貨幣戰爭

很多讀者提起《貨幣戰爭》都會想到宋鴻兵的系列叢書，我也是很久以前，第一時間讀了他的第一本，其實，市面上有兩本書名同爲《貨幣戰爭》的書，但內核截然不同：爲大衆所熟知的是宋鴻兵寫的是金融陰謀小說，而另一本是美國人詹姆斯·裏卡茲寫的是地緣金融分析，中譯名爲《貨幣戰爭》，英文Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis。兩本書有着巨大差別： 1）宋版：定位爲“金融史演義”，採用陰謀論敘事。將歷史重大事件歸因於“羅斯柴爾德家族”等國際銀行家的幕後操控，看似故事性強，但基於虛構、演義的基礎上，所以被主流經濟學界批評爲缺乏實證。 2）裏卡茲版：定位爲宏觀政策分析，是一本學術專著，基於作者在五角大樓的戰爭推演經驗，從大國博弈視角分析匯率戰與美元危機，屬於嚴肅的非虛構寫作。作者強調“國家間競爭”的公開邏輯，分析美元霸權衰落及量化寬鬆對全球的衝擊，預警系統性風險。此書有一定參考價值。 作爲讀者，各有所好，各取所需： 想看刺激的“金融權謀故事”：可選宋版，但需自帶“濾鏡”，將其視爲通俗演義而非教科書。娛樂一下而已，別太較真兒。 想看理性的“全球經濟分析”：選詹姆斯·裏卡茲版，適合希望理解真實世界貨幣政策邏輯的讀者。 從我個人的閱讀感受來看，更推薦裏卡茲版。

之所以讀這本書，是因爲我從各種閱讀中，逐漸感受到各種經濟投資的最深處，實際都是貨幣的遊戲：股市債市黃金房市等，涉及投資的，背後都是貨幣在支持。 或者說，這些東西都是貨幣的不同儲存形式。不同的儲存形式有不同的增值或者虧損的可能性。這些可能性，一方面是科技進步影響，另一方面是貨幣政策的影響。而這兩個影響因素裏，相對可控的那個，是各個國家的貨幣政策。而不同國家之間貨幣政策的博弈，就是貨幣戰爭。 真實戰爭的影響，普通人都能理解。戰爭造成家破人亡的例子比比皆是，所以老百姓都會躲避戰爭。但貨幣戰爭對普通人的影響是無聲的，很多老百姓一生的積蓄一直在被搶劫卻不自知，更別提知道如何保護自己的財產。 這本書就試圖在描述貨幣戰爭的因與果。當然作者現在美國戰略層面去做分析，格局更宏觀，關注的是美國美元乃至世界秩序的穩定。而我，更多試圖讀懂大趨勢，摸索出一個普通中國市民保護自己家業的小路。 簡單概括一下讀完消化得到的認知： 1.各國的通貨膨脹都是必然的 2.美元由極盛走向衰弱是必然的 3.中國由生產國轉型消費國是大概率的 4.人民幣升值是大概率的 5.黃金升值是大概率的 其中2-5都需要很長時間。那麼作爲中國市民，要做的事情有幾個： 1.抵禦通脹：不把錢只存銀行，分散投資 2.美元資產控制規模，短期低估可以配置 3.人民幣資產：股、債可以配置，也要擇時 4.港股可以配置，人民幣國際化與外資湧入會利好 5.需要長期持有黃金，對抗通脹以及貨幣亂世。 接下來細寫下推導過程。 上一篇文章中，我寫了匯率變化對各個國家的影響。但當匯率成爲武器時，在貨幣戰爭中，各國都會把貨幣貶值也就是匯率降低當做唯一的戰術。因爲國家的經濟包括消費、投資跟出口，而貨幣貶值可以刺激消費、投資跟出口。 一旦國家陷入經濟危機，央行就會試圖讓貨幣貶值。但出口的增加會影響其他國家，便宜的東西賣給別人，會導致別人家裏物價下降生產萎縮，最終經濟下行。爲了對抗其他國家的貨幣貶值，辦法就是本國也貶值，動作有提關稅、印錢還有降低利率。 無論如何，最終這些動作都會導致世界範圍內的通貨膨脹。而這些通脹對老百姓來說的影響就是儲蓄的縮水。這縮水是不會返回來的，老百姓就像韭菜一樣，一遍遍的被世界範圍內的貨幣戰爭而收割。 美元自從成爲世界貨幣後，美聯儲爲了維持美元的地位，主動或者被動的超發了很多美元。但這些行爲並沒有穩定美元的霸權，反而讓美元在地球外匯儲備與結算中的佔比越來越少，如今已跌落58%。美國在應對各種經濟危機與地緣政治中，頻繁利用美元當做武器，也逐漸讓其他國家有了戒備之心，準備其他貨幣甚至黃金來防禦美國的突然襲擊。 這個趨勢是不可逆的。隨着中國印度巴西等這些人口大國的發展，經濟權力會變得更加分散，美元的貨幣權重也會被繼續稀釋。接下來一攬子貨幣成爲結算貨幣的羣雄割據大概率會到來。 單獨由美元獨大變成一攬子貨幣，並不能影響各國爭相貶值刺激出口的戰爭。世界還是需要全局的生產跟消費平衡。美國當前以三億人口成爲世界的消費中心，消費佔比美國gdp70%以上。但美國通過舉債來消費的格局已經接近極限，老百姓已經負債太多。所以美國迫切需要美元貶值來刺激出口，提供新的經濟增長。 而中國現在14億人口，消費卻只佔38%，近兩年還有下滑。如果我們能提消費，從美國進口，那麼兩個國家的經濟都能夠獲得提升。 所以中國現在反覆提振消費，甚至美國也希望中國能夠人民幣升值，提高老百姓的消費能力。但這對中國來講是一個大挑戰，要求： 1.人民幣匯率提升，提升中國人民對海外的購買力。這對低附加值的出口製造業是毀滅性的，要求對供給側進行改革，更多製造高附加值的產品。這又要求我們在科技上能夠足夠領先。 2.提高老百姓的保障，讓人敢花錢，像延遲退休這種招式簡直是臭棋簍子；刺激消費主義，讓人願意花錢攀比。 3.保持適度通脹，讓老百姓覺得不花錢就會貶值，提前購買各類資產。 最後看完總結下，除了對合久必分的世界大勢更篤定，也更加相信中國必然會轉爲消費型國家。當然這些都是概率事件，唯一確定的，就是通脹是持續存在的，所以，該佈局佈局吧，套用書裏一段文字： 雖然工資和物價同步上漲，但對各領域的影響並不完全一致。這一過程會產生不該有的贏家和輸家。輸家通常是謹慎的儲蓄者和靠養老金生活的美國人，他們的固定收入因通貨膨脹而貶值。贏家則是那些使用槓桿、對於通脹有更清醒的認識並且利用黃金、土地和藝術品等資源進行對沖的人。

各國之間，貨幣，言語等等皆各有不同，每個國家的風俗亦皆不同，但以貨幣論，美元，英鎊，或是人民幣，若美元貶值，則會造成貨物膨脹，一國之內的貨物，及國外與美元以貨幣對比各國的貨幣，將會造成國內美元貶值降低，所購則生。 同在國內，所有貨物將會因此受牽，後果難以估量，假設說各種貨物在金額比例上浮動，則尚可，可貨幣若動，無論任何貨物本身的價值對比所擁有的貨幣，或會動搖。 貨幣貶值在國內引起物價上漲現象，但由於貨幣貶值在一定條件下能刺激生產，並且降低本國商品在國外的價格，簡單而言，所有的美元，在本一美元購買所得，將會達二美元所購買方得。 且假設通貨膨脹，本貨物價格十美元，在其基礎價格上升，同所創貨物，拋去勞動力，以成本則達十美元，將貨物本體皆達提升。 國外貨幣對比本以一美元等於七元人民幣，則會變成等於六元人民幣，此是貨幣貶值的可能性。 在曾經的中國，可用分錢，毛錢，元錢，皆可購買，比之論毛錢可以購買達到今時元錢的價位。 曾經貨物由幾毛錢，變成今時的幾元甚數十元，則亦說明貨幣貶值，導致貨物價格提升。 雖然現在人們工資月論千，甚萬，可其本貨幣價值，以不可同日而語，假設在行貶值，將會以貨物價值，計算貨幣價格，未來的貨幣，或似韓元，日元。 而貨幣一旦貶值，則論無升值的可能性，貨物價格越來越虛，大幅度上貨幣將會提升，而工資則也會因之上長。 可貨物價值，則是物價，對比工資，所得貨幣，若以貶值，是否能平均對比。 根據中國城市，以及工作對比，貨物的平衡，基本是貨物價值高於工資貨幣，同少部分是貨物價值低於，甚遠低於工資貨幣。 貨物價格，頗爲明顯則是房價對比，比之論，以北上廣房價對比北上廣普通工作者的工資貨幣，則會形成，貨物價格，遠高於工資貨幣的理論。 各城市皆爲中國之內，但同等貨物價值，在不同的城市，導致貨物皆同，但價值不同。 且論工資價值，在國內近年代增長，可比之貨物價值則遜色許多，因貨物價格沒有理性的上漲，對比的是工資貨幣遠高於貨物價值的人。 曾談先富帶動後富，可現在富的過富，貧窮的甚需扶持，在城市論，本貧窮者，以貨物價值高，而達到衣食無憂，在貨物價值低，且工資貨幣低，論東北，尤其是黑龍江，故擇在貨物價值，工資貨幣高的地方工作。 可同在比方哈爾濱，明顯貨物價值，無論物價或是房價，在百姓來說，皆是遠高於工資貨幣。 故造成人員流動，前往北上廣，如深圳，上海，北京等發達城市，則造成發達城市，人滿爲患，且貨物價值，因人需求而增添貨物，造成發達，繼續發達，發展則緩慢發展，甚在一些偏僻城市，則停止發展。 故造成中國城市之間，以南方富達而論，長此發展，後果會是什麼，不好說，但以成爲社會現象，而此爲本質。 同爲工作者，某些比如明星，歌手等等，其工資貨幣之高，充滿不合理性，故在直播平臺出世，有很多人，尤其是以東北，在直播平臺行主播之舉，收穫頗豐，但其價值與明星別無二致，但確爲生存之舉，無可厚非。 人的價值體現在工作之上，貨幣價值體現貨物之上，可人將貨物的價值，提升到工作得到貨幣價值之上，此論不合理，可論當修正，但此也如貨幣貶值，一旦輕舉妄動，後果難以想象。 可改變也許很難，結果值得嘗試，其論異想天開，就看未來如何處之。

1.世界級的博弈是政策的博弈。大國之間沒有真正的友誼，只有永恆的利益。 喫相好看一點的，就是不讓身邊的兄弟餓死，半空着肚子多個人氣勢上壓到對手。 喫相不好看的，趁你病要你自由，把你們國家的優質資產廉價賣給我，最好成爲我的附庸國，替我幹活。當然，對外還是靠數量唬住對手。 2.裏卡茲是有塔勒布一般黑天鵝意識的。雖然他老吐槽塔勒布解構了但沒建構（也就是指出來問題，沒有給出藥方。不過塔勒布的藥方也不能算沒有，保證冗餘，不過就是太面了）裏卡茲的藥方是尋求新時代的價格基準，找到一個anchor去對標信用紙幣，從而世界範圍的衡量人類社會的財務情況。——黃金在他這裏明顯有偏向性。這點仁者見仁。我自己覺得沒毛病。盛世房子亂世黃金，在現在也很對。至於很多朋友banchmark比特幣或者其他東西。我的觀點是:是否存在真正的稀缺性？稀缺性是否穩定不受破壞，不受控制？反過來講，算法是人類的規則，人類羊羣+28法則，註定這東西有點虛。“存在即是合理？”那你顯然思維太線性，也白瞎了看這本書的時間。——存在的尺度纔是關鍵，半衰期極端的元素，你說它不存在麼？ 3.朋友們吐槽老美寫的東西，最後一定要有對自己國家的利益。這不廢話麼，他們愛國，我們也愛。只是社會形態和意識形態有差別。人還是那個碳基生物的裸猿。社會的樣子不同。寬容點，我們吸取正確的。或者，自己喜歡的。其他的放一邊。 4.宋鴻兵兄弟和劉建位是我並不怎麼喜歡的兩位。我也不知道爲什麼。不是說了麼，看不慣的，再看看，別噴。有時間多看看書多好。（劉建位更不喜歡一點，太六學了，難受，人老巴挺好，他沒事老蹭） 差不多就這樣，想到了隨緣再寫。

一、全書總綱 貨幣戰爭 = 國家間“競爭性貨幣貶值”的博弈 核心手段：印鈔、降息、匯率干預、量化寬鬆（QE） 目的：搶出口、壓本幣、轉嫁國內通脹/失業 本質：以鄰爲壑（beggar-thy-neighbor），短期得利、長期雙輸 二、三次貨幣戰爭（全書歷史主線） 裏卡茲把20世紀至今劃分爲三輪貨幣戰，這是全書骨架： 第一次貨幣戰（1921–1936） 導火索：一戰賠款、德國惡性通脹、各國競相貶值 結局：大蕭條、貿易保護、金本位崩潰 第二次貨幣戰（1967–1987） 導火索：美國“大炮加黃油”（越戰+福利）、通脹、美元貶值 結局：1971年佈雷頓森林體系崩潰（美元與黃金脫鉤）、石油危機、滯脹 第三次貨幣戰（2010–至今） 導火索：2008金融危機、美聯儲QE、美元貶值 主角：美元、歐元、人民幣 現狀：全球央行放水、匯率戰、貿易摩擦、通脹抬頭 三、核心機制 競爭性貶值 A國印錢→本幣貶值→出口更便宜→搶市場 B國反擊→也貶值→**“比爛競賽”**→全球通脹、貿易戰 量化寬鬆（QE） 央行買債券→投放基礎貨幣→壓低利率→刺激經濟 裏卡茲觀點：QE=貨幣宣戰，向全球輸出通脹 美元霸權與脆弱性 美元是全球儲備貨幣（佔外儲約60%） 弱點：債務高、赤字大、過度放水→信心崩塌風險 四、裏卡茲的核心警告（全書結論） 第三次貨幣戰結局只有4種（“四騎士”） ① 多儲備貨幣體系（美元+歐元+人民幣+日元） ② IMF的**SDR（特別提款權）**成爲全球貨幣 ③ 迴歸金本位（裏卡茲最支持） ④ 混亂與美元崩潰（他認爲概率最高） 金融風險大於軍事風險 貨幣崩潰、擠兌、資本外逃→殺傷力堪比戰爭 他參與過五角大樓金融戰爭演習，強調貨幣是“戰略武器” 五、讀後感 這是“觀點書”，不是“教科書”。 主流經濟學不認可“貨幣戰必然崩潰”“金本位唯一解”。他是風險投資人+前政府顧問，立場偏危機預警、看空美元、看多黃金。不能把“競爭性貶值”等同於“陰謀論” 裏卡茲講的是國家政策博弈，不是“祕密家族控制世界”，需要分清“歷史事實”與“作者推斷”。一戰/二戰/佈雷頓森林崩潰是事實，“美元即將崩潰”“QE必致惡性通脹”是預測，未被證實。黃金不是“萬能避險”，他力推黃金，但黃金也會波動、有流動性風險。

上班的前幾年 搞搞各種資金投機 總以爲自己入錯行了 總以爲自己應該去搞金融 我只看到了冰山 卻沒看到它下面的龐然大物 印象最深的 奧巴馬離職說過的一些話 美國有太多的物理學家，生物學家等等等等爲了適應這個社會的環境 投身於金融屆賺取金錢 美國是這樣 中國又何嘗不是 認識一個朋友 中國礦大的高材生 老婆是北師大的高材生 兩人從原單位離職後迫於生計 投身於外賣行業 天價學區房 廉價高材生 時代跑偏了還是我們跑偏了 [捂臉][捂臉][捂臉]

📖 書籍概覽：一本現代金融世界的生存指南 這不是一本教科書，而是由一位華爾街“圈內人”爲你繪製的一份穿越金融風暴的地圖。詹姆斯·裏卡茲（James Rickards），律師、投資銀行家、風險控制專家。他曾爲美國國防部和情報界就全球金融問題提供諮詢，並親自參與策劃了五角大樓的首次金融戰爭演習。1998年，他還是美聯儲拯救長期資本管理公司（LTCM）談判桌上的核心人物。 本書的英文書名 《Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis》 ，精準地揭示了其核心議題：下一場全球危機，正在貨幣的戰場上醞釀。裏卡茲從自己親身參與的一場“金融戰爭演習”切入，通過回顧20世紀兩次毀滅性的貨幣戰爭歷史，告訴我們：今天量化寬鬆和競爭性貶值的世界，正通往一場結局註定糟糕的“第三次貨幣戰爭”。 🎯 內容剖析：層層遞進的貨幣戰爭史 第一部分：演習準備 本書從一個驚心動魄的“五角大樓金融戰爭演習”開始，引入“貨幣戰爭”這一核心概念。這部分通過虛構的全球金融災難場景，生動展示了現代貨幣戰爭的巨大破壞力——其衝擊力可能遠超傳統的軍事戰爭。 第二部分：貨幣戰爭 系統梳理了20世紀的兩次貨幣戰爭（1921-1936年，1967-1987年），剖析各國如何通過競爭性貶值轉嫁危機，揭示了一個核心教訓：一個國家，不能靠貨幣貶值走上繁榮之路。 第三部分：下一波全球性危機 運用複雜性理論和行爲金融學等現代框架，剖析當前貨幣體系的深層缺陷，指出美元主導的“佈雷頓森林體系II”終將崩潰。裏卡茲最後提出了他富有爭議的解決方案——迴歸金本位，建議全球貨幣體系重新與黃金掛鉤。 ✍️ 犀利剖析：一部引人入勝的“驚悚預言” 這本書最大的魅力在於，它提供了一種強烈的新視角，對普通人來說像一部扣人心絃的金融驚悚小說。作者憑藉深厚的內幕經驗，展現了對宏觀趨勢的驚人預見力（如石油和黃金的暴漲）。其在複雜理論上的跨學科探索，也讓許多讀者驚歎於貨幣世界的深不可測。 然而這種講故事的天賦也帶有雙刃劍的一面。這種敘事背後有一個強前提——“精英陰謀論”，批評者認爲其“將世界近代史上諸多重大事件歸因於一小撮銀行家的陰謀”。這種方法雖構建了引人入勝的框架，卻可能犧牲歷史的真實複雜性。 裏卡茲推崇的“金本位”解決方案，也因未充分納入現代金融創新與全球化背景而受到“復古”和“簡化”的批評。他對宏大敘事的執着甚至導致書中出現一些技術性硬傷。公允地說，這本書更像是一份“個人觀點非常鮮明的策略報告”，而非一部學術著作。 💎 總結與啓示 《貨幣戰爭》的核心價值，不在於提供終極真理，而在於它喚醒了讀者的風險意識，讓我們開始看到新聞數字背後關乎國家命運的大國博弈。無論如何，這是一場真實存在的、關乎我們每個人財富的較量。它不僅爲理解當今世界的經濟與政治互動提供了極佳切入點，更是一記警鐘。在貨幣戰爭的陰影下，學會保護自己的財富，已成爲這個時代一項不可或缺的生存技能。

98年東南亞金融危機、08年次貸危機，還有近幾年中美貿易戰，一次次的金融戰我們都切切實實感受到了，雖然沒有戰場上的硝煙瀰漫，可也是關乎一些國家的生死存亡。美元作爲世界貨幣，並沒有擔負起創造全球財富的責任，而是一次次收割世界，就像作者描述的，美國已經將金融、軍事和國家安全等機構深度融合，將金融完全作爲戰爭工具在使用。 如今這個世界，真正的戰爭沒有多少發生在戰場上（美國的對外侵略和代理人戰爭除外），而是在金融戰場，在文化戰場，在輿論戰場，常規戰爭可以允許失敗，勝敗兵家事不期，可是文化輿論金融，真的可以亡國滅種。

本書從經濟政策、國家安全和歷史先例的角度來審視我們當前的貨幣戰爭。它將解讀撲朔迷離的失敗案例，以及被一廂情願和傲慢偏見推動的現行公共政策，並指出一條通向更有事實根據的有效做法的途徑。最後，讀者將理解爲什麼新的貨幣戰爭是當今世界上最重要的戰爭——正是這場戰爭決定了所有其他事情的結果。

在當今這個軍事力量足以毀滅地球的時代，任何兩個大國之間都會慎用動武。但是爲了各自國家的利益，明爭暗鬥在所難免，因此金融戰場是今後國家間博弈的主戰場。 美國之所以成爲霸主，與其軍事霸、美元霸權不無關係，1971年之前的佈雷頓森林體系建立的美元-黃金體系以及後來建立的美元-石油體系爲美元成爲世界貨幣打下了基礎。正是美元的世界性，導致美國可以將本國的危機轉嫁給世界其他國家。可以說美國經濟的持續發展就是建立在對其他地區的經濟收割的基礎上。製造拉美危機收割拉美經濟、製造日本經濟泡沫，收割日本經濟、衆人映像最深98經濟危機，也是從美國索羅斯做空泰銖開始的，抄底收割了亞洲各國的大量資產。可以說美國定期會收割他國經濟一次，以維持本國經濟的持續增長。 對於一個普通人，讀這類書的作用是瞭解國家間金融鬥爭的基本形式。從而在危機來臨時，最大限度的減少自身損失（或者說被收割的更明白一點）。 就像目前以疫情爲導火索的金融危機，美股四次熔斷，美ZF開啓了2萬億美元的經濟刺激計劃。當然對於這些很多人，包括我這樣的普普通通的老百姓來說可能目前沒看出多大的影響，但是傾巢之下，豈有完卵。即使作爲老百姓也要懂一些金融知識，這樣危機真正來臨時不至於手足無措。 曾經看過一個金融從業者針對本次危機對普通人的幾點建議:簡單複述如下： 1. 對於有資金盈餘的階級儘可能分散化投資 2. 根據實際情況可以配置一部分黃金（不超過資產比例的20%） 3. 儘量避免無效投資，危機爆發時，所做的投資90%的概率會嚴重縮水； 4. 一定要持有流動性好的資產 5. 把自己的錢攢起來，努力賺錢然後存起來，千萬不要負債。這條我想是對我們這樣的人最實用的建議，尤其在這個消費主義的時代，很多年輕人負債消費，這樣在危機來臨時，應對風險的能力極差。 6. 最後就是在危機中時刻準備撿便宜，在危機結束經濟復甦的檔口搶佔先機做一些投資。這個的前提也是自己存好錢，在該出手的時候，手上有牌可出。 因此，還是要存錢、存錢、存錢！