期貨交易寶典

“基本面+技術面+心理”三位一體交易系統 ·基本面：識別交易方向，順應客觀規律。 01 數據篩選：聚焦核心供需數據（如庫存、產能、政策），忽略非關鍵信息（如短期波動數據) 02 矛盾識別：當現貨升貼水≥3%、庫存消費比突破歷史極值時，標記爲重點關注品種 03 宏觀把控：通過美聯儲關稅政策、國內PMI等數據預判系統性風險 ·技術面：把握時機，適時入場。 01 趨勢判定：日線級別MA60均線爲多空分 界線 02 進場信號：技術突破（+基本面矛盾） 03 止損設置：技術止損+資金止損 ·心理：調整心態，保持主觀能動性；控制非理性決策，提升執行力。 plus，差異化優勢構建 01 數據整合能力： 建立“基本面-技術面“映射表（如庫存下降→MA5上穿MA20) 02 心理護城河： 實施“5分鐘冷靜法”（情緒波動時強制離場5分鐘) 設置“利潤提取機制”（每盈利10%提取30%固化成果) 03 動態適配系統： 牛市中提高技術面趨勢跟蹤權重； 熊市中增加基本面安全邊際要求。 孜孜 2025.06.24

期貨交易入門書，新手可以讀讀。 我在這本書上的收穫大致有以下幾點： ①期貨交易的核心是追求暴利，而非複利。對於這個觀點，我還是有幾分擔心的，至少跟我現在的體系相差較大，但我似乎也找不到這個觀點的缺陷，至少有比較多的期貨前輩就是靠大的交易實現跨越的。 ②對於一個品種在某一些時間段只能做一個方向。也就是對於方向確定這件事情，可以把標準更加明確一下。這個觀點我認可，可以細化我現在的交易系統，可以作爲一個濾嘴加入我的系統裏，回頭測試一下。 ③期貨交易的真正掌握了之後，風險不見得比股票市場更大。這個觀點我完全認可，核心是正確認知槓桿，並具備駕馭槓桿的能力。 科學交易的方法論，最適合用在期貨交易上。

難得的好書。結構清晰，作者真實心得體會。語言簡練。值得閱讀。 （一）交易層面啓示 1. 生存永遠排在盈利前面 新手總想快速暴富，高手優先考慮如何活下來。槓桿可以放大收益，也會加速滅亡，永遠預留安全邊際，不要一次冒險輸掉全部本金。 ​ 2. 止損是底線，僥倖是大忌 第一個錯誤永遠是代價最小的錯誤，虧損初期及時離場，遠比扛單到爆倉更容易挽回損失，不要爲了挽回沉沒成本越陷越深。 ​ 3. 少做不等於少賺，頻繁操作大多是虧損根源 交易不是做得越多賺得越多，無序交易會不斷產生手續費和失誤，學會空倉等待，篩選優質機會，才能提高整體勝率。 ​ 4. 規則大於感覺，紀律優於預判 靠盤感、直覺交易終究難以長久，建立固定規則並嚴格執行，才能克服情緒干擾，實現長期穩定。 ​ 5. 順勢而爲，不可逆勢強求 趨勢一旦形成很難短期扭轉，逆勢操作如同逆水行舟，順應大勢才能事半功倍。 （二）人生層面啓示 1. 學會及時止損，及時斷舍離 人生裏錯誤的道路、消耗的人脈、不合適的選擇，不要因爲付出了時間精力就一味硬撐，懂得適時放棄，才能避免更大損耗。 ​ 2. 沉心蟄伏，厚積薄發 大部分時光都需要沉澱積累，不必時時刻刻急於表現，時機未到時默默蓄力，機會來臨再全力出擊。 ​ 3. 剋制慾望，不盲目加槓桿冒險 不管財富、慾望還是人生規劃，過度透支、急於求成，看似提速成長，實則暗藏崩盤風險，凡事留有退路。 ​ 4. 遇事冷靜，不慌亂掙扎 陷入困境時越急躁越容易做出錯誤決策，穩住心態、理性取捨，遠比盲目補救更有智慧。 ​ 5. 自律纔是長久成事的根本 很多失敗並非能力不足，而是管不住情緒、隨性行事，建立行事準則、堅守底線，才能走得更遠。

very good，值得期貨投資者反反覆覆學習的經典著作，作者是有實戰經驗的，此書反反覆覆學習，多做思考，不斷優化自己的交易策略，相信此書也可以是期貨交易獲利的武功祕籍。 值得擁有！

這是我讀完的第93本書。 其實我是想給推薦級別的，但是達不到我認可的要求，但也不算不好，這本書可謂瑕瑜互見。有值得稱讚的地方，比如心法或者一些操作上的可圈可點之處，但是作者應該說並沒有悟道，把一些簡單的東西寫得太複雜，例如高概率形態所謂的聲東擊西，其實這種如果按趨勢來說很簡單，就是走出趨勢那就按趨勢畫線，沒有走出那就靜等，不需要搞一堆震盪區間、上漲區間、下跌區間，搞得人頭昏眼花，包括搞出了很多形態。還有對操作頻率的一些看法認爲不能頻繁交易，其實這個應該看操作的級別。只能說作者確實什麼都懂點，也懂一些交易的心法，但是還不夠徹底、簡單。所謂大道至簡，顯然也搞得複雜了。不過也有可取之處，例如提到建議多看看國外的理論書籍、認爲交易是概率事件、要等待行情反轉才能操作、技術指標只能是輔助等等。所以，綜合來說：作者理解了交易的理念，但是不夠徹底。

1.第二章的技術面學習：爲大家介紹瞭如何正確認識技術分析，對技術分析有一個正確的認識是學習和應用技術分析的基礎。技術分析說到底就是對歷史經驗的總結，它的理論基礎有三個：①市場行爲包容消化一切；②市場以趨勢方式演變；③歷史會重演。不要迷信那些所謂“大師”的技術，技術分析沒有100%的，都是以概率的形式存在，主要是要學習人家的分析方法，知曉它在整個交易系統中的角色，不要把技術分析當作交易的全部。 第二節通過大量的實例講解了一些研究市場的輔助工具——趨勢線、黃金分割線、缺口、支撐壓力和成交量、持倉量等。這些輔助工具只作爲研究市場的次要因素。第三節分享了我總結的一些高概率形態，再創輝煌、陰陽掛星、聲東擊西、五穀豐登。我從形態構成、使用條件和交易策略三個方面講解了這些高概率形態。跟大家分享我尋找的高概率形態，是希望大家以後可以按照我說的方法尋找屬於自己的高概率形態，而不是完全依照此形態交易。另外，高概率形態並不是固定不變的，而是動態變化的，近期有效，不是一直有效，這裏更多的是提供了一個學習的方法。高概率的形態加上良好的策略和風險控制纔是優秀的交易。研究市場有且只有兩種分析的方法：技術面分析和基本面分析，你不是技術面分析者就是基本面分析者，或者是兩者相結合。 2. 基本面分析讓我更加明白期貨市場的價格形成、波動和規律期貨是什麼？ 期貨是對未來一段時間內價格的預測，2109是對2021年9月價格的預測，2105是對2021年5月價格的預測。有些品種合約之間差價會比較大，但不代表價格低的合約就比價格高的合約更適合做多。價格低反映的是這段時間內供需情況，說明這段時間供應還是過剩的或者需求不好。遠期合約價格高則反映的是未來供需的情況，隨着時間的推移，供需肯定也會變化。回顧一下2022年3月生豬的各個合約的價格，2205合約12800元左右，而2209合約在17500元左右，比05合約高了足足3700元。05臨近交割，貼近現貨價格，而大家認爲未來現貨價格會上漲，因爲現在生豬產能過剩，再加之今年飼料成本很高，會加快去產能，大家認爲價格未來會上漲，所以09合約價格遠遠高於現貨和近月期貨價格。還有雞蛋，每年09價格都高於05價格，是因爲9月是消費的旺季，過年以後的3-5月是消費的淡季，所以雞蛋價格每年低點會出現在過年之後的3-4月，高點出現在中秋和國慶雙節，即8-10月之間。看歷年走勢規律，09合約往往都是強勢合約，高點發生在這個合約，比如2014年和2019年。而05是弱勢合約，低點發生在這個合約，比如2017年和2020年。農副產品合約間有價差很常見，因爲農副產品存在明顯的供應旺季和消費淡旺季，而工業品相對來說沒有那麼明顯，合約間往往不會有很大的價差。瞭解這些規律都必須研究清楚這個品種的基本面情況。再比如我們研究豆粕，需要知道豆粕三個主力合約，01、05和09合約對應的三個不同炒作題材。這些也只有透徹研究基本面情況纔可以知曉，對我們做交易是非常有幫助的。01合約在7-8月炒作美國大豆主產區天氣情況，9-10月定產，炒作的是供給端。同時，南美進入10月開始播種，也有炒作土壤墒情的條件。這些年看下來，南美種植面積是一直在增加的。進入11月國內需求進入淡季。所以01這個合約在主力合約以後，往往表現爲前半段強勢，後半段弱勢，很多年份是弱勢進入交割月。05合約炒作的是南美天氣的情況，這麼多年看下來，南美很少有減產，印象中2018年因爲洪水有減產，2022年因爲乾旱有減產。再加之過年之後3-4月是國內需求淡季和美豆集中到港的時間，05合約往往是弱勢合約，是三個合約中價格最低的。當然不絕對，從歷年情況看，多數是這樣。不過2022年就比較特殊，05合約是最強勢的，因爲2022年南美減產，這個節點正好炒作的就是05合約。09合約是強勢合約，8-10月正值國內需求旺季，再加之這個時候美豆經常炒作天氣，所以高點一般發生在這個合約上，是做多的首選。 數據分析屬於基本面分析，消息面分析也屬於基本面分析的範疇，期貨市場消息太多了，不懂基本面的情況就很難判斷出消息對市場價格有多大程度的影響。有些消息只是消息，對市場影響較小，我們不用過於在意。而有些消息則能對市場形成實質的影響，對價格影響是長期的。我們只有透徹研究基本面纔可以分析和判斷出哪些是能形成實質影響的消息。比如2020年棉花炒作蝗蟲和18600元/噸補貼的消息只是短期的影響，而2019年中美貿易摩擦則形成了實質性影響，價格暴跌，整整一年的時間都圍繞這個事件炒作。2020年9月東北遭受颱風影響以後，玉米價格大漲，爲什麼？我們要知道東北是玉米的主產區，我們還要清楚這幾年玉米是產不足需的，遭受颱風影響以後，今年減產，會影響一整年玉米的價格，因爲玉米一年一季，今年不會再產出新的玉米，09合約漲完01漲，01漲完05漲，甚至09還要繼續漲。 拋儲，國家拋出國家儲備的物資。收儲，就是國家在現貨市場購買一些商品，成爲國家儲備。拋儲的主要目的是穩定國家大宗商品的價格，進行拋售所儲備的商品，起到穩定商品價格的作用，進而達到穩定經濟的一種經濟調節手段。國家只有在市場供不應求的時候拋儲。收儲的主要目的也是穩定國家大宗商品的價格，在產能過剩或者價格低迷的時候買入現貨市場過剩的商品，起到穩定商品價格的作用。拋儲利空，收儲利多嗎？理論上講拋儲相當於市場的貨多了，構成利空；收儲相當於市場貨少了，構成利多，其實不然。我們首先要清楚國家爲什麼要拋儲和收儲。國家只會在市場供不應求的時候拋儲，增加市場供應；在市場過剩的時候收儲，減少市場供應，這樣達到穩定市場的目的。拋儲恰恰說明目前市場是供不應求的，所以出現越拋越漲的現象。 厄爾尼諾現象、拉尼娜現象都是一種反常的自然現象，並且存在一定的週期。當發生的時候，會改變某些地區的氣候，從而影響當地農作物的生長。通過對厄爾尼諾或拉尼娜天氣事件對相關農作物影響的分析，我們可以得出以下結論：一般情況下（大多數情況，但並不是絕對）​，對於大豆而言，在厄爾尼諾天氣事件下，美國和阿根廷大豆單產以同比上升爲主，而印度大豆單產以同比下降爲主。巴西和中國大豆單產對該天氣事件則並不敏感，沒有顯著的統計規律。在拉尼娜天氣事件下，美國、阿根廷大豆單產以同比下降爲主，而巴西、中國和印度大豆單產以同比上升爲主。對於棉花而言，厄爾尼諾達到超強級別時，全球大概率減產，澳大利亞大幅減產，達到中等級別時，全球產量變化不顯著，印度、美國大部分地區減產爲主，中國、巴基斯坦、巴西傾向小幅增產。拉尼娜現象會使得全球棉花大概率增產，以印度增產爲主，中國、巴基斯坦、巴西傾向減產。對於棕櫚油而言，主產區印尼和馬來地處熱帶地區，溫度變化不大，降水充沛，油棕樹不耐旱，通常厄爾尼諾天氣使東南亞產區降水減少，強厄爾尼諾天氣會導致棕櫚油較大幅度減產，中等或弱厄爾尼諾對產量略有不利影響；拉尼娜天氣會導致東南亞地區的降雨量增加，輕微拉尼娜中長期利多棕櫚油產量，但如果拉尼娜導致的雨量比較劇烈、影響收割的話，對短期棕櫚油產量會有一些負面影響。 3.本章小結基本面分析研究框架分爲四個大部分：基礎概念和理論、供需平衡表、基本面分析方法、產業鏈研究。①要學習一下宏觀基本面和現貨基本面一些基礎概念，比如GDP、加息、降息、關稅、收儲和拋儲、生產季、成本利潤等。還需要懂得一些經濟學理論基礎，這是做基本面研究最基礎的本領。瞭解即可，不必深入研究。②供需平衡表。傳統的商品基本面分析基本等同於供需分析。供需分析的集中體現就是該商品的供需平衡表。供需平衡表最主要是由兩方面組成的，一方面是供給，另一方面是需求。供不應求，價格上漲；供大於求，價格下跌。還需學會如何製作供需平衡表，如何及時、準確地獲得相關數據。另外還要結合市場，注意供需平衡表分析的四個注意事項。③基本面分析的方法。包括宏觀經濟週期分析、成本利潤分析、事件驅動分析、政策因素分析和消息面分析。④產業鏈研究。首先要對該品種現貨市場進行深入的研究，從最基礎的品種屬性和用途等內容開始研究它的生長週期、上中下游生產消費情況、產業政策和影響因素等。各個產品產業鏈都不盡相同，研究的內容和重點也有所差異，有的品種重供應端，有的品種重需求端。以上都是基本面研究最基礎的內容，懂了這些纔算是入門。後期還需要對這個品種供需數據和消息面進行深入的跟蹤和研究，結合大量的實例進行分析。有時候以領先市場。如果只依據網上的信息，肯定是滯後的，準確性也難以保證。另外影響價格波動的因素有很多，有的來自於供應端，有的來自於需求端，我們需要抓市場的主要矛盾，也就是市場有爭議的變量。對於市場已經反映的或者都知曉的因素不應過多關心，變量纔是決定市場方向的主要因素。在行情演繹的過程中，基本也會圍繞這一變量在博弈和炒作。如何判斷哪個因素是主要矛盾，還是需要你對這個品種基本面有詳細的瞭解和長期跟蹤，才能發現主要矛盾。通過對這個品種產業鏈和品種屬性的研究，我們要總結出這個品種波動的規律和週期。是否易於儲存的屬性決定了這個品種波動週期的長短，是否容易去產能的屬性決定了它低價格持續的時間。另外，還要關注受政策影響的程度，受政策影響大的品種我們需要關注政策的變化，受政策影響小的品種我們主要研究供需基本面就可以了。總結出這個品種波動的規律和週期，做交易時肯定更有信心，要相信歷史總會重演，當歷史重演的時候照葫蘆畫瓢就是了。發現交易機會後還需結合技術面分析找到合適的進場機會，一般技術面和基本面共振纔是最佳的機會。只有基本面好，技術面就是不漲或者不跌，爲什麼？是技術面還沒反映，還是基本面漏掉了重要的信息？我的理念是，當基本面和技術面相矛盾的時候要更相信技術面，基本面分析太複雜，有時候很難分析清楚。只依據基本面做交易，一旦錯了容易虧大錢。基本面和技術面相結合，發現交易機會，根據自己的資金狀況和風險承受能力制定交易計劃，從開倉到平倉，這就是交易部分的內容了。 4.期貨交易步驟： 進場之前我們要先分析，確定做什麼品種？什麼方向？這屬於行情分析。行情分析分爲技術面分析和基本面分析，或者是基本面和技術面分析相結合的方式。還有一小部分人，也不是技術面分析也不是基本面分析，而是靠盤感，長期觀察和跟蹤市場以後形成的感覺。技術面分析和基本面分析又可以往下分，尤其是技術面分析，門派衆多，有K線、指標類、波浪類，還有纏論和江恩理論等，各有各的分析方法。不管通過什麼分析方法，要先確定交易品種和交易方向。我一般採用基本面和技術面相結合的分析方法。通過基本面分析尋找未來可能發生大級別行情的品種，或者通過技術面長週期K線選擇交易品種，然後再縮小週期，找好的進場位置。行情分析模塊是爲交易策略和資金管理服務的，當然，對行情的正確研判是盈利的基礎，但這遠遠不是交易的全部。如果在行情分析環節出了問題，就需要交易策略來保證系統的安全性。行情分析模塊的基本原則，是必須判定一個明確的價格區間，包括進場和離場的信號。大概安全區間是哪裏？未來行情演繹到什麼位置可以離場？再者，行情分析模塊還必須給資金管理模塊提供明確的依據。確定了做什麼，什麼方向，多或空，然後確定做多少手或多少倉位，這屬於資金管理的範疇。資金管理模塊一般從保證金使用率的角度來進行管理控制，也可以固定各個品種交易的手數達到管控的效果。要有一個科學明智的資金管理方法，用多少資金去承擔風險？能不能承受或者接受這個風險？每個人對風險的承受能力是不一樣的，使用多大倉位的資金要以不影響自己的交易判斷爲基準。有些交易機會看着很好，但是止損太大了，並不符合自己的資金管理策略，那麼也不應該交易。資金管理的兩個主要目的是避免自己賬戶爆倉和加快自己賬戶盈利的速度，也就是當自己看錯的時候要減少交易，自己看對的時候要擴大盈利。資金管理的策略是應該事先安排好的，不應該是隨意的。​“我看好這波行情就用的倉位多，不看好這波行情就倉位少。​”這種操作完全是主觀的，如果在倉位安排上是主觀的、隨意的，那麼資金曲線波動肯定也是劇烈的。當你看好的行情判斷正確的時候賺得比較快，判斷錯誤的時候虧得也快；當你不太看好的行情判斷正確的時候賺得少，判斷錯誤的時候虧得少。大家有沒有這樣的感覺，越是自己不太看好的認爲風險高的行情反而是自己判斷正確的，結果因爲倉位少，賺得就少；越是自己看好的結果是錯誤的，倉位多，反而虧得多。我認爲無論看好與否，資金管理的策略都應該是固定的，都應採用五種資金管理方法中的一種。確定了做什麼品種，什麼方向，做多少倉位，下面就是確定什麼點位買，怎麼止損，要有交易的計劃。這裏注意，也可能是先確定什麼位置買，然後再確定買多少手。通過自己買入的位置設置止損價位，然後結合資金止損，確定自己的倉位或者交易手數。並且要清楚地知曉自己開倉的依據是什麼？怎麼把握開倉的時機？左側開倉還是右側開倉？交易策略模塊的基本要求，是制定一個適當的交易策略，來把握行情的節奏。開盤期間，面對着行情的漲漲跌跌、賬戶資金的波動，情緒不受影響是不大可能的，所以要擺脫這個弱點，只能制定明確的交易策略來減弱情緒的影響。確定開倉的位置或價格要儘量縮小週期。不是所有的位置都可以開倉，我認爲開倉要找到盈虧比合適的位置，按照我的思路，最少1:3，也就是賺的利潤是預計虧損金額的三倍。有些行情看漲不一定要開倉，盈虧比不適合就不能做。所以，從確定交易什麼品種到具體開倉還是有一個等待的過程的，而不能確定了交易品種立馬進場，着急的交易往往不是經過深思熟慮的，往往不是客觀或理性的。這樣的交易做錯的概率大。進場以後採用持有策略，因爲我是做趨勢交易的，一般我建議在有盈利的情況下儘量多持有一段時間，如果發生虧損，達到自己預設的止損位置或沒有走出預期的行情，要堅決賣掉。我們不可能每次都對，總有錯誤的時候，當自己被套的時候要有信心。信心來源於以下幾點：①來源於進場之前自己建立的投資邏輯，也就是你爲什麼看好它，你是怎麼分析的，分析的邏輯是否正確，你的消息和數據來源是否及時、準確；②信心來源於你的倉位，重倉被市場拉爆了，有心也無力。建立投資邏輯，碰到短期走勢不一致的時候，信心就來源於倉位了。然後還需要對這個品種深入地研究和長期地跟蹤。這樣再交易纔有信心啊！今天看了明天就做，能有信心嗎？要謀定而後動。如何加倉或減倉？這個屬於資金管理的範疇。什麼情況下可以加倉？什麼時候不能加倉？有哪幾種加倉的方式？各自的利弊是什麼？不同情況下怎麼處理？要分清楚什麼是加倉和戰略建倉，戰略建倉是指有計劃地買入新的倉位。加倉是戰略建倉完成以後的操作，一般是沒有計劃的。謹記：逆勢虧損加倉是造成重大虧損的最直接原因之一。發生很多虧損且倉位又比較重的時候一定不要加倉，不要企圖通過加倉挽回損失。交易結果就兩種情況，不是虧就是賺。關於止損，什麼情況下要止損？止損的依據是什麼？要嚴格執行自己的計劃，達到自己預設的止損位置或沒有走出預期的行情，要堅決賣掉。關於平倉，趨勢投資者什麼時候應該落袋爲安？如何面對投資過程中的回撤？趨勢交易止盈平倉的幾種方法，後面內容有詳細介紹。從開倉到平倉要制定交易策略。制定交易策略的目的就是讓自己的交易是有計劃的，而不是盲目的。讓虧損控制在自己能承受的範圍之內，並且做到利潤最大化，減少情緒波動對交易的影響，沒有交易策略很容易受到市場情緒的影響，可能就會有情緒化的交易，交易策略就是一個規則，要求自己儘量少受情緒的影響。從開倉到平倉所有的動作已經完成了。但中間還會有一些問題，即使自己有交易策略，還涉及執行的問題。當行情波動劇烈或連續發生錯誤的時候勢必會影響到自己的情緒，應該如何調節？比如當自己沒有嚴格執行交易策略導致虧損的時候也會產生負面的情緒，這時候如何調節自己的情緒？能讓自己保持理性和客觀也是一門必修課，需要時間，需要經歷，需要提高自身的修爲。一筆交易完成或者交易一段時間以後，我們要覆盤總結自己的交易，做得好的地方繼續做，做得不好的地方要改正，不斷地優化完善自己的交易系統。這樣就形成了一個閉環，至此交易系統就形成了。在交易中，不同的人又形成了不同的交易模式和交易風格，又產生自己的交易哲學和交易理念。交易理念類似於人的思想，看不到摸不着，但是它會指導我們的交易行爲和交易規則。我們分解交易動作，一是給大家一個學習的框架，對於初學者，大家可以根據這個順序和框架去學習相關知識，形成自己的投資體系。二是幫助那些還沒有掌握穩定盈利系統的投資者找到自己的問題所在。自己到底是在哪個節點上沒有做好？應該如何改進和優化？使自己的投資體系更完善。交易系統一定得是自己慢慢積累和建立起來的，這是期貨投資者的必修課，沒有捷徑可走。 5.程序化交易是指交易者將自己的投資理念用計算機的語言編寫出來，建立模型，然後通過模型發出的買賣信號進行交易。交易者只需要簡單地監測即可。這樣的交易手段爲普通交易者提高了交易效率，並且避免了很多情緒因素對交易決策的影響。但是我們要知道，無論是人工交易還是程序化交易，交易的主體始終是交易者本身。程序化交易是我們可以使用的一種非常優秀的交易工具，但是交易者還是需要先形成自己的交易理念，並且在建立好模型之後堅持去執行它。主流交易的門派還是人工交易，雖然我們人類在交易方面有諸多的劣勢，比如無法戰勝人性的弱點，貪婪、恐懼、優柔寡斷、興奮、膨脹等。但是不可否認的一點是，在期貨市場賺到大錢的人都是人工交易，從沒有聽到過哪個程序化交易在期貨市場上賺了大錢。這裏說的大錢是指幾百萬、幾千萬，甚至上億那種。其實兩者是完全不同的理念和方式，雖都是在一個市場中博弈，但不在同一個賽道上，所以我覺得沒有什麼可比性，都有其優點和缺點。 6.交易經驗分享 一 選擇交易品種現在期貨市場上市的品種達到了60多個，這麼多的品種，我們不可能都去關注，都去學習和研究，個人是沒有這麼多精力的，所以選擇適合自己的交易品種至關重要。第一，根據自己資金情況和風險承受能力選擇品種。如果你的資金超過50萬元，我覺得不用考慮品種選擇的問題，所有品種都可以做了，包括保證金最多的股指期貨（一手保證金25萬元左右）​。如果少於50萬元，那麼就需要根據自己資金情況和風險承受能力選擇品種，一定要選擇自己能力範圍之內的品種。有些品種雖然你的資金可以開倉一手，但是波動非常大，無法承受波動，最好也不要參與了。因爲波動大會影響你的心態，會讓自己壓力變大，這樣會影響操作。比如股指期貨，有25萬元就可以開倉一手，一天正常的波動幅度在50-100點，交易一手盈虧就是1.5-3萬元。做日內的情況下，這個波動幅度如果自己無法承受最好就不要參與了。做波段浮動更大，則更要慎重考慮。我建議，選擇的品種一手保證金不要超過總資金的30%。比如有10萬元資金，不要選擇保證金超過3萬元的品種。一是要考慮後期這個品種隨着價格的上漲或交易所提高保證金比例，開倉一手需要的保證金可能會增加。如果你的資金剛好夠開倉一手，後期價格上漲了，保證金增加了，就開不了倉了，可能會錯過這個品種的交易機會。比如焦炭之前價格低的時候，保證金一手3萬元左右，後期價格漲了，交易所又提高了保證金，最高的時候一手保證金需要10萬元。二是把一手保證金控制在30%以內也能更好地控制自己的倉位，當自己持倉發生虧損的時候可以通過加減倉操作分散風險，如果只能開倉一手，操作就很被動了。第二，選擇成交量和持倉量大的品種交易，最好是做主力合約。有些品種的合約持倉量和交易量是特別少的，持倉量少於2萬手最好就不要參與了。持倉量和交易量太少，一是容易被操控，二是流動性不好，成交差價可能會很大，不利於買賣。建議最好選擇每個品種的主力合約交易，主力合約是成交量和持倉量最大的合約，參與的人數最多，流動性好。如果一個品種有大波動一般都是發生在主力合約，很少出現其他合約的波動比主力合約還大的情況。當然也有例外，並不是說一定要做主力合約。期貨說到底還是對未來一段時間之內價格的預期，如果你看好一個遠期的合約，通過自己的基本面分析也好，長週期判斷也好，要判斷出這個合約價格是過分地低估或者高估了。你想參與它，我認爲也是可以的。當然持倉量不能太少，最少也得一萬手之上。隨着時間的推移，這個合約以後會慢慢變成主力合約。你感覺遠期價格非常合適，這時候我認爲也是個可以參與的。第三，要選擇自己熟悉的品種。做任何品種之前，我認爲務必要對品種有基本的瞭解。當然，對於採用基本面分析方法和技術面分析方法的交易者而言，熟悉所指的含義是不大一樣的。從基本面分析的角度看，熟悉就意味着要了解這個品種的供需結構、價格波動週期、歷史高價低價區間和上下游產業鏈關係。比如做豆粕，最起碼要知道豆粕是怎麼生產出來的，豆粕就是大豆壓榨出來的，還需要知道國內的大豆生產情況，我國大豆90%都是靠進口的，主要進口國有兩個國家，巴西和美國。我們研究豆粕供應端就要研究這兩個國家的大豆生產情況。從產業鏈上看，從國外運過來之後，大豆到油廠榨出豆油和豆粕。上游是油廠，中間是貿易商，下游是飼料廠。豆粕的主要需求在養殖行業，豬飼料佔比最大，大概60%，我們研究豆粕的需求端主要研究生豬存欄量的情況。這些都是最基礎的，我們選擇一個品種交易，我認爲這些基礎的東西是必須要知曉的。另外還要熟悉這個品種價格波動的規律和週期。如果進場位置不好，短期被套了，只要倉位控制合理也不會過分擔心，因爲你熟悉這個品種。豆粕跌到2300-2500元/噸就是歷史低價區域了，如果低價區域做多被套那麼就不用過於擔心，把倉位控制合理，時間換空間，後期有解套的機會。如果價格達到3700-4000元/噸，從歷史價格看這就是高價區域了，高價區域不做多，更不追多。可以考慮做空，但是要選擇好時機。還有現在的豆油棕櫚，價格漲到9000多元/噸，從歷史價格看就屬於高價區域了，不要追多了，等待時機做空，往下的空間我認爲大於往上的空間。還要研究品種的屬性。農產品有多年生植物和一年生植物。如果是多年生的植物，比如紅棗、蘋果、橡膠，一旦過剩了，可能很難去產能。不能因爲一年價格不好，就把樹砍掉，樹不砍，產能就一直在，明年還是這些產量。也許連續好多年價格不好，農民纔會砍樹，價格纔會有明顯的上漲（不考慮天氣的因素）​。大豆、玉米、小麥都是一年生植物，如果今年價格不好，農民可能明年就不種了，種的人少了，明年產量就少了，在需求不變的情況下，價格明年可能就會上漲。有些品種還需要考慮國家政策，比如棉花，受政策影響就比較大，既有進出口政策又有補貼政策。棉花收購價低於18600元/噸時國家給補貼，也就是說即使棉花價格不好，也不會影響種植的積極性，因爲國家有補貼。這樣就會導致供給端不會因爲低價格而減少，供給不減少，在需求不變的情況下，價格可能長期低迷。有政策的品種我們就不能單純考慮生產成本價的問題了，價格可能長期低於生產的成本價。熟悉一個品種還包括對這個品種的技術面要熟悉。每個品種都有自己的“脾氣”​。它的脾氣又是由這個品種的屬性所決定的。有些品種波動週期比較長，比如棉花、橡膠，而有些品種波動週期比較短，比如雞蛋、豆粕。對於波動週期長的品種，如果做長週期可能需要更多的耐心，我們看橡膠的行情，這幾年都是震盪爲主，只在2020年10月有一波4000點的上漲行情，其他時間基本是以震盪爲主。如果交易橡膠那肯定需要多的耐心。大家再看看雞蛋、蘋果和豆粕的走勢，幾乎每年都有1-2波行情，這樣的品種交易機會多，如果有一次判斷錯誤了，後期也有機會賺回來。波動週期長的品種則不行。第四，選擇自己有感覺的或者歷史記錄交易盈利較多的品種。選擇自己有感覺的品種，什麼是自己有感覺的？就和緣分差不多吧！有些人第一次見面感覺就是一輩子的朋友，而有些人天天打交道卻感覺就是混不熟，最多也只能說認識而已。這種感覺不好說清楚，我認爲對一個品種有感覺可能是因爲在這個品種上賺到過大錢，或者始終分析是正確的，所以纔有感覺。需要選擇這樣的品種交易。有些品種不管行情再怎麼好，就是沒有感覺，比如玻璃、紙漿、PTA等，我始終沒有感覺，一動手就被打，那我們需要從容地放棄這些沒有感覺的品種。選擇交易盈利比較多的品種交易，這一點需要你交易過一段時間後再選擇，我們可以回顧一下歷史交易記錄，統計出哪些品種是賺得比較多的，那我們後期主要選擇這些品種交易。能在這個品種上賺錢，那肯定說明對這個品種是熟悉的，是有感覺的，那我們有什麼理由不選擇它們呢？對於那些總是虧損的品種，我們爲什麼不放棄它們呢？有些人的想法是我在哪裏跌倒要在哪裏爬起來，在這個品種上虧錢了，我就要在這個品種上賺回來，這樣自己心裏才舒服，感覺是戰勝了自己、戰勝了市場。這樣的經驗是值得稱讚的，但是我並不太認可這樣的思維。在這個品種上虧錢肯定說明自己沒有掌握這個品種的規律，節奏踏得不對，遺漏了某些信息，等等。既然虧錢了就要放棄，把時間和精力集中到能夠盈利的品種上。第五，要清楚這個品種的基本規則，包括保證金比例、手續費標準、期貨合約和持倉限額等內容。如果你參與日內短期交易，則一定要搞清楚這個品種的保證金和手續費，有些品種現在被交易所定爲遏制投機，大幅度提高了手續費標準，比如焦炭、焦煤、動力煤，手續費高的品種要回避。做日內交易也儘量選擇一些保證金比例低的品種交易。在選擇一個品種交易之前，一定要先看下與這個品種期貨合約相關的內容，詳細地瞭解它的規則。比如波動一個點多少錢、交易代碼、交易時間和最後交易日等。交易時間，白天交易時段所有品種的交易時間都一樣（除股指和國債）​，但有夜盤的品種不太一樣，大連和鄭州的品種都是晚上23:00收盤，上海的有些是23:00點收盤，比如螺紋鋼、瀝青，有些是凌晨1:00點收盤，比如銅、鋁、鋅、鎳，黃金和白銀是凌晨2:30收盤。對於最後交易日，有些品種也不太一樣，需要注意一下。對於個人賬戶，大連和鄭州是一致的，都是合約交割月前一個月最後一個交易日。在上海交易所，個人賬戶符合條件是可以進入交割月的。原油個人投資者最遲可以持有原油期貨合約到最後交易日前第八個交易日收盤前。股指期貨最後交易日是合約月份的第三個星期五。對於特殊品種要注意，合理安排持倉時間。對於資金較大的投資者要注意持倉限額，小資金可忽略，一般是達不到的。另外還要注意有些品種臨近交割的時候持倉限額比較少，比如雞蛋臨近交割月前一個月第10個交易日起限倉120手，紅棗交割月前一個月第16個日曆日開始限倉40手。有些農產品臨近交割限制持倉的手數比較少，一定要注意，在規定日期前一定要減至規定的手數內，要不然會被交易所強行減倉。這些都是交易的規則，我們必須要知曉並遵守這些規則。 7.我認爲交易系統至少應該包括以下幾個方面：行情分析、交易策略、情緒管理、資金管理、風險控制和覆盤總結等內容。本章中我對資金管理、交易策略、風險控制（止損）​、覆盤總結做了詳細的介紹，並且給大家分解了交易的步驟。行情分析在上兩章中做了介紹，情緒管理屬於心理心態範疇，將在最後一章分享。本章內容的重點，一是給大家一個學習的框架，初學者可以根據這個順序和框架去學習相關知識，形成自己的投資體系。二是幫助那些還沒有掌握穩定盈利系統的投資者找到自己的問題所在，應該如何改進和優化自己的交易系統，使它更完善。交易系統一定得是自己慢慢積累和建立起來的，這是成功期貨投資者的必修課，是沒有捷徑可走的。本章除了介紹交易系統相關內容，我還總結了期貨市場的交易模式和交易風格。由於期貨市場靈活的交易制度和無序的價格波動，不同的交易者形成了不同的交易模式和交易風格。交易模式有很多種組合方式，你可以從中選擇一種合適的組合，形成自己的交易風格。應該使用、挑選、建立一種與本人性格、氣質和資金實力相匹配的交易風格，這樣纔可以發揮個人最大的能量。不同交易風格或模式之間幾乎都是矛盾和對立的，你只能選擇一種模式，而不是所有模式都擅長和精通。趨勢是期貨交易中最重要的概念，要相信趨勢的力量，只有把握住趨勢性的大行情，纔可能有實現暴利的機會。本章用了不少的篇幅介紹趨勢，是希望每一個投資者要重視趨勢。我分享了我所理解的趨勢交易，如何發現趨勢，應該捕捉什麼樣的趨勢行情，以及趨勢交易平倉的方法等內容。

這本書有點像民間編制的期貨入門教材。 如果你是一個已經對期貨比較有了解的人可能會發現書中有一些不夠準確的地方，例如作者說傅海棠只作多，其實傅海棠自己說過自己也做空，只是做得比較少而已。 作者比較深入講了期貨的基本常識性概念，其實這些很多做過期貨的人也未見得了解的比較深。有些人可能覺得這些沒那麼重要，但其實有些基本的理論其實是深入理解期貨的窗口。很多人在不是很瞭解期貨的基本概念時曾經犯過這樣的錯誤——行情大漲了，就會認爲這時肯定是多頭大幅加倉空頭大幅減倉了，其實這就是對於期貨的基本理論沒有搞清楚。期貨是對手盤，持倉一定是雙向的，有一手有多就一定有一手空。 作者以基本面分析爲輔技術面分析爲主的思維，我覺得是比較適合散戶的，但是基本面爲輔的並不代表着他不重要，而是一種相輔相成的關係。如果想做大行情，我覺得還是要分析基本面的，而且要分析的比較深入，因爲基本面分析是要確定方向的，難道這不是最重要的嗎？ 技術分析方面，作者舉例了很經典的一些形態，不過那些形態我個人看來過於複雜，想匹配到那些形態的話比較難，另外即使是出現了那些形態，其勝率我也是持懷疑態度的，畢竟有人用曾經用計算機詳細數據統計分析過各種經典的形態，然後發現他們的勝率並沒有明顯的提高。我覺得如果掌握使用一些更簡單的形態可能更好一些。不過歸根結底，不要過分迷信某些形態，它們可能只是我們的喜好和擅長而已。 基本面分析作者介紹了一些品種的基本面研究框架。不過基本面分析本來就是一個非常複雜的事情，如果能掌握到作者說的那種程度，我覺得已經非常深入了，但是基本面分析也不是就完美，也是有一定陷阱的，你的數據，你的信息，你的時效都可能成爲問題。即使你都做的很好了，甚至做出完美的平衡表，其實也不代表你一定能夠做對行情。 最後就是關於心理方面。人的貪婪，恐懼還有各種情緒無時無刻不在影響着我們的交易，我覺得要保持好身體健康，精神才能健康，在兩者都OK的狀態下，處於一種“不恐懼也不亢奮的平靜”的狀態是最好的交易狀態。 關於做期貨作者給出比較謹慎的建議，就是不要以爲期貨是很容易賺錢的，相反的是非常難以成功的，並且要用自己的閒錢去做。我覺得這點還是對於新手來說很真誠的忠告，絕大部分人其實是不適合做期貨的。 總體上我覺得這本書講的可以說是比較全面，對於期貨的方方面面都有涉及，瑕不掩瑜是一本很好的入門書。 其實期貨就是這樣子，你十分的努力也未見得能換到五分的回報，得接受努力也會獲得負反饋這個事實。即使是這樣，你也不要妄想不勞而獲，努力是必須的！

今年剛開始做期貨，一邊實操一邊看書學習，看了這本書也確實很有幫助，犯了很多錯，書中也都有提到，也有相對應的一些解決方案，解答了自己的一些疑惑，也瞭解到了更寬的視野，後面就是需要自己不斷練習，養成好的交易習慣

作者對於期權講的由淺入深。就算你沒有專業背景也能夠聽得懂。是一部非常好的入門的書。許多的建議，非常的實用。

表達不清晰 什麼時候做多什麼時候做空作者並不知道 講的都是些基礎概念 喜歡給別人講道理 完全天馬行空 肚子裏並沒有多少東西 還出來學別人寫書 誤人子弟