交易員的自我修養：中國頂級交易員訪談實錄（曾憲鋒）（中國頂級交易員訪談叢書）

在訪談與論述中，構建一套穩健的交易系統至少要兼顧以下幾類關鍵因素： 1. ​​市場與行業環境​​ • 深入分析宏觀趨勢與行業景氣度，判斷不同資產或行業的相對吸引力。 • 關注行業的研發體系、競爭格局和發展潛力，以評估長期回報與風險。 2. ​​未來方向與前瞻性​​ • 交易系統必須具備動態調整能力，能夠跟隨新興趨勢和政策變化及時迭代策略。 3. ​​收益-風險與資金安全​​ • 投資者普遍追求穩定、可預期的回報，系統需設置嚴格的風險控制與倉位管理機制。 4. ​​交易員-投資者協同​​ • 交易員的執行效率與投資者的資金規模、風險偏好相互影響，系統應明確雙方角色與溝通機制。 5. ​​決策方法與模型​​ • 建立結構化的分析框架，綜合使用量化模型、基本面分析或價值投資方法，以提高決策科學性。 6. ​​價值投資理念​​ • 內在價值評估是長期盈利的重要基石，系統需預留對基本面與估值的深度研究流程。 7. ​​時間與執行​​ • 時間維度、個人行爲及團隊協作被視爲影響執行效果的關鍵，系統要對操作節奏、回測週期和覆盤機制做出明確規定。 綜合來看，一個完整的交易系統並非單一指標或算法，而是以上因素的有機組合。只有在構建前對這些關鍵環節進行系統性思考，才能提高策略在多變市場中的適應性與可持續盈利能力。

我覺得要自己做得比別人好才能批評他人做得不足的地方 這本書的訪談對象曾前輩，前十幾年靠自己摸索穩定盈利後再成立了自己的私募基金，他形成的投資系統和他最初前十幾年已經大相徑庭了。選好公司，然後小組成員分工行事，但是對於散戶的做T，他覺得很不上道，訪談裏他說“你以爲是買一百萬炒股嗎？”很多散戶是一百萬都沒有的。 他寫的九個食物鏈散戶處於最底層，所以我們在仰視一個已經爬到很高樓梯的人的訪談節目時，只能把他在高空中喊的幾句話，覺得有道理的銘記在心，然後低頭看路☀️

什麼玩意就這還能寫書，說巴菲特是個老人已經去世幾十年，書中語言較爲淺薄，作爲投資者的我看不得如此不嚴謹不專業的書。

從遊資到私募掌舵人，屬於是完美蛻變了，看不出太多遊資痕跡和殘餘。書中訪談曾憲鋒所談及的思想基本上都屬於是投資理念，而不是交易理念了。

做交易真的需要關注的東西挺多的，相關重要的經濟數據日期，fomc會議時間，中央經濟會議，央行貨幣政策執行報告，重要數據出口數據，經濟數據，就業率等等，宏觀，固收，策略，重要行業，存量博弈的市場，今年難度係數挺大的。

股票投資市場就好比一條龍，當你看到市場最火熱的時候，很可能已經到了龍尾了，只有關注到市場大機構，聰明資金的佈局，才能把握住行情，大機構跑了，一段行情也到了末端，剩下的只是這小遊資割韭菜，等他們在一跑，也就只留下一地雞毛了

每一個極度樂觀或悲觀的情況下，你不知道該怎麼做。專業投資人會做出不一樣的決定，別人不想要的，他們買進，別人渴望得到的，他們賣出，

看看被採訪者的平均業績就知道說話的質量了。單看說的經驗和認知是有的，唯一缺的就是說的和做的能不能穩合。

數學不能控制金融市場，而心理因素纔是控制市場的關鍵。更確切地說，只有掌握住羣衆的本能才能控制市場，即必須瞭解羣衆將在何時以何種方式聚在某一種股票貨幣或商品周圍，投資者纔有成功的可能。

居然是大名鼎鼎的遊資：佛山無影腳。打板遊資最後選擇了價值投資，殊途同歸，資金做大之後確實最好的投資方式就是搞價值投資。全書對交易技巧的提及幾乎爲零，但是上升到了更高的思維層次，沒有一定交易經驗和水平的人可能無法完全理解，但要說全書有多少有用的話也不見得有多少，都是老生常談的內容了。