操盤手記：分時圖交易實戰精解

讀完陳培樹的這本書，讓我對短線盤口、分時交易有了更加落地的認識。以前看股票，大多隻看K線，很少靜下心去琢磨分時細節、集合競價、盤口各項數據。這本書把日內交易的邏輯拆解開來，很多知識點戳中了我平時實盤裏存在的問題。 集合競價是每日行情的起點，這點是我之前有所忽略的。9:20之前可以隨意撤單，很多主力會掛虛假託單、壓單來迷惑人；真正有參考價值的，是9:20‑9:25，這個時間段撤單受限，掛單更能反映真實意圖。遇到有利好或者利空的個股，這個時段就要多留意，甚至短線買賣的判斷就要從這裏開始。高開配合利好不一定就是穩漲，低開伴隨利空也不代表盲目割肉，需要結合盤口再確認，不能單憑消息就直接做決策。 分時均價線，就是日內多空的分水嶺。股價持續站在均價線上方，回踩之後能夠重新站穩，多方力量更強；反覆衝擊均價線過不去，長期運行在均價線之下，就是弱勢。還有“反彈不靠均價線”，屬於空頭佔優，容易加速下跌。過去我盤中做判斷很隨意，經常股價一回調就恐慌，或者衝高就衝動追進去，沒有拿分時均線當做一把標尺。以後做短線，均價線要作爲重要參考，跌破並且無力收回，就要警惕風險。 盤口的各類指標，量比、委比、換手率，各有作用，但都不能孤立使用。量比大於2放量，小於0.5縮量，用來捕捉成交量異動。委比正負代表掛單情況，但是市場經常出現大單託底股價反而下跌、大單壓頂股價上漲，主力可以通過掛單做假象，不能光看委比就下結論。低位箱體震盪，累計換手率達到200%‑300%，籌碼充分交換，才存在主力吸籌的可能性。中短線行情，更多是資金在主導，基本面影響有限；拉長週期，股價終究迴歸本身價值，長短兩種交易邏輯要分清，不能混爲一談。 書裏提醒，不要逆勢抄底，縮量下跌，重心持續下移的時候，說明買盤不願意進場，跌勢還沒有結束，貿然抄底很容易被套。短線操作，不要主觀預判反轉，要等盤面信號真正扭轉之後再動手。 書中對主力盤口行爲的分析，對我啓發很大。真正想要拉昇的主力，往往選擇早盤啓動，尾盤偷襲拉昇可信度偏低，所謂“尾盤偷襲，非奸即盜”。出貨也有典型特徵，帶量跳水、衝高之後放量滯漲，尤其是前期已經有不小漲幅之後出現尖頂折返、衝高放量但是價格停滯，大多是短線見頂信號。就算股價短暫拉回均價線，但是無法穩住，再次向下，就是離場的信號。 漲停板是觀察主力動向很好的窗口，散戶很難推動封板。封板越早，短線力量越強；小盤股更容易封板，大盤股封板難度更高，題材催化也是不可忽視的條件。做交易不能只盯着潛在收益，一定要評估風險收益比，不是看到機會就急於進場。 選股也不是隨意挑選，要兼顧趨勢、波段、分時、題材業績四個維度。短線遵循強者恆強，喜歡做題材股；中長線更看重業績支撐。結合自身情況，我平時時間精力有限，並不適合高頻超短線“今買明賣”。超短線需要時刻盯盤，對反應、盤感要求很高。所以對我來說，還是要把重心偏向中線，短線只作爲輔助，不要勉強做超出自己能力的交易。 讀完這本書，感受最深的，其實不是各種形態技巧，而是倉位與資金管理。書中提到資金管理甚至比交易策略本身更加重要，保住本金永遠排在第一位。市場整體高估，系統性風險變大的時候，堅決不能重倉博弈。加倉要用金字塔原則，只有已經盈利的情況下才順勢加碼，不能同一價位重複加倉，越往後加倉的資金要越少，避免一次失誤吞噬全部利潤。賣出也有方法，短線上漲幅度較大，可以用倒金字塔分批減倉。 覆盤自己過往交易，經常出現幾個問題：憑感覺交易，缺少盤口信號確認；行情好的時候就加重倉位，忽略市場系統性風險；加倉的時候越虧越補，和順勢加倉的原則完全相反；做短線卻沒有足夠時間盯盤，硬做短線導致頻繁出錯。 當然也要清醒，分時形態、盤口信號只是概率工具，沒有百分之百準確。同樣的分時圖形，在不同大盤環境、不同位置，代表的意義完全不一樣，不能機械生搬硬套書本形態直接交易。書本是理論，還需要不斷結合實盤慢慢磨合。 後續實操中，我打算把分時均線、集合競價、量價變化納入自己日常觀察清單。嚴格重視倉位管理，不隨意重倉。認清自己的現實條件，剋制做高頻短線的衝動，以中線爲主。每一筆交易前先權衡風險收益比，設置自己的買賣紀律，信號沒有出現就耐心等待，不主觀臆測行情。技術只是工具，紀律纔是交易的根基。

二次閱讀，分時圖案例清晰，結合日線高低位置。可惜圖片不像其他書籍可以下載？ 電腦上應該可以截圖，反覆熟悉不同階段、種類圖形含義，理解分時圖強弱轉折，四種價格意義。 參考陳凱老師三週期方法，趨勢波段買入，配合分時圖量價關係，分時量峯高低位置關係，小量嘗試操作。

在股市學習過程中，一直注重研究日k線，一直缺少分時圖的研究，看這一本書補充一下相關知識。一本書不可能讓我短時間精通分時圖的操作，但學就比不學好，個人在操盤和盯盤過程中深刻感受到分時圖的運用之妙，存乎一心，很難把握。股市需要天賦也需要刻苦。做中學。

金字塔式加倉法 金字塔式加倉法也稱爲累進加碼方法。這一方法主要應用在當投資者的大方向判斷正確後，第一筆交易就產生的利潤，但是第一次買進或賣出的資金較少，投資者可以在趨勢明朗的過程中逐步加碼。下面以個股步入上升趨勢爲例來說明累進加碼方法的應用。 假設某投資者在A點買入，剛好買在了接近最低點的位置；隨後，行情開始震盪上行，投資者認爲這輪升勢剛起步因而並不急於賣出，又在次高點B點進行了加倉。當行情漲至C點，投資者認爲不過是這輪升勢的中間點，於是再次加碼擴大戰果，臨近頂部纔開始賣出，獲利出局。 正確應用金字塔式加倉法有如下三點是必須要注意的。 第一，賺錢時才加碼，因爲賺錢時加碼是屬於順市而行，順水推舟。 第二，不能在同一個價位附近加碼。 第三，加碼的份量只能是一次比一次少，這樣才能保住前面的收益。如果加碼份量一次比一次重，很可能會造成這樣的結果，即一次加碼錯誤就使以前的收益都損失掉，甚至出現虧損。 倒金字塔式減倉法 倒金字塔式減倉法與金字塔式加倉法正好完全相反，前者主要用在持股者倉位較重、個股或股市此時已處於高估狀態，且趨勢反轉概率加大的情形下。下面以個股進入升勢後半段或開啓跌勢爲例來說明倒金字塔式減倉法的應用。 假設某投資者在A點減倉，剛好賣在了最高點或次高點；隨後，行情再度震盪上揚、創出新高，投資者認爲這輪升勢已接近頂部，又在此高點B點進行了減倉；當行情如期反轉、開始跌勢後，跌至C點時，投資者認爲這是這輪跌勢的開始點，於是再次減倉或清倉離場。 正確應用倒金字塔式減倉法有如下兩點是必須要注意的。 第一，股市或個股出現了反轉信號、市場估值狀態較高時纔開始減倉，否則的話，屬於逆市賣出，容易踏空。 第二，減倉時，應先賣出大部分股票，如2/3倉或1/2倉，再逐級減倉，否則一旦行情急轉下行，因重倉持股將會損失慘重。應當是減碼的分量起初較大，隨後是一次比一次少，直至清倉。這樣可以較好地鎖定前面上漲行情帶來的收益。

用了29天，14個多小時看完，基本一字不落，做了200多條筆記，看的慢是技術類的書我真的不愛看，一次看一個多小時就頭昏腦漲，並且在看書做筆記的同時要打開交易軟件對比一些圖形。 數據是有滯後性的，我們只是拿過去來預測未來，所以，如果想着靠看幾本書生搬硬套就能讓你會炒股能賺到大錢那還是遠離股市吧。 這種技術類的書內容基本大同小異，書名是分時圖，實際上結合日k線也講了很多。 總之，師傅領進門，修行在個人，取長補短，自己消化吧。

一般來說，從緩升走勢中的突破點算起，至短線飆升後的高點，累計漲幅達到30%左右時，將遇到較大的阻力，既有短線獲利拋壓，也有前期套牢盤的解套拋壓。此時，賣股離場是較爲明智的選擇。如果短線上仍然看好個股的上攻走勢，則可以採取“倒金字塔式減倉法”來進行分批賣出。（文摘）

從分時圖來進行超短線交易是難度極高的，要求盤感非常好，不是一般人能做到。本書舉的例子大部分情況下都是事後諸葛亮的推演，普通投資者在那個節點真能按照這種方法去操作嗎？所以本書用來做分時圖的科普、倉位控制和管理、對於非常明顯的可以追漲和止損的機會是有參考價值的，比如已經過分析量能、趨勢、大盤走勢確定了標的和價格，如何在當天買在低點，提高一兩點的利潤。比如經過當天的走勢大概判斷明天的走勢，是有用的。但如果想把這個當做利用當天分時圖做投資的祕訣，那還是不行的。

值得推薦閱讀。遇到的被總結出來，很有借鑑價值。更凸顯了市場是隨機飄零的，測不準的，在測不準情形下如何生存發展。

決定漲跌的力量來自市場本身的買賣活動。量價分析，實質是動力與方向分析；成交量是動力，價格走勢是方向。​“衆人拾柴火焰高”​，表示上漲勢頭仍在延續；如價格在上升，但成交量卻在縮小，這意味升勢已到了“曲高和寡”的地步，是大市回頭的徵兆；反過來，價位下跌，而成交量大增，​“牆倒衆人推”​，顯示跌勢風雲初起；價位續跌，但成交量越縮越小，反映跌勢已差不多無人敢跟了，這是大市掉頭的信號。

本書就是基於股市運行規律，以短線交易爲核心指導思想，以分時圖爲技術分析手段，力圖通過形態各異、特徵鮮明的分時圖，呈現市場多空雙方的交鋒情況以及力量轉換，進而幫助讀者在這個看似變幻莫測、實則有規律可循的市場中把握交易時機，提高成功率，進而構築一個穩健的股市交易獲利系統。