讀懂供應鏈金融

寫得很不錯的一本書，對於一個搞IT的人來說，都能讀得明白。因爲個人需求原因，中間有幾章跳了過去，等有時間再補上。 推薦給中小企業主、從事信息化建設的IT人員、工業互聯網頂層設計專家以及龍頭企業戰略發展專家等。

半推。前面保理/反保理等一系列的基本概念都解釋得清楚明瞭，有助於對供應鏈有個基本瞭解（但配的流程圖着實沒有必要）。但也僅限於此，因爲後面大篇幅的案例寫得都不是很透徹（而原本我最感興趣的就是供應鏈金融案例）。

淺顯易懂 對於入門級讀者非常友好

手頭項目需要了解供應鏈金融，百度的解釋又有些枯燥。想到找本書來看，沒想到概念部分講得出奇的有意思，可惜讀的人有點少了。

入門合適 有案例 適合作爲了解

整理下這本書的精華內容。總的來說，作爲科普書籍還是值得一讀的 一、行業基本認知 - 銀行不願意給中小企業貸款的根本原因是信息不對稱； - 供應鏈金融能給中小企業融資，是因爲它是基於供應鏈協作體系衍生出來的融資模式，在這個體系裏，四流的信息統籌可以把銀行放貸所需要的軟信息給補上； - 一場交易要麼佔用買方資金，要麼佔用賣方資金，最後當然是議價能力弱的一方資金被佔用。弱勢一方往往是中小企業，這時候中小企業要用錢，就要通過借貸獲取資金，這也是供應鏈金融存在需求的主要原因。 - 物流金融和貿易金融作爲供應鏈金融的兩個基因，就像是我國古代中原的農耕文明和北方的遊牧文明，經過長期的交流磨合、相互借鑑，共同衍生出今天的中華文明。這兩種金融業務共同演變出了供應鏈金融，雖有共性，卻也存在若干差異。 - 套利和套匯活動，看起來也會有供應鏈的流轉，但本質上只是一種金融性套期保值行爲。並非真正的供應鏈金融業務。 二、應收賬款融資及其類型 - 保理本質上是一種債權的轉讓，它有如下幾種主要形式： - 保理池：很多時候，供應商會把它在好幾個買家那裏的一大堆應收賬款，一起打包轉讓給銀行，這就形成了保理池。保理池抗違約風險能力更強，但是對流程執行要求也更高。 - 反向保理：債權方發起保理業務的叫正向保理，債務方發起的叫反向保理。本質上都是債權轉讓。 - 融資租賃保理：本質上類似於質押貨物分批贖回，只不過用租金的方式實現。 - 票據池融資：它跟保理池最大的區別就是質押的不是同一種票據。票據池裏面的是匯票，可以在到期之後直接變現；保理池裏面的是發票，發票就是一個交易憑證，跟變現一毛錢關係沒有。 - 出口信用保險項下融資：很多的商業保險公司都不願意開展出口信用保險業務，沒有制約風險大，基本就是個賠錢的買賣。國家爲了打消國內出口企業的顧慮，鼓勵出口貿易，專門設立了一個出口信用保險公司——中國信保。 三、庫存融資及其類型 - 靜態質押融資：企業如果需要質押貨物，必須要追加保證金把貨贖出來，不可以拿別的貨物來換，這也是靜態質押融資“靜”的地方。 - 動態質押融資：現實中的動態質押融資的流程會更復雜一些，經銷商其實沒有必要每次都用錢贖貨，很多時候可以用貨換貨。 - 普通倉單質押融資：普通倉單質押融資看起來跟靜態質押融資有點類似，一個區別在於企業可以用庫存換出正在質押的舊庫存；另一個更大的區別就是，一旦企業違約，銀行可以“撕票”，即有權變賣質押的貨物。如果說靜態質押融資是單純地用庫存做融資的質押物，那倉單質押融資就有點期貨的味道了。在期貨裏，管這個“撕票”叫平倉。 - 標準倉單質押融資：如果說普通倉單質押有點期貨的味道，那標準倉單質押融資就是一種赤裸裸地依託於期貨市場的融資模式。能進行期貨交易的，通常是區別不大又好變現的貨物，比如糧食、棉花、石油、鋼鐵、煤炭、菸酒之類的，這些貨物需要的人多，有市場。 四、預付賬款融資及其類型 - 先款後貨融資：在這裏，第三方物流保管的貨物可以視爲借貸的質押物，而且跟期貨一樣，下游企業還錢取貨的過程中，如果質押物的市場價降了，需要向銀行交納追加保證金。敢不交，銀行照樣可以“撕票”。 保兌倉融資：在先款後貨融資模式的基礎上，又衍生出一種預付賬款融資模式——保兌倉融資，又叫擔保提貨融資。有時候，下游企業希望拿到供應商的貨款打折優惠，就需要一下子向供應商訂好多貨，而上游供應商因爲產能的限制，無法一次性發這麼多貨；還有一種情況，就是下游企業希望在淡季的時候，提前預訂好多的貨，等旺季到了優先從供應商那裏提貨。 - 信用證融資：國際貿易中的叫國際信用證，國內貿易中的就叫國內信用證。兩者都起到一個類似支付寶的作用，也就是貨款先放在銀行那裏，打消買賣雙方的顧慮。這兩種信用證在細節上最大的區別，就是能不能撤銷的問題。這跟先款後貨融資和保兌倉融資貌似差不多，區別就是通過信用證的交易，銀行可以議付，對預先支付的貨款可以追索。 國內信用證項下打包貸款融資：就是供應商開展生產要花的雜七雜八的成本，銀行一次性統統借給它。 五、風險管理 - 管理學理論認爲，如果交易制度設計不健全，就會導致機會主義行爲出現的可能，這是一種客觀規律。 - 巴塞爾銀行監管委員會（又稱“巴塞爾委員會”）把商業銀行的主要風險分爲8類，分別是：信用風險、操作風險、法律風險、市場風險、利率風險、流動性風險、國家和轉移風險、聲譽風險。當前，銀行在開展供應鏈金融業務時，最常涉及的是信用風險、操作風險和法律風險。

用理論和案例展示供應鏈金融是如何讓買賣雙方，在未錢貨兩清不信任混沌階段，由銀行、保理機構、甚至互聯網等生產性服務業介入，通過對一定價值標的（應收賬款、庫存和預付賬款）的質押獲得擔保、信用和貼現貸款，消除各方信息不對稱、加強供應鏈條節點信任，讓各方分別實現融資、過橋、風險隔離、保證金費用、回款等目標，撮合和加速了買賣交易的完成和效率。特別有意思的兩點，一是京東淘寶等平臺整合信息，形成超越財貨的拓客、分銷、採購的深度協調，破解傳統供應鏈層層加碼備貨的“牛鞭效應”，二是感覺隨着週轉加速和人類工業克魯蘇進一步異化，供應鏈金融甚至更接近於期貨套利。總之，比較適宜入門瞭解，但其實讀完腦海中一直冒出“讓天下沒有難做的生意”這句話，馬老師這句話的含金量還在上升，懷念一個貪婪的理想主義者。

供應鏈金融，也是一種金融工具。藉助金融工具可以幫助核心企業和上下游企業降低風險，提高抗風險能力，提高營業額水平，佔領市場份額，強強聯合，合作更緊密，業務更穩定。

很有意思的一本書，如果是最開始接觸供應鏈金融，推薦閱讀。之後可繼續閱讀宋華老師的供應鏈金融，深入瞭解 如果想更多的瞭解當前供應鏈金融市場的情況，還是推薦閱讀相關研究院的報告，畢竟案例和數據會更新

值得收藏和閱讀。史經營企業。管理企業。必讀的書。企業資金猶如企業血液。企業如果沒有了血月如同生命沒有水源。寸步難行。產業鏈科技。。物流。管理。一切組織企業運行的循環系統豆都需要資金運轉。