投資的方法：來自華爾街的金融投資課

前幾章跳過就成，最後一章如下內容值得多讀幾遍： 1.“在別人恐懼時貪婪”，這句話總是說起來容易做起來難。 2.一家偉大的公司和一次偉大的投資之間有着巨大的鴻溝。 3.市場每年都會經歷一個大調整，每10年都會經歷一次超級大調整，你得習慣。 4.在金融領域，對權威人士幾乎沒有什麼問責，那些一直在犯錯的人仍然能有很多擁躉。 5.正如埃裏克·法爾肯施泰因所說：“在專業網球比賽中，80%的球都能過網，而在業餘比賽中，80%都過不了。這個道理在摔跤、象棋和投資裏也一樣。” 6.從統計學上看，成千上萬的理財經理中，總有一些人純粹是靠運氣好而成功。具體是哪些人？我也不知道，但我猜他們中的有些人很有名。 7.一些被我們稱爲“傳奇”的投資者，他們職業生涯的回報很少能好於一隻指數基金。在華爾街，財富多並不意味着回報高。 8.在蕭條、選舉和美聯儲政策會議中，人們總是顯出一份非常肯定的樣子，雖然他們什麼都不懂。 9.投資的時候越覺得舒服，就可能死得越慘。 10.告訴你一個節省時間的竅門：如果你投資低價股票（penny stock）或者有槓桿的ETF，你還不如直接用火把錢點着。 11.沒有任何一個人能知道短期內市場會怎麼變。 12.分析師只和那些願意聽他講的人談論一些錯誤的事情，總是避開那些比他高明的人。 13.你不會了解大銀行的資產負債表，那些管理銀行的人其實也不瞭解。 14.在未來50年經濟會有7到10次衰退，當它們來的時候沒什麼好慌的。 15.30年前，電視上每天有1個小時的市場報道。如今增加到了18個小時。但增加的不是更多的新聞，而是一堆胡言亂語。 16.巴菲特最好的回報都是出現在市場競爭較小的時候。很懷疑是否有人能超越他50年來所保持的紀錄。 17.學校教的大多數投資理論都是胡說八道，教授裏有錢的極少。 18.一個人在電視上出現得越頻繁，他的預言實現的可能性就越小[加州大學伯克利分校的心理學家菲爾·泰特洛克（Phil Tetlock）曾經做過統計]。 19.同樣的，不要相信每週上CNBC（Consumer News and Business Channel，消費者新聞與商業頻道）超過兩次的人說的話。 20.市場不會在乎你爲股市投了多少錢，也不會在乎你認爲多少價位合適。 21.大多數市場消息不僅對你毫無用處，而且對你有害。 22.專業投資者的信息比你優質，計算機比你更快。你在短線操作中永遠無法戰勝他們。你千萬別嘗試。 23.基金經理有再多經驗對你來說也意味不了什麼，你還是有可能終你一生都跑不贏大盤。 24.對投資者來說，交易費用的下降是最糟糕的事情之一，因爲這可能引發更頻繁的交易。高交易費用可能會讓人們三思而後行。 25.專業投資是一個非常難成功的職業，但它的門檻很低，也不需要資質。這也造就了一批“專家”，他們完全沒弄明白自己在幹些什麼。人們常常忘了這一點，因爲其他領域並不這樣。 26.所有的IPO都會讓你受傷，因爲那些比你擁有更多信息的人都希望儘快脫手。好好想想吧。 27.如果有人和你提到圖表、移動平均線、頭肩頂、阻力位……趕緊躲開，躲得越遠越好。 28.根據谷歌搜索統計，“雙底衰退”一詞在2010、2011年共被提到1080萬次。但這從來沒有發生。而2006、2007年基本上沒有人提到“金融崩潰”，但它真的來了。 29.20年期美國國債的真實利率是負值，但人們仍然花大把的錢去買。恐懼遠比數學要強大得多。 30.雖然《客戶的遊艇在哪裏》一書於1940年就出版了，但大多數人還是沒搞清楚，理財顧問並不會對你掏心掏肺。 31.低成本的指數型基金是有史以來最有用的金融發明之一，雖然枯燥但真的很美妙（這就是我反覆推薦，也是我自己投資美股所使用的投資工具）。 32.世界上最優秀的投資者首先是一個好的心理學家，其次纔是金融專家。 33.市場每天的絕大多數變動都充滿了隨機性，試圖解釋短期的變動就像是解釋樂透彩票。 34.對大多數人來說，尋找存錢的渠道遠比尋找投資渠道重要得多。 35.如果你一邊欠着信用卡賬單，一邊想着要投資點什麼，趕緊打住。你永遠跑不贏每年至少18%的賬單利息。 36.大額的股份回購只是爲了抵消發給管理層的獎金。但經理們卻鼓吹回購是爲了“將錢返還給股東”。 37.一家知名公司可能會無力償還貸款，並因此欺瞞財務信息，這種可能性是很高的。 38.20年後的標普500指數將和今天的完全不同，很多公司會被後起之秀代替。 39.十幾年前通用汽車是全球最大的公司，而蘋果還在受盡嘲諷。在未來的10年，同樣的故事還會上演，只是沒人知道主角是誰。 40.如果大家都專注於改善自己的財務狀況而不是着迷於國會、美聯儲或者總統先生，世界將會變得更美好。 41.對絕大多數人來說，房子只是一種由鉅額債務僞裝成的、看似安全的資產（如果擁有土地的話，情況可能不同）。 42.美國總統對經濟的影響遠比很多人想象的小。 43.無論你覺得自己退休後到底需要多少養老金，將它翻個倍，會更接近現實。 44.下一次衰退永遠不會和上一次一樣。 45.記住巴菲特曾這樣描述進步：“首先創新者來了，隨後模仿者來了，最後傻子也來了。” 46.記住馬克·吐溫曾這樣描述真理：“真理還在穿鞋的時候，謊言已經走遍了半個世界。” 47.記住惠特曼曾這樣描述信息：“真正的變量從來不會超過4個，其他的都是噪聲。” 48.併購的規模越大，失敗的概率就越高。CEO們喜歡花冤枉錢來打造商業帝國。 49.虧錢的投資遠多於賺錢的投資，二者的比例至少是10:1。 50.牙膏、食品、螺帽之類最無聊的公司往往是最好的長期投資對象，而最具創新性的公司恰恰相反。

講了很多事實： 1.“在別人恐懼時貪婪”，這句話總是說起來容易做起來難。 2.一家偉大的公司和一次偉大的投資之間有着巨大的鴻溝。 3.市場每年都會經歷一個大調整，每10年都會經歷一次超級大調整，你得習慣。 4.在金融領域，對權威人士幾乎沒有什麼問責，那些一直在犯錯的人仍然能有很多擁躉。 5.正如埃裏克·法爾肯施泰因所說：“在專業網球比賽中，80%的球都能過網，而在業餘比賽中，80%都過不了。這個道理在摔跤、象棋和投資裏也一樣。” 6.從統計學上看，成千上萬的理財經理中，總有一些人純粹是靠運氣好而成功。具體是哪些人？我也不知道，但我猜他們中的有些人很有名。 7.一些被我們稱爲“傳奇”的投資者，他們職業生涯的回報很少能好於一隻指數基金。在華爾街，財富多並不意味着回報高。 8.在蕭條、選舉和美聯儲政策會議中，人們總是顯出一份非常肯定的樣子，雖然他們什麼都不懂。 9.投資的時候越覺得舒服，就可能死得越慘。 10.告訴你一個節省時間的竅門：如果你投資低價股票（penny stock）或者有槓桿的ETF，你還不如直接用火把錢點着。 11.沒有任何一個人能知道短期內市場會怎麼變。 12.分析師只和那些願意聽他講的人談論一些錯誤的事情，總是避開那些比他高明的人。 13.你不會了解大銀行的資產負債表，那些管理銀行的人其實也不瞭解。 14.在未來50年經濟會有7到10次衰退，當它們來的時候沒什麼好慌的。 15.30年前，電視上每天有1個小時的市場報道。如今增加到了18個小時。但增加的不是更多的新聞，而是一堆胡言亂語。 16.巴菲特最好的回報都是出現在市場競爭較小的時候。很懷疑是否有人能超越他50年來所保持的紀錄。 17.學校教的大多數投資理論都是胡說八道，教授裏有錢的極少。 18.一個人在電視上出現得越頻繁，他的預言實現的可能性就越小[加州大學伯克利分校的心理學家菲爾·泰特洛克（Phil Tetlock）曾經做過統計]。 19.同樣的，不要相信每週上CNBC（Consumer News and Business Channel，消費者新聞與商業頻道）超過兩次的人說的話。 20.市場不會在乎你爲股市投了多少錢，也不會在乎你認爲多少價位合適。 21.大多數市場消息不僅對你毫無用處，而且對你有害。 22.專業投資者的信息比你優質，計算機比你更快。你在短線操作中永遠無法戰勝他們。你千萬別嘗試。 23.基金經理有再多經驗對你來說也意味不了什麼，你還是有可能終你一生都跑不贏大盤。 24.對投資者來說，交易費用的下降是最糟糕的事情之一，因爲這可能引發更頻繁的交易。高交易費用可能會讓人們三思而後行。 25.專業投資是一個非常難成功的職業，但它的門檻很低，也不需要資質。這也造就了一批“專家”，他們完全沒弄明白自己在幹些什麼。人們常常忘了這一點，因爲其他領域並不這樣。 26.所有的IPO都會讓你受傷，因爲那些比你擁有更多信息的人都希望儘快脫手。好好想想吧。 27.如果有人和你提到圖表、移動平均線、頭肩頂、阻力位……趕緊躲開，躲得越遠越好。 28.根據谷歌搜索統計，“雙底衰退”一詞在2010、2011年共被提到1080萬次。但這從來沒有發生。而2006、2007年基本上沒有人提到“金融崩潰”，但它真的來了。 29.20年期美國國債的真實利率是負值，但人們仍然花大把的錢去買。恐懼遠比數學要強大得多。 30.雖然《客戶的遊艇在哪裏》一書於1940年就出版了，但大多數人還是沒搞清楚，理財顧問並不會對你掏心掏肺。 31.低成本的指數型基金是有史以來最有用的金融發明之一，雖然枯燥但真的很美妙（這就是我反覆推薦，也是我自己投資美股所使用的投資工具）。 32.世界上最優秀的投資者首先是一個好的心理學家，其次纔是金融專家。 33.市場每天的絕大多數變動都充滿了隨機性，試圖解釋短期的變動就像是解釋樂透彩票。 34.對大多數人來說，尋找存錢的渠道遠比尋找投資渠道重要得多。 35.如果你一邊欠着信用卡賬單，一邊想着要投資點什麼，趕緊打住。你永遠跑不贏每年至少18%的賬單利息。 36.大額的股份回購只是爲了抵消發給管理層的獎金。但經理們卻鼓吹回購是爲了“將錢返還給股東”。 37.一家知名公司可能會無力償還貸款，並因此欺瞞財務信息，這種可能性是很高的。 38.20年後的標普500指數將和今天的完全不同，很多公司會被後起之秀代替。 39.十幾年前通用汽車是全球最大的公司，而蘋果還在受盡嘲諷。在未來的10年，同樣的故事還會上演，只是沒人知道主角是誰。 40.如果大家都專注於改善自己的財務狀況而不是着迷於國會、美聯儲或者總統先生，世界將會變得更美好。 41.對絕大多數人來說，房子只是一種由鉅額債務僞裝成的、看似安全的資產（如果擁有土地的話，情況可能不同）。 42.美國總統對經濟的影響遠比很多人想象的小。 43.無論你覺得自己退休後到底需要多少養老金，將它翻個倍，會更接近現實。 44.下一次衰退永遠不會和上一次一樣。 45.記住巴菲特曾這樣描述進步：“首先創新者來了，隨後模仿者來了，最後傻子也來了。” 46.記住馬克·吐溫曾這樣描述真理：“真理還在穿鞋的時候，謊言已經走遍了半個世界。” 47.記住惠特曼曾這樣描述信息：“真正的變量從來不會超過4個，其他的都是噪聲。” 48.併購的規模越大，失敗的概率就越高。CEO們喜歡花冤枉錢來打造商業帝國。 49.虧錢的投資遠多於賺錢的投資，二者的比例至少是10:1。 50.牙膏、食品、螺帽之類最無聊的公司往往是最好的長期投資對象，而最具創新性的公司恰恰相反。

這本書與前面漫畫版的貨幣有異曲同工之妙，此本講的泡沫🫧（南海，鬱金香）他的多本書有提到，提示注意投資的風險，而非只是收益，保本是投資的前提，其次纔是收益多寡！

除了最後一章50條。其他都不用看。適合小白。

這書挺好，敢於說真話。因爲股市裏有太多的僞君子“嶽不羣”，他們辜負投資者的信任，明目張膽地跟莊家穿一條褲子。 原來投資裏面的水很深，不看這本書我還不知道里面有這麼多貓膩呢？

有一句話是這樣說的，我們永遠賺不到我們認知層面以外的錢。因而我們會發現，在我們生活的周圍貧富差距會越來越大，也會因爲觀念不一迸發出不同的決策點。 在這本《投資的方法：來自華爾街的金融投資課》中，作者爲我們分享了金融投資的核心邏輯鏈條，帶領我們進行不同投資方式的案例拆解，讓我們最爲真實的感受到了投資的真相，讓我們得以在自我的投資過程中做出最爲正確的判斷。 其實投資的本質在於底層邏輯，我們對於一個交易方式的判斷以及買入拋出的背後都是一個完整的思維鏈條。所以，投資邏輯的第一要義就是如何做到不虧錢，很多人做投資是爲了主賺錢。但在急功近利的心態之下，虧錢成爲了一種常態。 就像書中介紹的農夫的經歷一樣，他天真的認爲上天給他撈取金子的機會是爲了彌補他丟了牛和馬的不幸，但殊不知最大的不幸是從他開始輕信別人的話開始。因爲貪婪那二十錠金子，他丟失了自己蔽體的衣物，難以繼續向前。大意，輕信，貪婪這些都是人性中最明顯的弱點，當我們學會在投資中把握風險管控，我們也就得以跑贏了投資圈90％的人，因爲知道如何不虧錢比知道如何去賺錢要更加重要的多。 在理解完投資的本質邏輯後，作者分別從債劵，地產，貨幣與外匯，股票，基金等方式進行了投資手段的拆解。在後疫情時代，實體經濟困難出現下行趨勢的當下，現金的流向比成爲了每一個人的核心命脈。在不同的投資方式下，作者拿債劵和股票做了橫向對比，爲我們說明了在同一背景下做投資債劵的投資風險性要低於股市。因爲股市和經濟狀況成正比，受經濟波動的影響大，而債市和經濟狀況成反比，經濟衰退時債劵會空前繁榮。因而我們也得以理解那句在華爾街盛傳的口頭禪的來由“窮人炒股，富人持債。” 在理解投資方式的利弊之後，我們需要做的就是如何從漫天飛舞的消息中進行選擇。對於普通打工一族來說，基金是最容易的投資方式，只需要在低價的時候買入，制高點的時候拋出即可。但是在基金的選入時會有很多除外的分析來干擾我們的判斷，這種時候我們只需要跟隨大的趨勢，就比如去年白酒爆火的時候大家都在買入，很多人跟着賺了很多錢。在下行該拋出的時候也隨即拋出，將收入穩穩的收入囊中。 在投資的角度上講，最忌諱的就是沒有長期思維，很多長期性進行基金投資的人都實現了投資進賬，但是不相信基金的人還在原地的踏步，不斷的詆譭這種投資方式。 閱讀《投資的方法》一本書教會你掌握正確的投資方法，帶領每一位有投資需求的人抓住未來的財富機遇！

只記住一句話吧： 在投資的問題上，知道如何不虧錢比知道如何賺錢更爲重要。

誰有陳思進老師寫的《絕情華爾街》？給我分享一下？ 謝謝！

跟大多數人不一樣就贏了 信息都是假的 出現兩次他就是假的 反向操作就行 存住錢重要

很水，看似談了一大堆，實際上什麼都沒說。 基本上每篇文章的結構就是：概念+歷史+美國現狀+中國現狀+建議，但他的建議也是模棱兩可，沒有可操作性。 每篇文章掃一眼，當成科普文來看就行。