交易高手的“致勝”投資祕籍（套裝10冊）

這樣的書，居然花了我12個小時！本想給個不行，但是，有一本書是關於偶像傑西.利弗莫爾的，勉強給個“一般”。

2022年讀完的第19本書，用時5小時15分 這是一套股票期貨交易書，但是我是投資基金，所以看不懂，只看了徐康華的《財富自由之路》 用小說的形式深入淺出的介紹了指數etf定投 筆記： ☆“千萬不要相信市場上任何的消息及預測，不管是經驗多麼豐富的大佬的預測。”這是我在市場上學到的真理。不要預測市場，不然很容易你想抄它的底，它卻抄了你的家。不要信別人的信誓旦旦，無論那個人多麼有權威，他可能是好心，自己也篤定能賺錢也投入了不少，但是市場是不能預測的，很多你覺得“應該”的事情恰恰沒有發生，比如2022.3基金大跌，很多人覺得可以抄底了，結果投入後互聯又在一天下跌十個點，所以按照自己的投資體系每星期(或每月)定投就好，不要預測市場。不要相信運氣 ☆用運氣賺到的錢，只要時間夠長，總會用實力虧回去。提升認知，別急着賺快錢。 ☆投資和投機的區別： 你的投資有沒有規劃？有沒有自己的投資體系？還是預測行情的漲跌想賺一筆就撤？ 投資用巴菲特的話說就是“如果你不想持有它十年，那就不要考慮持有它十分鐘” ☆股市下跌再漲上來是確定的事，只是時間而已，把時間拉長，ETF是投國運，投國家的經濟增長，可能有時增長會緩慢，但時間拉長，ETF指數是一定會上漲的。投國運，國家經濟增長是一定的，行情一直跌是不可能的，所以要有信心，越跌越高興，因爲可以用更低的價格賺取更多的股份，無論是漲是跌，都不是線性的而是像鐘擺一樣的微笑曲線。 ☆市場漲跌是不確定的事，而指數基金定投賺錢是確定的事(只是時間問題，前期增長緩慢，後期滾雪球) 貪婪和無知是財富的絆腳石 市場上什麼熱或專家看好什麼就去追什麼，輕信了別人畫的大餅，自己根本就不瞭解，這樣無知怎麼能賺到錢。(聽信專家的就是在用別人的腦子賺錢，這是很不靠譜的事，而且聽信專家代表你的投資沒有計劃，用別人的建議決定自己的行爲，市場就像一面鏡子，人性的弱點在此暴露無遺，沒有耐心，遲早會被市場淘汰) 當你想快速賺錢，當你預測市場，交易沒有計劃，這時的交易就會是致命的。有計劃，有耐心，就不會尋找專家去問該買還賣了。 思考： 不知自己哪來的自信，竟認爲書中的方法太保守，太慢了，自己能做得更好，明明對基金都不是多瞭解，在一知半解中就買了消費，食品飲料的基金，結果就是買在了最高位，這一年有三次回本了，但都想着掙一點點再贖回，結果又跌回去了，持有一年多，目前虧十幾個點，買的時候太沖動，認爲消費是熱門，有前景，就申購了，結果本金深陷其中一年多，以後一定要有耐心，不管多麼看好，都要等低估再買入。

炒股方法千萬條，股票一跌就沒招。

有點意思，尤其是第一本，可惜虎頭蛇尾。 第一本書中提到的壓力支撐、趨勢線、隨機指標多週期共振，多種問題其實我都有過疑問，作者雖然莫名的狂妄，而且和纏論一樣故弄玄虛，但是字裏行間還有有些共鳴所在的，可惜最後還是走上了超短，也許正如作者所說，笨一點懶一點說不定早就賺錢了，可惜，誰不是想要快速暴富呢？ 至於提到的逆向思維和市場情緒，其實最簡單的方式就是做數字貨幣時候，把原本做多的時候的止損點設置爲開倉點，利用插針接貨，不就是說了無數遍的別人恐懼我貪婪麼？ 第一本書不長，但是我看了2遍，特別像是在看自己的交易的方式，真是汗顏，也是慶幸啊慶幸。 《交易高手的“致勝”投資祕籍（套裝10冊）》 極地之鷹，陳侃迪，徐華康，李路 107個筆記 ◆ 2 支撐位的困惑 >> 要想建立自己的系統，我覺得首先需要有一個邏輯嚴密且理性的頭腦。 >> 在趨勢/波段交易中，止損必須要設置，但是最好不要被動地等待市場去測試你的止損。什麼意思呢？最理想的狀態就是，你的止損應該是爲了防止特殊情況準備的。進場後，如果你的系統中，老是要容許價格走出一段距離之後，整體掉頭去測試你的止損，你期盼它會再次掉頭揚長而去，或者價格總是在你的止損位附近磨磨蹭蹭的，你覺得它會磨啊磨的就突然朝你期望的方向爆發了，那麼我勸你還是早點放棄這種思路。 ◆ 3 趨勢線的疑問 >> 所以這個線其實是很主觀的一個標準，怎麼畫？兩個點確認一條線？三個點確認一條線？用收盤價畫線會不會比用最低價好呢？收盤價破線反手呢，還是破線即刻反手？還是給破線留一點空間呢？比如破5個點之內無視之類的。又或者破線後等待二次回踩確認呢？每個人心裏可能都有不同的標準，又都有很多疑問。 >> 但對於一個非程序自動化系統而言，這是一個多方因素交織的結果（ ◆ 4 隨機指標和多週期共振 >> 一是止損的設置。止損這個東西，我由於是踩着前人經驗進來的，所以開始就沒打算死扛，死扛爆倉的故事已經耳熟能詳。但是怎麼止損呢？我曾經用最笨的方法，固定幾十個點止損，比如我接受單次虧損5%，那就算好5%資金對應50個點止損，就以這麼計算後得出的倉位進場。後來隨着自己的進步，覺得這種止損實在是沒有什麼道理，就直接採用進場時價格短期最高點/最低點止損，還是固定5%資金虧損，根據開倉的價格決定開多少手，不過這麼一搞，我每次開的倉位就不一樣了，而虧損的金額則是固定5%。至於其他的止損形式，例如斐波那契數列之類的，從本質上我是根本不信這種玩意的，過去是，直到現在也是。二是震盪。非常非常討厭這個東西，相信大家也很討厭。不是都說麼，做趨勢的死在震盪中。應用這類系統，進場位置會很一般，從而決定了止損點數不會很小，而大止損決定了你的倉位要輕，你的倉位輕決定了獲利幅度不大，如果碰上震盪市，持倉盈利不久就可能轉虧損，如果你上移止損，可能沒賺幾個子就出局，如果你堅持不上移止損要玩一票大的，你就要經常面臨浮盈消失變成浮虧的心理考驗，對於這個階段的你而言，這種考驗很容易出人命。 >> 震盪的結果是隨機的，但是震盪的產生並不是隨機的。其原因不外乎兩種：A.市場缺乏動力，多空雙方都在觀望，通常此類震盪振幅偏小；B.多空雙方激烈交戰，通常此類震盪振幅偏大。不論A還是B，都意味着多空雙方對後市的方向判斷出現較大的分歧，所以其出現的徵兆，則必然是多空分歧由小變大，從而導致市場運動速度的逐步減緩。 >> 這時候我開始慢慢覺得進場不是個大問題，最難的就是出場，經常在浮盈變虧損離場和無法利益最大化中糾結。所以到這個時候我其實一直不算有一個真正的系統，只能說是方法，如果有一個真正的系統，怎麼會糾結於出場呢？ >> 例如強調止損的重要性，強調要用自己的系統來界定趨勢，趨勢怎樣不重要，你怎麼定義它最重要。強調價格的方向無法預測，強調系統一定要嚴格執行，不屬於自己的利潤不要眼紅， ◆ 5 持倉迷局 >> 空頭持倉越來越多，那都是被套的。多頭持倉一路減少，因爲賺了點錢散戶拿不住嘛。所以大多數人虧損，其實不是因爲看錯了方向，即使看對了方向，如果沒有正確的處理，總體上照樣虧錢，如果看錯了方向，正確的止損+適當的反手，總體上照樣賺錢。 >> 收盤價和開盤價客觀上代表了兩種情緒。本間宗久按每天市場的開盤價和收盤價研究出蠟燭圖，被現代人拿來用到1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時週期上，已經完全失去了當初的意義。在這麼有限的時間裏，交易也非間斷性，這種情況下的收盤價和開盤價失去了兩種情緒的輔助，其參考價值還有多大呢？ >> 這個階段其實就是在不斷地試圖以各種形式預測市場。預測市場和伴隨而來的抄底摸頂這種心理，是多數交易者的心魔，雖然你可能完全知道這條路不對，但是它隨時會在你心裏不在意的時候、薄弱的時候、驕傲的時候，默默地捲土重來。 ◆ 6 迷上了不下馬交易 >> 這個系統非常簡單，就是在30分鐘圖表上，如果有一根K線的收盤價，低於前三根K線的最低價，那麼就做空；如果有一根K線的收盤價，高於這根K線前三根K線的最高價，那麼就做多。如果之前持有反向倉位，則直接反手。 >> 我的第一個均線系統什麼樣呢？也是非常簡單，搞一串均線，10、20、30、40、50、60，然後在一小時週期上專門等價格波動範圍越來越小近似直線時，做“出水芙蓉”形態，等到均線發散開始拉開後，價格通常會沿着一個方向爆發，然後等到回踩這一串小均線裏某個小均線時出場。 >> 投機交易，最怕的不是一直虧損，而是用了錯誤而危險的方法卻賭對了、賺了錢，甚至還是大錢。然而除非你就此離開，否則只要你一直在這個市場裏，那些錢遲早哪裏來的回哪來去了，還可能捎上你耗費的多年光陰。 >> 我提取這類理論的共同點，就是強調市場的方向不可預測。沒錯，但是走勢是可以分類的，如果市場出現某一種形態走勢譬如A，那麼大概率會上漲；如果出現某種形態走勢譬如B，那麼大概率會下跌；如果出現形態走勢C，那麼大概率會盤整。如果我們對走勢最終做出了完全分類，理論上就可以隨波逐流，隨着市場上上下下，像一個永遠不會被牛甩下來的鬥牛士。 >> 看看我這狼子野心，嘖嘖，想弄個萬能系統，遇到什麼情況都能從容應對，其實不過是癡人說夢而已。我們在這個夢裏要待多久才能出來，沒有看到本書的同學可能是要全憑自己的造化和悟性了。 2023/06/10發表想法 弱水三千 只取一瓢飲，找到最合適自己的方法 >> 所以如果你現在用着類似我的全能系統，在市場裏一直處於鈍刀割肉的狀態，做到以下兩步可能就可以立刻拯救你的系統。 第一，挑出勝率最高、盈虧比儘量高的一到兩種做法，且只用這一兩種手法（即只做最熟悉最有把握的行情，這也解決了出現頻率的問題，因爲只有出現了你才做，並且降低了失誤率，因爲面臨的變化越少，你的失誤越少）。 第二，減少你的操作品種，因爲你操作的品種越多，連續失敗的概率就越大。 >> 所以如果你現在用着類似我的全能系統，在市場裏一直處於鈍刀割肉的狀態，做到以下兩步可能就可以立刻拯救你的系統。 第一，挑出勝率最高、盈虧比儘量高的一到兩種做法，且只用這一兩種手法（即只做最熟悉最有把握的行情，這也解決了出現頻率的問題，因爲只有出現了你才做，並且降低了失誤率，因爲面臨的變化越少，你的失誤越少）。 第二，減少你的操作品種，因爲你操作的品種越多，連續失敗的概率就越大。 ◆ 7 逆向思維的萌芽 >> 我們爲什麼會一起錯過，只能因爲我們有相近的做單思路，一致的心理弱點。在這裏請記住一位前輩的這句話：這個市場的一切行爲，都只有一個目的，就是耍你。 >> 大師提倡的不下馬交易，這種試圖貼合、緊跟走勢做單的思路，是不大可能真實盈利的（這裏我暫不把話說死，也許有那麼一兩個人可以做到，又或許未來科技發展到一定程度，通過AI的深度學習可以實現）。因爲這種思路其實也是在預測市場，而且是強化了預測市場的效果，從原本單純的方向（無視小波動）預測，到了一個連小波動也要喫透的境地，就差拿個顯微鏡看市場了 >> 有很多人可能有類似於我的情況，就是在經年累月的虧損中，覺得本金太少了，於是週期越做越小。其實你有這種感覺的時候，如果果斷停止縮小週期，你還是有機會的，因爲你後續還是會不斷地虧損，又過了很長一段時間，你可能回過頭來想一想，我還不如當初就做大週期， >> 順大逆小，在趨勢開始時觀望，等開始回撤了，差不多企穩了，小趨勢反轉出現苗頭或者得到確認就進場，這個思路長線可以賺錢，但是中短線卻很難搞。 >> 所以回過頭來看我的做單思路，在一個成型的，或者你認爲有前途的趨勢初期或者中期找回撤的機會，通過週期共振，或順大勢逆小勢的原則進場，這個思路……邏輯上有什麼問題嗎？好像沒有，但是有一個無法規避的問題，就是這個思路太稀鬆平常了，任何一個趨勢交易者，在對趨勢小有研究後，透過前人的牙慧，加上諸多經典投機書籍的暗示，都可以自然而然地總結出這個思路。 >> 應用這樣的思路做單，其賺錢難度，就好比你在競爭激烈的商街上開出一家毫無特色的店鋪，其前景真的堪憂。在同一個市場上，應用這種思路的人多了，市場就會自動調整，弄得你賺錢的單子沒機會，有機會的單子不賺錢。 看到這裏有人會說，那爲什麼長線應用這個思路可以賺錢呢？其實你如果能耐得住寂寞去做長線，就已經是少數人裏的一分子了，換句話說，你的店鋪悄咪咪的就已經不是一個毫無特色的店鋪了，而是一個有戰略眼光的店鋪…… >> 逆向思維我認爲可以從兩個主要方向着手，一是在自己原有的趨勢交易方法的基礎上，通過改變自己的交易習慣，實現盈利，屬於改良版。二是徹底更新自己的交易模式，專門去做你之前不敢做，不敢想，甚至是有些“大逆不道”的交易。這屬於顛覆版。 >> 很大一部分人，做單時都假設自己將要介入一個經典的趨勢，很容易自然而然地選擇道氏高低點作爲止損點，並隨着趨勢的不斷移動，生成新的道氏高低點時，移動止損，並且不止盈，這樣當趨勢充分發展時，就有可能實現利潤最大化，並符合那條經典的箴言“截斷虧損，讓利潤奔跑”。 >> 如果市場要讓大多人虧損，最簡單直接的方法，就是擊破他們的止損。市場在A點和B點做了兩個假動作，不僅擊破了不少趨勢交易者的止損，而且還額外引誘了一批更菜的同學做空，之後再破這些空單的止損，多麼暢快的多空通殺。 >> 我後期應用的止損方法還是以傳統止損爲主，但是在有了利潤後，我允許一定程度的騙線，如果它不是騙線，那麼最終造成我平出，或者虧一點點出場，這都是符合我心理承受能力的 >> 所以止損怎麼損，損多少不是關鍵，也不用過於機械化，關鍵是你的心裏要舒服。我可以接受平出或者微虧，但是我不想承受超出預期的虧損，也不想承受錯過大行情的失落，這兩點一旦出現，是極其影響我的心情的，所以這就是我的選擇。 >> 當然在這裏我要提醒大家，如果你發現一個品種，騙線的情況變得越來越多，那麼很可能該品種的交易活躍度、資金量在下降。此時建議尋找更爲活躍的品種交易，或者提升操作週期。 >> 實際上經典趨勢交易者通常比較低調，擅長做長線而已，所以倒不是經典趨勢交易不能賺錢，只是如果應用於短線的話，需要因地制宜，改變策略才能生存。 >> 由於我的不止盈、嚴格止損、絕不扛單策略，我的歷史交易記錄，大多數情況呈現出一種穩定的虧損狀態。假如有人在我不知道的情況下，對我反向跟單，就可以稱得上是穩定盈利了。既然我的虧損，是由於不斷被止損，鈍刀割肉導致的，那麼反過來操作的話，不就是不斷止盈，而且止盈位置正好在我的止損位上？所以如果我們完全逆着來看我的操作，那麼就是一個人不斷地在抄底摸頂，只是胃口不大，每次抄完破了止損點就跑，如果抄不到就一直死扛不止損……這不就是典型的初學者的做單思路，虧了死扛，賺了點就跑？爲什麼這樣的操作方法卻可以盈利呢？顯然我們可以推斷出，主要原因，就是經典的趨勢性單子太少，以至於死扛沒有扛出問題。 >> 追求截斷虧損讓利潤奔跑的人，往往比較強調盈虧比，理想狀態是一把大利潤，抹掉很多小虧損還有盈餘。但實際執行下來，往往就是你那些小虧損也沒有小到哪裏去，而你的那波大利潤，卻也不是你想象的那麼大，往往一次相對大的利潤，也就堪堪抹掉你3次虧損。更要命的是，這當中有無數打擊你的信心的事情發生，譬如拿着盈利單變成虧損單，譬如最大的那一波你偏偏就因爲各種原因沒進場。 所以這種系統其實是太反人性了，往往沒有幾個人能堅持下來，作爲一個尚不能穩定盈利的人，我們其實迫切需要建立起信心，能讓我們在這個市場站住腳的信心。故而在這個階段，強調落袋爲安反而是最合適的。 >> 短線中止盈的重要性了 >> 那麼具體怎麼止盈呢？我這裏給各位提供三種思路：①對手盤在哪裏止損，我們就在哪裏止盈。②止盈：止損=1:1，這種做法的好處，就是強化了勝率的重要性，只要實盤做到50%以上的勝率，你就不會虧，做到70%~90%勝率，你就能較好地盈利。③趨勢發展速度開始減緩，初步陷入震盪，就可以止盈，而不是機械地等待擊破低點。 >> 最終我的陷阱利用思路將我整個的做單方式一度改爲專做反轉，以前滿腦子都是順勢，現在滿腦子都是反轉。當行情陷入極端時的底部反轉，普通行情中的順大逆小反轉，在不合適反轉的地方，首先等待順勢的一波人被止損，接着等待做反轉的一撥人出現，繼續等待這種沒有前途的、必然會失敗的反轉宣告被破壞，此時進場的話，反而卻也成了順勢進場。我基本就靠這三招，可以來來回回喫個盆滿鉢滿。 ◆ 8 交易的真相 >> 在實際應用中，首先讓我開始初步擺脫虧損的，是等比例盈虧。正是這個方法，讓我擺脫了鈍刀割肉的下場之後，我纔有更多的精力去撥開迷霧，探尋交易的真相。 >> 靈魂對於交易者而言有何用處？我認爲最大的用處，是讓我們可以去感知市場的情緒。而市場的情緒，是左右市場走勢的重要因素之一。 >> 所謂順勢交易，並不是單純的順圖表走勢、順均線走勢、順高低點走勢，我們還應該順着市場情緒交易。很多時候，價格雖然依舊沿着既有的路線前進，但是腳步已經開始拖沓，我們不應該在行情明顯將要減速，或者正在減速的時候去進場做所謂的順勢單 >> 這其實就是很多機械式規則的問題，這些規則裏只考慮形態和指標，例如均線上只多不空，均線下只空不多。這種規則，是基於沒有辦法理解市場，又不得不設立規則的權宜之計，比什麼規則都沒有當然好，但是在我看來，如同剛學寫字的幼童，僅僅是非常初級的手法。 >> 如何感知市場的情緒呢？其實我們可以從價格的走勢看出來，你在趨勢交易中，總是注意高低點和結構，你有沒有注意行情的簡單和複雜呢？有時候市場漲了100個點，用了5根K線，有時候用了50根，你覺得哪種情況下市場情緒比較高漲呢？有時候價格回撤10個點就繼續上漲，而這次回撤了30個點再次重啓，你覺得兩種情況市場情緒有沒有區別呢？有時候市場開啓一波加速狂奔，你眼睜睜地看着價格跑得遠遠地不敢追高，等到開始回撤了，你樂呵樂呵衝進去，你覺得市場加速一次之後短時間內還能再次衝刺？其實很難。 >> ①在市場情緒逐步加強時佈局式進場。我們並不是特別期待一個情緒已經特別強烈的市場，我們至少需要一個情緒逐漸推進的市場，強不強烈不重要，但不能變弱。這就好比你作爲風險投資，投資一個初創公司，它不一定需要已經正收益，但是需要具備良好的盈利預期。 >> ②在市場情緒突然加強，或者逐步加強最後爆發時，在小級別週期找到支撐點，也應該勇於進場。③不能在市場情緒高潮過後進場。④一旦市場情緒有減弱的趨勢，就要準備離場。如果市場情緒已經爆發，那麼離減弱已經不遠了，要密切注意。⑤在日內波段交易中，一旦市場陷入震盪，震盪後的趨勢不論是反轉還是重啓延續，八成都是劣質的機會。很多所謂的重啓，都是迴光返照。很多所謂的反轉，都是騙線。真正值得做的延續和反轉，都來源於乾淨利落的行情而不是震盪，譬如深V反轉。所以根據要點④，市場陷入震盪前你感覺到趨勢減緩，已經離場了，你就換個品種或者睡覺就對了，不要去想着什麼市場會單邊——震盪——單邊這麼走。 >> 一是你不會看市場的情緒和阻力密集區域，不懂得如何在陷入震盪前先行規避；二是你老是想着震盪後會重啓單邊，於是就老在震盪裏猜方向找所謂的第一買點，對不對？ >> 規則一：只持有正確的倉位。“一個倉位在被證明是正確之前，你必須假設它是錯誤的。” >> 一旦我們進場面臨浮虧的狀態，哪怕就虧一點點，人們通常也捨不得離場。這個時候大多數人就是單純地等待，要麼價格上去，要麼價格下來打破止損，他們傾向於應用傳統的邏輯，被止損，讓市場證明自己是錯的。然而價格如果不能快速拉昇，這意味着沒有足夠的接盤者，反應快的高手們其實已經在紛紛離場了。當價格在進場位置附近糾結的時候，高手們在陸續撤退，虧貨們留在場內等止損，又沒有足夠的新鮮血液湧入，這時候盈利概率其實已經完全改變了，市場在難以爲繼的時候，必然去尋求刺破最近的止損，以獲得新的動力或方向。所以這個時候止損概率其實是動態的，隨着時間推移在不斷增加，個人認爲最近的止損點將達到70%左右。當然有些人的止損放得很遠，根本刺不到，然而這樣的方法，倉位勢必要很低，收益也是非常普通的，看你的取捨了。 >> 所以有必要再強調一遍，止損是用來防備黑天鵝或者移動止盈的，永遠不要讓價格去考驗你的止損，如果價格在你的成本位，或者大多數人可能的成本位附近徘徊，直接離場。 >> 規則二：正確加碼才能獲利。正確地加碼可以獲得更多利潤，不過“才”字過於絕對了，應該去掉。加碼是一門複雜的學問，正確使用如同錦上添花，但也不是絕對必需的，可以算是一門選修課。規則三：巨量即是套現良機。所謂巨量，在我的解讀而言，不如說是市場情緒的高潮，漲幅跌幅明顯加速擴大。而這個不需要用成交量來判斷。這個規則其實就是我前面說的要點④，一旦市場情緒有減弱的趨勢，就要準備離場。如果市場情緒已經爆發，那麼離減弱已經不遠了，要密切注意。 >> 當我們應用市場情緒判斷，從等比例盈虧開始練起，有效地遏制了虧損，提升了勝率之後，由於對市場情緒有了更清晰的認識，我們就可以嘗試去抓市場的爆發。成功抓住爆發後，根據行情特點，選擇別人的止損位去主動止盈，或等待行情升級（從小週期行情邁向大週期行情），一旦升級，利潤就可以奔跑了。 >> 利用走勢的陷阱是一個進場的思路，但並不比順勢進場找突破爆發點好，因爲前者雖然可以獲得超額的利潤，但是勝率降低了。你可以兩種思路都應用，也可以專門應用一種，但是兩種方法最關鍵的地方，都是把握市場情緒。一旦你能夠輕鬆判斷市場情緒，那麼順勢突破做爆發，相對而言，是做起來最省心的方法。 >> 均線對我而言的意義，就是去判斷市場可能存在的三種力量，支撐、阻力，以及力量矛盾區域，而並非傳統上的上多下空。 >> 如何判斷市場情緒的強烈與否呢？行情結構越簡單，速度越快，那麼情緒就越強烈，非常簡單。 ◆ 9 一套簡單有效的交易系統：階梯雙K交易法則 >> 建立一個優秀的交易系統，我認爲需要有如下條件：①邏輯簡單明瞭。②把主觀判斷部分儘量減少，最好爲0。③進場、出場有明確規則，進場規則最好只有一種，不超過二種（僅這一條就可以過濾無數種神棍式理論）。④有效的倉位管理模式。 >> 基本指標： 一條24 SMA均線（Simple Moving Average）。 基本進場規則： ①多單。在符合定義的上升趨勢中，當價格超過前兩根K線的最高價，進場。並以最近的道氏低點減去1點作爲止損，以止損同樣的比例1︰1止盈（實際上爲了達到1:1的效果，會增加1點止盈，作爲交易成本的抵扣）。 ②空單。在符合定義的下降趨勢中，當價格超過前兩根K線的最低價，進場。並以最近的道氏高點加上1點作爲止損，以止損同樣的比例1︰1止盈（實際上爲了達到1︰1的效果，會增加1點止盈，作爲交易成本的抵扣）。 >> 如果相隔一段不連續交易時間（對於國內期貨而言，就是隔日，對於外匯交易而言，就是隔週），可以無視A和B構成的邊界。爲什麼呢？因爲經過一個週末，市場的氣氛通常都有了變化，原來的箱體邊界已經沒有什麼意義了。 ◆ 10 爲期半年的系統操作測試 >> ①符合多週期共振的經典順勢單，順得不能再順的那種。②通過市場騙局實現的順勢單，也就是通過識別騙局，達到順大逆小的效果。而其他所謂的順大逆小單，不是優質的單子，不做也罷。③極端情緒之後的反轉單。 >> 看到這裏是不是還想去沉迷於什麼走勢的分類呢？ 如果你想研究對市場瞭解層次更深、更高級的方法，那麼我可以告訴你，市場中值得做的單子，一共就以下三種： ①符合多週期共振的經典順勢單，順得不能再順的那種。 ②通過市場騙局實現的順勢單，也就是通過識別騙局，達到順大逆小的效果。而其他所謂的順大逆小單，不是優質的單子，不做也罷。 ③極端情緒之後的反轉單。 在考慮市場情緒的前提下，再去研究這三種單子，應該會有不一樣的收穫。 ◆ 前言 >> 本書將按照“市場狀態——基本假設——交易系統——倉位資金管理”這樣一個流程來表述，每一步之間都緊密相關，聯合構成一個完整體 ◆ 第一部分 一致性與完備性 >> 真理的重要性不在是否可證上，而是在實際應用當中的有效性和相對應的有效範圍。 >> 許多人在應用交易系統後一出現虧損就將問題全部怪罪於系統的不完善，認爲它沒有得到過驗證、無法信任，而從來沒有想過整體市場的狀態和交易系統之間的關係。 >> 我們最終進場交易的主要原因在於，市場價格處於趨勢運動中。這是相當簡單易懂的交易理念。 >> 書中將市場狀態分爲四類，分別是平靜波動、劇烈波動、平靜的趨勢、波動的趨勢（後面爲了方便描述，可能把前二者直接稱震盪，後兩個爲趨勢） >> 市場狀態的變化有時候迅猛無比，有時候潛移默化，沒有一定的經驗很難分辨得清。同時這也是我反對純機械化交易的原因，假使不能及時地識別出市場的變化，就將徹底摧毀這種交易方法。 >> 海龜們從來不去預測市場的動向，而是會尋找市場處於某種特定狀態的指示信號。這是一個重要的概念。 >> 所謂一致性是指從對市場的理解到系統的構建，到具體的操作都貫穿了同一理念，違背這一理念，就會使交易呈現出不可重複性，最終的結果也會不確定。市場狀態的變化則是阻礙交易者貫徹一致性的最大敵人。當漫長的回撤到來時，它需要你暫時放棄交易，而很多人不得要領仍執着於系統。放棄交易並沒有違背一致性，恰恰相反，它正是一致性的重要體現。 >> 認爲技術分析應當是一種思想，通過對圖表上的價格特徵進行總結和描述是技術分析的核心思想，也是區別於其他流派最鮮明的標誌。 >> 創造一個交易系統只是一個開始，當我們開始明白交易系統的侷限性，以及所具備的性質時，才進入了最重要的階段。 >> 承認形式系統的不完備性，我們就可以知道，某些虧損和失敗是不可能避免的，在設立基本假設的同時我們也創造了問題的源頭，它既把我們導向盈利，也把我們導向虧損。 >> 交易者若是想要盈利，就必須要在基本假設已經在市場中顯現但又未完全顯現時進入，並以期市場接下去的走勢會按着假設的推演來進行。至此我們需要跳出邏輯，轉而加入經驗性的、直覺性的方法來應對。 ◆ 第二部分 交易系統 >> 交易系統的本質是對市場某一狀態的描述，但市場狀態本身非常不穩定且並不純粹，尤其是市場在轉換自身狀態時的過程異常魔幻，有時候是逐步漸進的改變，有時候是迅猛強行的改變。這也就導致了交易者的假設是不可能在一夜之間就得到驗證的，它需要在市場的反覆無常中一點一點地顯現。 >> 當基本假設與市場狀態大致符合時，系統有效，當市場正處於狀態切換或調整時，系統可能出現誤判，也可能進入失效，而當市場徹底轉變爲另一種相對立的狀態時，系統死亡。 >> 系統死亡非常好理解，在當場的市場狀態下，交易者的假設完全不存在，任何企圖使用不符合市場狀態的假設，最後的結果都是虧損，一直到市場狀態徹底改變爲止。例如相對於趨勢交易來說，在標準的震盪市場狀態裏，趨勢交易系統就是死亡的，而和趨勢基本假設相反的那一套震盪交易體系則漸漸開始有效了起來。 >> 更具體點的話來說，以趨勢交易假設爲例，在平靜的趨勢中是有效的，在波動的趨勢中可能誤判可能有效，在波動的震盪中會誤判，在平靜的波動中會失效。放到更大一個週期級別中去，在長期的震盪裏，系統就是死亡的。 >> 從趨勢交易系統來看，它的機會成本天然就很高，也因此，不錯過行情要放在第一位，也就是說趨勢交易的出發點就是要通過承受大量的風險來換取不會錯過任何的機會。 那麼在面對臨界點的變化時，趨勢交易者唯有全程參與臨界點的變化，一直到臨界時刻結束才能保證不會錯失機會，並且每一次臨界時刻出現都要參與。 從高頻交易來看，它的機會成本大多來源於手續費，而對於錯失行情根本不擔心，尤其是程序化高頻交易，每分每秒都有可能產生交易的機會，但由於持倉時間的限制，高頻交易的盈虧比無法拉大，如果再考慮到日內資金量上的限制，那麼利潤就更少了，因此在承擔風險上，高頻交易需要嚴格把控。 也就是說，高頻交易的出發點就是要通過徹底剝離風險來積累利潤，它所參與的交易，應當是臨界點越趨向於零越是好。即當單子成交時，就應該立即給出判定，要麼假設不成立走人，要麼就成立賺取利潤。當中不應該存在多餘的時間乘以波動，也就不存在多餘的風險（這種交易非常依賴於技術上的進步，我老師的高頻交易採用的是中性策略，無明確方向，我對此策略並沒完全理解，但我認爲應該符合臨界點趨於零的思想）。 >> 在盈虧比、勝率和交易頻率之間可以互相轉換，並且三者之間也互相制約。 >> 交易系統中這三個目標就是：高勝率，高盈虧比，高頻率（較低的機會成本）。我認爲這三者是不可能同時實現的，其中任何一個的實現，就至少有另一個會被遠離 ◆ 第三部分 超越系統 >> 早前我剛開始進行交易時，企圖把趨勢交易的規則應用在日內，雖然也能跟隨到趨勢，但總體情況還是輸多贏少，其中最大的問題有二。 一是當週期縮小到日內後，如何來判定趨勢的方向，如果是在日線級別的K線圖，我可以參照過往的行情進行判定，並且一旦趨勢方向明確了不會那麼輕易改變，而這在日內就不同了，日內交易每天開盤都是全新的一天，昨天的日內行情對於今天日內的趨勢研判可能沒有任何關係，同時即使出現了趨勢的方向也都是很容易改變的，很難判斷日內的趨勢是會持續幾分鐘還是持續一小時。 二是加倉的困難，趨勢交易能夠一戰成名的關鍵就在於加倉，然而日內交易的趨勢所持續的時間並不確定，並且加倉的風險也異常巨大，很多上漲的趨勢會整整持續上半天，然後只需幾秒就把所有的漲幅都跌光，如果沒有判斷好加倉的時機這簡直就是在自殺。並且，日內交易的漲跌停板制度直接限制了盈虧比的擴大，無論止損限制在多少點，盈利都有一個上限，而在大週期的趨勢中盈利多少幾乎是沒有上限的，還能夠有充足的時間讓交易者加倉，這樣一來，由於種種的限制，趨勢交易在日內並不能充分發揮其威力，基本假設的完美實現需要操作週期的配合才能達成。 >> 隨着操作週期的變大，機會成本就會變得越來越高，幾十個點的小虧損將不再是最重要的了，低頻交易一旦獲利並正確地加倉將彌補之前所有的虧損。 >> 我所使用的是橄欖型加倉法（第一次和最後一次倉位較輕，第二次倉位最重）。 每一種加倉分配法都有自己的優缺點，交易者在應用時需要和自己交易系統的特點相匹配，我對於使用橄欖型加倉法的出發點是根據趨勢在不同階段下風險收益比的不同而來的。 在一大段趨勢剛開始的前期，趨勢性並不強，行情容易反覆，這個階段的趨勢交易盈虧比不會很大，而到了趨勢的中期階段，趨勢開始強勁起來，回撤變得較少且幅度也小，那麼在這個時候倉位就應該大膽放大，等到了趨勢的末尾階段，行情又會變得容易反覆，隨時可能反轉，此時倉位應該少量增加，甚至不加倉。 >> 規則一：無大量浮盈不加倉 這一條意味着，在第一次加倉與第一次保留住的開倉之間要滿足一定的距離，一方面能有足夠的浮盈來保證承受更多的風險，另一方面也有助於規則二的實現。至於到底浮盈多少，要結合規則二一起來考量，並且這一條將被始終嚴格遵守，沒有例外。 規則二：無回撤不加倉 這一條首先建立在規則一已經成立的情況下，且我對回撤的定義是根據波浪理論的要求而來的，也就是說並不是所有的次要趨勢都符合回撤的定義，需要在時間、幅度上都成一定比例，在這一點上如何把握沒有一個精確的標準，還需要結合盤面的整體情況來判斷。 >> 你止的是系統和市場之間的關係不相符，或者判斷不出相不相符，而不是賬戶表面上的數字波動，你止的不僅僅是可能導致的虧損，更止的是基本假設和市場狀態的不相符而可能導致的交易不一致性。 >> 你首先應該要保證系統的正常運行不被幹擾，其次纔是風控和資金管理，不要本末倒置 >> 你止的是系統和市場之間的關係不相符，或者判斷不出是否相符，而不是賬戶表面上的數字波動，你止的不僅僅是可能導致的虧損，更止的是基本假設和市場狀態的不相符而可能導致的交易不一致性。 >> 二是由於有限的資金而可能導致的爆倉，因爲資金的有限，而系統的回撤幅度可能大大超過有限的資金，在這種情況下只能進行止損，但必須清楚，這種情況下的止損破壞了交易系統的一致性，因爲這和系統邏輯無關，僅是因爲有限的資金不能將系統的整個盈虧週期都表現出來。 >> 拒絕預測是不可能的，因爲趨勢頭尾的信息量不對等，使得我們無法貫穿邏輯。雖然絕對的預測無人能做到，但是我們可以做到相對的預測，可以做到儘量把籃球扔到籃板上，可以做到跟隨着市場不停地修改自己的觀點。我們或許永遠畫不出一個完美的圓，但我們只要知道自己正走在圓周率小數點的後幾位上就不會錯得太離譜。 >> 自上而下的交易體系對市場進行明確的分類和定義，關心市場狀態與交易系統之間的關係，在意大盤指數的情況，並且有明顯的對錯之分，可以產生出系統的四種情形。 自下而上的交易體系不對市場做明確的分類，也不去嘗試定義市場，而是找到市場最普遍的規律來解釋市場。它們沒有明確的對錯，而是把市場當作一個整體來看待，不會產生出系統的四種情形並且可以永久處於交易中。 >> 因爲自下而上式的系統是不對市場做分類的，但同時又要完全跟隨市場，那麼就需要一個具有足夠包容性足夠簡單的系統才能滿足這一要求，當系統描述的工具複雜度越高時其包容性就開始下降，這就造成對市場完全性描述的缺失。 >> 交易者最大的風險就是來源於堅持不懈地執行一套系統。 永遠記住，只做你能做的行情，接你能接的資金。 ◆ 第四部分 職業生涯挑戰 >> 而一個沒有足夠交易經歷的人，是很難體會到，自己的策略在遍歷性作用下的侷限性 >> 最主要的有兩個：第一，你的交易假設是什麼？這個假設完整不完整，邏輯自恰不自恰？第二，你的交易結果和交易假設是否相匹配，是否實現了假設的路線，實現的效果好不好？除了這些以外，沒什麼好教，什麼指標、技術分析、基本面，這些東西自己學就行了，真的關鍵就這兩個問題，其他的完全可以自己學。 >> 能夠把交易者之間差距拉開的關鍵在於兩點：第一是能否在大幅獲利後及時地平復心態，把倉位恢復到正常規模，並且仍然能夠客觀地分析市場；第二是在做對時，能否大幅地加倉，這需要勇氣。 >> 我們還需要對自己的認知，對自己建立的邏輯有一種信仰，我們不知道市場什麼時候會出現行情，但是市場的狀態不會一直糟糕下去，好的行情必然會到來，我們不知道回撤可能有多大，但是有多大的回撤就有多大的利潤，這種無法驗證也難以名狀的規律就像是一種信仰般讓交易者得以依靠。 >> 做交易需要一種連續性，這種連續性能讓交易者感知到市場的巧妙變化，在起起伏伏的歷程中，交易者會大概地知道，自己要的行情將要到來，這種對於節奏的感知，只有長期在市場裏交易，有過失敗有過成功的人才能清楚地知道。 ◆ 附錄1 談談交易心理 >> 交易心理中最關鍵的在於認識本我、自我和超我。 >> 我們自導自演自己的悲劇，最後卻把問題怪到市場上。我們太喜歡在行情面前未卜先知，進而指手畫腳，賺錢時情緒亢奮，虧損時又心灰意冷，想馬上離開。活像一個小男孩兒初戀時，一會兒活蹦亂跳，喜悅之情溢於言表，一會兒又不知所措，暗自傷神。 >> 先把你的慾望、抱負、面子統統都放在一邊，平靜下心來好好客觀地看看行情。我相信大多數人從來都沒有像照鏡子一般客觀完整地看待過行情，他們總是在照哈哈鏡。此刻我建議那些思緒萬千的人，哪怕就一次，心態平和地看待行情，市場的本質一定會顯現在你面前。所以在交易了好幾年後我才明白，很少能有人會比一個交易者更需要注意控制住自己本身。 >> 市場就是這樣一個地方，你只能依靠自己的頭腦去做交易，你得學會自己拿主意，自己執行計劃，然後自己獨享成果。 >> 關掉大腦那張嘰嘰喳喳的嘴，絕對地執行自己的策略，你會發現達到穩定盈利並不是那麼遙不可及的事情。 >> 人生就如交易，從一開始就要走在一個正期望的道路上，那些現實生活中的坎坷就像是行情中的回撤，它們會迫使你放棄對正期望的追求，轉而撲向看得見的短期利益。有些人一開始就走在了負期望的道路上，還有些人明明已經走對了路子，但就是禁不住誘惑，在可能立即招致暴打和捱餓面前，堅持一個長期可持續的方案變得無足輕重。貫徹一致性不是難，而是非常難，這是生來的本能，眼前摸得着夠得到的東西可以馬上解決問題，而未來的期望不能，這是自人類生存以來就刻印在基因裏的東西，你無法要求一個已經身處困境的人還要考慮長遠的利益，做不到是正常的，做得到的人才是不正常的。 >> 行情真的是很簡單的兩種模式，震盪和趨勢。更復雜點的無非就是類似震盪的趨勢，或者大幅創新高新低的震盪 >> 你自己想想吧，一個是整天擔驚受怕行情各種有可能的變化，天天揣測短期各種可能的陷阱；另一個則淡定地持倉不動，只要是站在了大方向正確的一邊。哪一個更有心理優勢？哪一個更輕鬆？哪一個勝率更高？意識到自己並不能把每一天行情開展的原因解釋清楚是脫離業餘玩家的第一步。 >> 像熱鍋上的螞蟻一樣焦急地團團轉和整天拿着放大鏡敏感地像偵探一樣分析行情是大多數散戶真實的寫照。耍小聰明和抖機靈並不能讓你戰勝市場，這樣的人多得是，持續地站在正確的一邊靠的是大智慧和意志力。不能堅持自己信念的人，最終會迷失在行情裏，忘記了自己的週期和信念，就不得始終。 >> 同時你必須時刻和市場保持恰當的距離，這個恰當的距離的分寸很難掌握，既不能太近也不能太遠。湊得太近確實能實時掌握市場的每一個動向，但同時你的內心也會受到行情波動的影響，很少有人能夠每天24小時盯着行情看還能夠完全不受行情波動影響的。而離得太遠又會導致對市場的動向掌握得不夠，以至於錯失良機。 >> 我們所要做的事情很簡單，保持適當的距離定時觀察行情，在反覆確定無誤後進場持有或者離場繼續觀察。 >> 喬治·索羅斯，畢業於倫敦經濟學院，哲學學士學位，手法多爲等待關鍵點位出現，一旦看對會用非常大的頭寸放空市場。詹姆斯·西蒙斯，畢業於麻省理工學院數學系，加州大學伯克利分校數學博士學位，公司團隊包括數學家、物理學家、統計學家，通過構造複雜的程序模型進行交易，擁有自創的壁虎式投資法。約翰·保爾森畢業於哈佛大學商學院，MBA學位，手法多爲套利、對沖及依靠自身判斷做空市場。 >> 市場裏是沒有完美的交易方法的，但是是有“一招鮮”的，這個“一招鮮”就是一個適合你自己天賦性格的獨特風格和手法。 >> 我們只需要靜靜地做一名旁觀者，客觀地看待行情，如同鏡子反射我們自己一般客觀。很多人都說過那句話，我知道很多道理，讀了很多書，卻仍然過不好這一生。這無非就是太在意別人的眼光，不肯面對最真實的自己。如果不能擺脫別人的看法，別人的意見，我們就不能獨立自主地做出判斷，也無法認知自己究竟是怎樣的人。我們不需要別人來幫我們分析行情，也不需要別人告訴我們有什麼內幕消息，我們只需要遵循自己的準則就能在市場中站住腳。

想跟你談一場勢均力敵的戀愛，可惜你有毛病，我卻沒有 ​​想跟你談一場勢均力敵的戀愛，可惜你有毛病，我卻沒有 ​​決然不能把人生之船長期停泊在某個溫暖的港灣，應該重新揚起風帆，駛向生活的驚濤駭浪中，以領略其間的無限風光 ——《早晨從中午開始》路遙我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風善或許得不到回報，但可以找到安慰 ——《帶燈》賈平凹真正的愛，就是兩份孤獨，相護，相撫，喜相逢幸福的家庭是相同的，不幸的家庭各有各的不同 ——《安娜-卡列 尼娜》愛情最折磨的不是別離，而是感動的回憶，讓人很容易站在原地，以爲還回得去愛情本如極利的斧子，用來剝奪命運常比用來整理命運的時候多一些——許地山《綴網勞蛛》 ​​​我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷舉》 張曉風我願長年地守望你，熟悉你的潮汐變幻，瞭解你的每一拍波濤。我將嘗試着同時去愛你那憂鬱沉靜的藍和純潔明亮的白——甚至風雨之夕的灰濁 ——《一一風荷你瞧，又開始畫餅了，我要是信了，怕是要哭斷腸去了你瞧，又開始畫餅了，我要是信了，怕是要哭斷腸去了早知道有別的妹妹來陪你喫飯，我就不來了早知道有別的妹妹來陪你喫飯，我就不來了早知道有別的妹妹來陪你喫飯，我就不來了哥哥若覺得我無趣，明日又見旁人絕妙，真真讓人傷了心要是身患頑疾，就不要出來😐要是身患頑疾，就不要出來😐要是身患頑疾，就不要出來😐要是身患頑疾，就不要出來😐舉》 張曉風你瞧，又開始畫餅了，我要是信了，怕是要哭斷腸去了你瞧，又開始畫餅了，我要是信了，怕是要哭斷腸去了

人鬼合著投資祕，黃鐘瓦釜編玄黃；適可拜讀投資索，匯聚家哲邏輯智；學識闡述交易念，體裁各樣授祕籍；理論概念易懂用，書人手把手教你；立刻小錢賺大錢，一氣玄黃十錦囊。

講的都是理，做起來都是坎。 一入股海深似水，賺錢從來沒有我。

只看了交易真相和大作手交易精髓

就差沒把《割韭菜大合集》作爲標題啦

無數個日日夜夜，我守候在K線圖表前，也不知道是什麼支撐我這麼多年面對這樣枯燥無味的圖表。 或許是信念，或許是對未來生活的美好期許，又或許是不甘心多年的付出無疾而終。可是這條路終究太難，輕而易舉地就耗費你多年的光陰。 如果你要讓自己走向一時的落魄，那麼交易無非是最好的選擇。在這條路上，除了我自己之外，所有人都只有兩個字的建議，那就是“放棄”。是啊，也許有人會在你一次次的失敗後依舊鼓勵你創業，可是沒有人會鼓勵你在虧損的情況下一直從事交易。在不瞭解交易的人眼裏，這似乎就是一羣紅了眼而無可救藥的賭徒。