隨機指標KDJ：波段操作精解

感謝微信讀書，很多寶藏書和作者。 寫股票分析的作者很多，但像凌波老師這樣把自己的觀察、體會、經驗、方法多角度多方面介紹的不多。如果有，請網友推薦：） 勞動節開始到現在一共看了3本凌波的書，看書次序： ♠ 振盪指標MACD：波段操作精解（升級版）2015年1月出版 推薦認真看 ♠ 隨機指標KDJ：波段操作精解 2019年5月出版 推薦認真看 ♠ 黑馬波段操盤術（升級版）2015年9月出版 推薦，但可快速瀏覽 前兩本看的認真，這兩天對照着相應章節邊回顧邊摘錄並開始動手搭建自己的交易系統。學的目的是爲了用，所以必須要保持每天一定時間交易時間結束後的看盤。 《MACD》和《KDJ》這兩本書有很多內容是相通的，《MACD》的第2~6可以對應《KDJ》的1~5章，第7章的市場研判和第8章的交易系統對用《KDJ》的第8和9章。 因此，融會貫通把兩本書的書評寫在一起。 ♠ MACD和KDJ都是經典的技術指標，且都基於價格； ⌘ MACD基於長短週期（MACD的第一和第二參數）價格的加權移動平均，計算差值得到Diff，並加權平均若干天的（MACD的第三參數）Diff得到DEA。Diff作爲快線，可以反映短週期內股價的爆發力。短週期股價漲/跌勢快於參數長週期內股價的漲/跌勢，就導致了Diff的正值或負值。MACD的計算過程中，對價格或由價格計算得出的指數共加權平均（EMA）了三次。 ⌘ MACD的計算做了兩個差值，一個是EMA(short)-EMA(long)，另一個是Diff-DEA。爲了讓結果更清晰可見，把後者擴大到2倍就得到了以0軸爲中軸，上下起伏的MACD紅綠柱。 ♠ KDJ需要先根據當天價格，一段期間（KDJ的第一參數）計算在0-100之間的RSV。 ⌘ 接着SMA兩次（KDJ的第二和第三參數，通常保持一致），得到K值和D值。在計算J值時，標準公式是3K-2D，但公式變形，提取公因式到k+2(K-D)後會更容易理解並直接使用K-D製作爲柱狀圖。 ⌘ KDJ的中軸是50，警戒區是<20和>80，但會有鈍化的情況。 K線，均線，MACD，KDJ或KD-MACD，成交量，我覺得可以作爲第一梯隊的參考。 按凌波老師所說，技術指標只佔成功投資因素的20%。另外的30%是資金管理，以及50%的心理因素。 務必認真看《MACD》的第八章，11和12小結。 ======================== ♠ 摘錄一些書裏的內容共讀： ⌘ 遵循市場波動規律，以概率思維來看待交易 ⌘ 技術分析主要研究時、空、價、量、人這五個要素 ⌘ “寧可錯過，也不做錯”是股票操作的至理名言，耐心和冷靜是成熟投資者必不可少的素質。 ⌘ 非聞道難也，悟道難矣；非悟道難也，行之難矣；非行之難也，終之難矣。​ ⌘ 波段操作要選擇優質股來做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情況、財務狀況、公司前景、行業前景、大小非限售股情況、板塊龍頭等等。其次，還有技術面的標準，比如流動性好，波動流暢，量價配合好，盤子大小適中，換手率適中等等。 ⌘ 投資者可以制定一個監督執行的方案，逐步改變操作習慣，一定要多看成交明細，做好總結，只有勇敢地面對執行中的不足，才能解決問題。 ⌘ 倉位控制就是要解決在什麼條件下，買（賣）多少的問題。比如說用MACD指標進入多方作爲買入信號，出現信號後買多少，如果再次出現信號再買多少，如果買入後虧損了賣多少。這些問題是需要操作者在盤後經過冷靜思考後制定的操作計劃，而不是在盤中頭腦一熱，拍腦袋臨時決定的問題。 ⌘ 經驗豐富的投資者會看大勢做股，順大勢逆小勢。 ⌘ 阿佩爾（Apple, MACD的發明人）認爲成功的交易者應該具備以下四個要素：（1）自律觀念，要始終遵守自己的交易系統。（2）限制虧損，以事先計劃限制虧損。 （3）交易系統，計劃你的交易，交易你的計劃。（4）控制情緒，任何時候都要事先計劃以避免錯誤。 ⌘ 對策比預測更重要 ==========================

在交易系統的三大組成部分中（技術分析、資金管理、交易心理），從重要性來看，技術分析最低佔20%左右，資金管理佔30%，而交易心理最重要佔50%。 輕倉、順勢、止損、持長、擴利，這是操盤原則。 控制風險，失控的交易纔是最危險的。永遠要在盈利的倉位加倉，永遠要設置止損，永遠不要一單重倉，永遠不要攤平虧損，永遠不要放大槓桿。 BOLL指標與KDJ指標配合制定出了以下一組買入條件： （1）中軌由向上轉爲向下； （2）經過一次明顯收口； （3）股價跌破下軌； （4）KDJ低位黃金交叉。 中長期多頭趨勢中。 （1）CLOSE＞MA60，收盤價在60日移動平均線之上； （2）MA60＞MA60[1]，60日均線大於前一天數值，即向上移動； （3）K＞50，K快線在50線之上。 或者第（3）條爲KD—MACD指標的K＞50，即KD—MACD指標的K快線在50線之上。 KD＞50&↑時買入，KD<50&↓時賣出。 KD<20&↑時買入，KD＞80&↓時賣出。 黃金交叉: KD<50&KD<20，K↑D 死亡交叉: KD＞80&KD＞50，K↓D KD指標運用的要點 （1）如果K線與D線均小於20，表示處於超跌區間，拐頭向上是進場時機；如果K線與D線均大於80，表示處於超漲區間，拐頭向下是獲利了結時機。這兩個區域都是我們應該重點關注的位置。 （2）如果K快線大於D慢線時，也就是金叉之中，這是上升行情，不應做空；在指標低位，K線自下而上穿越D線，這是買入信號。 （3）如果K快線小於D慢線時，也就是死叉之中，這是下跌行情，不應做多；在指標高位，K線自上而下穿越D線，這是賣出信號。 （4）當KD值遊走在50線附近時，這是盤整格局。交易者應該注意避免在這裏因爲誤判而造成過度交易，以及避免被虛假信號騙線。 （5）當股價創新高，或是創新低時，K快線與D慢線並未同步跟着創新高或新低，這就產生了所謂的“背離”的現象。這時，可能隱藏着價格反轉的契機，需要重點關注頂背離後的走勢，做好出場準備。 J線與D線運用的要點 （1）如果J線小於0並且D線小於20，表示處於超跌區間，拐頭向上是進場時機；如果J線大於100並且D線大於80，表示處於超漲區間，拐頭向下是獲利了結時機。 （2）如果J線大於D線時，也就是黃金交叉之中，這是上升行情，不應做空；在指標低位，J線自下而上穿越D線，這是買入信號。 （3）如果J線小於D線時，也就是死亡交叉之中，這是下跌行情，不應做多；在指標高位，J線自上而下穿越D線，這是賣出信號。 （4）當J值與D值遊走在50線附近時，這是盤整格局。 （5）當股價創新高，或是新低時，J線與D線並未同步跟着創新高或新低，這就產生了所謂的“背離”的現象。這時，可能隱藏着價格反轉的契機，做好出場或進場準備。 以黃金交叉來說明買入時應該注意的一些原則： （1）黃金交叉的位置越低越好，或者最好是在超賣區間。 （2）黃金交叉的次數，如果在低位，交叉兩次以上更好。相鄰交叉的底背離能提高買入成功率，底背離的週期越大越可靠。 （3）交叉點相對於KD線低點的位置，這是常說的右側交易原則。K快線與D慢線拐頭向上時的相交比D慢線還在下降時的相交要更可靠。也就是說，兩條線黃金交叉時，移動方向也同時向上，買入成功率更高。右側交易比左側交易更可靠。 （4）黃金交叉發生時所處的大趨勢，也就是在主要趨勢方向向上時能提高買入成功率。可以配合KD指標的週期，當其運行在50線以上時爲多頭市場。或者當MACD指標的DIF運行在0軸之上時，用KD指標確定具體買點，這樣更有把握。 （5）黃金交叉發生時所處的行情階段，掌握上漲浪和下跌浪的價格與指標波動特徵。在明顯的下跌推動浪中，也會發生黃金交叉，這時應該以退出觀望爲宜，在一浪比一浪低的行情中，很難有好的波段操作機會。 回測不破通常比交叉之後的上漲更加迅速。通常是在短暫小幅調整之後便開始新一波上漲。

《隨機指標KDJ：波段操作精解》圍繞“KDJ 指標”與“波段操作”兩大核心主題展開，全書共 9 章，系統講解了隨機指標 KDJ 的構成、計算思路、信號解讀以及在股票、期貨、外匯等市場中的實戰應用。 1. ​​從基礎到進階的整體框架​​ • 先介紹 K、D、J 三條曲線的計算原理與含義，再逐步深入到指標的衍生用法和與其他技術指標的配合技巧。 2. ​​重點強調“順勢波段操作”​​ • 作者提出以 KDJ 快速捕捉超買超賣與趨勢轉折爲契機，結合倉位管理、風險控制，實現“抓主升浪、穩盈利”的目標。 3. ​​典型實戰要點​​ • 當 K 線由下轉上或低位上穿 D 線時視爲買入信號；由上轉下或高位下穿 D 線時視爲賣出信號。 • 指標高於 80% 屬超買區，回落概率大；低於 20% 屬超賣區，反彈概率大。 4. ​​結合案例剖析​​ • 書中以多隻股票、期貨、外匯品種爲例，演示 KDJ 進入超買區後的頭部判斷、減倉時機，以及與布林線、MACD、RSI 等指標的交叉驗證，提升信號可靠性。 5. ​​交易系統的構建​​ • 最後一章將前述方法整合爲一套完整的 KDJ 交易系統，涵蓋入場、加倉、減倉、止損、回測等環節，幫助讀者形成可複製、可執行的策略框架。 簡而言之，本書既提供了 KDJ 指標的詳細原理，也給出了豐富的圖解與實戰規則，是一本兼具工具書與實戰手冊雙重屬性的技術分析指南，適合希望提升中短期波段交易能力的投資者閱讀。

最好的點是交易系統的構建，是很多書都沒有的。技術分析20%，資金管理30%，心態管理50%。系統性交易確實不需要總花精力去找黑馬牛股，只做少量幾隻熟悉的股票，做好了，收益就會很可觀的。寫給自己，每天覆盤思考。

這是我讀的凌波所著的第3本書。也是我第二感興趣的指標。凌波的書還是一如既往的通俗易懂，這本書和MACD指標那本結合起來看，會有融會貫通的感覺。這3本書中有互相重複的地方，我想這就是學習重難點吧，每次讀到已經在上本書中讀到過的知識都有種複習的感覺。凌波的書很適合入門小白去讀，不像股市大師的書那麼晦澀難懂不平易近人，凌波的書就像小學課本，一口氣讀下來也不會覺得枯燥乏味，很推薦理財小白把凌波的書當做理財啓蒙教材，我個人很喜歡凌波所用的方法。紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。學以致用，知行合一纔是最難的。

高手：控制風險，失控的交易纔是最危險的。永遠要在盈利的倉位加倉，永遠要設置止損，永遠不要一單重倉，永遠不要攤平虧損，永遠不要放大槓桿。如果你不出金，那麼不管你之前賺了多少，現在都是一個100%，如果一次虧掉50%，就要用餘下的資金賺100%才能回本。

KDJ就兩本書寫的好，這是其中一本。可以進入交易系統。我用自己寫的KDJ主圖指標與交易系統。技術指標只用KDJ與MACD就夠用了，我把這兩個指標都改寫爲主圖指標，可以代替均線系統，可以做成交易系統。

作爲理解KDJ來看，這個內容太冗長，缺少實盤數據的統計數據來評測概率。單一指標的勝率很低，A股個股歷史上有400多萬次的KDJ金叉和死叉，勝率分別也就50%，可以說獨立使用沒有交易指導意義。可以作爲買賣點的一種補充因素，但交易系統的核心不在此。

順勢操作理念，不同指標適用於不同的操作週期，KDJ指標偏向短線，但波段爲王的理念同樣適用，這是大概率的盈利方式。

從指標的定義到指標的應用都有詳細的介紹，最後給出了一個交易系統，甚至給出了代碼。美中不足的是全書總是用少數幾隻個股舉例，無法看出這個方法的普適性。看了後記才知道，在這本之前作者先寫了一本關於macd指標的書，接下來打算拜讀一下。