金融與繁榮
約翰·凱
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約翰·凱
“一個國家只有擁有運行良好的金融體系才能繁榮，但這並不意味着一個國家的金融體系越大，它越可能繁榮。好東西有可能過猶不及。” 當代金融行業存在諸多問題，結構高度複雜且相互依賴、缺乏彈性，系統性風險居高不下，衍生品氾濫，交易量大到荒謬，但對社會和經濟發展的貢獻卻無從明瞭。爲什麼會這樣？金融的本質到底是什麼？這個行業應該服務於誰，肩負什麼使命？金融能否讓商業變得更有效率，讓生活變得更美好？有沒有最 佳解決方案？ 英國經濟學家約翰·凱在《金融與繁榮》一書中對這些問題進行了深度剖析，他認爲，金融的本質功能是支付功能、資本配置、財富管理和風險控制，但過去幾十年的“金融化”過程導致金融行業從事的活動偏離了其原本使命。作爲一個持續吸引大量名校畢業生加入的行業，金融理應做得更好。然而，繼續加強已經非常繁複的金融監管絕不是有效方案，對整個金融秩序進行重新思考是金融系統良性運轉的第 一步。 《金融與繁榮》共三部分。第 一部分從歷史角度討論了導致金融化的政治、經濟，以及知識和技術的變化。第二部分從市場用戶的角度討論了金融行業的本質功能，它應該服務於什麼需求。第三部分深入探討如何通過結構性改革讓金融行業更好地爲實體經濟服務。 這是一本關於金融的本質和“金融化”起源的書，也是一部敢於挑戰行業共識的誠意之作。約翰·凱從不畏懼鍼砭時弊，也從不吝於分享他的深刻思考。金融市場波瀾起伏又迷霧重重，潮水般的信息真假參半，令人難辨方向。本書將理論、歷史、現實、方法相結合，是對現代金融體系的簡明入門，也提供了一個看待金融的清晰視角。
金融對於經濟來說是不可或缺的，但過度的金融正在蠶食資本主義的未來，無論英國、美國亦或歐洲，他們的金融市場和金融制度，都已經成爲他們帝國的掘墓人。 曾經，金融是實體經濟的支撐，現在，實體經濟是金融的支撐，這樣的本末倒置，只能帶來虛假的繁榮。
結構性改革這章寫的不錯，對金融各部分做功能獨立，隔離和監管，減少危機發生時的風險的傳遞和聯動。減少金融衍生品交易，可能產品結構越複雜出現風險概率越大，反而要關注金融簡單的作用，對實體經濟的支持，關注放貸質量等。
有人認爲，經濟不能金融化，不能脫實向虛。但是金融也不能完全工具化，而是要把金融作爲一種管理方式，讓金融在財富的創造和管理上發揮更大的作用。經濟運行的各生產要素的作用不分主次，缺一不可，都是必需的。因此，金融不能成爲短板，要加強金融秩序和培養增長動能，讓經濟又好又快的成長。
作者嬉笑怒罵評點近些年的金融歷史，點評金融機構及其從業者功過是非，也與我們國家要求金融迴歸本源有關係。缺點是如果對國外金融歷史事實不是很熟的話，有點兒跟不上節奏，不適合接觸金融時間短的人
約翰·凱對於金融行業的評述是極其務實客觀，甚至於略帶嘲諷的。
槓桿是一種調整風險和儲蓄組合的手段，以滿足借款人和貸款人的特殊需求。需要資金進行投資的企業通常會尋求貸款和股權融資的結合。貸款人爲企業提供資金，但承擔的風險較小。股權所有者即股東提供的資本更少，但承擔的風險更多。房產抵押貸款的運作方式與此相同：貸款人提供所需的大部分資金，房主必須找到首付（股本）並承擔（大部分）風險。高回報通常與高風險相關，反之亦然。
《別人的錢~金融的把戲》金融業猶如鹽一樣、適量的促進經濟發展，過頭了則會帶來危害。從80年代以來，銀行文化大改變了，拋棄謹慎傳統、惟利是圖~金融化不是好事。
作者通過回顧金融史以及金融與各國經濟發展之間的關係，儘量給我們看到金融業的本來面目，特別是讓我們不要過分誇大金融對國民經濟的貢獻。 非常好的一本書，需要以後再看一遍。