低估多投，高估少投。 組合定投 1.寬基指數組合定投：滬深300、中證500、創業板的合適比例爲3：3：4。 2.高波動率行業指數：證券、傳媒、信息等。 3.三高行業指數：信息、醫藥、傳媒。 4.成長型與價值型投資組合。 總結 1.基金定投是一場人生長跑，不爭一時。 2.基金定投的最終目的是常年跑贏通貨膨脹並獲得一定收益，避免資金閒置。 3.基金定投需要有合理的操作策略並嚴格執行。 4.做到前三點，需要有一顆持之以恆、堅持不懈、勝不驕、敗不餒的內心。 5.做到第四點，需要你任何時候都有自己獨立且正確的判斷和思考。 6.做到第五點，你需要的僅僅是不斷學習、不斷學習、不斷學習。 “書山有路勤爲徑，學海無涯苦作舟。” 任何時候，學習都是一輩子的事。 知恥而後勇，知止而後盈。

作者老羅將目標讀者設定爲“普通投資者”和“忙碌的年輕人”，希望藉助基金定投這一“給普通人漲工資”的方式，讓缺乏時間盯盤的投資者也能分享資本市場長期增長的紅利。 一、基金定投的核心概念​​ 1. ​​什麼是定投​​：定期、定額地買入基金或指數，省時省力，兼具儲蓄與投資功能。 2. ​​爲什麼適合懶人​​：與銀行長期儲蓄相似，可自動扣款，降低情緒干擾。 3. ​​基本優勢​​：平攤成本、分散風險、門檻低，特別適合“熊市享份額、牛市賺淨值”的A 股環境。 二、收益特徵與理論依據​​ 1. ​​微笑曲線​​：短期可能浮虧，長期隨着波動收斂有望獲得穩健上升收益，是定投堅持的重要理論支撐。 2. ​​內部收益率（IRR）​​：衡量定投項目整體回報的核心指標，應作爲評估投資效果的首要參考。 三、關鍵操作方法​​ 1. ​​選擇工具​​：優先挑選跟蹤指數或基金經理穩定、費用低、分散度高的基金組合。 2. ​​投入策略​​： • ​​省時省力​​：工資發放後自動扣款。 • ​​分散區間​​：可同時配置寬基指數、行業/主題基金，降低單一風險。 3. ​​止盈與再投資​​： • 牛市高點判斷可用情緒法、目標收益率法、估值法三種手段； • 分批估值止盈並滾動再投，可兼顧落袋收益與繼續享受牛市上漲空間。 4. ​​再投資​​：將分紅或止盈資金繼續投入，放大複利；若市場估值偏低，可加大投入比例，提高長期 IRR。 四、心態與紀律​​ 作者反覆強調“堅持執行定投計劃”： • 市場波動是常態，勿因短期虧損中斷投入； • 預設目標收益率或估值區間後再投資，可減少情緒干擾並鎖定收益。

核心內容總結五個點 1. 核心標的：優先選擇股票指數基金，而非債券基金、貨幣基金，重點篩選“高成長性、高波動率、高景氣度”的“三高”指數基金。 ​ 2. 核心邏輯：以“定期定額、自動扣款”實現強制儲蓄，通過“低位多買、高位少買”平攤成本，分散擇時風險，藉助時間複利讓小錢滾成大雪球。 ​ 3. 核心法則：牢記“開始有信心，中途有耐心，結果會開心”；弱市堅持買入、牛市分批止盈，期期堅持不中途止損，等待“微笑曲線”兌現。 ​ 4. 適配人羣：風險偏好低、沒時間理財的上班族、有長期規劃（子女教育金、養老金）的人，以及想強制儲蓄的年輕人。 ​ 5. 關鍵優勢：指數基金被動跟蹤市場，費率低、透明穩定，且長期來看多數主動基金難以戰勝指數；定投無需複雜擇時，省時省力，長期收益可觀。

基金，基金定投。 這兩個詞語都在好幾年前就接觸了，前者在2016年第一次閱讀《窮爸爸富爸爸》時知道有“基金”這回事的資產項，書中劃分了什麼是資產，什麼是負債。其中資產有：股票、債券、共同基金、版稅、可租可賣房地產…… 然後時隔半年讀《小狗錢錢》時，對基金算是真正有些瞭解。正是因爲這兩本書的啓蒙，2017年4月左右定投了第一隻基金，後面又陸續讀了螺絲釘的《指數基金投資指南》和《基金投資入門與實戰技巧》，但是雖在定投也閱讀了相關的書籍，卻還是懵懵懂懵。（比如說基金爲什麼能賺錢？對買和賣的判斷？面對市場動盪尤其是2018年下半年的跌跌不休，心理的壓力真的很大。）“紙上得來終覺淺” 2017年11月3日，我當時也不知道爲什麼有這個想法，估計跟我記賬、寫日記喜歡思考有關，總之我將自己當時陸續定投或投資的5只基金每週收益的浮動變化紀錄了下來，直到今天。這個過程以及紀錄下來的數據真的幫了很大的忙，2017年整體是上漲的，2018年整體下跌，2019年止跌反彈，這些是自己明明確確在這個過程中的。從最初賺一兩百的興奮，包括虧損時候的糟糕心情，這種心情的不斷的相互重複出現，體驗了近兩年後，我發現自己對市場的動盪習慣了。而且紀錄的這些清晰的數據，給我提供了很好的分析總結的材料，我也真正確信了可以通過學習投資實現財務自由，“財務自由”不在是從某本書裏看到的令人神往但又含糊不清的詞。 基金定投。雖然我定投了兩年多，但對定投的概念還是很模糊的，反而我像是一個研究員，只是每週冷漠的紀錄自己投資的基金，即使記錄的當周正收益時開心、負收益時失落…… 最近半個月，我分析了近百隻基金，閱讀了這本書。發現自己好像突然就知道投資是怎麼回事了，好像領悟能力極佳似的。事實上只是因爲，七年累積閱讀了200多本書、寫了蠻多思考方面的文字、紀錄5只基金每週浮動收益近兩年、閱讀投資理財類書籍、遊戲商人的交易經歷……這些結合在一起。我想起了《窮查理寶典》中有兩段話： “每天起牀的時候，爭取變得比你從前更聰明一點。認真的、出色的完成你的任務。慢慢地，你會有所進步，但這種進步不一定很快。但你這樣能爲快速進步打好基礎……” “你擁有的基本知識越多，你需要吸取的新知識就越少”。 很感謝曾經無數次堅持不下去，卻沒有放棄的自己。感謝嘗試一個又一個想法，失敗居多，但我仍然願意嘗試。（感謝父親做了一個榜樣，他扛過水泥、進過藥廠、養過鴨子、賣過香菇、承包過工程……最後40歲因爲做化工纔有所成就。） 閱讀筆記：（止盈不止損。） 1.“時間具有價值”，幾乎每個人都知道，如果你有閒錢卻不拿去做投資理財，或者僅僅去銀行存定存，那麼註定會跑輸通貨膨脹，資金會遭遇貶值。 2.“不知彼，不知己，每戰必殆”……投資也是一樣的道理，常勝將軍靠的不是會耍小聰明，耐心鑽研、悉心學習纔是制勝法寶。 3.“夏則資皮，冬則資緇，旱則資舟，水則資車，以待乏也。”商聖范蠡的生財之道 4.定投能夠平滑市場波動，降低投資風險，於上升、下跌中自動實現成本的攤薄，是一種收益相對穩健的投資工具。 5.都說“以史爲鏡”，那麼我們就來分析一下美國1926年至1992年的現實例子：經統計發現，隨着投資週期的拉長，投資的賠錢概率在不斷下降，甚至在15年後竟然能爲0%！ 6.投資基金儘量選擇“高景氣、高波動、高成長”的“三高”行業；如果沒時間琢磨組合，就定投寬基指數，如滬深300、中證500和創業板指數等。 7.“天下事皆然”，投資理財更是這樣，勇氣、果敢和耐性總是戰勝市場的不二法門。 8.在實際中很多投資者都因忘記及時止盈而交了高額的“學費”。 9.培養孩子“智商、情商和財商”三位一體，纔有助於他們走得更遠，飛得更高。（逆商更重要） 10.“一日之計在於晨，一年之計在於春，一生之計在於勤”，老羅認爲還可以補充一句“一事之計在於計”。制訂合適的計劃，可以讓我們的工作“事半功倍” 11.牢記定投的基本原則，期期堅持，積少成多，止盈而不止損。 12.定投需要的是保持良好的心態，不驕不躁。 13.資金管理：不管是股票交易還是其他任何金融交易，資金管理/頭寸確定都是極爲重要的一環，僅次於情緒管理。資金管理，說到底就是兩個問題： （1）什麼時候買，什麼時候賣？ （2）每次買多少，賣多少？ 14.中國A股市場經常發生結構性牛市，即要麼大盤藍籌股票大漲，而中小成長股票跌；要麼中小成長股票大漲，而大盤藍籌股票跌。 15.如果想在投資領域立於不敗之地，不在於你有多麼高人一等的智商、多麼獨到的商業眼光，真正關鍵的因素是在做出決定時，你是否有健全的心態和有效避免負面情緒的能力。 2019.9.15

分享這本書不是因爲它有多好（本書內容有點拖沓和重疊），可能它更好給我個機會，梳理一下我關於基金定投的一些零碎的認知。          開始基金定投大概是2011年的時候，那個時候不知道聽來的這四個字，然後就去銀行櫃檯說，我要基金定投，大堂經理問我要投什麼，我說不知道，然後人家就隨便推薦了兩個基金，我就開始定投之旅。之後我買基金的時候基本上也是隨着感覺，可能由於比較懶或者是信息的閉塞，懵懵懂懂地定投，只是當做小儲蓄的一個方式，也就懵懂地錯過了2015年的A股牛市。然後繼續在基金裏深耕，等待下一次的時間玫瑰的綻放。 💫巴菲特所說：“在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼”。巴菲特告訴妻子，稱自己死後，需要她把手裏的錢10%投債券，90%投指數。這是讓錢安全有效升值的方法。以下講的定投，也是主要基於指數基金定投爲主。 💫基金定投是定期投資基金的簡稱，指在固定的時間、以固定的金額、自動扣款投資到指定基金的投資方式，是一種簡單實用的“懶人投資法”。基金定投是依據牛市、熊市交替出現而設定的投資策略，其通過等額投資的方式在牛市獲得較少的份額，在熊市獲取較多的份額，從而實現攤低成本，最終獲取平均收益的目標。 💫基金定投可以達成兩個目的，一是時間積累，二是利用股市週期攤薄成本。對於熊長牛短的股市，也許是投資小白，沒經歷關注太多股市經濟行情的工薪階層投資理財的一個不錯方式。最差的結果就當是儲蓄累積，更好的期待則是等那時間的玫瑰綻放。 💫定投更適合什麼樣的人羣呢？ 答：基金定投適合的人羣包括但不限於：（1）上班族——有一定收入來源，但沒有時間或者缺乏必要的理財知識；（2）月光族——強迫儲蓄的年輕一族；（3）風險偏好較低又想分享資本市場收益的投資者——通過定投攤低成本、分散風險；（4）有長期理財規劃的人——有子女教育金、養老金等大額支出。 💫基金長期定投選🐔參考 1.晨星近5年、近3年評級爲五星。 2.天天的業績排名近3年、2年、1年、6個月的業績都爲優秀。 3.基金經理人在近3年無更換。 4.基金規模不要太小（最好超過1億）。 5.選出基金規模較大，跟蹤誤差較小，管理費較低的那個。可能沒有一個基金能同時滿足基金規模最大，跟蹤誤差最小，管理費最低，所以要懂得舍取。 6.組合定投:定投中證500指數+滬深300指數的組合+創業板指數（作爲一枚不願意花太多時間的定投小白，儘可能地分散資金永遠是最簡單也最有效的分散風險對策。）。 💫下跌30%時，別人的操作: 她認爲如果定投的基金下跌了30%，可以單筆加倉資金的1/3；如果繼續下跌了10%，則開始第二次加倉，再補資金的1/3；如果再繼續下跌10%，則進行第三次加倉，即補充剩餘的1/3。 之後就可以繼續堅持基金定投，等待市場的反轉。 💫賣出止盈的節點（定投“止盈不止損”） 1.達到目標收益率後止盈 “收益率止盈”則是設定一個收益率標準，達到此標準後即贖回基金。例如，當累計收益率達到25%時，即停止定投並贖回基金。 參考值:最小目標收益率(機會成本)=（1+通貨膨脹率+理財產品的年化收益率）定投年限-1 栗子:假設理財產品年化收益率爲5%，通貨膨脹率爲3%，如果定投5年，那麼最低的目標收益率爲：(1+3%+5%)5-1=46.93%。當然這是理想假設的目標收益率。 2.預估牛市高點，止盈。 以中證500指數爲例，三波牛市從最低點到最高點，漲幅均超過200%以上。只要中證500區間漲幅超過100%，則說明牛市來臨了，大家可以分批慢慢減倉了，這就是目標收益率法，自己根據以往該指數牛市的漲幅空間，大概設置一個目標漲幅空間。 3.中證PE值（市盈率）到達80止盈。 分批估值止盈法:即在PE=60時，贖回60%的基金份額；PE=70時，贖回30%的基金份額；如果PE值能夠達到80，贖回剩下10%的基金份額，其間任何時候PE值回落到了60時，都將剩餘基金份額全部贖回。 數據參考:2007年、2009年、2015年上半年幾個重要的牛市，中證500的市盈率最高值分別爲88、91和83，牛市高點的市盈率均超過80。而中證500的市盈率到了80這條線不久之後，股市就進入了熊市階段。當然不確定下一輪牛市的頂點PE值是80。 4.市場情緒高漲止盈。 如果某一天，隔壁老王成了股神，對股票一竅不通的親朋好友也開始貿然入市，這時候市場一般已經到了相對高位了，可以考慮止盈。                 等時間的玫瑰，除了耐心可能還需要天真吧。

◆ 定投爲波動的市場而生，越是有間歇性下跌（攤平成本）機會的市場（比如中證500指數這種中小盤指數），越適合定投。堅持定投可以印證一句話——時間是熨平波動的最好工具。 ◆ 面對着投入資金的不斷縮水，部分投資者愈加難以做到“冷靜看待市場”，並在難以忍受下跌的過程中開始贖回份額止損。然而，這一做法只會讓賬面損失變成真實的虧損。 ◆ 在市場下跌時想贖回是人之常情，但是定投卻不能這麼做，應該調整好自己的心態，學會與時間做朋友，做到漲也開心，跌也開心。 ◆（1）不要奢求賣在最高點，分批止盈爲佳。投資者要判斷市場高點、低點談何容易，既然定投建倉是細水長流，那麼止盈也不必苛求一次性退出。    （2）定投早期不止盈，中、後期要謹記止盈。定投早期不止盈：部分投資者可能運氣好，定投幾個月就有不錯的收益，但由於積累的資金不多，即使贖回對投資者影響也有限，也不能起到強制儲蓄的作用，這個時候止盈意義不大。後期止盈根據市場情緒、指數漲幅以及估值等三個方面就可以判斷牛市已經到來，可以準備分批止盈了。  （3）止盈套路有很多，找到適合自己的方法。基金定投止盈的方法有很多，在網上搜索就可以找到指數參考法（點位、PE、PB、PS等）、目標收益法、技術指標法等。老羅覺得每一種方法都有它的邏輯和適用性，難以準確評價其優劣，關鍵是要找到適合自己的方法。 ◆ 機會和收益總是屬於堅持的定投投資者，過程中的浮虧是非常正常的現象，甚至出現20%的負收益也是有可能的，只要謹記“越跌越買，越跌越值”，相信自己，終會成功的。不過當然，像這位讀者一樣完全用閒錢投資，不影響正常的生活質量，纔是保持正確的心態的前提！ ◆ 市場下跌時停止定投是人之常情，但這卻是一種錯誤的想法，實際上老羅一直認爲基金定投要堅持“止盈不止損”的原則。定投收益主要來源於市場下跌時購買的低成本基金份額，如果在此時停止定投，就錯失了逢低攤低投資成本的機會。

投資理財，不是盲目地追逐熱點，聽到身邊人的言論、看到市場上資金的活躍流動就一窩蜂地衝進去想撈一桶金。投資更應該專注於獨立判斷，善於發現潛在的價值，逆他人之道而行。而這些需要的是廣博的學識、靈活的頭腦和超常的膽魄，非一朝一夕可以得道！急功近利使人盲目，而盲目往往是投資失敗的致命原因。

《基金定投：讓財富滾雪球》 老羅  基金定投是反人性的行爲。                                         ——題記 巴菲特說：“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。” 初接觸定投，歸納幾點要點： （一）建議選擇規模2億元以上的指數基金。 （二）建議選擇場外渠道進行基金定投。 （三）基金定投中周定投的投資總收益率大部分情況下要稍高於月定投的總收益率。 （四）選擇每週的週四或週五，月定投可以選擇每月的25日到28日進行扣款。 （五）往往大家找的歷史業績突出的牛基，在下一輪牛市到來時未必還是牛基，所以選擇參考歷史數據的績優基金，不如大道至簡，選擇一隻指數基金進行定投。 （六）不要選擇債券基金和貨幣基金定投，定投優先選擇股票指數基金，熊市要堅持定投，牛市高點要會止盈，落袋爲安。 （七）持有超過2年時，A份額更划算，持有時間不足2年時，C份額更划算。對於指數基金而言，如果做長期投資，可選擇A類份額，如果傾向於短線操作，行業輪動，更適合選擇C類份額。 （八）指數基金相較於主動型基金費用更低。 （九）定投越跌越要投”“定投止盈不止損”。恐懼的心態只會讓你做出“止損”的錯誤舉動，然而定投關鍵在於“止盈”而非“止損”。 （十）什麼樣的市場最適合定投？選擇先跌後漲的走勢。 （十一）基金定投是“越跌越要買”，可也不能盲目加倉。加倉前一定要確認：（1）基金本身沒有問題；（2）有充足的資金用來加倉。