經典技術分析（原書第3版）（下）

這一套書是我收藏的紙質版圖書中最好的技術分析書之一。尤其是下冊精華比較多，特別是最後幾個篇章和附錄，都有很好的參考價值。 形態理論是一個主觀的判斷方法，但由於這樣的方法用了很久，至今還是有用的，缺點是形態一般都很大，過小週期的形態往往信號可靠度較低。因此，形態理論適合長線持倉和交易。但我反對任何意義上的長線交易，因爲我認爲越長線，交易的噪音越多，越與人性矛盾，越不具備統計學意義上的樣本量，很難找到好的交易定式。 關於交易系統的評估，本書寫得很好，是本書的精華，值得讀三遍到五遍，直到徹底高清楚裏邊的統計學思想。 關於交易系統的資金管理方法，也是本書的精彩部分，雖然不夠深入，但對於普通投機者，已經差不多夠了。 關於附錄部分的統計學的一些介紹，也是值得我們反覆去咀嚼的，雖然有一些統計學的概念，但我敢保證，這些統計學的概念都很簡單，會加減乘除有點邏輯概念，在加上度娘，足夠搞的清清白白。 雖然優秀的交易者最後都會超越技術分析，但優秀來自於新手，而每一個新手最好從技術分析做起。

這是一本全面且深入的技術分析指南，爲金融市場的投資者和交易者提供了寶貴的參考。一是內容豐富，系統性強： 作爲技術分析的經典之作，內容極其豐富，系統性強。它不僅涵蓋了技術分析的基本原理和歷史沿革，還深入探討了各種技術指標、圖表形態、趨勢判定以及交易系統的設計與測試。作者通過數百個最新的示例，以清晰的邏輯和深入淺出的方式，讓讀者能夠全面理解技術分析的精髓。 二是更新及時，緊跟市場變化： 本書全面更新了新研究、新方法、新理論以及最新的數據和圖表。這使得該書在保持經典地位的同時，也能夠緊跟市場變化，爲讀者提供最新、最實用的技術分析工具和策略。 三是實戰性強，指導意義大： 本書不僅是一本理論性強的教材，更是一本實戰性極強的指導書。通過大量的實例和案例分析，向讀者展示瞭如何在實際交易中運用技術分析方法和策略。這對於那些希望將理論知識轉化爲實際交易能力的投資者和交易者來說，無疑是一本不可多得的寶典。 四是邏輯清晰，易於理解： 儘管技術分析涉及衆多複雜的概念和理論，但作者在書中通過條理清晰的章節安排和深入淺出的講解方式，使得這些複雜內容變得易於理解。無論是初學者還是有經驗的投資者，都能從書中獲得有益的啓示和指導。 這是一本值得所有金融市場投資者和交易者認真閱讀的經典之作。它不僅爲我們提供了全面、系統的技術分析知識，還通過大量的實戰案例和最新研究成果，爲我們提供了寶貴的交易策略和思路。如果希望提升自己的技術分析能力和交易水平，那麼這本書無疑是不二之選。

技術分析是一個和基本面分析同樣重要的證券投資方法論，如果不是同等重要的話，我甚至認爲，從投資的時點和中短期來看，技術分析其實比基本面分析更爲重要。這裏有一個緣由，純粹的價值投資不可能只依賴二級市場就能實現。二級市場在很大程度上製造了股價偏離基本面的各種噪聲，使得中短期的投資如果遵循價值投資方法，那麼業績會相當令人失望。這是市場屬性和參與市場的人類本性造成的，我們應該誠實地面對這一現實問題。 那麼，在轉了一圈之後，我爲何又重新拾起技術分析作爲重要工具了呢？此一時，彼一時，除卻巫山不是雲。此刻我眼中的技術分析方法，並不是一般意義上的技術分析，而是迴歸到了它的本源——人的心理和情緒分析，以及通過數量方法對市場情緒和認知偏差進行計量和分析。 很多人並不瞭解技術分析的發展史，其實當初很多發明各種技術分析方法的大師，其出發點都是爲了更好地測量和把握市場參與者的情緒，已經通過量化方法科學度量投資羣體心理、認知和情緒對市場產生的影響，從而做出更加科學的投資決策。只是這種對“道”的探索努力，因爲種種原因並未能深入下去，而相關方法便逐漸成爲世俗化的“術數”，成了大衆喜歡套用的工具。於是，技術分析變成了人們並不瞭解但喜歡盲從的工具。拿着這些工具的技術分析派投資者，就像手持一把榔頭，看到什麼東西都覺得像釘子，要用榔頭捶兩下。這就是當前技術分析的主要誤區所在。 儘管本書仍然認爲難以對影響市場的各種複雜多變的因素進行徹底分析，但顯然今天的技術分析在人工智能、複雜性科學、大數據和高速計算技術的支持下，越來越接近能夠模擬和分析投資者和投資者羣體的心理與情緒對市場產生影響的深層次了。技術分析的優勢在於緊緊貼近冰冷的現實市場，有充分的數據和分析手段，可以對市場行爲做出及時準確的量化分析，因而更容易被驗證。我相信它正在重新煥發生機，幫助人類更深入地理解這個無處不在的市場環境。

有點像百科全書一樣，每個技術分析歷史主要觀點來一點，但深度不深。

這本書的出發點可能是希望寫一本技術分析的百科全書，裏面的知識介紹也很全面，但是對我而言沒有什麼新意，如果完全不瞭解技術分析的可以看看，如果是技術分析的老手會毫無收穫。

盈利的結果由買賣兩個步驟構成，先不考慮賣出部分，只說買入信號。 一般情況，買入即漲/跌的概率一樣，都是1/2、50%，那麼設置止盈，賺點就走的策略，再設置一個過濾網，想做一個高勝率系統不難，但是這樣的系統難以承受最大回撤的考驗，能多次賺點小錢不夠一次大虧的。這樣的勝率高其實沒什麼意義，因爲這樣的高勝率對應的是低盈虧比，是賺不到大錢的系統。 考慮到買與賣兩個信號過程時，買入即能大漲，賣出既能大跌，這樣完整完美交易的勝率是1/2*1/2=1/4，50%*50%=25%，這樣你就可以理解爲什麼統計買賣信號都有的技術系統爲什麼勝率都不高了。事實上，統計技術指標買賣信號的勝率分佈範圍在30%～50%之間，大多數分佈在33%～40%之間，這與華爾街成功交易員的勝率基本一樣。這裏的祕密是：成功交易的奧祕重點不在於勝率，而是盈虧比。這也是技術指標的特點，多數的買賣信號都是要虧的，但是可以保證的是不會大虧，大虧行情能躲過去。少數信號纔可以賺到，但是大漲行情都能捕捉到。 正常情況下，勝率與盈虧比負相關，想賺大錢就要承受多次小的虧損，而多次小盈利就走不盈利不走可能會虧大錢的，現實與一般人的理解不一樣。最後還有一個不正常情況，就是超低頻交易幾年纔買賣交易一次，交易數量太少頻率太低沒有統計的意義，結果看你的運氣吧，大賺與大虧皆有可能。

哪種系統最好 哪一種系統最好？最可靠、最好的交易系統是趨勢跟蹤型系統。在趨勢跟蹤型系統的所有類型中，突破系統擁有的特徵最佳，尤其是布林帶突破系統和唐奇安通道突破系統，之後緊跟着的是移動平均線交叉系統。

建立屬於自己的交易系統是非常有必要的。本書中很多知識點都太過專業，對於一個非專業的交易員來說，想要掌握核心內涵簡直難於登天，但這並不影響本書對於交易員的價值。書中系統的闡述了股票交易的各種概念，也介紹了許多交易方法，需要反覆讀。

8月中完成閱讀「經典技術分析（下）」，這本上下冊書可以說是集大家所承，是一個更高層次去區分不同技術工具的有效性，工具不是最重要，最重要的是使用者對工具的瞭解和經驗的結合。

浪費老子的時間，像個畫符的神棍