金融交易聖經II：交易心智修煉

如果不考慮盈虧，泛泛而言，每個人都可以通過長時間學習訓練成爲一名交易者。如果想成爲金融市場中前5%的贏利者，你首先要面對的是你自己的心理建設和情緒管理，確認你自己是否適合交易，然後纔是建立一套可以盈利的交易系統。 一，自知之明 1，瞭解自己確認是否適合交易 你是哪個性格色彩主導？瞭解自己是參與交的前提。不是所有人適合金額市場，勉強不如不來。 A，紅色性格 積極樂觀，開朗熱情，朋友遍天下，樂於助人，天生不記仇，善於表達及調動氣氛，隨意性強，變化無常。 B，中庸之道，穩定低調，樂天知命，與世無爭，天性寬容，耐心柔和，迴避衝突，缺少主見，該出手時不出手，不思進取，拒絕改變，不思進取，拒絕改變。 C，藍色性格 思想深邃，獨立思考，成熟穩重，一諾千金，忠誠情誼，講究精確，迷戀細節。 D，黃色性格 目標導向，永無止境，求勝欲強，堅定執著，不服輸，自以爲是，追求成功。 2，選擇讓你心理放鬆舒適的交易品種 股票、商品期貨、股指期貨、外匯，適合不同性格、不同專業背景、職場經歷、資金條件的參與者。選擇讓你相對感覺放鬆舒服的品種，開始你的交易之路。 3，是否具備強大的自我情緒控制能力 不管交易者是爲自己還是替別人做交易，確定其成功不僅應根據他賺了多少錢，還應根據他是否具有不受金融市場上下起伏波動影響的情緒獨立性。有能力的交易者應該能夠泰然自若地面對市場沉浮，並且保持自己必將勝出的信心。這一點，決定你在市場裏走多遠多久。 二，自知之行： 成爲專業交易者是長期修煉積累：從懷有初始願景到最終取得實際成功需要經歷一段漫長的過程。它需要花費時間、履行自我承諾並積累經驗，該過程最終是一場個人的自我變革。成功的金融市場交易生涯必將改變你如何協調自己的身心以及如何與他人相處的方式。 涉及個人自我變革的過程，將會對自己的身心發起影響深遠的挑戰。變革帶來的收穫是巨大的，但必須克服的障礙也是巨大的，而且前方存在着許多困難。 1，交易者面臨的第一個困難 一筆交易頭寸不僅包含着該交易頭寸對應的所有權，也包含着對該頭寸收益期望的情緒投入。因此，從某種非常重要的意義上講，交易頭寸可能會成爲交易者自我認知的一部分。一筆判斷失誤的交易可能會被直接感覺爲一種生存威脅，而一筆判斷正確的交易可能會被視爲自己一貫正確的證據。因此，對於成功交易者而言，他的一個重要目標將是確保其個人情緒不受資產價格漲跌起落的干擾。 2，交易者面臨的第二個困難 市場中因某個具體利多或利空消息而產生的情緒感染。人類天生就傾向於在意別人的行爲，這一點尚未引起人們足夠廣泛的認識。從某種意義上講，恰恰是這一點促使人際合作得以達成。但是，從另外的意義上講，它也使得某些意想不到的信息[插圖]可能會被迅速地傳播給其他人。如果我們確信自己已經知道當前某個由他人引起的威脅，我們會着手實施自己想要採取的行動。在我看來，這是一種特定的生存機制。它是集體行爲的基礎，因而也是預測資產價格形態與趨勢的基礎。因此，對於成功交易者而言，他的潛在目標之一就是熟悉那些驅動市場價格變化的力量，同時避免受到造就這些力量的情緒感染的影響。 在此基礎上，還蘊含着兩個更深層次的困難： 一是設計出一套具有可操作性的、具有價格形態與趨勢分析優勢的方法體系； 二是訓練出一種使用上述方法並能夠不被他人意見左右、獨立做出決策的能力。這兩者都與我們對自己做出正確決定的能力相關。 3，交易者面臨的第三個困難 就是找到並執行一套用來應對市場價格漲跌起落的交易系統，這需要通過個人的努力來實現。 實際上，並不存在所謂正確或者錯誤的交易方式。真正重要的是最終結果是否能夠獲得財務利潤。因此，確定切實可行的進場和離場信號本身就是一項重要任務。要得到預想結果，需要通過研究並最終需要通過積累經驗來實現。這並非是一朝一夕可以完成的事情。因此，成功交易者會投入大量的時間制定和檢驗交易策略，他們也因此對這些策略建立起了充分信心。 4，交易者面臨的第四個困難 就是擁有能夠做出正確決定的能力。在我看來，只有極少數人充分理解到身體內的物理、化學反應深度參與了思維決策過程。無論某個決定對我們而言正確與否，我們每個人實際上都會從自身的感受中獲知信息，理解這一點很重要。這與構建一個穩健可靠的交易系統息息相關。當交易系統需要進行後續調整時，也可能會與之相關。 5，交易者面臨的第五個困難 性格決定命運，艾略特波浪理論的最重要倡導者羅伯特·普萊切特（Robert Prechter）多年之前就觀察到，許多最優秀的金融市場交易者都擁有從軍經歷。羅伯特·普萊切特對此現象給出的解釋是，這些人會忽略他人的意見並堅守自己的交易規則。遺憾的是，我們之中只有較少數的人天生具有這樣的能力。 傳統觀點認爲是大腦在做決策，而事實恰恰相反。這裏有一個被忽略的事實是，大腦只能處理數據。因此，大腦只有藉助於文化習俗、市場需求和同行壓力等預設前提下才能做出決定。所做出的決定應用在較爲廣泛的羣體之中也許是合適的，但它們對於做出該決策的個人而言可能並不一定恰好適合。因此，最終來說，成功交易者將能夠制定出並維持一套切實可行的決策程序，該決策程序利用更廣義的“心智”概念所產生的信息來做決定。這涉及個人情感認知以及與個人情感相關的其他認知。 與那些一開始就認爲涉足金融市場可能很容易成功的人相比，真正的成功交易者顯得比較另類就不足爲奇了。 三，金融交易金字塔模型： 要想實現成功，你必須走自己的路。跟着別人做交易毫無益處，你必須找到適合自己的方法。 交易是一種人生歷練。它與其他事情不同。當你成爲一名更優秀的交易者時，你可能也就成爲一個更優秀、更高效的人，這常常通過克服交易過程中所遭遇到的諸多心理挑戰來實現。 交易是一樁需要用心經營的生意，“專業”意味着你將自己的交易視爲一樁嚴肅的生意來對待，專注+專業。如果希望擁有一樁贏利豐厚、使自己獲得完全財務自由的生意，你需要思考該生意的5個關鍵基石。這5個關鍵基石分別是： （1）選擇聚焦點（focus）。 （2）合適的交易風格（right style）。 （3）正確的交易操作（right trading）。 （4）恰當的頭寸規模（right size）。 （5）養成贏利習慣（successful habits）。 1．正確地選擇你的聚焦點 你的聚焦點決定了你的交易領域，它決定了你如何看待市場，更重要的是，它決定了你會忽略哪些東西。在任何一個市場都產生海量信息的情況下，你需要忽略其中大部分的信息。在任何情況下，專業交易者，都擁有一個清晰的聚焦點，而且他們讓自己成爲該聚焦點領域的專家。 ● 時間框架（time frame）[插圖]。可能是從幾分鐘到幾個月或者幾年的不同。 ● 市場。市場分爲股票市場、期貨市場、商品市場，還有點差交易和二值投注等市場。每類市場向交易者提供着各式各樣的風險與機會。 ● 目標。有些交易者想要獲得長期的收益和股息，有些交易者想要獲得短期的交易利潤，還有大量交易者介於兩者之間。 2．確定合適的交易風格 找到你在該市場交易領域中的賺錢方式。你的交易風格也將取決於你的個性和心理，也可以這麼說，你的交易風格是你自身天分、個性、核心價值觀與信念的綜合體現。 （1）截斷虧損。 （2）讓利潤奔跑。 （3）遴選交易機會。 3．進行正確的交易操作 就是在你的交易中獲得儘可能多的點數收益，包含了有區別的兩個方面： （1）你的聚焦點必須給你帶來某種優勢，即在長時間內能夠贏利的預期。 （2）你必須正確地進行交易以實現你的優勢。 4．恰當的頭寸規模 要真正賺到錢，這纔是真正開始產生回報的地方，資金管理也是你交易風格的一部分。金錢會引發許多心理問題，但事實上，如果你想要使得交易成爲一樁生意，就必須妥善處理這些問題，情緒化只會讓交易者變得更糟。 5．贏利習慣養成 贏利習慣養成，就到了年復一年取得回報的時候了。某個習慣的養成是通過不斷地重複同一種行爲來實現的，遺憾的是你的潛意識不知道或者不在意所養成的習慣究竟是好還是壞。此時，強大自控力會顯現出重要作用。 每一個步驟都將會面臨許多挑戰。在各個階段中，識別出那些正在阻礙你成功進階的各類問題至關重要。這些問題可能是技術方面的，也可能是情緒或者行爲方面的。一旦被識別出來，那麼你就需要克服這些問題，而克服每一個問題都將需要不同的方法。 這全都關乎自我變革，即把你從現在的樣子變革爲你自己所希望成爲的樣子！變革意味着持久的改變，而非臨時的改正。變革過程中最重要的部分是在最後一個階段——養成新的習慣，這些習慣合起來共同塑造出你的全新交易個性。 四，交易情緒管理是一門技術： 市場會呼吸（價格上下波動），市場完全由人類和人類心理組成。交易情緒管理是將成功的交易者與持續虧損的交易者區分開來的關鍵因素之一，沒有穩定的交易情緒管理是談不上交易紀律和穩定盈利的。過早地兌現利潤、交易過於頻繁、交易頭寸規模偏小、沒設定止損，是心理層面和技術面影響交易者的三個主要問題。 研究是交易成功的關鍵組成部分。這一點在很大程度上取決於個人交易者自身。比較成功的交易者通常每天留出一部分時間來研究新的交易理念和交易系統。 五，我的評價 該書全面涵蓋了高度主觀環境下的客觀交易內容，而且通俗易懂，不僅涵蓋了交易心理學，也詳述了諸如資金管理、交易系統等重要的主題。 此書內容爲沒什麼新意的老生常談，新瓶裝舊酒。羅列一些普遍性建議，這樣的書讀一本就夠了（如果沒讀過此類書的除外）。專注於經典教科書級別的那些書，纔會讓人更快地認識市場結構和運行規律。 在市場中穩定、持續地賺錢是可能的，打敗市場是可能的，但是想通過讀這本書達到目的是不可能的。

又讀完了一本專業領域的書，這本書也是有一些可取之處的，值得翻閱一下。 懂得交易之後，會明白它的確是一件簡單的事，但要實現穩定盈利並不容易。市場上的交易者大約只有5%是贏家，贏家的交易態度都是相當真誠敬業的，他們很少摸魚，也只有把交易視爲一樁生意，全情投入的人，成功概率纔會大幅提升，這和其它行業並無不同，在任何一個行業中做到出類拔萃都需要有激情和艱苦卓絕的努力。 市場分析、風險管理、交易心理，這是交易的三大要素，要穩定盈利缺一不可。交易心理也就是遵守交易紀律是其中的難點，如果不能儘可能完美地執行自己的交易系統，避免一些致命的錯誤，那麼再高明的市場分析和風險控制方法都無濟於事，而一個具有完美執行力的人，也許給他一個現成的交易方法體系就夠了。 我保留了近一年半中的差不多600多筆交易記錄，以此鍛鍊自己的交易紀律，在寫下這些文字的時候，才總算對自己的交易體系和交易紀律有充足信心了，2024年，很可能對我來說是一個臨界點！

交易是這個世界上最難的事情之一，也是收穫最大的事情之一。做好交易一般情況是一個長期的過程，但也不盡然，至少我就沒有經歷那麼多折騰，爲什麼？因爲我相信交易背後的科學部分，儘管我知道科學並非交易的一切，經驗也是一部分，但科學必須是基礎。……這本書介紹了作者基於自己的交易理念而開發的兩套有效的交易策略，儘管不夠細緻入微，但也把交易策略的精髓呈現給我們了。我認爲，讀懂這本書的前提是對交易系統有個基本概念，交易系統就是交易理念的規範化，交易系統提供一系列大的原則，它要求哪些是必須做的 哪些又必須放棄，在作者看了就是三條：1，截斷虧損，2，讓利潤奔跑，3，遴選交易機會。基於這三條規則，纔有了作者的幾套交易策略。儘管我對作者的交易規則是否最優有所保留，但依然認可作者的方法論，因爲我也是這麼幹的。……優秀的交易者一定是一個能夠自我開發交易策略的人，他基於自己的交易理念和系統，根據不同的市場和時間框架，可以開發出很多個交易策略，並應用於不同的市場環境和標的。……如果一個人還不能隨時開發出一套教育策略，那麼這個交易者至少還不算通透。……這是一本好書，我前邊幾遍應該是沒有喫透作者的意圖，這一遍閱讀，讀出幾分味道。，……

讀來還是受啓發的。 交易盈利靠心智、系統、風控和習慣。聚焦定位、匹配風格、規範操作、倉位管控和固化習慣是五大基石。交易系統包括止損和順勢拿單，資金管理優先生存。修正壞習慣，通過模擬和實盤逐步成長，成爲持續盈利者。

以下摘自書尾作者結語 當我在談論交易生意時，這就是我所指的“生意”二字的含義。那麼許多交易者坐在屏幕前花上數小時只是以每個點5英鎊或10英鎊的頭寸規模進行交易，但是真正的生意都不是那樣子的。你需要完善自己的技術，然後將自己的交易頭寸規模增加到足夠大，從而獲得迥然不同的結果。 並不是所有人都需要以每個點500英鎊的頭寸規模進行交易，但是，如果你希望在市場中賺到大錢的話，你的確需要以足夠大的頭寸進行交易。 起初，我曾把這份交易記錄放在本書開頭，但出版社認爲這會給人一種噱頭的感覺。經過再三考慮，我同意了出版社的意見——單獨一筆交易本身未必很重要。例如，它可能只是10筆交易中贏利的那一筆，或者它可能只佔了該交易者總資金非常小的比例。事實上，這個例子都不屬於上述兩種情況。對於我而言，這份交易記錄顯示了我們所能實現的結果，而且在3分鐘之內極其方便地賺到5000英鎊體現了“將交易視爲一樁生意”的理念！

書中詳細分析了人類情緒對於交易的負面效應，任何強烈的情感，無論是對於生活中負面還是正面情感，在交易中都會產生負面作用，唯一會產生正面作用的就是建立在優勢系統上沒有情感（最低情感起伏）的機械操作，更加正面的是精熟機械操作後的直覺操作，這是後話。 問交易系統（包括了資金管理）和交易心理哪個更重要，就好像在問哪條腿更重要一樣，缺了誰都不行。交易系統是地基，交易心理是地，互相成就，而心態是性格與實力的綜合外顯，沒有技術談心態是耍流氓。一個不能認識到系統重要性的人沒資格談心態，也用不着談心態，因爲不可能心態好，沒有嚴格遵守系統的自律能力的也夠不到心態的邊。 心理控制與修煉是最初也是最後的高級技術，這牽扯到如何看待得失、成敗、目的、價值的本源內核，外顯在如何使用倉位、控制風險，如何面對機會、浮虧、浮盈、回撤、持盈及出場的心理。這是心智的修煉，也是自我完善之道，更是在百尺竿頭後更進一步還是一步墜崖的分水嶺，所以其是建立在基礎之上的最後關鍵點。道（心理）法（系統）並用，缺一不可。

最近在研究超越交易系統的交易方法。 有兩種方法，都是不用止損的。 標的要選擇指數基金或者幾乎不可能退市的股票(比如茅臺五糧液片仔癀雲南白藥)。 方法就是網格交易和分期定投。 不用學什麼交易系統，只要把資金分成很多份，用資金管理來交易就好了，幾乎就是必贏不虧的方法。時間越久成本越低，盈利的可靠性越高。

這兩本書，第一本系統的講述了交易的術，第二本系統的講述了交易的道。道術相結合，成爲一個合格的交易員。好書，值得反覆看。

作者不知出於什麼目的或者個人利益，把培養一個成功交易者需要花費的時間看的過於樂觀。作爲一個上至皇親國戚下至販夫走卒，進入幾乎沒有門檻，競爭又充分激烈，具有廣泛參與羣體的古老行業----證券交易，企圖通過短期培訓就能長期穩定盈利是件不可能的事情。是誰給作者的勇氣，作者的成功學教師萊斯嗎？

約翰·派珀本書觀點：1.理念：將交易視爲一樁生意。2.三項交易規則：截斷虧損，讓利潤奔跑，遴選交易機會。3.五項成功交易基石：選擇聚焦點、確定合適的交易風格、進行正確的交易操作、控制恰當的頭寸規模、養成贏利習慣。4.價值觀、心態管理。