技術分析與股市盈利預測：技術分析科學之父沙巴克經典教程

技術分析有三個假設，大家都如數家珍，但很少有人去質疑技術分析這三大假設的正確性。除了“價格行爲涵蓋一切信息”之外，其他兩個假設都無法證實但很容易證僞。技術分析是一種走出來很容易一看就懂，但如果身處其中卻很難預測正確的分析方法。之所以這樣，是我們用錯了技術分析 ，如果我們用技術分析做因果分析和預測價格變化，我們註定一無所獲甚至傷痕累累；但如果我們把技術分析作爲交易系統的一部分，成爲我們建倉條件的一個經驗濾嘴部分，並以概率思維替代因果思維去看待技術分析的結果，我們一定會收穫滿滿。 要想持續穩定地盈利，在金融市場以交易爲生，我們既不靠技術分析，也不能靠基本面分析，唯一正確的方法是要成爲一個科學交易者。 交易不過是一個概率遊戲，要在一個遊戲中成爲贏家，我們必須正確地認識市場和客觀地認知自己。市場是一個適應性的進化着的動態過程，任何經驗法則都有可能失效，沒有萬無一失的因果邏輯，只有不確定性。同時，在交易中我們不是一個客觀的決策者。基因和文化把我們塑造成了生存的王者，也讓我們充滿主觀和偏見、臆斷和情緒。我們要想在這樣的遊戲中獲勝，就要避免自己的這些決策缺陷。 科學交易就是以科學爲依據，建立屬於自己的科學交易系統，並按照系統要求機械地執行交易系統，贏該贏的錢，輸該輸的錢，長期下去，概率和時間會站在我們一邊，複利效應會讓我們成爲長勝將軍。 一個科學交易系統大致涵蓋如下部分：①用統計學的方法確定頭寸規模，避免破產風險；②只關注價格變化，用概率論的方法爲價格變化建模，創建科學地交易策略；③遵循心理學的法則，正確地貫徹執行交易策略；④不斷覆盤，以改善交易策略，以使它更適合市場和自己的交易風格；同時提高自己的執行能力，以提高勝率。在交易時時刻處於心流狀態，讓經驗和盤感，也就是潛意識成爲我們決策的一部分。 科學交易其實就是專業賭博。概率統領，科學下注，系統決策。不在乎單次博弈結果，相信多次博弈的概率法則，就如拋硬幣遊戲，你問我下次拋出的是正是反？我真的不知道，但我知道如果我們拋1000次，概率趨向於50%正面，50%反面。長期思維，久賭必贏，這就是關於科學交易的一切。

《技術分析與股市盈利預測》是“現代技術分析之父”理查德·W. 沙巴克的代表作，全書圍繞“如何利用價格與成交量的波動來判斷市場趨勢並獲得穩定盈利”這一核心展開，主要內容可概括爲四個層面： 1. ​​技術分析基本框架​​ • 沙巴克首先闡述了技術分析的哲學基礎：價格行爲包容一切信息，通過研究價格本身即可把握市場情緒與供求關係。 • 他將“趨勢、形態、支撐/阻力、量價關係”定義爲技術分析的四大支柱，並強調趨勢是最具決定性的因素。 2. ​​趨勢與形態分析​​ • 書中系統介紹了上升趨勢、下降趨勢以及頭肩頂、頭肩底、三角形、旗形等常見價格形態，說明如何藉助趨勢線、支撐位與阻力位確定多空力量的轉折點。 • 沙巴克特別提醒，形態只有在關鍵價位被確認後才具有交易價值，初學者應避免過早介入。 3. ​​市場與指標​​ • 下篇重點討論瞭如何把個體股票與市場平均指數、成交量及持倉興趣結合起來，通過多重驗證提高信號可靠性。 • 他引入了早期移動平均線、隨機指標等量化工具，並提出“量價背離”“缺口分析”等判斷趨勢強弱與反轉的技巧。 4. ​​風險控制與實戰原則​​ • 書中設專章提醒：技術分析並非萬能，必須配合嚴格的倉位管理與止損策略；同時告誡交易者警惕“虛假變動”與過度擬合導致的誤導。 • 沙巴克總結了初學者常見錯誤，例如忽視市場基本面、機械套用形態等，並給出相應的警示與修正方法。 總體來看，本書既奠定了技術分析學科的理論基礎，也提供了可操作的圖表形態與交易規則，被視爲後續《股市趨勢技術分析》等經典的藍本。對想要系統理解技術分析、建立自己交易體系的讀者而言，它既是教程，也是不可或缺的參考手冊。

理查德·W·沙巴克的經典之作‌。本書詳細介紹了技術分析的方法，包括股票走勢圖表、反轉形態、持續形態等關鍵內容。 ‌一是技術分析基礎‌：闡述了技術分析的三個基本假設，即市場行爲涵蓋一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重現。 ‌二是反轉形態‌：書中深入探討了多種重要的反轉形態，如頭肩頂、頭肩底、雙頂、雙底等，這些形態對於研判市場頂部和底部具有重要意義。 ‌三是持續形態‌：還分析了持續形態，這些形態表明市場可能繼續沿原有趨勢發展。 ‌四是成交量分析‌：特別強調成交量的變化在價格行爲分析中的重要性，指出成交量的放大或縮小往往預示着市場趨勢的變化。 本書不僅適合初學者入門技術分析，也是專業投資者提升交易智慧的寶貴資源。

在實際市場操作中，最值得信賴的朋友就是市場本身，因爲它已經把它自己可能的前景展現給了那些能夠成功解讀其信號和徵兆的人了。

可以當歷史書看，作者在那個年代畫圖畫得多辛苦，但還是總結了那麼多圖形並儘量加以解釋。作者在書的最後部分和散在章節裏的睿智之言一直沒過時。僅舉幾例，1，檢視了幾百種規則之後，發現沒有時間規則保證肯定能掙錢；2，要做好風險控制。3,耐心,耐心，耐心。4，圖形做出來是輔助交易的手段，不能完全靠圖形。後人也不斷重複作者的智慧。怪不得推薦序裏說沙巴克被人過快地遺忘了。僅僅爲了讀發明圖形的人對圖形的清醒解讀和睿智觀點，都值得讀一讀本書。不要去迷信任何圖形理論了。非常值得一讀。可以忽略對圖形細節非常枯燥的那部分描寫。

各位書友朋友大家好！無論是我所關注的或關注我的朋友，我們來到微讀這個大家庭，是爲互相鼓勵互相學習，享受讀書而帶來的快樂，而不是爲了排名（我絕對不是），希望有些書友不要誤解，不要太在意。 連續一週多的時間，連聽代看讀完了“股市進階之道”，“理性的股票投資”，“道氏理論”，“精準投資”，“逆向交易者”，“偉大的博弈”，“長期投資”，“技術分析與股市盈利預測”等幾本投資的書籍，但因理解能力有限，有兩本書看了兩三遍還是沒有完全理解。這些書寫的內容觀點非常好，使我有一種更上一層樓的感覺。但是對照我們的股票市場，有點無從下手的感覺。國外是真正的資本市場，我們是……沒有可比性。結合我們的股市，我認爲我們散戶只有依靠技術和自我判斷能力去博弈。如果你沒有技術，在信息不對等的情況下，在這個市場想掙點錢太難了。還好這幾年我在掌握好趨勢的前提下，根據k線的支撐和壓力，根據八線去選股，根據MACD,KDJ去找買賣點，也有所小盈。 所以要想在這個市場裏生存下去，就要多多學習技術。學習到手的知識永遠是我們不敗的真理。 現在說話也要注意點，要不封號了。觀點不同的，請諒解，指教。謝謝！

"《股市趨勢技術分析》一書名聲顯赫，但是該書的第一篇《技術理論》部分，基本完全來自於沙巴克的《技術分析與股票盈利預測》。這意味着，當你完成了《技術分析與股票盈利預測》一書的學習後，就能夠輕鬆搞定《股市趨勢技術分析》。 讀過前言，發現原來這兩本書真的有着血緣關係，《技術分析與股票盈利預測》一書更爲久遠。人們的貪婪，慾望，恐懼，興奮，多年來從未變過，股票交易市場上制度變遷、又經歷了無數考驗，然而市場是如何運作的、人性的弱點和閃光點是如何體現在一根根美國線上，這一點，也從來沒有改變。 基於形態的技術分析，就是通過成交量和形態的變化，以經驗主義方法將市場、交易人亙古不變的行爲方式擺在投資者面前。這既是偉大的創舉，同時也是對前人的總結。讀完此書，總覺獲益良多。如約翰邁吉所言，“這本書需要反覆看”。我相信股票市場的規律，的確蘊藏其中。"

開始學習股票走勢圖表時給交易者一個小的忠告，那就是交易者一定要對錶面上看似確定的現象多加懷疑。 在股票市場上賺錢的原則有三條：①耐心，②耐心，③更加耐心。 並不是交易者告訴市場它該如何變化，而是市場告訴交易者他該如何分析。

客觀地說，這本書的一些章節對於真正的高手和已經徹底看透市場的人來說，有參考和回顧的意義。但這本書其實不適合初學者讀，因爲過於囉嗦且很多思路已經過時了。給個3/5分評價吧。

看完之後有個疑問，小的形態有可能只是更大形態的組成部分，我們可能“只緣身在此山中”。 全文大意：技術分析的基礎，是趨勢一旦確立，就會一直延續，直到技術面形態被改變。技術形態可以由價格走勢和成交量變化確定。由技術形態可以確定趨勢，比如頭肩形確定反轉，直角三角形和旗形確定趨勢延續。