灰小財帶你玩轉可轉債

對大部分人來說，還是低價可轉債輪動策略、雙低可轉債輪動策略、低溢價可轉債輪動策略、攤大餅輪動策略更省心省力。 1、低價可轉債輪動策略 每次選5/10/20只價格最低的可轉債等份買入，忽略正股的基本面和溢價率。一週/月後再次進行價格篩選，若持倉中的可轉債排名超出了最低5/10/20只，則賣出。新進入最低前5/10/20的則買入，仍然在前5/10/20的，則保留。等下一週時再篩選，一直循環下去。 每週輪動5只低價可轉債收益相對較高。 2、雙低可轉債輪動策略 雙低策略一：雙低＝轉債價格＋轉股溢價率×100（集思錄雙低），或轉債價格＋轉股溢價（寧穩網老式雙低）。 雙低策略二：雙低＝純債溢價＋轉股溢價率=2×轉債價格-債底-轉股價值（寧穩新雙低）。 雙低策略三：轉債價格和溢價率分別排序獲得各自名次，兩者相加獲得最終名次取低。具體來說，就是先將轉債價格從低到高進行排序，得到序號A；再將轉股溢價率從低到高進行排序，得到序號B；令C=A+B，取C最小的前X的轉債作爲持倉，以周或月頻進行調倉輪動。 輪動方法參考低價可轉債輪動策略。 每週輪動10只雙低可轉債收益相對較高。 3、低溢價率可轉債輪動策略 輪動方法參考低價可轉債輪動策略。 每週輪動5只低溢價率可轉債收益相對較高。 4、攤大餅輪動策略 攤大餅策略本質上是一種分散投資的策略，通過某種條件篩選出幾種甚至幾十種標的，建立一攬子資產組合，組合中的成員按各自佔比形成一個餅圖，繪製這個轉債餅圖的過程就被形象地稱爲"攤大餅"。等大餅中的成員漲到期望值後就賣出，然後用騰出來的資金繼續買入其他可轉債並補充到大餅中，循環往復。 比如： 根據綜合運用低價輪動策略、雙低輪動策略、低溢價率輪動策略等。用低價輪動策略選出5只轉債，用雙低輪動策略選出5只轉債，用低溢價率輪動策略再選出5只轉債，最終形成一個攤大餅策略。可以按各自策略定期輪動，也可以分別設好目標止盈位，達標後再進行新的篩選。這樣，不僅轉債持倉分散了，策略也分散了，避免了單一策略短期失效的風險。 在收益方面： 低溢價率可轉債輪動策略＞雙低可轉債輪動策略≌攤大餅輪動策略＞低價可轉債輪動策略 當然，在回撤幅度上也差不多這樣。 另外幾種可轉債投資方法，如正股替代策略、低市值策略、條款博弈策略、高評分輪動策略、搶權配售策略，更適合對可轉債有更深入理解的投資者，也需要花更多的時間。 而低價可轉債輪動策略、雙低可轉債輪動策略、低溢價率可轉債輪動策略、攤大餅輪動策略所有可轉債的選擇都可以在集思錄、寧穩網上免費獲得可靠的數據。

這個範圍的書，的確需要去細細閱讀，然後再去思考可轉債這個工具作爲什麼； 作爲一個投資者，我們需要去思考，基金、股票之後的工具，可轉債的市場；還有國債等的市場； 多學習總歸沒錯；這本書講清楚了可轉債的概念，還有參考的幾個策略； 1、低價可轉債輪動策略 每次選5/10/20只價格最低的可轉債等份買入，忽略正股的基本面和溢價率。一週/月後再次進行價格篩選，若持倉中的可轉債排名超出了最低5/10/20只，則賣出。新進入最低前5/10/20的則買入，仍然在前5/10/20的，則保留。等下一週時再篩選，一直循環下去。 每週輪動5只低價可轉債收益相對較高。 2、雙低可轉債輪動策略 雙低策略一：雙低＝轉債價格＋轉股溢價率×100（集思錄雙低），或轉債價格＋轉股溢價（寧穩網老式雙低）。 雙低策略二：雙低＝純債溢價＋轉股溢價率=2×轉債價格-債底-轉股價值（寧穩新雙低）。 雙低策略三：轉債價格和溢價率分別排序獲得各自名次，兩者相加獲得最終名次取低。具體來說，就是先將轉債價格從低到高進行排序，得到序號A；再將轉股溢價率從低到高進行排序，得到序號B；令C=A+B，取C最小的前X的轉債作爲持倉，以周或月頻進行調倉輪動。 輪動方法參考低價可轉債輪動策略。 每週輪動10只雙低可轉債收益相對較高。 3、低溢價率可轉債輪動策略 輪動方法參考低價可轉債輪動策略。 每週輪動5只低溢價率可轉債收益相對較高。 4、攤大餅輪動策略 攤大餅策略本質上是一種分散投資的策略，通過某種條件篩選出幾種甚至幾十種標的，建立一攬子資產組合，組合中的成員按各自佔比形成一個餅圖，繪製這個轉債餅圖的過程就被形象地稱爲"攤大餅"。等大餅中的成員漲到期望值後就賣出，然後用騰出來的資金繼續買入其他可轉債並補充到大餅中，循環往復。 比如： 根據綜合運用低價輪動策略、雙低輪動策略、低溢價率輪動策略等。用低價輪動策略選出5只轉債，用雙低輪動策略選出5只轉債，用低溢價率輪動策略再選出5只轉債，最終形成一個攤大餅策略。可以按各自策略定期輪動，也可以分別設好目標止盈位，達標後再進行新的篩選。這樣，不僅轉債持倉分散了，策略也分散了，避免了單一策略短期失效的風險。 在收益方面： 低溢價率可轉債輪動策略＞雙低可轉債輪動策略≌攤大餅輪動策略＞低價可轉債輪動策略 當然，在回撤幅度上也差不多這樣。 另外幾種可轉債投資方法，如正股替代策略、低市值策略、條款博弈策略、高評分輪動策略、搶權配售策略，更適合對可轉債有更深入理解的投資者； 對我的選擇而言，在目前a 股這種牛市的情況下（2025年），更多的去關注正股替代，條款博弈，搶權配售會更有意思； 其中裏面寫到的網格交易，託管交易，我們也應該要熟練應用我們的證券軟件做這些設置； 總的來說，常看並且留意他的公衆號，相信都會有所收穫。

歷史只可做參考不可以去模仿，在以前沒有違約的情況下低於面值可以無腦入手，現在卻不可以了。如果可轉債市場整體估值較低我還是喜歡攤大餅。關於寫可轉債的書我都看過了，還是喜歡攻守。

作爲可轉債入門通解值得一閱，前半部分關於可轉債的介紹比較詳細，值得一讀。書中介紹的一些投資策略也許可能應該有效，但我並不打算照搬照學。首先，所有的方法用的人多了都會失效；其次，可轉債保本靠債性，賺錢靠股性。要想依靠價格上漲獲得收益還得多分析對應股票本身。單純照搬雙底策略、攤大餅策略賺取波動的收益總覺得不太靠譜。

📚 2024年讀完的第一本書 【推薦程度】4顆星 【推薦理由】可轉債投資進階，偏向於實戰。 【核心內容】 1、控制風險的同時，增加投資收益率。 2、雙低策略、低溢價策略、低價格策略、複合輪動策略、量化策略等。 小總結下：看似簡單，但需要掌握的知識和實踐中的磨練也需要用心體會和總結；企業的基本面判斷其實已經要涉及到“行業和個股投資”的入門水平，因此“學會”到“會用”還有較長的路要走~ 謹記“投資有風險”“對自己的錢💰負責”！

讀書緣由： 之前參與過可轉債打新，後來中籤率越來越低，瞭解到潛伏配債、可轉債輪動、雙低策略，也聽說過可轉債的博弈，但僅限於知道這個名詞，對於具體規則不瞭解。爲了更好的瞭解可轉債投資的原理，投資策略，搜索了幾本書時候，決定先讀這本書。 讀書感悟： 我認爲這本書不適合完全零基礎的朋友作爲入門教材，但是可以作爲一本可轉債研究通論，全面但較淺，適合需要了解一下近幾年可轉債投資策略的人。具體的策略和研究，最好還是關注並作者實踐一下。 本書首先講解了可轉債的基礎知識，這部分內容比較詳細，比如下修、強贖和回售條款，引用公告缺失詳細，但是缺少總結與對比，比如用表格的形式將三者的行使權、對公司和投資者的影響列出來會比較好。 隨後幾章分別介紹了可轉債打新，保底的可轉債購買策略，搏得高收益得策略以及量化工具。可轉債打新中籤率很低了，意義略小，潛伏配債我認爲有搞頭，但是沒有詳細講。後邊講的策略，適合作爲一套可查閱的工具，幫助自己排除不好的標的。 讀完這本書最大的感受就是，我瞭解到很多策略的缺點。如果只是簡單跟隨，風險高，回撤大，收益受到大環境的影響。如果詳細分析每個標的基本面，那麼又需要投入很多時間，且如果有能力研究明白，直接炒股就好了。風險和收穫是並存的，想要獲得高收益，就需要詳細研究、認真分析，不存在哪種策略一勞永逸。 接下來我再去看看類似的書，比如作者提到的《可轉債投資魔法書》，相互補充一下。然後去單獨學習一個適合我的策略。

這是「基業長紅」在2024年讀完的第10本書，五星好評。 安道全的《可轉債投資魔法書》和饕餮海等的《攻守》出版已經過去好些日子，可轉債在2022年也迎來了許多變化，市面上卻很少有關於可轉債的新出版書籍，這本書正好填上了空缺。 本書作者也是因安道全的啓蒙而開啓轉債投資之旅。和前兩本書相比，本書有專門章節介紹轉債的建倉、網格和止盈的策略，以及對應的自動化條件單設置方法，非常實用。 可轉債具有“下有保底，上不封頂”的特性，曾經被視爲極佳的低風險投資工具，卻在2023年迎來了兩個“史上第一次”： 2023年5月，因*ST搜特連續20個交易日股價低於1元，觸及「交易類退市」指標，搜特轉債成爲A股歷史首隻強制退市的可轉債。 2023年7月，因觸及「財務類退市」指標，藍盾轉債成爲首隻進入退市整理期的可轉債，打破了30多年可轉債“零退市”記錄。 時代變了，制度變了，投資者也要跟着變。希望未來看到更多可轉債投資相關的新書出版。

這本書我讀的不是很仔細，如果是一個可轉債的小白讀這本書是非常好的，裏面的基礎知識很全面（個人感覺），但是裏面也有一部分筆誤，也是有網友出來評論改正了，不影響整體閱讀。 裏面講的策略可能有的已經不適用了，只是個人感覺，沒有任何數據支持。 我暫時不打算投資可轉債（或者說我沒有那個權限），所以就先簡單瞭解一下，以後要投資的時候肯定會再次好好閱讀一下這本書的。

作爲轉債愛好者，這本書是在《可轉債魔法書》的基礎上的繼續學習，梳理了多種可轉債策略對比情況。 轉債策略，通過原理理解、收益率、安全性、波動性、可操作性等，這5個維度進行對比分析，可以清晰的看到各個策略之間的異同點。 轉債的玩法有很多，同一品種的投資，不同風險偏好的投資者，採取的策略是不同的，採取何種交易策略，主要從三個維度考慮，預期收益，風險性和資產流動性。 轉債，被稱之爲進可攻、退可守的品種，是一個具有“反脆弱性”的投資標的。近幾年來，轉債市場在持續擴容中，現在市場交易的轉債品種有5百多家，存量規模也達到了9千多億，它已被越來越多的投資者所關注了。

灰大深入淺出的講解了可轉債的基本知識和量化策略，真的非常友好的可轉債入門書籍。我要下去實踐了，爭取能實現年化15%的套利收益。 文中有兩章內容非常觸動我： 第4章：可轉債投資策略； 第5章：做T機器人； 常看常新！